회사 소개
DORM은 자동차 후판 업계에서 교체 및 업그레이드 부품의 선도적 공급업체 중 하나로, 여행자용 자동차, 경량 및 중량 트럭, 그리고 특수 차량인 UTV와 ATV를 서비스합니다. 그들은 주로 북미의 고객을 대상으로 하며, 주로 여행자용 자동차 부품을 경량차 / 중량차 / 특수차량 세그먼트로 나누어 판매하고 있습니다. 제품은 DORM 브랜드명 뿐만 아니라 고객의 사적인 라벨 브랜드나 대량으로도 판매됩니다. 주요 제품으로는 리프 스프링, 인테이크 매니폴드, 배기 매니폴드, 창 레귤레이터, 라디에이터 팬 어셈블리, 타이어 압력 모니터 센서, 배기 가스 재순환 (EGR) 쿨러, UTV 풍차 등이 있으며, 지속적인 신제품 개발을 통해 성장을 이루고 있습니다. 또한, 판매 및 마케팅은 주로 북미 지역의 고객 및 온라인 플랫폼을 통해 이루어지며, 제품 생산 및 조달은 주요 제품의 대부분을 세계의 타사 제조업체를 활용하여 제조하고 있습니다.
주요 고객
DORM의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다: 경량차 부품 시장, 중량차 부품 시장, 그리고 특수 차량 부품 시장. 첫 번째 세그먼트인 경량차 부품 시장의 고객은 주로 개인 차량 소유자와 경량 트럭 소유자입니다. 이 고객층은 차량 수명이 8~13년 된 차량을 주로 사용하며, 차량 유지보수를 위해 교체 부품을 필요로 합니다. 이들은 차량을 오래 타기 위해 부품을 교체하는 경우가 많아, DORM의 신뢰성 높은 부품을 찾습니다. 두 번째 세그먼트는 중량차 부품 시장으로, 여기에는 독립 배급업체, 대규모 구매 그룹과 연계된 조직, 그리고 중량차를 운영하는 기업들이 포함됩니다. 이러한 고객들은 차량의 운행과 사업 운용에 있어 안정적인 부품 공급이 필수적이며, DORM의 내구성이 높은 부품이 필요합니다. 마지막 세그먼트는 특수 차량 부품 시장으로, UTV와 ATV와 같은 파워스포츠 차량을 포함합니다. 이 고객들은 특히 고성능 및 업그레이드된 부품을 필요로 하며, DORM의 다양한 기능성 액세서리와 업그레이드 부품에 큰 관심을 보입니다. 각 세그먼트의 고객은 제품의 설치 용이성, 신속한 배송, 제품의 가용성 및 전반적인 제품 품질을 중시하며, DORM은 이를 충족하기 위해 다양한 채널을 통해 제품을 제공하고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 제공 업체 |
|---|---|---|
| 자재 비용 | DORM은 다양한 자동차 부품을 제조하기 위해 금속, 플라스틱 및 고무와 같은 원자재를 구매합니다. | 주요 공급업체는 주로 중국을 포함한 비미국 국가에서 조달됩니다. |
| 부품 조달 | 반도체와 같은 특정 부품의 경우 공급 부족 현상이 발생할 수 있으며, 이는 생산에 영향을 미칠 수 있습니다. | 일부 부품은 ’core’로 재활용 및 재제조되는 제품이 포함됩니다. |
| 에너지 소비 | 제조와 운송 과정에서 상당한 양의 에너지를 소비합니다. | 특정 에너지 공급업체에 대한 정보는 제공되지 않았지만, 제조 및 물류 운영에 필요한 에너지를 다양한 서비스를 통해 공급받습니다. |
| 연구 개발비 | 새로운 제품 개발과 기존 제품 개선을 위한 연구 개발 활동에 사용되는 비용입니다. | 연간 연구 개발비는 $32.3백만 이며 이는 판매, 일반 및 관리비에 포함되어 있습니다. |
| 물류 및 운송비 | 상품을 제조 장소에서 고객에게 전달하기 위한 물류 운송비용입니다. | 운송 제공업체에는 해상운송, 철도 및 트럭 운송 업체가 포함됩니다. |
| 리스 비용 | 운영 시설 임대에 소요되는 비용입니다. | Madison, IN과 Shreveport, LA에 위치한 시설을 대상으로, 해당 시설은 Lindsay Hunt와 그 가족이 소유한 법인으로부터 임대되고 있습니다. |
| 관세 및 세금 | 수입 관세와 다양한 세금 비용은 전체 비용 구조에 영향을 미칩니다. | 미국 정부와 기타 관세 징수 기관이 관세를 부과합니다. |
DORM은 다양한 국가에서 주로 비미국 공급업체로부터 원자재와 부품을 조달하고 있으며, 이는 전체 제품 원가에 큰 부분을 차지합니다. 이들 비용 항목은 회사의 운영 전반에 걸쳐 중요한 영향을 미칩니다.
제품군
DORM 주식회사는 다양한 자동차 부품을 공급하며, 주요 제품은 경량차 부품, 중량차 부품, 그리고 특수 차량 부품으로 나뉩니다. 회사의 주력 제품들은 주로 북미 시장을 타겟으로 하고 있으며, 이들 제품은 DORM, SuperATV, 및 Dayton Parts 등의 브랜드명으로 판매되고 있습니다. 주요 제품과 그 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 유형 | 2023년 매출 (천 달러) | 2022년 매출 (천 달러) | 성장률(%) |
|---|---|---|---|
| 경량차 부품 | 1,462,474 | 1,425,892 | 3% |
| 중량차 부품 | 256,913 | 258,215 | -1% |
| 특수 차량 부품 | 210,401 | 49,642 | 324% |
주요 제품군 및 설명: - 리프 스프링(Leaf Springs): 차량의 하중을 지탱하고 충격을 흡수하는 부품으로, 특히 상용차에서 중요합니다. - 인테이크 매니폴드(Intake Manifolds): 엔진으로 공기를 균일하게 분배하는 부품으로, 연비 개선과 성능 증가에 기여합니다. - 배기 매니폴드(Exhaust Manifolds): 엔진에서 배출되는 가스를 한 곳으로 모아 배기 시스템으로 보내는 역할을 합니다. - 창 레귤레이터(Window Regulators): 차량 창문을 올리고 내리는 기능을 담당하는 부품으로, 주로 전자동 기능을 포함합니다. - 라디에이터 팬 어셈블리(Radiator Fan Assemblies): 엔진의 열을 식히기 위한 팬과 그 관련 구성요소들로 이루어져 있습니다. - 타이어 압력 모니터 센서(TPMS): 타이어의 공기압을 실시간으로 모니터링하여 안전성을 높이는 센서입니다. - 배기 가스 재순환(EGR) 쿨러: 배기 가스를 다시 흡입구로 돌려 보내어 배출 가스를 줄이는 역할을 합니다. - UTV 풍차(UTV Windshields): UTV와 같은 특수 차량의 전면 유리로, 주행 중 보호와 가시성을 높여줍니다.
경쟁업체들은 유사한 제품을 제조 및 공급하며, 대표적인 기업은 다음과 같습니다:
| 경쟁업체 | 주요 제품 |
|---|---|
| 동일한 인더스트리 | UTV 부품 및 액세서리 |
| 모터스포츠 인더스트리 | 파워스포츠 부품 및 액세서리 |
DORM의 주요 제품군은 높은 신뢰성과 품질을 바탕으로 고객들의 요구를 만족시키며, 지속적인 신제품 개발을 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
DORM의 사업에 대한 위험으로는 다음과 같은 사항들이 있습니다. 첫째, 운영, 매출 및 영업 결과뿐만 아니라 서드 파티 제조업체, 공급업체, 창고, 유통 및 물류 공급업체, 그리고 고객의 영업이 우리나 그들의 통제 벗어난 다양한 원인으로 인한 분퇴와 중단으로 이러한 이벤트는 우리가 주요 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 컴퓨터 시스템에 대한 의존으로 재고 관리, 거래 처리 및 제품을 제때 고객에게 제공하는 것이 중단될 경우 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 법적 절차의 불리한 결과는 기업에 심각한 영향을 줄 수 있으며, 제품 결함이나 부주의한 설치 또는 사용으로 인해 제기된 소송은 우리의 명예, 비즈니스 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1345.2 | 1733.7 | 1929.8 |
| 매출원가 | 882.3 | 1169.3 | 1244.4 |
| 매출총이익 | 462.9 | 564.5 | 685.4 |
| 영업비용 | 291.4 | 393.4 | 470.7 |
| 영업이익 | 171.6 | 171.0 | 214.8 |
| 영업외수익 | 1.8 | 14.8 | 46.3 |
| 세전 순이익 | 169.8 | 156.2 | 168.5 |
| 법인세 비용 | 38.2 | 34.7 | 39.2 |
| 당기순이익 | 131.5 | 121.5 | 129.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 58.8 | 46.0 | 36.8 |
| 매출채권, 순액 | 472.8 | 427.4 | 526.9 |
| 재고자산 | 532.0 | 755.9 | 637.4 |
| 유동자산 총계 | 1076.6 | 1269.1 | 1233.7 |
| 유형자산, 순액 | 173.9 | 258.5 | 263.6 |
| 비유동자산 총계 | 596.5 | 1072.7 | 1058.7 |
| 자산 총계 | 1673.1 | 2341.8 | 2292.4 |
| 매입채무 | 177.4 | 179.8 | 176.7 |
| 단기차입금 | 239.4 | 251.9 | 108.4 |
| 유동부채 총계 | 665.0 | 678.3 | 547.2 |
| 장기차입금 | 52.4 | 580.7 | 558.5 |
| 비유동부채 총계 | 75.3 | 620.9 | 577.1 |
| 부채 총계 | 740.4 | 1299.2 | 1124.2 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 77.8 | 89.1 | 101.4 |
| 이익잉여금 | 856.4 | 956.9 | 1069.4 |
| 자본 총계 | 932.7 | 1042.6 | 1168.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 1673.1 | 2341.8 | 2292.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 131.5 | 121.5 | 129.3 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 35.2 | 44.7 | 54.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -60.4 | -128.0 | 32.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 100.3 | 41.7 | 208.8 |
| 유형자산 취득 | -19.8 | -37.9 | -44.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -365.3 | -526.8 | -43.9 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 239.4 | 496.9 | -159.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 168.2 | 472.5 | -174.1 |
| 현금 순변동 | -96.8 | -12.7 | -9.3 |
DORM의 재무 상태 분석
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1345.2 | 1733.7 | 1929.8 |
| 매출원가 | 882.3 | 1169.3 | 1244.4 |
| 매출총이익 | 462.9 | 564.5 | 685.4 |
| 영업비용 | 291.4 | 393.4 | 470.7 |
| 영업이익 | 171.6 | 171.0 | 214.8 |
| 영업외수익 | 1.8 | 14.8 | 46.3 |
| 세전 순이익 | 169.8 | 156.2 | 168.5 |
| 법인세 비용 | 38.2 | 34.7 | 39.2 |
| 당기순이익 | 131.5 | 121.5 | 129.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 58.8 | 46.0 | 36.8 |
| 매출채권, 순액 | 472.8 | 427.4 | 526.9 |
| 재고자산 | 532.0 | 755.9 | 637.4 |
| 유동자산 총계 | 1076.6 | 1269.1 | 1233.7 |
| 유형자산, 순액 | 173.9 | 258.5 | 263.6 |
| 비유동자산 총계 | 596.5 | 1072.7 | 1058.7 |
| 자산 총계 | 1673.1 | 2341.8 | 2292.4 |
| 매입채무 | 177.4 | 179.8 | 176.7 |
| 단기차입금 | 239.4 | 251.9 | 108.4 |
| 유동부채 총계 | 665.0 | 678.3 | 547.2 |
| 장기차입금 | 52.4 | 580.7 | 558.5 |
| 비유동부채 총계 | 75.3 | 620.9 | 577.1 |
| 부채 총계 | 740.4 | 1299.2 | 1124.2 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 77.8 | 89.1 | 101.4 |
| 이익잉여금 | 856.4 | 956.9 | 1069.4 |
| 자본 총계 | 932.7 | 1042.6 | 1168.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 1673.1 | 2341.8 | 2292.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 131.5 | 121.5 | 129.3 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 35.2 | 44.7 | 54.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -60.4 | -128.0 | 32.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 100.3 | 41.7 | 208.8 |
| 유형자산 취득 | -19.8 | -37.9 | -44.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -365.3 | -526.8 | -43.9 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 239.4 | 496.9 | -159.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 168.2 | 472.5 | -174.1 |
| 현금 순변동 | -96.8 | -12.7 | -9.3 |
주가 영향 미치는 요인들
DORM의 주식 가격은 여러 요인에 의해 급등하거나 하락할 수 있습니다. 우선 환율 변동을 고려할 때, 예를 들어 미국 달러가 글로벌 통화 대비 강세를 보일 경우 DORM이 제품을 수입하는데 드는 비용이 감소해 주식 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러 약세 시 원자재 비용 상승으로 인해 수익성 악화가 예상되어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거시경제 상황도 중요한데, 경기 불황이 지속되면 자동차 부품의 수요가 감소하여 매출 하락으로 이어질 가능성이 있습니다. 반면, 경제 회복기에는 수요 증가로 인해 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 미중 무역전쟁 같은 국가 간 갈등 또한 영향을 미치는데, 중국산 제품에 대한 관세가 부과될 경우 DORM의 비용이 증가할 수 있습니다. 경쟁자의 등장도 주요 변수로 작용합니다. 예를 들어, 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 진입하여 시장 점유율을 빼앗게 되면 DORM의 매출과 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 한편, 자율주행차와 같은 신기술의 도입이나 전기차 시장의 성장 같은 시장 변화는 DORM이 이러한 트렌드에 잘 대응할 경우 주식 가격 상승 요인이 될 수 있습니다. DORM의 운영 중단이나 공급망 문제와 같은 외부 요인도 주식 가격에 큰 영향을 미칠 수 있으며 이는 주식 가격의 하락으로 이어질 가능성이 큽니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DORM의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 자동차 애프터마켓 부품 시장의 성장과 함께 기술적 발전이 큰 역할을 할 것입니다. DORM은 전자 부품과 같은 복잡한 제품을 자체적으로 설계 및 개발하고 있으며, 이러한 기술력이 앞으로의 성장에 중요한 요소가 될 것입니다. 또한 전기 자동차와 자율주행차 시장의 성장도 DORM의 미래에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이러한 성장은 기술적 변화에 대한 적응 여부와도 밀접하게 관련이 있습니다. 신기술에 대한 투자나 개발이 늦어질 경우 경쟁 업체에 뒤처질 위험이 있습니다. 고객의 요구 변화와 시장 트렌드도 중요한 변수로 작용합니다. 예를 들어, 고객들이 더 저렴하거나 효율적인 대안을 찾게 될 경우 DORM의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 원재료 비용 상승이나 공급망 문제로 인한 제품 생산 차질이 발생할 경우에도 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 새로운 시장 진입이나 제품 라인 확장을 통해 새로운 수익원을 확보하고 이를 바탕으로 성장할 가능성도 있습니다. 고객 기반의 확대와 신규 판매처 확보 또한 중요한 미래 성장 동력 중 하나입니다. 회사의 인수합병 전략도 중요한 역할을 할 것입니다. 최근 SuperATV와 Dayton Parts를 인수하면서 제품 라인과 고객 기반을 확장한 사례는 DORM의 지속적인 성장을 뒷받침할 수 있는 중요한 요소입니다. 결론적으로 DORM의 미래는 기술 적응력, 시장 트렌드 대응, 비용 관리, 고객 관계 유지 및 인수합병 전략 등에 따라 큰 폭으로 성장하거나 반대로 축소될 가능성이 있습니다.