회사 소개
DOV는 특수 펌프 및 유량계, 고도로 엔지니어링된 정밀 부품, 특수 계기 및 회전 및 직진 기계용 디지털 제어기, 유동 체결 솔루션 및 플라스틱 및 고분자 처리 장비를 생산하는 Pumps &. Process Solutions 부문과 상업 냉장, 난방 및 냉각 및 음료캔 제조 장비를 위한 혁신적이고 에너지 효율적인 장비, 구성품 및 부품을 제공하는 Climate &. Sustainability Technologies 부문으로 구성된 회사입니다. DOV는 장기적이며 안정적인 수익성 성장, 운영의 우수성, 우수한 현금 유출 생성 및 생산적인 자본 재배치를 통해 지속적인 주주 가치 창출을 목표로 하며, 엔지니어링, 제조 정밀도, 총 솔루션 개발 및 우수한 공급망 성능에 의해 주도되는 우수한 공항 인증 제품 성능 및 차별화를 중시하는 신뢰할 수 있는 파트너 및 공급 업체에게 충성을 보이는 성장하는 시장에서 선두기업이 되고자 합니다. 또한, DOV는 재무적 지혜롭고 신중한 자본 할당을 통해 자체 매감 구성과 자본 재배치 우선순위와 일치하는 차별화된 인수에 초점을 맞춘 다섯 개의 사업 분야의 운영 구조를 통해 운영 시너지를 식별하고 확보하며 포트폴리오 및 자본 투입 결정을 위해 이를 지원하는 효과적인 기능 전문성을 제공합니다.
주요 고객
DOV의 고객들은 다양한 산업군에 속해 있으며, 주로 고도로 전문화된 제품과 솔루션을 필요로 하는 기업들입니다. 고객 세그먼트는 크게 엔지니어링 제품, 청정 에너지 및 연료 공급, 이미징 및 식별, 펌프 및 프로세스 솔루션, 기후 및 지속 가능성 기술로 나눌 수 있습니다. 엔지니어링 제품 부문에서는 고형 폐기물 처리, 차량 서비스, 산업 자동화, 항공우주 및 국방, 산업용 윈치 및 호이스트, 유체 분배 등의 장비 및 소프트웨어를 필요로 하는 고객들이 포함됩니다. 청정 에너지 및 연료 공급 부문에서는 가솔린, 압축 천연가스(CNG), 액화 천연가스(LNG), 수소(H2) 연료 충전소, 전기차 충전소 등을 운영하는 고객들이 주요 타겟입니다. 이미징 및 식별 부문은 정밀 마킹 및 코딩, 제품 추적성, 브랜드 보호, 디지털 섬유 인쇄 솔루션을 필요로 하는 소비재 및 제약 산업의 고객들을 대상으로 합니다. 펌프 및 프로세스 솔루션 부문은 생물학적 약물 생산, 재생 플라스틱 및 고분자 생산, 에너지 전환 투자 등 다양한 유체 전송 및 회전 기계 부품을 사용하는 고객들이 주를 이룹니다. 기후 및 지속 가능성 기술 부문에서는 상업 냉장고, 난방 및 냉각 시스템을 필요로 하는 고객들이 있으며, 이들은 에너지 효율성과 지속 가능성에 대한 요구가 높습니다. 고객들은 DOV의 고품질, 혁신적인 제품과 안정적인 서비스를 통해 효율성과 생산성을 높이고 싶어 하며, 이는 이 회사의 주요 수익원이 됩니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 역할 |
|---|---|---|
| 원자재 | 제조 공정에 필요한 금속, 플라스틱 및 기타 합성 재료 등 원자재 구입에 대한 비용 | 다수의 글로벌 공급업체가 다양한 원자재 제공, 원자재 가격 변동에 따른 비용 증가 가능성 언급 |
| 부품 및 반조립품 | 제조 과정에서 필요한 부분 및 반조립품을 외부에서 구매하는 비용 | 단일 또는 제한된 소수의 공급업체로부터 중요 부품 및 반조립품 조달, 공급 중단 시 업무에 큰 영향 미칠 수 있음 |
| 에너지 소비 | 제조 및 공장 운영에 필수적인 전력 및 기타 에너지원에 대한 비용 | 지역 전력 회사 및 에너지 공급업체가 주로 에너지 제공 |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 및 개발 활동에 소요되는 비용 | 내부 연구개발 팀 |
| 클라우드 및 IT 비용 | 데이터 저장 및 처리를 위한 클라우드 서비스 사용, 컴퓨팅 파워 및 네트워크 비용 | 주요 클라우드 서비스 제공업체, 예: Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 |
| 리스 비용 | 제조 공장, 사무실, 차량 및 기타 장비에 대한 운영 리스 비용 | 리스 제공업체 및 금융기관 |
| 운송 및 물류 비용 | 원자재와 완제품의 운송 및 유통에 관련된 비용 | 글로벌 및 지역 운송 회사 및 물류 서비스 제공업체 |
공급업체 역할은 원자재와 부품 공급, 에너지 제공, 클라우드 서비스 운영 및 물류 관리 등 다양한 측면에서 이루어지며, 특정 공급업체와의 계약 조건 및 시장 상황에 따라 비용이 변동될 수 있는 점은 중요한 요소로 작용합니다.
제품군
DOV의 주요 제품과 각 제품이 회사 매출에 기여하는 비율은 아래와 같습니다. 주요 제품은 크게 다섯 가지로 분류됩니다.
주요 제품 및 매출 기여도
- Pumps &. Process Solutions (펌프 및 프로세스 솔루션)
- 제품: 특수 펌프 및 유량계, 고도로 설계된 정밀 부품, 특수 계기 및 디지털 제어기, 유동 체결 솔루션 및 플라스틱과 고분자 처리 장비.
- 매출 기여도: $1,755,691 천 (2023년).
- 설명: 이 제품군은 단일 사용 바이오제약 생산, 다각화된 산업 제조, 화학 생산, 플라스틱 및 고분자 처리, 중류 및 하류 석유 및 가스, 에너지 전환, 열 관리 응용 분야에 사용됩니다.
- Climate &. Sustainability Technologies (기후 및 지속 가능성 기술)
- 제품: 상업용 냉장, 난방 및 냉각, 음료캔 제조 장비용 혁신적이고 에너지 효율적인 장비, 구성품 및 부품.
- 매출 기여도: $1,778,582 천 (2023년).
- 설명: 주로 상업 냉장고, HVAC(난방, 환기 및 공기 조화) 시스템, 음료캔 제조와 같은 다양한 분야에서 사용됩니다.
- Engineered Products (엔지니어링 제품)
- 제품: 고형 폐기물 처리, 차량 서비스, 산업 자동화, 항공우주 및 국방, 산업용 윈치 및 호이스트, 유체 분배 장비 및 소프트웨어.
- 매출 기여도: $1,608,175 천 (2023년).
- 설명: 이 부문은 특정 산업의 특수 목적을 위한 복잡하고 숙련된 장비로, 고도의 기술과 정밀도를 요구합니다.
- Clean Energy &. Fueling (청정 에너지 및 연료 공급)
- 제품: 가솔린, 압축 천연가스(CNG), 액화 천연가스(LNG), 수소(H2) 연료 충전소, 전기차 충전소.
- 매출 기여도: $1,163,367 천 (2023년).
- 설명: 이 제품군은 주로 청정 에너지와 연료 효율성을 중시하는 시장에 공급됩니다.
- Imaging &. Identification (이미징 및 식별)
- 제품: 정밀 마킹 및 코딩, 제품 추적성, 브랜드 보호, 디지털 섬유 인쇄 장비 및 관련 소모품, 소프트웨어 및 서비스.
- 매출 기여도: $1,116,732 천 (2023년).
- 설명: 이 제품군은 소비재 및 제약 산업에서 중요한 제품의 식별 및 추적성 보장을 위해 사용됩니다.
경쟁사 목록
| 제품 | 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| 특수 펌프 및 유량계 | Flowserve Corporation, ITT Inc. | 산업용 펌프, 유량 제어 장치 |
| 에너지 효율적인 상업용 냉장고 | Carrier Global Corporation, Daikin Industries | HVAC 시스템, 상업용 냉장 |
| 정밀 마킹 및 코딩 장비 | Danaher Corporation | 마킹 및 코딩 시스템 |
| 청정 에너지 충전소 | Plug Power Inc., Ballard Power Systems | 수소 연료 전지 시스템 |
| 디지털 섬유 인쇄 장비 | Kornit Digital Ltd. | 섬유 인쇄 시스템 |
이와 같은 정보를 통해 DOV의 제품군과 주요 경쟁사들의 제품군을 알 수 있으며, DOV가 속한 시장 내에서의 위치를 파악할 수 있습니다.
주요 리스크
DOV의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 노사 간 파업, 노조 및 노동조합 캠페인, 노동 간 충돌 등과 같은 요소들은 DOV의 생산성, 평판, 영업 결과, 재무 상태 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 국제적 운영 및 신규 지역 시장으로의 확장으로 인한 다양한 리스크에 노출됩니다. 국제 사업과 글로벌 성장 전략으로 인해 정치, 사회, 경제적 불안정, 규제적 환경 변화, 정부 입출국 통제, 노동 민란, 새로운 제품 내재 및 기술적 위험, 산업 표준의 변화 등이 표출될 수 있습니다. 이러한 확장과 국제적 운영의 운영 리스크를 능숙하게 관리하지 못하면,지역 시장에서의 성장, 평판, 영업 결과, 재무 상태 및 현금 흐름에 실질적인 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7907.1 | 8508.1 | 8438.1 |
| 매출원가 | 4937.3 | 5444.5 | 5353.5 |
| 매출총이익 | 2969.8 | 3063.6 | 3084.6 |
| 영업비용 | 1688.3 | 1684.2 | 1718.3 |
| 영업이익 | 1281.5 | 1379.3 | 1366.3 |
| 영업외수익 | -119.3 | 91.8 | 96.3 |
| 세전 순이익 | 1400.8 | 1287.5 | 1270.0 |
| 법인세 비용 | 277.0 | 222.1 | 213.2 |
| 당기순이익 | 1123.8 | 1065.4 | 1056.8 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 385.5 | 380.9 | 398.6 |
| 매출채권, 순액 | 1347.5 | 1516.9 | 1432.0 |
| 재고자산 | 1191.1 | 1366.6 | 1225.5 |
| 유동자산 총계 | 3061.7 | 3423.5 | 3390.2 |
| 유형자산, 순액 | 957.3 | 1004.8 | 1031.8 |
| 비유동자산 총계 | 7341.9 | 7473.1 | 7958.3 |
| 자산 총계 | 10403.6 | 10896.5 | 11348.5 |
| 매입채무 | 1073.6 | 1068.1 | 958.5 |
| 단기차입금 | 148.8 | 778.4 | 517.1 |
| 유동부채 총계 | 2389.3 | 2865.9 | 2499.8 |
| 장기차입금 | 3153.2 | 3108.3 | 3164.7 |
| 비유동부채 총계 | 3824.8 | 3744.2 | 3742.1 |
| 부채 총계 | 6214.1 | 6610.2 | 6241.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1117.1 | 1127.2 | 1146.5 |
| 이익잉여금 | 9445.2 | 10223.1 | 10995.6 |
| 자본 총계 | 4189.5 | 4286.4 | 5106.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 10403.6 | 10896.5 | 11348.5 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1123.8 | 1065.4 | 1056.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 290.1 | 307.5 | 317.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | -69.7 | -547.4 | 49.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1115.9 | 805.7 | 1336.3 |
| 유형자산 취득 | -171.5 | -221.0 | -192.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -992.8 | -540.9 | -726.6 |
| 배당금 지급 | -286.9 | -287.6 | -284.3 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -249.9 | -260.3 | -568.1 |
| 현금 순변동 | -126.8 | 4.5 | 41.7 |
DOV의 대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 385.5 | 380.9 | 398.6 |
| 매출채권, 순액 | 1347.5 | 1516.9 | 1432.0 |
| 재고자산 | 1191.1 | 1366.6 | 1225.5 |
| 유동자산 총계 | 3061.7 | 3423.5 | 3390.2 |
| 유형자산, 순액 | 957.3 | 1004.8 | 1031.8 |
| 비유동자산 총계 | 7341.9 | 7473.1 | 7958.3 |
| 자산 총계 | 10403.6 | 10896.5 | 11348.5 |
| 매입채무 | 1073.6 | 1068.1 | 958.5 |
| 단기차입금 | 148.8 | 778.4 | 517.1 |
| 유동부채 총계 | 2389.3 | 2865.9 | 2499.8 |
| 장기차입금 | 3153.2 | 3108.3 | 3164.7 |
| 비유동부채 총계 | 3824.8 | 3744.2 | 3742.1 |
| 부채 총계 | 6214.1 | 6610.2 | 6241.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1117.1 | 1127.2 | 1146.5 |
| 이익잉여금 | 9445.2 | 10223.1 | 10995.6 |
| 자본 총계 | 4189.5 | 4286.4 | 5106.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 10403.6 | 10896.5 | 11348.5 |
DOV의 손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7907.1 | 8508.1 | 8438.1 |
| 매출원가 | 4937.3 | 5444.5 | 5353.5 |
| 매출총이익 | 2969.8 | 3063.6 | 3084.6 |
| 영업비용 | 1688.3 | 1684.2 | 1718.3 |
| 영업이익 | 1281.5 | 1379.3 | 1366.3 |
| 영업외수익 | -119.3 | 91.8 | 96.3 |
| 세전 순이익 | 1400.8 | 1287.5 | 1270.0 |
| 법인세 비용 | 277.0 | 222.1 | 213.2 |
| 당기순이익 | 1123.8 | 1065.4 | 1056.8 |
DOV의 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 당기순이익 | 1,056,828 | 1,065,376 | 1,123,818 |
| 감가상각비 및 무형자산 상각비 | 317,463 | 307,538 | 290,123 |
| 주식 기반 보상 | 31,465 | 30,821 | 31,111 |
| 처분 이익 | - | - | (206,338) |
| 계정변동에 따른 현금 효과 | 86,501 | (209,021) | (201,540) |
| 기타 | (155,912) | (389,990) | 78,691 |
| 순 영업활동 현금흐름 | 1,336,345 | 805,724 | 1,115,865 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 설비 및 장비 추가 | (192,592) | (220,962) | (171,465) |
| 인수* (순 자산 포함) | (533,623) | (312,855) | (1,112,075) |
| 기타 | (604,683) | (660,356) | (24,787) |
| 순 투자활동 현금흐름 | (726,630) | (540,924) | (992,753) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 단기 차입금 순증감 | (267,490) | 629,891 | 105,000 |
| 배당 지급 | (284,297) | (287,551) | (286,896) |
| 자사주 매입 | - | (585,000) | (21,637) |
| 기타 | (16,269) | (17,605) | (46,347) |
| 순 재무활동 현금흐름 | (568,056) | (260,265) | (249,880) |
| 환율 변동에 따른 현금 및 현금성 자산 | (6,666) | (9,171) | (803) |
| 현금 및 현금성 자산 순증가 | 34,993 | (4,636) | (127,571) |
| 기간초 현금 및 현금성 자산 | 380,868 | 385,504 | 513,075 |
| 기간말 현금 및 현금성 자산 | 415,861 | 380,868 | 385,504 |
DOV의 2023년 현금 흐름을 분석해 보면, 영업 활동을 통해 1,336,345천 달러의 긍정적인 현금 흐름을 창출했습니다. 이는 2022년 대비 큰 폭으로 증가한 수치로, 영업 활동이 매우 강력함을 보여줍니다. 반면, 투자 활동에서는 (726,630)천 달러의 현금 유출이 발생했으며, 주로 설비 및 장비 추가, 그리고 인수로 인한 지출이 큰 비중을 차지했습니다. 재무 활동에서는 (568,056)천 달러의 현금 유출이 있었는데, 이는 주식 배당금 지급 및 단기 차입금 상환 등의 영향으로 인한 것입니다. 비슷한 산업군인 3M 또는 다우케미컬과 비교했을 때, DOV는 영업 활동에서의 현금 흐름이 상대적으로 강력하나, 인수 및 투자에서의 비용 지출 또한 상당히 크다는 특징을 보입니다.
주요 부채 및 전환사채들
DOV의 채무 관련 사항
| 채무 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 만기일 |
|---|---|---|---|
| 상업용 어음 | $467,600 | 5.51% (2023년), 4.61% (2022년) | - |
| 기타 단기 차입금 | $682 | - | - |
| 총 단기 차입금 | $468,282 | - | - |
| 3.15% 10년 만기 채권 (2025년) | $400,000 | 3.15% | 2025년 11월 15일 |
| 1.25% 10년 만기 채권 (유로화, 2026년) | €600,000 ($657,628) | 1.25% | 2026년 11월 9일 |
| 0.750% 8년 만기 채권 (유로화, 2027년) | €500,000 ($547,342) | 0.75% | 2027년 11월 4일 |
| 6.65% 30년 만기 채권 (2028년) | $200,000 | 6.65% | 2028년 6월 1일 |
| 2.950% 10년 만기 채권 (2029년) | $300,000 | 2.95% | 2029년 11월 4일 |
| 5.375% 30년 만기 채권 (2035년) | $300,000 | 5.375% | 2035년 10월 15일 |
| 6.60% 30년 만기 채권 (2038년) | $250,000 | 6.60% | 2038년 3월 15일 |
| 5.375% 30년 만기 채권 (2041년) | $350,000 | 5.375% | 2041년 3월 1일 |
| 총 장기 차입금 | $2,991,759 | - | - |
DOV의 주요 차입금에는 다양한 만기와 이자율을 가진 장·단기 채권이 포함되어 있습니다. 상업용 어음의 경우 2023년 말 기준으로 총 $467,600천 달러가 있으며, 이의 평균 이자율은 5.51%입니다. 장기 차입금에는 다양한 만기의 채권들이 포함되어 있으며, 예를 들어 3.15% 이자율을 가진 2025년 만기 채권은 $400,000천 달러, 6.65% 이자율을 가진 2028년 만기 채권은 $200,000천 달러입니다.
주가 영향 미치는 요인들
DOV의 주식가격은 다양한 요인에 따라 급등하거나 하락할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주식가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출의 가치가 하락하여 주식가격이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 둘째, 글로벌 경기 상황도 중요한 변수입니다. 경기 침체가 발생하면 제품 수요가 줄어들어 주식가격이 하락할 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁은 공급망에 장애를 일으키고 원자재 가격을 증가시켜 DOV의 비용을 상승시키며 이에 따라 주식가격이 하락할 수 있습니다. 넷째, 신규 경쟁자의 등장으로 인해 시장 점유율을 잃게 되면 주식가격이 하락할 수 있습니다. 예를 들어, 경쟁사가 더 혁신적인 기술을 바탕으로 시장에 진입하면 DOV는 매출 감소를 겪을 수 있습니다. 마지막으로 시장 또는 트렌드의 변화도 영향을 미칩니다. 지속 가능한 에너지 및 환경 관련 기술에 대한 수요 증가와 같은 긍정적인 시장 변화는 DOV의 관련 제품 판매를 증가시켜 주식가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 이러한 시나리오들 각각은 회사의 주식가격에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DOV의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 지속 가능한 에너지와 환경 친화적인 기술에 대한 수요가 증가함에 따라, DOV의 Climate &. Sustainability Technologies 부문은 더욱 성장할 가능성이 큽니다. 특히 재활용 플라스틱과 폴리머 생산, CO2를 냉매로 사용하는 냉장 시스템, 그리고 알루미늄 음료 캔에 대한 수요 증가가 주요 성장 요인으로 작용할 수 있습니다. 둘째, 바이오 의약품 생산 분야에서의 성장과 일회용 제조 공정으로의 전환도 DOV의 사업 확대에 기여할 수 있는 중요한 요소입니다. 셋째, 인수 합병 전략을 통해 사업 포트폴리오를 다변화하고 시장 지배력을 강화하려는 DOV의 계획은 장기적인 성장 가능성을 높이는 요인 중 하나입니다. 반면, 글로벌 경제 상황의 둔화 및 비용 상승, 특히 노동 및 원재료 비용 증가로 인해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 유럽과 아시아에서 차량 서비스 사업의 저조한 실적과 북미 ERP 업그레이드로 인한 일시적인 물류 중단은 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 미-중 무역 갈등과 같은 지정학적 리스크는 공급망에 차질을 빚어 원자재 가격 상승을 초래할 수 있으며, 이는 DOV의 비용 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, DOV의 미래는 기술 혁신과 시장의 긍정적인 변화, 그리고 효율적인 자본 배분과 인수 합병 전략 등을 어떻게 수행하느냐에 크게 달려있습니다.