회사 소개
EQT는 자사의 간접 완전소유 마케팅 자회사인 EQT Energy, LLC를 통해 천연가스 마케팅 서비스 및 계약 파이프라인 용량 관리 서비스를 주로 제공하며, 위험 관리와 헷징 활동도 수행하여 시장 가격 변동에 대한 노출을 제한합니다. 주요 고객으로는 마케터, 유틸리티 및 산업 고객을 포함하여 애팔레이치아 분지 및 운송 포트폴리오를 통해 접근 가능한 시장인 Gulf Coast, Midwest 및 북동부 미국 및 캐나다와 같은 미래 수요 증가가 예상되는 시장에 위치한 고객들에게 천연가스 및 NGL을 판매합니다. 또한, 천연가스의 판매량이 감소하는 여름철과 증가하는 겨울철과 같은 계절적 변동뿐만 아니라 천연가스 공급이 미국 동북부에서 증가하고 다른 지역으로 공급을 운반하기 위한 파이프라인 용량이 제한되어 있는 애팔레이치아 분지에서는 뉴욕머스 스 호울(Henry Hub) 보다 일반적으로 가격이 낮습니다. 이러한 변동적인 상황에 대처하기 위해 뉴욕머스 천연가스 가격을 중심으로 예측된 천연가스 생산량의 일부를 헷지하고, 기본 비용을 헷지하기 위해 파생 상품 계약을 체결합니다. 또한, 천연가스 생산에서 회수된 NGL 대부분은 MarkWest Energy Partners, L.P., Williams Ohio Valley Midstream LLC 및 Blue Racer Midstream과의 계약을 통해 매각됩니다[0][1].
주요 고객
EQT의 고객들은 주로 애팔래치아 분지 및 미국 걸프 코스트, 중서부, 북동부 지역과 캐나다에 위치한 마케터, 유틸리티, 산업 고객들로 구성됩니다. 마케터들은 천연가스 및 천연가스 액체(NGL)를 구입하여 이를 재판매하거나 최종 소비자에게 공급하는 중간 상인 역할을 합니다. 유틸리티 고객들은 주로 전력 및 가스 공급업체로서, 안정적인 에너지 공급을 위해 대규모 천연가스를 구매합니다. 산업 고객들은 제조 공장 및 대규모 생산시설을 운영하는 기업으로, 공정에 필요한 에너지를 안정적으로 공급받기 위해 EQT의 천연가스를 사용합니다. 이들 고객들은 안정적이고 지속 가능한 에너지 공급을 확보하기 위해 지불하며, 시장의 가격 변동을 최소화하기 위해 장기 계약을 통해 조달하는 경우가 많습니다[0][1].
회사의 비용구조
EQT의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 운송 및 가공 비용 | 생산된 가스를 시장 판매 지점까지 운송하고 가공하는 데 들어간 비용입니다. | EQM Midstream Partners, LP 등 |
| 생산 비용 | 천연가스 및 석유를 생산하는 과정에서 발생하는 비용입니다. | Halliburton, Schlumberger 등 |
| 탐사 비용 | 새로운 자원을 탐사하기 위해 사용된 비용입니다. | 다양한 계약자와 파트너사 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 회사 운영과 관련된 인건비, 관리비, 마케팅 및 기타 간접비용입니다. | 내부 관리 및 다양한 서비스 제공업체 |
| 감가상각 및 고갈 비용 | 자산의 감가상각과 천연 자원 고갈에 따른 비용입니다. | 회계 및 재무 부서에서 관리 |
| 계약 자산의 손상 | 특정 계약 자산의 가치가 감소하여 발생하는 비용입니다. | 내부 평가를 통해 결정 |
| 임대료의 감손 및 만료 | 임대 계약의 만료와 관련된 비용입니다. | 다양한 임대 공급자 |
| 기타 운영 비용 | 법적 및 환경적 예비비, 에너지 전환 이니셔티브, 거래 관련 비용 등을 포함합니다. | 법률 회사, 환경 컨설턴트 등 |
이러한 비용 항목들은 EQT의 재무 보고서에 잘 명시되어 있으며, 대부분의 공급업체는 Halliburton, Schlumberger와 같은 주요 에너지 서비스 회사들이며, EQM Midstream Partners, LP와 같은 운송 및 가공 파트너들로 구성되어 있습니다[0][1][2][3].
제품군
EQT의 주요 제품은 천연가스, 천연가스 액체(NGL) 및 원유입니다. 각 제품들은 EQT의 전체 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다. 아래는 각 제품에 대한 상세 설명과 수익 기여도를 표로 정리한 것입니다. 또한, 유사한 제품을 생산하는 경쟁 업체들도 함께 표에 기재하였습니다.
EQT 주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 상세 설명 | 수익 기여도 (2023년 기준) |
|---|---|---|
| 천연가스 | 애팔래치아 분지에서 주로 생산되며, EQT의 핵심 제품입니다. 천연가스의 판매는 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지합니다. 다양한 고객들에게 공급되며, 장기 계약을 통해 안정적인 수익을 창출합니다. | 약 5,044.8백만 달러[0] |
| 천연가스 액체 (NGL) | NGL은 천연가스 추출 중 부가적으로 회수되는 액체로, 주로 에탄, 프로판, 부탄 등이 포함됩니다. MarkWest Energy Partners, L.P. 및 Williams Ohio Valley Midstream LLC 등과의 계약을 통해 매각됩니다. | 데이터 미제공 (천연가스와 통합 수치로 제공) |
| 원유 | EQT의 원유 생산은 상대적으로 적지만, 여전히 수익에 기여하고 있습니다. 원유와 NGL은 천연가스와 함께 판매되어 수익을 증가시킵니다. | 데이터 미제공 (천연가스와 통합 수치로 제공) |
유사한 제품을 생산하는 경쟁 업체
| 회사명 | 주요 제품 | 기타 상세 설명 |
|---|---|---|
| ExxonMobil | 천연가스, 원유 | 글로벌 에너지 기업으로 다양한 에너지 제품과 솔루션을 제공 |
| Chevron | 천연가스, 원유 | 세계적인 에너지 기업으로, 천연가스 및 원유 생산에 강점 |
| ConocoPhillips | 천연가스, 원유 | 주요 천연가스 생산 업체로, 다양한 지역에서 운영 |
EQT는 천연가스 생산이 전체 수익의 대부분을 차지하는데, 2023년 기준 약 5,044.8백만 달러의 매출을 기록했습니다. 반면, 경쟁 업체들도 유사한 천연가스와 원유 제품을 생산하며 글로벌 시장에서 운영하고 있습니다[0][2].
주요 리스크
EQT의 사업에 대한 잠재적 위험 중 하나는 Equitrans Midstream과의 중요한 장기 금융 및 다른 약정이라는 점입니다. 이는 EQT의 중간 서비스 계약이 Equitrans Midstream과의 금융 약정과 다른 음식물 공급 업체를 다변화하기 위한 능력을 제약함으로써, EQT에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, EQT는 장기 계약을 통해 Equitrans Midstream으로부터 주요한 일부 중간 및 수자원 서비스를 수신했습니다. 이 경우, Equitrans Midstream의 영향을 받는 사건은 EQT의 비즈니스와 운영 결과에 대해 다른 제3자 서비스 제공 업체들이 경험하는 유사한 사건보다 비례하여 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험들 중에는 Equitrans Midstream의 공급 및 수요 밸런스 실패, 여러 가지 리스크가 포함되어 있어 Equitrans Midstream의 비즈니스 위험에 노출되어 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6.8B | 12.1B | 5.1B |
| 매출원가 | 1.9B | 2.0B | 2.0B |
| 매출총이익 | 4.9B | 10.2B | 3.1B |
| 영업비용 | 2.2B | 2.4B | 2.4B |
| 영업이익 | 2.8B | 7.8B | 658.6M |
| 영업외수익 | 4.3B | 5.4B | -1.4B |
| 세전 순이익 | -1.6B | 2.3B | 2.1B |
| 법인세 비용 | -428.0M | 553.7M | 369.0M |
| 당기순이익 | -1.1B | 1.8B | 1.7B |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 114.0M | 1.5B | 81.0M |
| 매출채권, 순액 | 1.4B | 1.6B | 823.7M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 2.3B | 4.0B | 2.0B |
| 유형자산, 순액 | 18.4B | 18.2B | 23.0B |
| 비유동자산 총계 | 19.3B | 18.7B | 23.3B |
| 자산 총계 | 21.6B | 22.7B | 25.3B |
| 매입채무 | 1.3B | 1.6B | 1.3B |
| 단기차입금 | 1.1B | 458.1M | 338.8M |
| 유동부채 총계 | 5.2B | 3.7B | 2.0B |
| 장기차입금 | 4.5B | 5.3B | 5.5B |
| 비유동부채 총계 | 6.5B | 7.7B | 8.5B |
| 부채 총계 | 11.6B | 11.5B | 10.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 10.1B | 9.9B | 12.1B |
| 이익잉여금 | -94.4M | 1.3B | 2.7B |
| 자본 총계 | 10.0B | 11.2B | 14.8B |
| 부채 및 자본 총계 | 21.6B | 22.7B | 25.3B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -1.1B | 1.8B | 1.7B |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.7B | 1.7B | 1.7B |
| 비현금 운전자본 변동 | -366.7M | 99.2M | 383.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.7B | 3.5B | 3.2B |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -2.1B | -1.4B | -4.3B |
| 배당금 지급 | N/A | -203.6M | -228.3M |
| 차입금 변동 | 545.7M | 83.0M | 234.2M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 506.0M | -699.1M | -242.9M |
| 현금 순변동 | 95.8M | 1.3B | -1.4B |
주가 영향 미치는 요인들
EQT의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있으며, 이는 다양한 시나리오로 구체화될 수 있다. 첫째, 천연가스 및 원유 가격 변동은 EQT의 주가에 직접적인 영향을 미친다. 예를 들어, 세계 경제가 성장하고 에너지 수요가 증가하여 석유와 천연가스 가격이 급등하면, EQT의 수익성이 향상되어 주가가 상승할 가능성이 크다(Positive). 반대로, 에너지 가격이 지속적으로 하락하면 EQT의 수익성이 감소하여 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다(Negative)[0][1]. 둘째, 미중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등은 글로벌 공급망에 영향을 미쳐 원자재 가격을 변동시킬 수 있다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 격화되면 중국의 천연가스 수요가 감소하여 시장 가격이 하락하고, 이는 EQT의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다(Negative)[0]. 셋째, 경쟁사의 부상이나 기술 혁신은 EQT의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술로 생산 비용을 절감하여 더 낮은 가격에 천연가스를 공급할 경우, EQT의 경쟁력이 약화되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다(Negative). 한편, Macro 경제 상황도 중요한 변수다. 예를 들어, 경제 호황기는 에너지 수요를 증대시켜 EQT의 매출을 증가시키고 주가를 상승시킬 수 있다(Positive). 반대로, 경제 침체기는 에너지 수요 감소로 EQT의 매출에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있다(Negative)[3]. 이 외에도 정책 변경, 환경 규제 강화, 재난 등도 주가의 변동에 영향을 미칠 수 있는 주요 요인이다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EQT의 미래 성장 여부는 여러 요인에 따라 결정될 수 있다. 먼저, 천연가스 및 원유 가격의 상승은 EQT의 수익성을 높이고, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있다. 회사의 저비용 구조와 효율성을 이용한 운영 모델 덕분에 시장에서 강한 경쟁력을 유지하는 것이 가능하다. 반면, 천연가스 가격의 하락은 EQT의 수익성을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또 다른 성장 요인은 에너지 전환 관련 기회에 대한 투자가 될 수 있다. EQT는 에너지 전환 프로젝트에 투자하여 장기적인 성장을 도모할 계획이다. 예를 들어, 수소 경제로의 전환이나 재생 가능 에너지 자원 개발이 있다. 전략적 인수합병도 성장의 주요 동력 중 하나로 작용할 수 있으며, 이는 자산 기반을 확장하고 새로운 시장에 진입하는 데 도움이 될 수 있다[0][1]. 동시에, 인플레이션과 운영 비용 증가, 물류 문제 등은 회사의 비용 구조를 악화시켜 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 2022년 잇따른 인플레이션 상승은 운영 비용과 자본 비용을 증가시켜 회사의 수익성을 압박할 수 있다[2][3]. 마지막으로, 환경 규제의 강화는 EQT의 비용을 증가시키고, 장기적으로 회사의 운영에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다[4].