회사 소개
DRRX는 약물 전달 기술에 중점을 두고 있는 회사로, 약물 기술의 개발 및 상업화에 집중하고 있습니다. 이 회사는 주로 무기성 및 생분해성 고분자 기술을 기반으로 한 약물 인도체 및 나노 입자의 제조와 조절에 전문화되어 있습니다. DRRX의 주 수익원은 제약 및 기타 생명 과학 분야의 기업들과의 협업을 통해 약물 전달 솔루션을 제공하는 것입니다. 회사는 주로 수입과 코스트 절감을 위해 기술을 라이센싱 및 파트너십을 통해 유통하며, 주요 경쟁 우위는 솔루션의 혁신적 기술과 품질에 기반합니다 .
주요 고객
DRRX의 고객은 주로 제약 및 생명과학 분야의 기업들로, 다양한 약물 전달 솔루션을 찾고 있는 기업들로 구성됩니다. 이에 따라 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 제약 회사들로, 이들은 새로운 약물의 효과적인 전달을 통해 치료의 효능을 높이고자 DRRX의 기술을 활용합니다. 둘째, 연구 및 개발(R&.D) 기관들로, 새로운 약물 개발 과정에서 고급 약물 전달 시스템을 필요로 하여 DRRX의 솔루션을 도입합니다. 마지막으로, 정부 및 비영리 연구 기관들로, 이들은 공공 보건 향상을 위해 혁신적인 약물 전달 기술을 필요로 합니다. 이들 고객은 DRRX의 제품을 통해 치료 효율성을 높이고, 연구 개발 과정을 개선하며, 비용을 절감할 수 있다는 이유로 DRRX의 제품을 구매합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 제품 매출 원가 | ALZET 제품 라인과 POSIMIR, Methydur 및 한 동물 건강 제품에 포함된 특정 부형제의 비용을 포함합니다. 2023년에는 170만 달러, 2022년에는 160만 달러가 소요되었습니다. | Indivior UK Limited, Orient Pharma |
| 연구 및 개발 (R&.D) | 연구개발 인력의 급여, 복리후생, 주식기반 보상, 임상 시험 및 관련 임상 제조 비용, 계약 서비스 및 기타 외부 비용으로 구성됩니다. 2023년에는 2940만 달러, 2022년에는 3690만 달러가 소요되었습니다. | 다양한 계약 서비스 제공업체 및 연구 파트너 |
| 일반 및 행정비 | 재무, 법무, 사업 개발, 판매 및 마케팅 인력의 급여, 복리후생 및 주식기반 보상 비용. 그리고 각종 일반 행정 비용을 포함합니다. 2023년에는 1440만 달러, 2022년에는 1590만 달러가 소요되었습니다. | 다양한 비즈니스 서비스 제공업체 |
| 비청구 서비스 비용 | 제조, 검증, 테스트 등 연구 개발 관련 서비스에 대한 비용을 추정해 주기적으로 발생합니다. | 외부 컨설턴트 및 조직 |
DRRX의 주요 비용 항목은 제품 매출 원가, 연구 및 개발 비용, 일반 및 행정비로 나뉘며, 각각 Indivior UK Limited와 Orient Pharma 등의 회사와 다양한 연구 파트너 및 비즈니스 서비스 제공업체로부터 자원을 공급받습니다.
제품군
DURECT Corporation(DRRX)의 주요 제품은 세 가지로 분류됩니다: POSIMIR, Methydur, 그리고 ALZET osmotic pump입니다. 각 제품은 회사 전체 매출에 기여하며, 각 제품의 중요성과 기여도를 아래 표와 함께 설명합니다.
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| POSIMIR | FD에 의해 승인된 비-마약성 국소 진통제로, 수술 후 통증을 3일 동안 지속적으로 완화시키는 혁신적 SABER 플랫폼 기술 이용. Innocoll과의 제휴를 통해 미국 시장에 독점 라이센스로 제공됨 . | 최초 판매로 인한 마일스톤 수익 $2백만, 특허 마일스톤 수익 $8백만 포함 . |
| Methydur | ADHD(주의력 결핍 과잉 행동장애) 치료를 위한 지속 방출 캡슐. Orient Pharma를 통해 대만에서 판매되며, 회사는 판매마다 로열티를 수령 . | 특정 부형제 판매에 따른 매출 증가 . |
| ALZET osmotic pump | 동물 연구용으로 사용되는 소형 지속 방출 펌프. 주로 학술 및 제약 연구자들에게 판매됨. | 2023년 기준 제품 매출 $6.3백만, 2022년 $6.1백만 . |
DRRX의 주요 경쟁업체로는 비슷한 약물 전달 기술을 가진 기업들이 있습니다. 주로 약물 전달 시스템과 포스트 서지컬 진통제를 개발하는 기업들이 주요 경쟁사로 볼 수 있습니다.
| 경쟁업체 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Innocoll | CollaGuard | 외과적 수술 후 유착 방지를 위한 바이오재료 기반 제품. |
| Indivior | PERSERIS | 조현병 치료를 위한 장기 작용 주사제. |
| Orient Pharma | Methydur | ADHD 치료를 위한 지속 방출 캡슐, DRRX와 로열티 계약 체결 . |
이처럼 DRRX는 다양한 약물 전달 시스템과 혁신적인 치료제를 통해 제약 및 생명 과학 분야에서 두각을 나타내고 있으며, 주요 제휴 파트너들과의 협업을 통해 상당한 매출을 올리고 있습니다.
주요 리스크
DRRX의 비즈니스에 대한 가능한 위험으로는 다음과 같은 요소들이 있습니다: 1) 원격 근무 모델의 지속적인 의존으로 인한 생산성 감소, 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있는 지장, 지연, 사이버 보안 리스크 증가 등. 2) 세금법 변경이 비즈니스 및 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있음. 3) 자사의 제품을 효과적으로 판매하기 위해 자체 영업 및 상업 그룹을 개발하는 데 실패할 수 있는 가능성. 4) 자사 및 제 3자 협력사가 제품 후보군을 효율적으로 판매하지 못할 수 있는 리스크. 이외에도 자연 재해, 국제 영업 관련 리스크, 지적재산권 관련 리스크, 임상 시험에서의 예기치 않은 부작용 등이 DRRX의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 리스크로 열거됩니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 14.0 | 19.3 | 8.5 |
| 매출원가 | 2.0 | 1.6 | 1.7 |
| 매출총이익 | 12.0 | 17.7 | 6.8 |
| 영업비용 | 46.3 | 52.8 | 43.7 |
| 영업이익 | -34.3 | -35.1 | -36.9 |
| 영업외수익 | 2.0 | 0.3 | -9.3 |
| 세전 순이익 | -36.3 | -35.3 | -27.6 |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | N/A |
| 당기순이익 | -36.3 | -35.3 | -27.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 69.8 | 43.5 | 29.7 |
| 매출채권, 순액 | 6.5 | 3.4 | 1.3 |
| 재고자산 | 1.9 | 2.1 | 2.2 |
| 유동자산 총계 | 81.7 | 51.4 | 34.7 |
| 유형자산, 순액 | 3.7 | 2.1 | 4.1 |
| 비유동자산 총계 | 10.3 | 8.7 | 10.5 |
| 자산 총계 | 92.0 | 60.1 | 45.2 |
| 매입채무 | 1.3 | 3.1 | 1.8 |
| 단기차입금 | 1.8 | 23.0 | 18.0 |
| 유동부채 총계 | 10.1 | 34.0 | 27.0 |
| 장기차입금 | 22.5 | 0.3 | 2.7 |
| 비유동부채 총계 | 24.2 | 1.1 | 3.4 |
| 부채 총계 | 34.2 | 35.1 | 30.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 583.8 | 586.4 | 603.8 |
| 이익잉여금 | -526.0 | -561.4 | -589.0 |
| 자본 총계 | 57.8 | 25.0 | 14.8 |
| 부채 및 자본 총계 | 92.0 | 60.1 | 45.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -36.3 | -35.3 | -27.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 0.3 | 0.1 | 0.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -4.4 | 6.1 | 1.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -37.3 | -26.3 | -34.4 |
| 유형자산 취득 | -0.2 | -0.1 | -0.1 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 15.3 | 19.8 | -1.2 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | -5.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 50.5 | 0.1 | 20.5 |
| 현금 순변동 | 28.5 | -6.4 | -15.1 |
주가 영향 미치는 요인들
DRRX의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성은 중요한 요인입니다. 만약 미국 달러의 가치가 급격히 상승한다면, 해외 매출 비중이 높은 DRRX는 수익 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경제 침체가 닥치면 투자자들의 리스크 회피 성향이 증가하며 제약 및 생명공학 회사들의 주식이 약세를 보일 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 격화되면 공급망 문제가 발생하여 DRRX의 생산비용이 증가하고 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 넷째, 경쟁자의 부상 역시 중요한 변수입니다. 새로운 혁신적 약물 전달 기술을 가진 경쟁자가 등장하면 시장 점유율을 빼앗기게 되어 DRRX의 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 주가에 큰 영향을 줍니다. 만약 개인 맞춤형 의료 시장이 급속히 성장하게 되면 이 분야에 특화된 DRRX의 기술 수요가 증가하면서 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DRRX의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 연구 개발(R&.D) 비용이 상당하므로, 지속적인 자금 확보가 필수적입니다. 새로운 투자 유치나 협력 관계를 통해 충분한 자금을 확보하지 못하면 사업이 축소될 가능성이 큽니다. 또한, 규제 승인 절차가 매우 까다로워 신제품의 상업화가 지연될 수 있으며, 이는 매출 증가를 저해할 수 있습니다. 반면, DRRX가 개발 중인 약물 전달 기술이 기존 치료법보다 우수하다는 입증이 된다면, 이는 시장에서 큰 수요를 창출할 수 있습니다. 더불어, 헬스케어 분야의 규제 변화와 보험 정책의 변화도 회사의 재무 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사들의 혁신 기술 등장과 시장의 트렌드 변화도 중요한 변수로 작용합니다. 예를 들어, 개인 맞춤형 의료가 대세가 된다면 이에 특화된 DRRX의 기술이 주목받을 가능성이 큽니다 . 따라서, DRRX의 성장은 기술 혁신, 자금 조달, 규제 승인, 시장 수용성 등의 다양한 요소에 의해 좌우될 것입니다.