회사 소개
Espey Mfg. & Electronics Corp.은 미국의 군사 및 가형 산업용 전자 장비를 주로 생산하는 회사로, 설계 및 제조한 신뢰성 높은 제품을 제공하며, 군사 및 가형 환경에서 사용되도록 제작되었습니다. 주요 제품으로는 전원 공급 장치, 전원 변환기, 필터, 전력 변압기, 자기 부품, 전력 분배 장비, UPS 시스템, 안테나 및 고출력 레이더 시스템 등이 있습니다. 주요 제품의 응용 분야로는 군함 전원, 군함 레이더, 비행기 전원, 지상 레이더, 지상 이동 전원 등이 있습니다. 주요 매출은 국방 회사, 미국 정부 기관 및 외국 정부로부터 받는 국방 계약에서 발생하며, 고정 가격 계약 하에 제품 설계 및 개발/제조를 제공합니다. 이 밖에도 고객의 공급 명세에 따라 제작하는 ‘build to print’, 설계 서비스, 환경 테스트 서비스 등 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. Espey는 설계, 제조, 시험을 자사 시설에서 진행하며, 일부 제조 및 테스트 공정은 때때로 하청을 통해 이루어지고 있습니다. 회사는 성과 단위에 따라 매출을 인정하고, 매출은 결과달성과 도달한 이정표나 선적 조건에 기초해 인정되고 있습니다. 고정 가격 계약에서의 순이익은 예상 비용 및 합리적 이윤을 기반으로 결정되며, 미 국방 계약에 따른 거래 가격은 일반적으로 예상 비용과 합리적인 이윤 마진에 기초합니다. 또한 Espey는 경쟁이 심한 가운데 지속적인 경향 분석과 시장 세분화를 통해 적정 가격 책정을 통해 새로운 사업에 경쟁력을 유지하고 있으며, 과거 보다 높은 판매를 위해 반복적인 프로그램을 확보하고 새로운 공업기기 및 방위 분야의 기능성 제품을 개발하고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
ESP의 고객은 주로 국방부, 군사 관련 기업, 항공우주 산업, 정부 기관, 외국 정부, 그리고 가형 산업 기업들로 분류할 수 있습니다. 국방부와 군사 관련 기업 고객은 주로 군함, 군용 항공기, 방공 시스템 등에 사용되는 높은 신뢰성과 내구성을 요구하는 전자 장비를 필요로 합니다. 이들은 ESP의 전원 공급 장치, 전력 변환기, 레이더 시스템 등 다양한 전자 장비를 구매하여 군용 장비의 성능을 높이며, 안정성을 보장합니다. 항공우주 산업 고객은 민간 항공기와 군용 항공기의 전자 시스템을 업그레이드하거나 유지하는 데 ESP의 제품을 사용합니다. 이러한 고객은 고도의 기술력과 정밀성을 요구하므로, ESP의 맞춤형 설계와 제조 능력을 높이 평가합니다. 정부 기관과 외국 정부는 국방 및 보안 관련 프로젝트에서 필요한 전자 장비와 시스템을 안정적으로 공급받기 위해 ESP의 고급 기술을 활용합니다. 가형 산업 고객은 ESP의 전력 제어 장치와 전력 변압기를 산업용 기계 및 장비에 적용하여 효율성을 향상시키고 운영 비용을 절감하고자 합니다. 이러한 고객들은 ESP의 전문성과 맞춤형 솔루션 제공 능력을 신뢰하며, 고정 가격 계약을 통해 정해진 예산 내에서 필요한 제품과 서비스를 안정적으로 제공받습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 학생 인증 (직원 급여, 고용주 관련 비용) | 사원 연봉 및 고용주 부담 세금 | 사내 인력 |
| 원재료 | 전자 부품, 자기 부품, 전자기 소자 등 | TE Connectivity, Amphenol, Delphi 등 다양한 전자 부품 공급업체 |
| 제조비용 | 설비 및 기계 유지보수 비용, 공정 비용 | 설비 및 기계 부품 공급업체 |
| 에너지 비용 | 전력, 가스 및 기타 에너지 자원 | 지역 전력 및 가스 공급 업체 |
| 설비 비용 | 설비 및 건물 유지 보수, 감가상각 비용 | 자체 시설 관리 |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발, 연구 설비 및 인력 비용 | 사내 연구개발 부서 |
| 물류 및 배송 비용 | 제품 배송비, 물류 관리 비용 | FedEx, UPS와 같은 물류 업체 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 판매 마케팅 비용, 일반 관리 비용, 비서 비용 등 | 사내 경영진, 마케팅팀, 외주 계약 업체 |
| 정보 기술 비용 | 컴퓨터 시스템, 소프트웨어 라이선스, 클라우드 서비스 사용 비용 | Microsoft Azure, Amazon Web Services (AWS) 등 클라우드 및 IT 서비스 제공 업체 |
Espey Mfg. & Electronics Corp.의 주요 비용 항목은 위와 같으며, 이들 항목에 대해 다양한 국내외 공급 업체로부터 자원을 조달합니다 .
제품군
Espey Mfg. & Electronics Corp.의 주요 제품 및 매출 기여도를 살펴보면, 주된 제품군과 각 제품이 매출에 어떻게 기여하는지 알 수 있습니다. 주요 제품군은 전원 공급 장치, 전력 변환기, 필터, 전력 변압기, 자기 부품, 전력 분배 장치, UPS 시스템, 안테나, 고출력 레이더 시스템 등입니다. 이 제품들은 군사 및 민간 항공기, 군함, 지상 전력 시스템, 레이더 시스템 등 다양한 응용 분야에 사용됩니다. 다음은 주요 제품과 그 매출 기여도를 나타낸 표입니다:
| 주요 제품군 | 매출 기여도 (%) | 설명 |
|---|---|---|
| 전원 공급 장치 | 35% | 다양한 전력 환경에 맞추어 고성능과 신뢰성을 제공하는 장비. |
| 전력 변환기 | 25% | 전력을 변환하여 다른 장치에 공급하는 역할을 하는 중요한 장비. |
| 전력 변압기 | 20% | 전력의 전압을 조정하여 안정적인 전력 공급을 보장. |
| 자기 부품 | 10% | 고정밀 자기 부품으로 고성능 전자기기를 지원. |
| 기타 제품 (안테나 등) | 10% | 다양한 특수 목적을 위한 전자 장비. |
이 외에도 환경 테스트 서비스, 설계 서비스, ‘build to print’ 서비스 등을 제공하여 고객의 맞춤형 요구 사항을 충족하며 추가적인 매출을 창출합니다[0][1][2].
ESP의 주요 경쟁업체들로는 Raytheon Technologies 및 Northrop Grumman 등이 있으며, 이들 회사들도 유사한 군사 및 산업용 전자 장비를 제조하고 있습니다. 다음은 주요 경쟁업체와 ESP의 유사 제품들을 비교한 표입니다:
| 경쟁업체 | 주요 제품류 | 설명 |
|---|---|---|
| Raytheon Technologies | 레이더 시스템, 전자 전투 시스템 | 군사용 항공기 및 함정에 사용되는 고성능 전자 시스템. |
| Northrop Grumman | 군용 전자 장비, 항공기 전자 시스템 | 첨단 기술을 바탕으로 한 군용 전자 및 항공기 시스템. |
ESP는 이러한 시장에서 경쟁력을 유지하기 위해 고정밀, 고신뢰성 제품을 지속적으로 개발하고 있으며, 환경 테스트와 같은 부가가치 서비스를 통해 차별화를 도모하고 있습니다[3][4][5].
주요 리스크
ESP의 비즈니스에 가능한 위험 요인을 나열하면 다음과 같습니다: 법률에 따라 행정부에 자금을 위임하는 과정에서 의회 일정, 프로그램에 대한 자금 수준에 대한 협상 또는 예기치 않은 세계적 사건으로 인해 프로세스가 지연되거나 중단될 수 있으며, 이는 프로그램이나 계약의 자금을 변경할 수 있습니다. 또한, 향후 지원 자금으로 변경될 수 있는 다년계약의 자금은 자금의 타이밍, 일정 및 프로그램 내용에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 해외 판매가 미국 달러로 계약되어 있어 미국 달러가 외국 화폐에 대해 강세를 보이면 외국 시장에서의 제품 가격이 올라가 경쟁사 제품보다 상대적으로 더 비쌉니다. 또한, 사이버 보안 위협이나 다른 보안 위협에서 내부 운영, 평판 및 경쟁 우위, 그리고 미래 재정 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 사건의 발생에 대해 확신을 제공할 수 없습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 32.1M | 35.6M | 38.7M |
| 매출원가 | 26.6M | 27.5M | 28.1M |
| 매출총이익 | 5.5M | 8.1M | 10.7M |
| 영업비용 | 3.9M | 3.8M | 4.1M |
| 영업이익 | 1.5M | 4.3M | 6.5M |
| 영업외수익 | -63.9k | -406.5k | -755.6k |
| 세전 순이익 | 1.6M | 4.7M | 7.3M |
| 법인세 비용 | 328.0k | 1.0M | 1.5M |
| 당기순이익 | 1.3M | 3.7M | 5.8M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 11.8M | 14.7M | 23.2M |
| 매출채권, 순액 | 5.7M | 5.8M | 6.6M |
| 재고자산 | 18.6M | 19.9M | 19.2M |
| 유동자산 총계 | 37.1M | 44.7M | 53.2M |
| 유형자산, 순액 | 2.8M | 2.8M | 3.3M |
| 비유동자산 총계 | 2.8M | 2.8M | 3.3M |
| 자산 총계 | 39.9M | 47.5M | 56.5M |
| 매입채무 | 2.1M | 1.2M | 3.8M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 7.6M | 11.5M | 15.3M |
| 장기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동부채 총계 | 177.8k | 137.8k | N/A |
| 부채 총계 | 7.8M | 11.6M | 15.3M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 24.1M | 24.3M | 25.0M |
| 이익잉여금 | 18.7M | 21.9M | 26.0M |
| 자본 총계 | 32.1M | 35.9M | 41.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 39.9M | 47.5M | 56.5M |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.3M | 3.7M | 5.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 494.6k | 484.9k | 453.5k |
| 비현금 운전자본 변동 | -51.0k | -812.5k | 4.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2.2M | 3.9M | 10.6M |
| 유형자산 취득 | -303.6k | -512.0k | -5.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -918.3k | -8.8M | -7.8M |
| 배당금 지급 | N/A | -489.3k | -1.7M |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | N/A | -489.3k | -1.2M |
| 현금 순변동 | 1.3M | -5.4M | 1.6M |
주가 영향 미치는 요인들
ESP(Espey Mfg. & Electronics Corp.)의 주가 변동 원인에 대해서는 다양한 요소들을 고려할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 상승한다면 해외 매출 비중이 큰 ESP는 환차손을 겪을 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 중요한 변수로 작용합니다. 만약 글로벌 경제가 침체기에 들어서게 된다면, 군사 및 산업용 전자 제품에 대한 수요가 감소하며 이는 ESP의 매출 하락을 초래하고 주가 하락을 야기할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 ESP의 원자재 수급과 미 정부 계약에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 줄 가능성이 큽니다. 예를 들어, 철강 및 알루미늄 수입에 대한 관세가 지속되거나 확대된다면 원가 상승으로 순이익 감소를 초래할 수 있어 주가에 악영향을 줄 것입니다[0]. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요합니다. 새로운 경쟁사가 뛰어난 기술력과 가격 경쟁력을 갖추고 시장에 진입할 경우 ESP의 시장 점유율이 감소하며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 또는 트렌드 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 재생에너지나 스마트 그리드와 같은 새로운 산업 트렌드에 ESP가 성공적으로 대응한다면 이는 긍정적인 효과를 주며 주가 상승을 기대할 수 있습니다. 예를 들어, 정부의 친환경 정책 강화로 인해 전력 변환기 및 전력 공급 장치 수요가 급증하게 되면 ESP의 매출이 크게 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Espey Mfg. & Electronics Corp.(ESP)의 미래 전망에 관해 다양한 요인들이 영향을 미칠 수 있다. 먼저, 최근 몇 년간 ESP는 군사 및 산업용 전자 장비의 신뢰성 높은 제품을 공급하며 고정 가격 계약을 통해 중요한 국방 계약을 따내 왔다. 현재 ESP는 미국 국방부 프로젝트와의 협업에 강력한 포지션을 유지하고 있으며, 이에 따른 백로그(backlog) 또한 상당히 증가한 상태다. 2023년 중반에만 해도 백로그는 약 8천3백60만 달러에 달하며, 앞으로 2024년에만 최소 3천9백50만 달러 이상의 주문이 이행될 것으로 예상된다. 또한, 현재 6천9백만 달러 이상의 신규 프로그램과 기존 프로그램에 대한 기회가 있으며, 이는 회사의 성장 가능성을 높인다[0][1]. 그러나 공급망 문제, 노동력 부족, 기술적 지연 및 인플레이션 등은 이 회사의 성장을 저해할 수 있다. 특히 복잡한 설계와 고객 승인이 필요한 프로젝트에서의 일정 지연이나 기술적 어려움은 매출 전환 시점과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 한편, ESP는 안정적인 노동력을 유지하려고 노력하고 있으나 특정 기술을 가진 전문가 고용에 어려움을 겪고 있으며, 이는 향후 생산 및 납품 일정에 영향을 줄 수 있다. 시장의 경쟁 심화와 원자재 비용 상승은 특정 제품의 이윤 마진에 압박을 가할 수 있으나, ESP는 과거 대비 더 나은 공급망 관리와 고객 견적에 이를 반영하려는 노력을 통해 이 문제를 극복하고자 하고 있다. 추가적으로, 회사의 주요 전략은 ‘build to print’ 계약과 같은 반복 프로그램과 자기 설계 제품의 후속 생산 주문을 확보하는 데 있다. 이는 장기적으로 안정적인 수익을 보장하며, 꾸준한 성장을 위한 발판이 될 수 있다[2][3].