회사 소개
디자이너 브랜즈(DI)는 세계 최대의 신발 및 액세서리 디자이너, 제조업자 및 소매업자 중 하나로, 미국 소매부문, 캐나다 소매부문 및 브랜드 포트폴리오 부문 세 가지 부문에서 운영됩니다. DI는 DSW Designer Shoe Warehouse (‘DSW’) 배너를 통해 미국의 직매입 소비자 매장 및 전자상거래 사이트를 운영하는 미국 소매부문과 The Shoe Company와 DSW 배너를 통해 캐나다의 직매입 매장 및 전자상거래 사이트를 운영하는 캐나다 소매부문, 그리고 브랜드 포트폴리오 부문에서 수익을 올립니다. 브랜드 포트폴리오 세그먼트는 소매업자 및 국제 유통업자에 제품을 도매로 공급하고 제품 디자인 및 구매 에이전트로서 소매업자를 지원함으로써 커미션 수익을 창출하며 Vince Camuto, Keds, Hush Puppies 및 Topo 브랜드에 대한 다이렉트 투 소비자 전자상거래를 통해 브랜드 제품을 판매합니다. 또한, ABG-Camuto LLC(“ABG-Camuto”) 및 Le Tigre 360 Global LLC(“Le Tigre”)에 대한 지분 투자가 브랜드 포트폴리오 세그먼트의 중요한 부분입니다. 이 외에 DI는 Topo Athletic LLC(“Topo”)에 대한 지분 투자를 통해 체육용 신발 분야에서의 역량을 확대하였으며 Keds 사업을 Wolverine World Wide, Inc.로부터 인수함으로써 소유한 브랜드 제품의 영역을 확장했습니다. Topo와 Keds는 브랜드 포트폴리오 세그먼트 내에 포함되어 있습니다[0].
주요 고객
DBI의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 분류됩니다. 첫째, 미국과 캐나다의 소매 고객들입니다. 이들은 DSW Designer Shoe Warehouse와 The Shoe Company와 같은 매장에서 직접 쇼핑을 하거나 온라인 전자상거래 사이트를 통해 제품을 구매합니다. 이들은 최신 패션 트렌드를 따르면서도 합리적인 가격대에 신발과 액세서리를 구매하려는 성향이 있습니다. 둘째, 브랜드 포트폴리오 고객들입니다. 이 세그먼트에는 Vince Camuto, Keds, Hush Puppies 및 Topo 브랜드 제품을 특정 소매업체나 국제 유통업자에게 도매로 공급받는 고객들이 포함됩니다. 이들은 주로 다양한 브랜드의 고품질 제품을 찾는 고객들로, 최신 트렌드와 스타일을 중시합니다. 마지막으로 세 번째 세그먼트는 북미 외의 국제 고객들입니다. 이들은 주로 DBI의 브랜드 포트폴리오를 통해 제품을 구매하는 고객들로, 지역 시장에서 구하기 힘든 프리미엄 신발 및 액세서리를 구매하기 위해 비용을 지불합니다. 해당 고객층은 브랜드의 신뢰성과 품질을 높이 평가하며, 이를 기반으로 신뢰할 수 있는 제품을 구매하고자 합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 신발 제작에 필요한 가죽, 고무 등 원재료. | 공급업체 정보 없음 |
| 에너지 소비 | 생산 공정 및 운영을 위해 필요한 전기 및 기타 에너지. | 공급업체 정보 없음 |
| 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 | 클라우드 컴퓨팅 계약에 따른 자본화된 구현비용 및 관련된 감가상각비 포함. [0] | 공급업체 정보 없음 |
| 임대 비용 | 신규 및 수정된 리스에 대한 임대 부채와 자산 기록, 리스 기간 동안 직선기준의 전체 리스 비용 인식. [0][2] | 공급업체 정보 없음 |
| 소프트웨어 비용 | 특정 자격을 갖춘 소프트웨어 비용은 소프트웨어가 사용 준비가 될 때까지 자본화. | 공급업체 정보 없음 |
| 부동산 세금 및 보험 | 부동산 임대와 관련된 세금 및 보험 비용 포함. | 공급업체 정보 없음 |
| 유지 보수 비용 | 부동산 유지보수 및 관리 비용 포함. [0] | 공급업체 정보 없음 |
| 감가상각비 | 영업 리스 자산, 자산 및 장비, 유한수명 무형자산에 대한 감가상각비 포함. [0] | 공급업체 정보 없음 |
| 대출 이자 비용 | 대출금에 대한 이자 비용, 특히 ABL 리볼버와 텀 론에 대한 이자 비용 증가. [2] | 공급업체 정보 없음 |
| 손상차손 | 임대된 공간의 사용 중지로 인한 손상차손 포함. [2] | 공급업체 정보 없음 |
| 법정 퇴직금 | 종업원 대상 법정 퇴직금 비용 포함. | 공급업체 정보 없음 |
DBI는 비용 절감을 위해 다양한 자산을 자본화하고 활용하며, 특히 클라우드 컴퓨팅 계약, 리스 계약 및 대출 계약 등을 통해 비용을 관리합니다. 각 비용 요소는 회사의 주요 운영 및 생산 비용을 구성하며, 이는 신발 및 액세서리 제조와 관련된 원재료, 에너지 소비, 클라우드 및 소프트웨어 비용, 부동산 관련 비용, 유지 관리비 및 감가상각비를 포함합니다.
제품군
DBI의 주요 제품과 각 제품이 회사 매출에 기여하는 바를 설명하기 위해, 주요 제품들과 그에 따른 매출 기여도를 다음 표와 같이 정리할 수 있습니다.
주요 제품별 매출 기여도
| 제품 카테고리 | 2023 매출액($ 천) | 2023 매출비중(%) |
|---|---|---|
| 미국 소매 (U.S. Retail) | 2,533,849 | 80.5% |
| 캐나다 소매 (Canada Retail) | 264,229 | 8.4% |
| 브랜드 포트폴리오 (Brand Portfolio) | 348,976 | 11.1% |
| 총 합계 | 3,147,054 | 100% |
상세 제품 설명 및 매출 기여도
- 미국 소매 (U.S. Retail): DSW Designer Shoe Warehouse 매장을 통해 판매되며, 주요 수익원이다. 매출의 80.5%를 차지하고 있다.
- 캐나다 소매 (Canada Retail): The Shoe Company 매장을 통해 판매하며, 매출의 8.4%를 차지한다.
- 브랜드 포트폴리오 (Brand Portfolio): 주요 브랜드로 Vince Camuto, Keds, Hush Puppies, Topo 등이 포함되며, 도매 및 직접 소비자 판매를 통해 매출의 11.1%를 차지한다[0][0].
비슷한 제품을 생산하는 타 회사의 경쟁 제품
DBI의 경쟁사 정보를 제공하기 위해 비슷한 제품을 생산하는 다른 기업들을 다음과 같이 표로 정리하였다.
| 기업명 | 주요 경쟁제품 | 상세 설명 |
|---|---|---|
| Nike | 운동화, 캐주얼 신발 | 글로벌 스포츠웨어 제조업체로, 운동화와 다양한 스포츠 용품을 생산. |
| Wolverine | 부츠, 방한화, 캐주얼 신발 | Merrell, Saucony, Sperry와 같은 브랜드를 포트폴리오에 보유하고 있는 신발 제조업체. |
| Skechers | 캐주얼 신발, 운동화 | 다양한 스타일의 캐주얼 신발과 운동화를 생산하는 글로벌 브랜드. |
| Crocs | 캐주얼 및 아웃도어 신발 | EVA 폼으로 만든 신발로 유명하며, 편안함을 중시하는 다양한 디자인의 캐주얼 신발을 제공. |
| VF Corporation | 부츠, 스니커즈, 아웃도어 신발 | The North Face, Timberland와 같은 유명 브랜드를 보유하고 있는 신발 및 의류 제조업체. |
이를 통해 DBI는 다양한 제품 라인과 브랜드 포트폴리오를 통해 수익을 창출하며, 여러 유명 브랜드와 협력하고 있다.
주요 리스크
DBI의 비즈니스에는 몇 가지 중요한 리스크 요인이 존재합니다. 첫째로, IT 네트워크 및 시스템에 대한 의존성으로 인해 데이터 침해, 보안 문제, 시스템 장애 또는 중단, 사이버 공격이 발생할 수 있습니다. 둘째로, 제삼자 공급업체와의 협약에 따른 생산 능력, 납품, 제품 안전성 및 품질 규격 준수 문제가 발생할 수 있으며 공급 업체의 문제로 제품 지연 및 부족이 발생할 수 있습니다. 세째로, 국제 운영과 외부 제품 수입에 따른 정치, 경제, 환경적 불안, 규제적 제한, 통화 변동성 등 다양한 국제적 요인에 의한 리스크가 존재합니다. 이러한 요인들로 인해 DBI는 비즈니스 연속성 및 안전성을 위해 주의해야 합니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3.2B | 3.3B | 3.1B |
| 매출원가 | 2.1B | 2.2B | 2.1B |
| 매출총이익 | 1.1B | 1.1B | 974.9M |
| 영업비용 | 870.7M | 896.4M | 907.0M |
| 영업이익 | 198.0M | 182.8M | 67.8M |
| 영업외수익 | 24.9M | 23.3M | 27.6M |
| 세전 순이익 | 173.0M | 159.5M | 40.2M |
| 법인세 비용 | 18.5M | -3.1M | 11.0M |
| 당기순이익 | 154.5M | 162.7M | 29.1M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 72.7M | 58.8M | 49.2M |
| 매출채권, 순액 | 30.7M | 24.8M | 26.5M |
| 재고자산 | 586.4M | 605.7M | 571.3M |
| 유동자산 총계 | 914.2M | 789.9M | 777.4M |
| 유형자산, 순액 | 904.0M | 935.8M | 941.3M |
| 비유동자산 총계 | 1.1B | 1.2B | 1.3B |
| 자산 총계 | 2.0B | 2.0B | 2.1B |
| 매입채무 | 340.9M | 255.4M | 289.4M |
| 단기차입금 | 202.2M | 190.1M | 173.3M |
| 유동부채 총계 | 758.9M | 636.1M | 622.3M |
| 장기차입금 | 819.0M | 912.4M | 1.1B |
| 비유동부채 총계 | 843.3M | 937.4M | 1.1B |
| 부채 총계 | 1.6B | 1.6B | 1.7B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.0B | 1.0B | 1.0B |
| 이익잉여금 | -74.3M | 82.0M | 98.9M |
| 자본 총계 | 412.4M | 436.1M | 362.5M |
| 부채 및 자본 총계 | 2.0B | 2.0B | 2.1B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 162.7M | 162.7M | 29.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 81.3M | 81.3M | 66.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | -38.3M | -38.3M | 22.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 201.4M | 201.4M | 162.4M |
| 유형자산 취득 | -55.0M | -55.0M | -55.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -88.1M | -88.1M | -182.5M |
| 배당금 지급 | -13.5M | -13.5M | -12.2M |
| 차입금 변동 | 42.8M | 42.8M | 153.2M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -128.5M | -128.5M | 10.5M |
| 현금 순변동 | -15.2M | -15.2M | -9.6M |
주가 영향 미치는 요인들
DBI의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 DBI의 수익성에 크게 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미국 달러 대비 주요 거래 통화의 가치가 하락한다면, DBI의 국제 매출이 감소하고 운송비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 둘째, 거시경제적 상황도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체에 빠지면 소비자들의 가처분 소득이 줄어들어 신발과 같은 비필수 소비재에 대한 소비가 감소할 수 있으며, 이는 DBI의 매출 감소로 이어져 부정적인 주가 영향을 미칠 것입니다[0]. 셋째, 국가간 갈등이나 무역전쟁은 공급망을 혼란시킬 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화된다면, 수입 관세가 증가하고 원자재 및 완제품의 공급이 지연되어 비용 증가와 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 DBI 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 주요 경쟁사가 혁신적인 전자상거래 플랫폼을 출시하거나, 가격 경쟁력을 강화한다면, DBI의 시장 점유율이 감소할 것이며, 이는 주가 하락으로 이어질 것입니다[0]. 마지막으로 소비자 트렌드의 변화도 주요 요인입니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 급증하는 상황에서 DBI가 이에 대응하지 못하면, 소비자 선호도가 낮아지고 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DBI의 사업 성장은 여러 가지 요인에 의해 촉진되거나 저해될 수 있습니다. 먼저, 성공적인 인수와 통합이 주요 성장 동력으로 작용할 수 있습니다. Keds 및 Hush Puppies 브랜드를 인수하면서 제품 포트폴리오를 확장하고, 이러한 브랜드가 성공적으로 통합되면 시너지 효과를 기대할 수 있습니다[0][1]. 둘째, 자사 브랜드의 매출을 2026년까지 두 배로 늘리려는 장기 목표는 브랜드 포트폴리오 세그먼트를 강화할 수 있을 것입니다[2]. 자사 브랜드의 매출 증가가 비용 절감 및 이익률 개선으로 이어질 가능성이 높습니다. 반면, 인수 및 통합 과정에서 발생할 수 있는 운영 상의 문제나 높은 비용은 성장을 저해할 수 있는 리스크로 작용할 수 있습니다[0]. 셋째, 전자상거래 역량의 강화도 중요한 요소입니다. 더 강력한 온라인 판매 플랫폼과 디지털 마케팅 전략을 통해 온라인 매출을 증가시키고, 고객 접근성을 확대할 수 있습니다. 그러나 경쟁이 치열한 전자상거래 시장에서 두드러지지 못할 경우 또는 IT 인프라 문제로 인한 서비스 중단이 발생하면 사업 성장이 방해받을 수 있습니다[0]. 넷째, 글로벌 경제 상황과 소비자 신뢰도도 중요한 역할을 합니다. 경제가 불안정하거나 소비자 신뢰가 하락할 경우, 소비자들이 신발 같은 비필수 소비재에 대한 지출을 줄여 DBI의 매출이 감소할 수 있습니다[5]. 추가적으로, 지속 가능성 트렌드와 같은 소비자 트렌드 변화에 대처하지 못하면 성장 동력이 감소할 가능성도 있습니다.