회사 소개
소로 브랜드는 직접소비(DTC) 및 도매(Wholesale) 채널을 통해 혁신적이고 고품질 제품을 고객들에게 제공하고 지속되는 추억을 만들어주어 평균적인 삶을 사는 고객들을 돕고 있습니다. 솔로 브랜드는 솔로 스토브, 오루 카약, 인터내셔널 서프 벤처스, 체비스, 테라플레임 및 아이시브리즈 쿨링 등 6개의 프리미엄 아웃도어 브랜드를 운영하며 이들 브랜드가 직접 소비자들에게 주로 이커머스 채널을 통해 제품을 마케팅하고 공급하고 있습니다. 솔로 스토브를 중심으로 하여 중심으로 한 플랫폼은 2011년 두 형제가 설립하여 가족을 야외로 모이도록 하기 위해 출발한 것으로 디지털 네이티브 플랫폼을 만들어 솔로 스토브 라이트, 아이코닉 스테인리스 스틸 거의 무연화 화덕을 출시하였습니다. 이를 통해 클럽을 유지하고 동참자들의 집단을 돕는 새 제품 범주를 개척했습니다. 이러한 디지털 전문성은 경쟁 우위를 제공하며 다른 브랜드에서 복제 가능하고 확장 가능하다고 믿습니다[0]. 직접소비(DTC)의 판매는 소로 브랜드의 온라인 판매를 주도하며, 페이스북 및 인스타그램과 같은 소셜 채널을 통해 방문자를 사이트로 유도하는 등, 저희 소유 브랜드는 온라인에서 대부분의 판매를 이끌어냅니다. 여기에 아마존과 같은 선택된 제3자 이커머스 시장과의 관계를 통해 이를 보충합니다. 이러한 판매 채널은 비증권 매출을 위한 저희 비증서 온라인 매출에 기여하고 브랜드 인식을 높이는 기회를 제공한다고 믿습니다[1].
주요 고객
DTC의 주요 고객은 아웃도어 활동을 선호하는 다양한 소비자 그룹으로 분류할 수 있습니다. 첫 번째로, 단순하게 야외에서의 시간 보냄을 즐기는 캠핑 및 백패킹 애호가가 있습니다. 이들은 야외 활동에 필요한 도구와 장비, 특히 소로 스토브 같은 고성능 캠핑 스토브와 방풍용품을 선호합니다. 두 번째로, 카약과 서핑을 즐기는 수상 스포츠 애호가들이 있습니다. 이들은 오루 카약과 인터내셔널 서프 벤처스와 같은 브랜드의 제품을 통해 활동성을 높이고 경험을 극대화하고자 합니다. 세 번째로, 가족 단위의 레크리에이션을 즐기는 사람들입니다. 이들은 체비즈와 테라플레임 등에서 제공하는 다양한 아웃도어 게임 및 활동 제품을 통해 가족과 함께 즐거운 시간을 보내는 것을 중시합니다. 네 번째로, 기업 고객 및 단체입니다. 이 고객들은 소로 브랜드의 고품질 제품과 맞춤형 로고 각인 옵션 등을 활용하여 회사 이벤트나 프로모션, 고급스러운 선물용품으로 사용하는 경향이 있습니다. 주요 온라인 채널과 아마존 등과 같은 이커머스 무역 시장을 통하여 고객들은 손쉽게 제품을 구입하고 있으며, 소로 브랜드는 이를 기반으로 온라인에서 강력한 판매 네트워크를 구축하고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 제품 구매 비용 | DTC는 제3자 제조업체로부터 제품을 구매하며, 여기에는 구매 비용, 선적비, 관세 등이 포함됩니다. | 주요 제조업체 (중국) |
| 품질 검사 및 테스트 비용 | 제조된 제품의 품질을 보증하기 위한 검사 및 테스트 비용 | 제3자 검사 기관 |
| 광고 및 마케팅 비용 | 브랜드 인지도를 높이고 판매를 촉진하기 위한 광고 및 마케팅 캠페인 비용 | 페이스북, 인스타그램 등 |
| 창고 운영 비용 | 제품의 저장 및 물류 관리를 위한 창고 운영 비용 | 창고 운영 회사 |
| 운송비 | 제품을 고객에게 배송하기 위한 비용 | 운송 업체 |
| 감가상각비 | 자산의 사용에 따른 가치 감소를 반영하는 비용 | 내부 회계 |
| 인건비 | 창고 및 물류 인력의 직접 및 간접 인건비 | 자체 고용 |
| 법적 및 규제 비용 | 계약, 법적 분쟁 등을 처리하기 위한 법적 비용 | 법률 자문 회사 |
| 컴퓨터 및 IT 비용 | 운영에 필요한 컴퓨터 장비 및 소프트웨어, 클라우드 서비스 비용 | AWS, 마이크로소프트 등 클라우드 서비스 제공업체 |
DTC는 여러 외부 제조업체 및 서비스 제공업체와 협력하여 제품을 생산하고, 품질을 보증하며, 마케팅 캠페인을 운영하고, 물류와 창고 운영을 관리합니다. 커버되는 비용에는 제품 구매부터 품질 검사, 광고, 인건비, 법적 비용 등이 포함되며, 제품의 최종 가격에 영향을 미칩니다[0][1].
제품군
DTC는 다양한 혁신적인 고품질 제품을 통해 매출을 창출합니다. 주요 제품과 그들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
- 캠핑 스토브 (Camping Stoves): 솔로 스토브 라이트, 타이탄, 캠프파이어가 주요 제품이며, 나뭇가지와 같은 자연 연료를 사용하여 높은 열효율을 자랑합니다. 이 범주는 회사를 설립한 제품군으로서 꾸준히 매출에 기여하고 있습니다.
- 화로 (Fire Pits): 메사, 레인저, 본파이어, 유콘, 캐니언 같은 제품이 포함됩니다. 휴대 가능하고 낮은 연기를 특징으로 하며, 야외 활동에서 큰 인기를 끌어 높은 매출을 기록합니다.
- 피자 오븐 (Cooking): 피 프라임과 같은 스탠드얼론 피자 오븐은 높은 내구성과 편의성을 자랑하며, 최근 요리 카테고리의 확장으로 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다.
- 아웃도어 히팅 (Outdoor Heating): 목재 펠릿을 사용하는 파티오 히터가 대표적이며, 배출되는 연기가 거의 없고 사용이 간편하여 고객들에게 인기를 끌고 있습니다.
- 저장소 (Storage): 스테이션은 화로, 장작 및 액세서리들을 보관할 수 있는 최적화된 솔루션을 제공하며, 사용자 편의성을 높여 매출 확대에 기여하고 있습니다.
- 소모품 (Consumables): 컬러 팩, 스타터, 천연 숯, 장작, 연료 및 펠릿과 같은 소모품은 높은 마진과 반복 구매를 유도하여 고객 생애 가치를 증가시킵니다.
- 실내 화로 제품 (Indoor Fire Products): 독자적인 화력 젤 및 바이오에탄올을 사용한 실내 화로 제품은 최근 인수한 기업의 활동을 통해 추가된 제품군입니다.
- 휴대용 에어컨 (Portable Air Conditioning Cooler): 휴대가 간편하며 다양한 전원으로 작동 가능하여 야외 활동에서 또 다른 편안함을 제공합니다.
매출 기여도:
| 주요 제품 | 2023년 매출 기여도 (천 달러 기준) |
|---|---|
| 캠핑 스토브 | 고정적 매출원 (정확한 수치 불명) |
| 화로 | 주 매출원 |
| 피자 오븐 | 요리 카테고리 확장, 증가 중 |
| 아웃도어 히터 | 주 매출원 |
| 저장소 | 기능적 제품, 매출 기여 중 증가 |
| 소모품 | 높은 마진, 반복 구매 유도 |
| 실내 화로 | 신제품군, 매출 기여도 성장 기대 |
| 휴대용 에어컨 | 추가 편안함 제공, 매출 기여 중 |
경쟁사 제품:
| 경쟁사 | 제품 |
|---|---|
| BioLite | 캠핑 스토브 및 화로 |
| Camp Chef | 야외 요리 기구 |
| Breeo | 스모크리스 화로 |
| YETI | 고성능 냉각기 및 음료 용기 |
DTC의 주요 제품들은 모두 각기 다른 용도로 설계되어 있으며, 이러한 다양한 제품군이 모여 안정적인 매출 기반을 제공합니다[0][1][2][3].
주요 리스크
DTC의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다:
- 자연재해 및 사회적 위험: DTC의 사업은 지진, 화재, 홍수, 전력 손실, 전보 실패, 테러 공격, 전쟁 행위, 인적 오류, 범죄 행위, 공중 보건 위기 및 팬데믹과 같은 이벤트로 인한 손상 및 중단에 취약합니다. 특히 텍사스에 위치한 주요 유통센터는 홍수 및 폭풍 상존 위험에 노출되어 있으며, 아시아 지역에 위치한 생산 업체의 시설도 태풍 및 지진 위험에 노출됩니다. 또한 테러 공격 및 공중 보건 위기의 발생은 사업뿐만 아니라 공급업체, 제조업체 및 물류 제공업체의 업무나 전반적인 경제에 장애를 일으킬 수 있습니다[0].
- 물류 및 제조업체 위험: 텍사스의 유일한 유통센터에 대한 큰 의존도는 자연재해, 날씨로 인한 중단, 사고, 각종 시스템 실패, 공중 보건 문제 등으로 인해 충분하지 않은 주문 이행 능력을 약화시킬 수 있습니다. 또한 해외에서 제조된 제품으로 수입하는 것은 다양한 위험에 노출되는데, 이는 제품이 유통 센터로 이동하는 도중 피해, 손실 또는 압수, 운송 및 출하 지연 등을 포함합니다. 이러한 상황에서 추가 운송 수단으로 항공 화물을 통해 제품을 공급하는 선택을 할 경우, 표준 해상 운송보다 비용이 훨씬 많이 들어가고, 따라서 순이익을 해치는 부작용이 생길 수 있습니다[1].
- 공급망 위험: DTC는 독립적인 육지 기반 및 항공 화물 운송업체에 의존하여 제품을 유통 센터에서 소매 파트너 및 DTC 채널을 통해 고객에게 운송합니다. 행성화, 노동 다툼, 노조 조직 활동, 악천후, 공중 보건 문제 및 증가한 운송비용과 같은 위험에 노출되어 있으며, 유관 제조업체 및 운송업체가 요구 사항을 충족하는 제품 및 서비스를 제공할 수 있는 능력에 영향을 받을 수 있습니다. 또한 연료 가격 상승 시 제품 운송 비용이 증가할 수 있어 수익성을 해칠 수 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 403.7M | 517.6M | 494.8M |
| 매출원가 | 144.8M | 199.5M | 192.6M |
| 매출총이익 | 258.9M | 318.2M | 302.2M |
| 영업비용 | 190.0M | 287.2M | 281.0M |
| 영업이익 | 68.9M | 31.0M | 21.1M |
| 영업외수익 | 10.3M | 37.6M | 252.7M |
| 세전 순이익 | 58.5M | -6.6M | -231.6M |
| 법인세 비용 | 2.0M | 1.0M | -36.2M |
| 당기순이익 | 48.7M | -4.9M | -111.3M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 25.1M | 23.3M | 19.8M |
| 매출채권, 순액 | 21.5M | 26.2M | 42.7M |
| 재고자산 | 102.3M | 135.9M | 116.6M |
| 유동자산 총계 | 158.8M | 195.1M | 196.1M |
| 유형자산, 순액 | 10.6M | 49.4M | 56.9M |
| 비유동자산 총계 | 678.9M | 667.2M | 463.2M |
| 자산 총계 | 837.7M | 862.3M | 659.3M |
| 매입채무 | 9.7M | 11.8M | 21.8M |
| 단기차입금 | 3.1M | 11.9M | 13.8M |
| 유동부채 총계 | 46.6M | 67.0M | 88.6M |
| 장기차입금 | 125.0M | 137.5M | 168.7M |
| 비유동부채 총계 | 217.0M | 220.3M | 198.5M |
| 부채 총계 | 263.6M | 287.4M | 287.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 350.2M | 358.2M | 357.5M |
| 이익잉여금 | 10.7M | 5.7M | -115.5M |
| 자본 총계 | 574.2M | 575.0M | 372.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 837.7M | 862.3M | 659.3M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 56.5M | -7.6M | -195.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 18.2M | 24.6M | 27.3M |
| 비현금 운전자본 변동 | -91.6M | -32.4M | 11.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -10.2M | 32.4M | 62.4M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -143.9M | -10.0M | -53.1M |
| 배당금 지급 | -33.2M | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 56.9M | -15.6M | 34.6M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 146.5M | -23.5M | -12.9M |
| 현금 순변동 | -7.7M | -1.2M | -3.5M |
주가 영향 미치는 요인들
DTC 주식 가격의 급등 또는 급락은 여러 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 상승하면 DTC의 국제 판매 수익이 줄어들어, 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경기 침체가 발생하면 소비자들이 지출을 줄이게 되어 DTC의 매출이 감소하고 주식 가격이 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 심화되면, DTC의 공급망이 차질을 빚어 생산 비용이 증가하고 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하며 시장 점유율을 빠르게 확대하면, DTC의 시장 점유율 감소와 함께 주가도 하락할 가능성이 있습니다[0][1][2][3]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 캠핑과 같은 아웃도어 활동의 인기가 증가하면 DTC의 매출이 상승하여 주가가 긍정적으로 반응할 것입니다. 그러나 반대로 소비 트렌드가 변하며 아웃도어 제품 수요가 감소하면 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DTC의 미래는 여러 요인에 의해 크게 좌우될 것입니다. 우선, 신제품 개발과 혁신이 주요한 성장 동력이 될 수 있습니다. 소비자 트렌드에 부합하는 새로운 제품을 계속해서 출시한다면 시장 점유율을 확대하고 브랜드 가치를 높일 수 있습니다. 반대로 신제품이 소비자에게 외면받거나 경쟁 제품에 비해 혁신적이지 않으면 매출 감소로 이어질 수 있습니다[0]. 또한, 디지털 마케팅 전략의 성공 여부도 중요한 요소입니다. 소셜 미디어와 인플루언서를 활용한 마케팅이 성공하면 신규 고객을 효과적으로 유치할 수 있습니다. 하지만 마케팅 비용이 증가하고 효과가 떨어지면 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다[1]. 경제 환경도 큰 변수입니다. 소득 증가와 소비자 자신감이 향상되면 DTC의 고급 아웃도어 제품에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 반면, 경제 불확실성과 경기 침체는 소비자 지출을 줄여 매출 감소로 이어질 수 있습니다[1]. 마지막으로, 글로벌 시장 진출과 공급망 효율성도 중요한 요소입니다. 국제 시장에서의 성공 여부와 공급망 관리 능력이 DTC의 장기적 성장을 결정할 것입니다[3].