회사 소개
Energy Services of America Corporation(ESOA)은 2006년에 설립된 기업으로, 미국 중서부 및 중서부 지역에서 활동하며 천연가스, 석유, 수도, 자동차, 화학 및 전력 산업의 고객들에게 서비스를 제공하는 건설 및 서비스 기업입니다. 천연가스 산업에는 주로 유틸리티 기업 및 사설 천연가스 기업을 위한 천연가스 파이프라인 및 저장시설의 건설, 교체 및 수리에 종사하고 있습니다. 석유 산업에는 파이프라인, 저장시설 및 공장 작업과 관련된 다양한 서비스를 제공하며 전력, 화학 및 자동차 산업에는 서브스테이션 및 스위치야드 서비스, 현장 준비, 장비 세팅, 파이프 제작 및 설치, 패키지 건물, 변압기 및 기타 보조 작업을 포함한 전기 및 기계 설치 및 수리 등 완벽한 범위의 작업을 제공합니다. 또한, 네트워크 설치 및 태양열 발전 시스템을 설치하고 시민 및 일반 건설 서비스를 제공할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. ESOA는 연간 매출 중 48.8%가 전기, 기계 및 일반 계약 서비스에 기인하고, 30.3%가 천연가스 및 석유 파이프라인 프로젝트에, 그리고 20.9%가 가스와 물 유통 서비스에 기인한다. 그 외에도 ESOA는 다양한 트랜스캐나다, 마라톤 석유, 토요타 자동차, 다우 화학 등 주요 기업들을 포함한 다양한 산업 기업들이 고객으로 포함되어 있으며, 사업 활동을 주로 서비스하는 지역은 웨스트 버지니아, 버지니아, 오하이오, 펜실베이니아 및 켄터키입니다. ESOA의 주요 수입원은 건설 서비스와 각종 파이프라인 관련 서비스 등 다양한 업종에서 오는 것을 포함합니다[0].
주요 고객
ESOA의 고객은 주로 천연가스, 석유, 전력, 화학 및 자동차 산업을 포함한 여러 산업의 대표적인 기업들이 주를 이룹니다. 주요 고객으로는 TransCanada Corporation, NiSource, Inc., Marathon Petroleum, Toyota Motor Manufacturing, American Electric Power, Bayer Chemical, Dow Chemical 등이 있습니다[0]. 첫 번째 고객 세그먼트는 천연가스 및 석유 파이프라인 산업입니다. 이 고객들은 천연가스 및 석유의 저장 및 운송을 위한 파이프라인 건설, 수리, 보수 작업을 필요로 하며, 안전하고 효율적인 에너지 전달을 위해 ESOA의 서비스에 투자합니다. 두 번째로 전력 및 유틸리티 기업들은 전기 설치, 유지 보수, 서브스테이션 및 스위치야드 작업을 위해 ESOA를 고용합니다. 이는 에너지 전달의 안정성과 효율성을 높이기 위해 필수적입니다. 세 번째로 자동차, 화학 산업은 기계 설치 및 유지보수, 전기 공사 등을 필요로 하며, 예를 들어, Toyota Motor Manufacturing과 Dow Chemical 같은 고객들이 포함됩니다. 이들 고객은 제조 설비의 운영 신뢰성 및 효율성을 보장하기 위해 ESOA의 전문성을 활용합니다. 마지막으로 주 및 지방 정부 기관들도 고객으로, 이들은 상수도 및 공공 인프라 프로젝트를 위해 ESOA를 고용하며, 이는 지역 사회의 생활 인프라를 개선하는 데 필수적입니다. 모든 고객들은 기술적 전문성과 높은 서비스 품질을 바탕으로 ESOA에 비용을 지출하며, 이는 그들의 사업 운영에 있어 필수적인 인프라 개선 및 유지보수를 위해서입니다[0].
회사의 비용구조
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
비용 항목 |
세부 설명 |
주요 납품업체 |
|---|---|---|
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가스 및 수도 유통 |
2023 회계연도에 대해 4,890만 달러의 비용이 발생하였으며, 이는 물 프로젝트에서 수행된 포장 서비스와 관련된 비용 증가 때문입니다. 주로 상수도 및 가스 배관 설치와 유지보수 작업을 포함합니다. |
해당 없음 |
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가스 및 석유 전송 |
가스 및 석유 파이프라인 프로젝트 비용은 2023 회계연도에 총 7,950만 달러로, 이는 입찰 기회 증가로 인한 것입니다. 천연가스 및 석유 파이프라인 설치와 유지를 포함합니다. |
해당 없음 |
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전기, 기계 및 일반 건설 |
전기 및 기계 유지보수와 새로운 건설 기회 증가로 인해 2023 회계연도에 1억 3,780만 달러의 비용이 발생하였습니다. |
해당 없음 |
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장비 대여 비용 |
건설 프로젝트에 사용되는 장비 대여 비용으로 주 단위 또는 월 단위로 대여됩니다. 2023 회계연도에 1,210만 달러의 대여 비용이 발생했습니다. |
해당 없음 |
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리스 비용 |
운영 시설 및 차량 리스 비용으로, 주요 시설과 차량 리스에 대해 2023 회계연도에 335만 달러의 비용이 발생했습니다. |
해당 없음 |
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감가상각비 |
건물, 운영 장비 및 차량의 감가상각비로, 2023 회계연도에 730만 달러가 발생하였으며, 이는 주로 “수익 비용”(Cost of Revenues)에 포함됩니다. |
해당 없음 |
ESOA는 여러 주요 납품업체와 계약을 체결하여 필요한 자원을 공급받고 있습니다. 예를 들어, ESOA는 공사가 완료된 후 반환하는 조건으로 차량을 렌트하고 있으며, 운송 및 기타 공사용 장비를 장기 리스로 운영합니다[0][1][2].
제품군
Energy Services of America Corporation (ESOA) 의 주요 제품 및 서비스와 그 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 주요 제품 / 서비스 | 매출 (2023년 기준) | 매출 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 전기, 기계 및 일반 서비스 | $148.4 million | 55.5% |
| 가스 및 석유 파이프라인 | $92.1 million | 34.4% |
| 가스 및 수도 유통 | $63.5 million | 10.1% |
- 전기, 기계 및 일반 서비스 (Electrical, Mechanical, & General Services):
- 설명: 전기 및 기계 유지보수, 새로운 건축 기회 증가에 따른 건설 서비스 제공.
- 매출 기여도: 55.5%
- 매출 증가 요인: 2023년 동안 기계 및 전기 유지 보수 서비스 증가, 새로운 건설 기회 증가.
- 관련 비용: $137.8 million
- 가스 및 석유 파이프라인 (Gas & Petroleum Transmission):
- 설명: 천연가스 및 석유 파이프라인 건설, 수리 및 유지보수 서비스 제공.
- 매출 기여도: 34.4%
- 매출 증가 요인: 입찰 기회 증가 및 주요 가스 전송 프로젝트의 성공.
- 관련 비용: $79.5 million
- 가스 및 수도 유통 (Gas & Water Distribution):
- 설명: 가스 및 수도 유통을 위한 파이프라인 및 저장 시설의 건설, 수리 등.
- 매출 기여도: 10.1%
- 매출 증가 요인: 2023년에 물 프로젝트에 대한 포장 서비스가 전체 해 동안 수행됨.
- 관련 비용: $48.9 million
ESOA는 이러한 다양한 산업과 고객에게 전문적인 설비와 기술을 제공하여 매출을 창출하고 있습니다. 경쟁업체로는 AECOM, Quanta Services, MasTec 등이 있으며, 이들 기업 역시 비슷한 건설 및 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다.
| 경쟁업체 | 제품 / 서비스 유형 |
|---|---|
| AECOM | 건설, 설계, 환경, 기술 및 다른 전문적인 서비스 |
| Quanta Services | 전기 기반 시설, 천연가스 및 석유 파이프라인 서비스 |
| MasTec | 에너지, 유틸리티, 통신 및 기타 기반 시설 건설 및 서비스 |
이처럼 ESOA는 다양한 업종과 고객의 요구에 맞춘 건설 및 파이프라인 서비스를 통해 안정적인 수익 모델을 갖추고 있습니다.
주요 리스크
ESOA의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요소는 다음과 같습니다:
- 시장 변동성: 건설 및 유지보수 서비스 산업은 경기 변동에 따라 변동성이 큽니다. 불안정한 경제 상황이 건설 및 파이프라인 프로젝트의 지연이나 취소로 이어질 수 있습니다.
- 자원 가격 상승: 원자재인 강철, 석유 및 기타 자원 가격의 급격한 상승은 ESOA의 프로젝트 비용을 증가시키고 수익성을 감소시킬 수 있습니다.
- 규제 및 법률 리스크: 건설 산업은 복잡한 규제에 직면할 수 있으며, 법적 분쟁이나 시민 단체의 반대로 인한 프로젝트 지연이 발생할 수 있습니다.
- 기술 변화: 새로운 기술 도입이 필요한 경우, ESOA는 현금 흐름을 관리하고 업무 방식을 조정해야 할 수 있습니다.
- 인력 확보: 자격 있는 기술 노동자의 부족 또는 인력 회수 문제는 프로젝트 완수에 영향을 줄 수 있습니다.
이러한 위험을 고려하면 ESOA는 적절한 계획 및 대응 전략을 마련하여 비즈니스의 지속성을 확보할 필요가 있습니다.
재무
ESOA의 2023년 9월 30일 종료된 회계연도 기준 재무 상태를 분석하면, 총 자산이 $142.5 백만으로 전년 대비 $29.9 백만 증가했는데, 이는 주로 작업량 증가에 기인합니다. 회사의 순이익은 $7.4 백만으로, 전년 $3.8 백만에 비해 두 배 가까이 증가하였으며, 영업 활동에서의 순 현금 유입은 $21.1 백만으로 나타났습니다. 이에 반해 판매 및 관리 비용은 $23.8 백만으로 $7.9 백만 증가했으며, 이는 신규 운영의 증가와 기존 운영의 확대에 따른 것입니다. 이자 비용은 $2.4 백만으로 전년 $988,000 대비 171% 상승했으며, 이는 주로 이자율 상승과 신용 대출 증가에 따른 것입니다. 순 부채는 $107.9 백만으로 전년 대비 $23.5 백만 증가했으며, 이는 주로 장기 부채 증가와 관련이 있습니다. 주주 자본은 $34.6 백만으로 전년 대비 $6.4 백만 상승했으며, 이는 순이익 증가에 따른 것입니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
ESOA 대차대조표
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
항목 |
2023년 9월 30일 |
2022년 9월 30일 |
|---|---|---|
|
총 자산 |
$142.5 백만 |
$112.6 백만 |
|
현금 및 현금성 자산 |
$16.4 백만 |
$7.4 백만 |
|
계약 자산 |
$16.0 백만 |
$16.1 백만 |
|
부채 총합 |
$107.9 백만 |
$84.4 백만 |
|
계약 부채 |
$17.7 백만 |
$6.0 백만 |
|
장기 부채 |
$25.0 백만 |
$17.6 백만 |
|
순 이연 소득세 지급액 |
$6.9 백만 |
$4.5 백만 |
|
지급 계정 |
$22.0 백만 |
$20.3 백만 |
|
주주 자본 |
$34.6 백만 |
$28.2 백만 |
ESOA의 재무 상태를 보면, 자산이 전년도 $112.6 백만에서 $142.5 백만으로 증가하며 꾸준한 성장을 보였습니다. 특히 현금 및 현금성 자산이 $7.4 백만에서 $16.4 백만으로 크게 증가했으며, 이는 영업 활동에서 창출된 현금 흐름의 증가와 관련이 있습니다. 계약 자산은 거의 변동이 없었으나, 부채 항목에서 큰 증가가 눈에 띕니다. 부채는 전년도 $84.4 백만에서 $107.9 백만으로 증가했으며, 특히 계약 부채는 $6.0 백만에서 $17.7 백만으로 세 배 가까이 증가했습니다. 이는 프로젝트 착수금의 증가와 관련이 있을 가능성이 큽니다. 장기 부채 역시 $17.6 백만에서 $25.0 백만으로 증가한 점은 신규 장비 구입 및 인수합병에 따른 자본 지출의 증가를 반영합니다. 지급 계정도 증가했는데, 이는 계정 인지 시점에서의 빌링 및 프로젝트 진행 상황에 따른 영향으로 보입니다. 주주 자본은 $28.2 백만에서 $34.6 백만으로 증가하며, 순이익의 증가가 반영된 결과였습니다[0][1][2][3].
손익계산서
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
항목 |
2023년 9월 30일 |
2022년 9월 30일 |
|---|---|---|
|
총 수익 |
$307,268,986 |
$197,589,999 |
|
매출 원가 |
$267,291,157 |
$175,219,252 |
|
총 이익 |
$39,977,829 |
$22,370,748 |
|
판매 및 관리 비용 |
$23,800,000 |
$15,900,000 |
|
영업 이익 |
$13,007,829 |
$6,470,748 |
|
이자 비용 |
$2,400,000 |
$988,000 |
|
기타 수익(비용) |
($253,000) |
$508,000 |
|
법인세 비용 |
$3,000,000 |
$2,300,000 |
|
순이익 |
$7,354,829 |
$3,805,748 |
ESOA의 2023년 회계연도 수익은 전년 대비 크게 증가했습니다. 총 수익은 $197.6백만에서 $307.3백만으로 약 55.6% 증가했습니다. 이는 다양한 사업부문의 작업량 증가와 신규 프로젝트 수주에 따른 결과로 해석됩니다. 매출 원가 또한 $175.2백만에서 $267.3백만으로 52.5% 증가하며, 총 이익은 $22.4백만에서 $40.0백만으로 증가했습니다. 이는 수익 증가와 맞물려 매출 원가가 함께 증가했음을 시사합니다. 그러나 매출 원가 비율이 여전히 높아 전반적인 운영 마진에 부담이 될 수 있습니다. 판매 및 관리 비용도 $15.9백만에서 $23.8백만으로 증가하며, 이는 신규 운영 확대와 관련된 비용 증가와 기존 사업부문의 관리 비용 증가에 기인합니다.
회사의 영업 이익은 $6.5백만에서 $13.0백만으로 증가하며, 이는 회사의 효율적인 비용 관리와 수익 극대화 전략이 일부 성공했음을 나타냅니다. 하지만 이자 비용이 $988,000에서 $2.4백만으로 171% 증가한 점은 주목할 만합니다. 이는 주로 금리 인상과 신용 대출 증가, 그리고 인수합병에 따른 재정적 부담 증가에 기인합니다. 기타 수익은 대부분 장비 매각 수익 감소로 인해 순 지출로 기록되었습니다.
순이익은 전년 대비 두 배 가까이 증가한 $7.4백만을 기록하며, 이는 총체적인 재무 성과가 개선되었음을 보여줍니다. 하지만 법인세 비용도 $2.3백만에서 $3.0백만으로 증가하였으며, 이는 과세 소득 증가에 따른 결과입니다. 이러한 재정 상태는 회사가 효율적으로 자금을 운용하고 있으며, 전반적인 성장이 이루어지고 있음을 시사합니다[0][1][2][3].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (USD) | 이자율 | 상환 조건 |
|---|---|---|---|
| Equipment Line of Credit 2021 | $3,000,000 | 초기 4.25%, 현재 9.5% | 변수 이자율, 월 $68,150 상환 (2022년 2월 시작) |
| Non-Revolving Note (2021년 4월) | $3,500,000 | 고정 4.25% | 월 $64,853 상환, 기계 및 매출 담보 |
| Non-Revolving Note (2022년 4월 Tri-State Paving) | $7,500,000 | 고정 4.25% | 월 $129,910 상환 |
| Promissory Note (Corns Enterprises) | $1,000,000 | 고정 3.5% | 매년 $250,000 상환, Tri-State Paving 인수 |
| Promissory Note (Ryan Construction) | $3,100,000 | 고정 6.0% | 월 $60,000 상환, 기계 및 매출 담보 |
| Non-Revolving Note (2023년 6월) | $9,300,000 | 고정 7.25% | 6개월 후 54개월 기한 노트로 전환 |
| Sellers’ Note (West Virginia Pipeline) | $3,000,000 | 고정 3.25% | 연간 최소 $500,000 상환, 무담보 |
| Loan (Fabrication Shop) | $1,100,000 | 현재 9.5% | 월 $12,580 상환, 건물 및 부동산 담보 |
| Loan (Office Building) | $1,200,000 | 4.82% | 월 $7,800 상환, 건물 담보 |
ESOA는 다양한 형태의 부채를 통해 자금을 조달하며, 각 부채는 특정 자산을 담보로 사용하거나 고정 또는 변동 이자율을 적용받아 상환 일정이 설정되어 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
ESOA의 주가 변동 원인은 다양한 요소들이 복합적으로 작용할 수 있습니다. 가상의 시나리오로 예측해보면, 우선 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 달러 강세가 지속되면 ESOA의 해외 사업 수익이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 매크로 경제 상황도 중요한 변수인데, 예를 들어 미국 경제가 경기 침체를 겪으면 인프라 투자가 줄어들고 ESOA의 수익도 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 또한 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 격화되면 공급망이 불안해지고 원자재 비용이 상승하여 ESOA의 매출과 이익률이 감소할 수 있는데, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 반면, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어 새로운 경쟁사가 더 낮은 가격으로 시장 점유율을 확대하면 ESOA의 시장 점유율이 줄어 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 중요한데, 친환경 에너지로의 전환이 가속화되면 ESOA가 기존의 화석 연료 기반 인프라 투자에서 친환경 에너지로 사업을 전환하지 못할 경우 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 각 시나리오는 기업의 경영 전략과 시장 대응 능력에 따라 다르지만, 일반적으로 주가에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소들입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ESOA의 미래는 다양한 요소들에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 에너지 산업의 변화가 큰 영향을 미칠 가능성이 있다. 친환경 및 재생에너지에 대한 글로벌 트렌드 확산으로 인해 ESOA가 해당 분야로 사업을 전환하면 지속 가능한 성장이 예상된다. 반면, 화석 연료 의존도가 여전히 높은 기존 산업에 집중할 경우, 정책 변화와 환경 규제 강화로 인해 사업의 성장 가능성이 제약될 수 있다. 두 번째로는 기술 혁신과 인프라 투자 증가가 중요한 역할을 할 수 있다. 인공지능, 사물인터넷 등의 첨단 기술을 활용한 효율성 증대와 새로운 서비스 제공은 시장에서의 경쟁력을 높이는 데 기여할 수 있다. 반면, 기술 도입 실패나 경쟁사의 기술적 우위는 ESOA의 시장 점유율을 감소시킬 수 있다. 또한, 주요 고객사와의 관계가 ESOA의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있다. 장기 계약을 맺고 있는 대형 고객사들의 프로젝트가 증가하면 매출이 크게 증가할 수 있지만, 반대로 주요 고객사를 잃거나 신규 고객 확보에 실패하면 수익이 감소할 수 있다. 마지막으로 글로벌 경제 상황과 물가 변동, 특히 원자재 가격 상승 및 인건비 증가 등이 ESOA의 비용 구조에 큰 영향을 미쳐 수익성에 직결될 수 있다. 따라서 ESOA의 미래는 정책, 기술, 고객 관계, 경제 환경 등 다양한 외부 요소와 내부 전략에 따라 크게 달라질 수 있다.