회사 소개
DHIL은 다이아몬드 힐 캐피털 매니지먼트 인크(Diamond Hill Capital Management, Inc.)라는 자회사를 통해 투자 자문 및 펀드 관리 서비스로부터 통합매출 및 순이익을 창출합니다. 이 회사는 투자 자문법에 따라 등록된 투자 자문업자로서 Diamond Hill Funds라는 오픈엔드 펀드 시리즈를 위한 투자 자문 및 운영자로 활동합니다. 또한 DHIL은 프라이빗 펀드인 Diamond Hill Micro Cap Fund, LP(DHMF)를 비롯한 별도의 관리 계정, 집합 투자 신탁(CITs), 다른 회사 지원 펀드 및 모델 전달 프로그램에도 투자 자문 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사는 장기적인 투자 결과를 창출하고 영구적인 고객 파트너십을 구축하는 데 초점을 맞추고 있으며, 투자자들의 이익을 최우선시하는 투자 원칙을 통해 이를 실현하고 있습니다. 주요 수익원은 DHCM이 관리 중인 고객 계정에서 획득한 투자 자문 수수료 수입이며, 수입은 주로 총 AUM의 가치와 구성에 의존하며, 고객으로부터의 순현금 유출, 시장 변동 및 AUM의 구성이 회사의 수익과 영업 결과에 영향을 미칩니다.
주요 고객
DHIL의 주요 고객은 기관 투자자, 금융 자문사, 및 개인 투자자로 구성됩니다. 첫째, 기관 투자자는 주로 대형 금융 기관, 연기금 및 보험사를 포함하며, 이들은 자신들의 거액 자산을 효율적으로 운용하기 위해 DHIL의 전문적 자문 서비스를 이용합니다. 이 고객들은 자산 관리의 전문성과 장기적인 투자 성과를 위해 DHIL에 수수료를 지불합니다. 둘째, 금융 자문사는 개인과 소규모 기업을 대신하여 투자 결정을 내리는 전문가들로, 고객들에게 더욱 정교하고 맞춤형 투자 전략을 제공하기 위해 DHIL의 펀드 및 자문 서비스를 활용합니다. 이들은 DHIL의 체계적이고 신뢰성 높은 투자 방식을 통해 고객 자산의 가치를 극대화하고자 합니다. 마지막으로, 개인 투자자는 주로 고액 자산가와 같은 고소득층으로, 직접적인 주식 또는 전문 펀드에 투자하여 장기적인 자산 증식을 목표로 합니다. 이들은 DHIL의 세심한 투자 관리와 포트폴리오 운영을 통해 자신들의 투자 리스크를 최소화하고, 보다 높은 수익을 기대합니다. 이들 세 가지 고객들은 모두 DHIL의 탁월한 투자 철학과 전문 지식, 그리고 장기적인 가치 창출 능력에 매력을 느끼며, 이를 통해 자산을 더욱 효과적으로 운용하고 종합적인 재무 목표를 달성하고자 합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 임대 및 운영비용 | DHIL은 약 37,829 평방 피트의 사무실 공간을 임대하고 있으며, 매년 약 90만 달러 이상의 임대료와 운영비용을 지출합니다 | 해당 없음 |
| 인건비 | 인력 채용, 급여, 복리후생 등의 인건비는 회사의 주요 운영 비용 중 하나입니다 | 해당 없음 |
| 상각비 | 컴퓨터 장비, 소프트웨어, 가구 등 고정자산의 상각 비용이 발생합니다 | 해당 없음 |
| IT 비용 | IT 직원 고용, 하드웨어 및 소프트웨어 비용 증가로 인해 발생하는 비용입니다 | 해당 없음 |
| 투자 리서치 및 컨퍼런스 비용 | 투자 리서치 및 관련 회의 비용 등으로 인해 발생하는 비용입니다 | 해당 없음 |
| 보험비 | 연간 보험료 지출로 요약되며, 이는 매년 지속적으로 발생합니다 | 해당 없음 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 펀드 판매 플랫폼 관련 중개 수수료, 배포 기술 플랫폼 비용, 대외 데이터 비용 등을 포함합니다 | 해당 없음 |
| 상호 펀드 관리비 | 주주계정 수와 펀드 자산운용 규모에 따라 다르는 변동비와 고정비로 구성됩니다 | 해당 없음 |
위 표는 DHIL의 주요 비용 항목을 상세하게 설명하며, 각 항목별로 구체적인 비용 요소를 기술하고 있습니다. 대체로, DHIL의 주요 비용 항목으로는 임대 및 운영비용, 인건비, 상각비, IT 비용 등이 있으며, 특정 재화나 서비스를 제공하는 주요 공급업체는 별도로 명시되지 않았습니다.
제품군
DHIL의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다. 이들은 각각 회사의 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다.
- 다이아몬드 힐 펀드(Diamond Hill Funds)
- 설명: 이 펀드는 오픈엔드 유형의 공동 투자 펀드로, 다양한 투자 전략을 구사하며 광범위한 자산군에 투자합니다.
- 매출 기여도 (2023년): $92,347,323.
- 별도로 관리되는 계정 (Separately Managed Accounts)
- 설명: 이 서비스는 개인 투자자 또는 기관 투자자의 자산을 별도로 관리하여 맞춤형 투자 전략을 제공합니다.
- 매출 기여도 (2023년): $24,898,695.
- 성과 기반 수수료 (Performance-Based Fees)
- 설명: 특정 계정의 경우, 일정한 성과를 달성했을 때 부과되는 추가 수수료입니다.
- 매출 기여도 (2023년): $1,176,351.
- 기타 공동 투자 차량 (Other Pooled Vehicles)
- 설명: 여러 투자자의 자금을 모아 공동으로 관리하는 투자 상품입니다.
- 매출 기여도 (2023년): $9,261,533.
- 모델 전달 프로그램 (Model Delivery)
- 설명: 투자 전략 모델을 개발하여 금융 자문사에 제공하며, 자문사는 이를 바탕으로 고객의 자산을 관리합니다.
- 매출 기여도 (2023년): $5,211,113.
- 집합 투자 신탁 (Collective Investment Trusts)
- 설명: 특정 기관 투자자 그룹을 대상으로 하는 신탁 형태의 투자 상품입니다.
- 매출 기여도 (2023년): $3,821,356.
잠재적 경쟁사
다음은 DHIL와 유사한 제품을 제공하는 유사한 미국 상장 회사들입니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 및 서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| BlackRock | ETF, 펀드 관리, 자산 운용 서비스 | 세계 최대 자산 운용사 |
| Vanguard | 저비용 인덱스 펀드, ETF | 저비용 투자 상품으로 유명 |
| State Street Global Advisors | ETF, 연금 계획, 자산 관리 | 기관 투자자 대상 서비스 강점 |
| T. Rowe Price | 공동 투자 펀드, 자문 서비스 | 장기 투자 전략 제공 |
이러한 경쟁사들은 모두 DHIL와 유사한 투자 관리를 제공하며, 고객의 다양한 요구에 맞춰 신탁, ETF, 및 자문 서비스를 운영하고 있습니다.
주요 리스크
DHIL의 비즈니스에서 발생할 수 있는 위험 중 하나는 사이버 보안 공격으로 인한 정보 침해입니다. 회사는 고객 및 직원의 민감한 정보를 처리하고 전송하며, 이에 관련된 보안 조치를 취하고 있지만, 기술 시스템은 불법적인 접근에 취약합니다. 또한, 회사는 다양한 기능을 위해 의존하는 제3자 벤더와 정보를 공유하고 있는데, 이러한 제3자 시스템 또한 사이버 위협에 취약합니다. 불법 접근은 인터넷을 통해 관련이 없는 제3자로부터 발생할 수 있으며, 회사나 그 제3자의 시설에서 제거된 하드웨어에 접근하거나, 의도적이든 그렇지 않든 직원들을 통해 이루어질 수 있습니다. 이러한 사이버 보안 사건의 결과로는 정보 시스템이 손상되어 고객 계정에서 유가증권을 거래하는 능력에 영향을 미칠 수 있으며, 회사의 제3자 벤더 시스템의 손상도 회사에 미치는 영향과 동일할 수 있습니다. 민감한 정보가 의도적으로 도난당하거나 실수로 공개된 경우, 그 정보는 신원 도용이나 직원 또는 고객으로부터 돈을 훔치는 데 사용될 수 있습니다. 불법자들이 회사의 비즈니스 정보를 획득하면 회사의 경쟁력이 손상될 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 182.2 | 154.5 | 136.7 |
| 매출원가 | 84.3 | 69.4 | 79.6 |
| 매출총이익 | 97.9 | 85.1 | 57.1 |
| 영업비용 | 21.7 | 20.8 | 21.6 |
| 영업이익 | 76.3 | 64.3 | 35.5 |
| 영업외수익 | -25.4 | 13.4 | -23.1 |
| 세전 순이익 | 101.6 | 51.0 | 58.6 |
| 법인세 비용 | 26.0 | 14.1 | 15.5 |
| 당기순이익 | 74.2 | 40.4 | 42.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 80.6 | 63.2 | 47.0 |
| 매출채권, 순액 | 20.4 | 17.3 | 18.1 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 103.5 | 85.4 | 70.2 |
| 유형자산, 순액 | 6.1 | 4.3 | 2.6 |
| 비유동자산 총계 | 182.6 | 164.4 | 161.9 |
| 자산 총계 | 286.2 | 249.8 | 232.1 |
| 매입채무 | 8.6 | 9.2 | N/A |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 46.6 | 41.3 | 35.7 |
| 장기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동부채 총계 | 37.3 | 30.7 | 36.1 |
| 부채 총계 | 84.0 | 72.0 | 71.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 80.4 | 51.7 | 22.2 |
| 이익잉여금 | 119.3 | 129.0 | 153.5 |
| 자본 총계 | 202.2 | 177.8 | 160.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 286.2 | 249.8 | 232.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 75.6 | 36.9 | 43.1 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.3 | 1.4 | 1.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | -38.1 | -27.1 | -4.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 26.3 | 39.5 | 34.7 |
| 유형자산 취득 | -1.1 | -0.1 | -0.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 27.3 | 6.0 | -4.2 |
| 배당금 지급 | -73.0 | -30.7 | -17.7 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -71.5 | -62.9 | -46.7 |
| 현금 순변동 | -17.9 | -17.4 | -16.2 |
주가 영향 미치는 요인들
DHIL의 주가 급등이나 하락의 원인은 다양한 요인에 따라 결정됩니다. 첫째, 통화 변동성은 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 급격히 강세를 보일 경우, 글로벌 투자자들이 미국 자산에 더 매력을 느껴 DHIL의 자산 관리 서비스에 대한 수요가 증가하여 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 반대로 달러 약세는 반대의 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 경기 침체가 발생할 경우 투자자들의 투자 심리가 위축되어 주가가 하락할 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들면 미중 무역 전쟁이 격화될 경우, 글로벌 경제 불확실성이 커져 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장이나 시장 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 혁신적인 투자 플랫폼이 등장해 DHIL의 시장 점유율을 잠식할 경우 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 고객의 신뢰도와 자산 운용 실적 역시 중요한 요소로, 만약 DHIL의 투자 전략이 시장 평균을 크게 상회할 경우 주가가 상승할 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DHIL의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 글로벌 경제 성장이 지속된다면 투자 자산의 가치가 상승하고, 이에 따라 자산 운용 수수료 수익이 증가할 가능성이 있습니다. 또한, 고령화 사회로 인해 개인 연금과 같은 장기 투자 상품에 대한 수요가 증가하면 DHIL의 비즈니스가 성장할 수 있습니다. 반면, 만약 경제 불황이 찾아오거나 금융 시장의 변동성이 커지면 고객의 투자 심리가 위축되어 자산 운용 규모가 감소할 수 있습니다. 또한, 새로운 금융 기술의 도입이나 규제 변화는 DHIL에게 기회이면서도 도전 과제가 될 수 있습니다. 예를 들어, 인공지능 기반의 자동 투자 플랫폼이 성장하면 기존의 전통적인 자산 관리 서비스에 대한 수요가 줄어들 수도 있습니다. 또한, 각국의 금융 규제가 강화되면 운영 비용 증가와 더불어 글로벌 시장에서의 경쟁력이 약화될 가능성도 있습니다. 마지막으로, DHIL의 투자 성과와 관련된 고객 신뢰도가 지속적으로 유지되거나 향상된다면, 이는 회사의 지속적인 성장 동력이 될 수 있습니다. 이 모든 요인들이 복합적으로 작용하여 미래의 DHIL의 비즈니스 성장 또는 축소를 결정하게 될 것입니다.