회사 소개
Carvana는 중고 차량을 사고 판매하는 전자상거래 플랫폼으로, 고객이 원하는 것을 제공하여 중고차 매매 경험을 혁신하고 있습니다. 고객은 차량을 조사하고 360도 차량 이미지 기술을 사용하여 검토하고, 금융 및 보증 범위를 확인하고, 차량을 구매하고, 납품 또는 픽업 일정을 예약할 수 있습니다. 이 회사는 매입부터 이행 및 온라인 거래의 총체적 편의성을 고려하여 비즈니스 각 요소를 이러한 단일 목적을 위해 구축했습니다. 프로프레인리 다양하고 효율적인 경험을 제공하며 고객의 시간과 비용을 절약할 수 있는 중고 자동차 구매 및 판매를 위한 상쾌하고 다른 경험을 제공합니다. 이 회사는 코드로서 매출을 창출하는 데 중점을 두며, 동시에 매입부터 이익을 실현하고 고정 비용 구조를 증진하여 소비자에 대한 상당한 가치를 충족할 수 있는 이유입니다.
주요 고객
Carvana의 고객은 주로 중고차 구매를 원하는 사람들로, 다양한 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 편리함과 시간 절약을 중요하게 생각하는 사람들입니다. 이들은 바쁜 삶을 살고 있어 전통적인 자동차 딜러십에서 시간을 낭비하고 싶지 않기 때문에 온라인으로 차량을 검색하고 즉시 구매할 수 있는 환경을 선호합니다. 두 번째 세그먼트는 투명성과 공정한 딜을 원하는 사람들입니다. 이들은 자동차 구매 시 숨겨진 비용이나 불필요한 협상이 없기를 원하며, Carvana의 투명한 가격 정책과 신속한 금융 승인 프로세스를 높이 평가합니다. 세 번째 세그먼트는 다양한 선택을 원하는 사람들입니다. Carvana는 전국적으로 운영되는 재고 시스템을 통해 고객이 원하는 차량의 메이커, 모델, 연식, 컬러 조합을 쉽게 찾을 수 있도록 도와줍니다. 이 외에도 디지털 친화적인 밀레니얼 세대와 같은 기술에 익숙한 층도 주요 고객 세그먼트에 포함됩니다. 이들은 Carvana의 모바일 최적화 웹사이트와 혁신적인 기능들을 활용해 빠르고 쉽게 차량을 검색하고 구매할 수 있습니다. 마지막으로, 차량 구매 후에도 보증이나 추가 서비스 등을 통해 지속적인 고객 만족을 추구하는 사람들 역시 중요한 고객 층입니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 부문 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 물류 비용 | 차량 재고를 운송하는 데 드는 비용으로, 연료, 유지보수, 감가상각 및 제3자 운송 비용을 포함합니다. | DriveTime |
| 운영 임대료 | 검사 및 재조정 센터와 사무실 공간에 대한 임대료로, 임대료와 관련한 보험비용, 임차 개선비, 부동산세 등을 포함합니다. | DriveTime |
| 차량 구매 및 재조정 비용 | DriveTime으로부터 재조정된 소매 차량을 구매하며, 도매 가격 외에 운송 및 재조정 서비스 비용이 추가됩니다. | DriveTime |
| 광고 비용 | 마케팅 및 광고 캠페인에 드는 비용으로, 고객에게 다가가고 판매를 촉진하기 위해 사용됩니다. | 정보 없음 |
| 연료 및 유지보수 | 자체 운송 함대 운행을 위한 연료 및 유지보수 비용으로, 차량 운송비와 밀접한 관련이 있습니다. | 정보 없음 |
| 차량 재고 비용 | 차량을 취득하여 재고로 유지하는 비용으로, 재고가 판매될 때까지 비용으로 계상되지 않음. | 정보 없음 |
| 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워 | 온라인 플랫폼 운영을 위한 클라우드 서비스 및 데이터 센터 운영 비용입니다. | 정보 없음 |
Carvana는 DriveTime과 긴밀한 협력 관계를 유지하며, 주로 물류, 운영 임대료, 차량 구매 및 재조정 비용에서 주요 비용이 발생합니다 .
제품군
Carvana의 주요 제품 및 서비스는 리테일 차량 판매, 도매 차량 판매, 금융 상품, 부가 제품, 그리고 도매 시장 플랫폼으로 나뉩니다. 각 제품의 매출 기여도는 아래와 같이 구성됩니다.
| 제품/서비스 | 설명 | 연간 매출 기여도 | 주요 경쟁사 |
|---|---|---|---|
| 리테일 차량 판매 (Retail Vehicle Sales) | 중고차를 온라인 플랫폼을 통해 직접 소비자에게 판매. | 2023년 기준 $7.5 billion | CarMax, Vroom |
| 도매 차량 판매 (Wholesale Vehicle Sales) | 리테일로 적합하지 않은 차량을 도매 시장 및 경매를 통해 판매. | 2023년 기준 $2.5 billion | Manheim, ADESA |
| 금융 상품 (Finance Receivables) | 차량 구매 시 제공하는 대출 상품 및 그 이익. | 2023년 기준 포함됨 | 대부분의 자동차 딜러십 |
| 부가 제품 (Ancillary Products) | 차량 보증 (VSCs), GAP 면제 커버리지 및 자동차 보험 등 부가 서비스 판매. | 2023년 기준 포함됨 | 대부분의 자동차 딜러십, 보험사 |
| 도매 시장 플랫폼 (Wholesale Marketplace Platform) | 타 판매자가 도매 경매를 통해 차량을 판매할 수 있는 플랫폼 제공. | ADESA 인수 후 포함됨 | Manheim, Copart |
Carvana의 주요 매출원은 리테일 차량 판매로, 이는 2023년 총 매출의 대부분을 차지하였습니다. 도매 차량 판매는 리테일로 적합하지 않은 차량을 효율적으로 매각할 수 있는 방법을 제공하며, 상당한 매출 기여도를 보입니다. 부가 제품과 금융 상품은 높은 마진을 자랑하며, 고객에게 추가적인 가치를 제공합니다. Carvana는 ADESA를 인수하여 도매 시장 플랫폼을 강화했으며, 이를 통해 도매 차량 판매 부문에서 의미 있는 성장을 이끌어냈습니다.
주요 경쟁사로는 중고차 매매 업계의 CarMax와 Vroom, 그리고 도매 경매업체인 Manheim과 Copart가 있습니다. Carvana는 이러한 경쟁사들과 차별화된 온라인 플랫폼과 고객 경험을 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
CVNA의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 모바일 기술을 계속 사용하는 것이 사용자들의 비즈니스에 해를 끼칠 수 있습니다. 두번째, 차량 재고에 대한 보험을 얻지 못하는 상황은 재정상태와 영업 결과에 심각한 악영향을 줄 수 있습니다. 세번째, 물류 및 배포 네트워크, 기업 사무실, 검사 및 재조정 센터, 허브, 자판기 및 지원 운영 등에 대한 미래의 제한은 비즈니스 수행 능력을 제한할 수 있습니다. 또한, 리스, 금융 및 운영에 관한 다양한 위험을 직면하고 있으며, 공급 업체와의 협력에 대한 위반은 소비자, 직원, 상업적 파트너 또는 수취인 위험을 초래하여 회사의 명성, 비즈니스 및 운영 결과에 피해를 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 12814.0 | 13604.0 | 10771.0 |
| 매출원가 | 10885.0 | 12358.0 | 9047.0 |
| 매출총이익 | 1929.0 | 1246.0 | 1724.0 |
| 영업비용 | 2033.0 | 2736.0 | 1796.0 |
| 영업이익 | -104.0 | -1490.0 | -72.0 |
| 영업외수익 | 182.0 | 1403.0 | -247.0 |
| 세전 순이익 | -286.0 | -2893.0 | 175.0 |
| 법인세 비용 | 1.0 | 1.0 | 25.0 |
| 당기순이익 | -135.0 | -1587.0 | 450.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 403.0 | 755.0 | 896.0 |
| 매출채권, 순액 | 206.0 | 253.0 | 266.0 |
| 재고자산 | 3149.0 | 1876.0 | 1150.0 |
| 유동자산 총계 | 4892.0 | 4594.0 | 3321.0 |
| 유형자산, 순액 | 1929.0 | 3780.0 | 3437.0 |
| 비유동자산 총계 | 2123.0 | 4104.0 | 3750.0 |
| 자산 총계 | 7015.0 | 8698.0 | 7071.0 |
| 매입채무 | 114.0 | 216.0 | 224.0 |
| 단기차입금 | 2205.0 | 1735.0 | 857.0 |
| 유동부채 총계 | 2890.0 | 2592.0 | 1536.0 |
| 장기차입금 | 3569.0 | 7081.0 | 5849.0 |
| 비유동부채 총계 | 3600.0 | 7159.0 | 5919.0 |
| 부채 총계 | 6490.0 | 9751.0 | 7455.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 795.0 | 1558.0 | 1869.0 |
| 이익잉여금 | -489.0 | -2076.0 | -1626.0 |
| 자본 총계 | 525.0 | -1053.0 | -384.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 7015.0 | 8698.0 | 7071.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -287.0 | -2894.0 | 150.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 105.0 | 261.0 | 352.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -2082.0 | 1393.0 | 564.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -2594.0 | -1324.0 | 803.0 |
| 유형자산 취득 | -557.0 | -512.0 | -87.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -627.0 | -2583.0 | 31.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 3590.0 | 2751.0 | -1237.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 3528.0 | 3899.0 | -868.0 |
| 현금 순변동 | 307.0 | -8.0 | -34.0 |
주가 영향 미치는 요인들
Carvana의 주가 변동에는 다양한 요인이 존재합니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 미국 달러 가치가 하락하면, 해외에서 부품을 수입하는 비용이 증가하여 운영비용이 올라가고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경제 불황이 지속되면, 소비자 지출이 위축되어 중고차 구매 수요가 감소하면서 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칩니다. 셋째, 국제 갈등입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화되면, 공급망 불안정성이 증가하여 재고 확보에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 주가에 부정적으로 작용합니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 더 혁신적인 기술이나 더 저렴한 가격으로 시장에 진입하면, Carvana의 시장 점유율이 감소하고, 이러한 현상은 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화입니다. 온라인 중고차 시장의 성장과 같은 긍정적인 트렌드 변화가 있을 경우, 매출 증가와 함께 주가가 상승할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Carvana의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 기술 발전에 따른 온라인 플랫폼의 개선과 모바일 앱의 발전은 더 많은 고객이 편리하게 중고차를 구매하고 판매할 수 있는 환경을 조성하여 Carvana의 성장을 도울 수 있다. 둘째, 중고차에 대한 수요 증가와 경제적 불확실성으로 인해 더 많은 소비자가 새 차 대신 중고차를 선택하면서 시장 수요가 확대될 가능성이 있다. 셋째, 글로벌 확장을 통해 새로운 시장에 진입하면, 회사의 매출이 증가하고 시장 점유율이 확대될 수 있다. 그러나 반대로, 중고차의 품질 문제나 리콜 사태 등으로 소비자의 신뢰도가 떨어지면 판매가 감소할 수 있다. 또한, 새롭고 강력한 경쟁자가 등장하여 더 나은 가격 또는 서비스로 시장을 장악할 경우 고객 이탈이 발생할 수 있다. 끝으로, 금융시장의 변동성에 따른 자금 조달의 어려움은 Carvana의 운영에 부담을 줄 수 있으며, 규제 변경이 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.