회사 소개
CPRI사는 다양한 방법으로 수익을 창출하고 있습니다. 그들은 도매 매출을 통해 수익을 올리며, 분포 파트너에게 매출을 발생시키고 지리적 라이센싱 계약을 통해 이익을 창출하고 있습니다. 그 외에도 Jimmy Choo와 Michael Kors와 같은 럭셔리 브랜드를 통해 제품 라이선스 계약을 통해 매출을 창출하고 있습니다. 주요한 내역으로는 청바지, 향수, 시계, 보석, 안경 및 가정용 가구 등을 제조 및 판매하는 제품 라이선스에 연계된 매출이 있습니다. 이외에도 CPRI사는 획득한 현금, 현금 상당자산 및 기타 투자 금액을 활용하여 운영 자금을 조달하는 등 다양한 방법으로 사업을 이끌어가고 있습니다[0][1].
주요 고객
CPRI(카프리)사의 고객 유형은 주로 세 가지 주요 브랜드(마이클 코어스, 지미 추, 베르사체)에 대한 고급 패션제품 수요를 기반으로 구분됩니다. 첫 번째 세그먼트는 럭셔리 패션 애호가들로, 이들은 최신 패션 트렌드 및 프리미엄 브랜드를 추구하며 마이클 코어스의 ‘컬렉션’ 및 ‘라이프스타일’ 매장을 자주 방문합니다. 두 번째 세그먼트는 다양한 패션 액세서리를 선호하는 소비자들로, 이들은 핸드백, 신발, 시계, 보석류 등을 포함해 지미 추 브랜드의 제품을 주로 구매합니다. 마지막 세그먼트는 세련되고 고급스러운 이미지의 의류와 액세서리에 관심 있는 소비자들로, 이들은 베르사체 브랜드의 제품을 지향합니다. 소비자들은 주로 이 브랜드의 퀄리티, 디자인, 이미지에 매력을 느끼며, 할리우드 셀럽들의 애용 브랜드라는 점도 이들을 매료시키는 요소입니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 원자재 비용은 제품 제조에 필요한 재료 가격에 영향을 받습니다. 날씨, 소비자 수요, 시장의 변동성 등의 요인에 따라 가격이 변동될 수 있습니다[0]. | 다양한 독립 제조업체 (주로 아시아 및 유럽) |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 여기에는 기업 관리 비용, 고객 서비스, 마케팅, 인력 비용 등이 포함됩니다. 이 비용은 세일즈와 직접 관련이 없는 관리 및 운영 경비로 구성됩니다[1]. | 내부 관리 팀 및 외부 서비스 공급자 |
| 감가상각 및 상각 | IT 자산을 포함하여 각종 자산의 감가상각 및 상각비가 포함됩니다. 최근 IT 프로젝트로 인해 감가상각 비용이 증가했습니다[1]. | 내부 자산 관리 팀 |
| 물류 및 유통 | 제품의 유통 및 창고 관리, 주문 이행 서비스를 담당하는 서드파티 물류 센터 사용[3]. | 서드파티 물류 센터 |
| 면허 및 라이선스 비용 | 일부 제품 (예: 향수, 안경)은 라이선스 계약을 통해 생산되며, 브랜드 라이선스 목적의 비용이 발생[4]. | 제품별 라이선스 계약 파트너 |
| 리폼 및 기타 비용 | 글로벌 최적화 계획에 따른 퇴직 비용, 주식 보상 및 자산 매각 수익 등이 포함됩니다[1]. | 내부 인력 자원 팀 및 외부 컨설팅 회사 |
제품군
CPRI(카프리)사의 주요 제품과 각 제품이 회사의 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다. 회사의 주요 제품은 액세서리, 신발, 의류, 라이선스 상품, 기타로 구분됩니다.
| 제품 카테고리 | 수익 (2024) | 비율 (2024) | 수익 (2023) | 비율 (2023) |
|---|---|---|---|---|
| 액세서리 | $2,570M | 49.7% | $2,826M | 50.3% |
| 신발 | $1,151M | 22.3% | $1,217M | 21.7% |
| 의류 | $965M | 18.7% | $1,107M | 19.7% |
| 라이선스 상품 | $230M | 4.4% | $222M | 4.0% |
| 기타 | $35M | 0.7% | $36M | 0.5% |
| 전체 | $5,170M | 100% | $5,619M | 100% |
- 액세서리 (49.7%): 핸드백, 시계, 보석류와 같은 다양한 패션 액세서리를 포함합니다. 이는 회사 매출의 약 절반을 차지합니다.
- 신발 (22.3%): 고급 신발 제품, 주로 Jimmy Choo 브랜드의 제품이 포함됩니다.
- 의류 (18.7%): Versace와 Michael Kors의 의류 제품이 주력입니다.
- 라이선스 상품 (4.4%): 향수, 안경, 시계, 가구 등의 제품이 여기에 해당됩니다.
- 기타 (0.7%): 기타 카테고리에 속하는 다양한 제품들로, 매출 비중은 비교적 적습니다[0][1][2].
CPRI사의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | CPRI 경쟁 제품 | 경쟁사의 유사 제품 |
|---|---|---|
| LVMH | Michael Kors | Louis Vuitton 핸드백 |
| Kering | Jimmy Choo | Gucci 신발 |
| Richemont | Versace | Cartier 보석 |
이러한 경쟁사들은 각자의 고급 브랜드를 통해 비슷한 시장에서 경쟁하고 있습니다. CPRI사의 제품들과 마찬가지로, 이들 회사들의 제품들도 고급 패션과 럭셔리 라이프스타일을 중심으로 하고 있어 상호간의 경쟁이 치열합니다[3][4][5].
주요 리스크
CPRI사의 비즈니스에는 특정한 위험이 존재합니다. 첫째, CPRI사는 전세계적인 e-커머스 웹사이트를 운영하고 있으며, IT 시스템과 e-커머스 웹사이트가 전력 장애, 컴퓨터 및 네트워크, 통신장애, 악성 소프트웨어, 해커 공격, 보안 위협 등으로 손상을 입을 수 있습니다. 이로 인해 사업에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두번째로, CPRI사는 다년에 걸쳐 수행 중인 기업 자원 계획(ERP) 구현 중에도 막대한 투자와 리소스를 필요로 합니다. 새로운 시스템 구현은 실패할 수 있으며, 데이터 유실, 비용 초과, 운영 중단 등의 위험을 내포하고 있습니다. 또한, 제 3자 공급업체가 ERP 구현을 제대로 제공하지 못할 경우 사업에 심각한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 리스크는 CPRI사의 사업 운영을 방해할 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.7B | 5.6B | 5.2B |
| 매출원가 | 1.9B | 1.9B | 1.8B |
| 매출총이익 | 3.7B | 3.7B | 3.3B |
| 영업비용 | 2.7B | 2.9B | 3.0B |
| 영업이익 | 1.0B | 837.0M | 367.0M |
| 영업외수익 | 103.0M | 189.0M | 650.0M |
| 세전 순이익 | 915.0M | 648.0M | -283.0M |
| 법인세 비용 | 92.0M | 29.0M | -54.0M |
| 당기순이익 | 822.0M | 616.0M | -229.0M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 169.0M | 249.0M | 199.0M |
| 매출채권, 순액 | 461.0M | 412.0M | 360.0M |
| 재고자산 | 1.1B | 1.1B | 862.0M |
| 유동자산 총계 | 1.9B | 1.9B | 1.6B |
| 유형자산, 순액 | 1.8B | 1.9B | 2.0B |
| 비유동자산 총계 | 5.6B | 5.4B | 5.1B |
| 자산 총계 | 7.5B | 7.3B | 6.7B |
| 매입채무 | 555.0M | 475.0M | 352.0M |
| 단기차입금 | 443.0M | 434.0M | 862.0M |
| 유동부채 총계 | 1.6B | 1.4B | 1.7B |
| 장기차입금 | 2.6B | 3.2B | 2.7B |
| 비유동부채 총계 | 3.4B | 4.0B | 3.4B |
| 부채 총계 | 4.9B | 5.4B | 5.1B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.3B | 1.3B | 1.4B |
| 이익잉여금 | 5.1B | 5.7B | 5.5B |
| 자본 총계 | 2.6B | 1.8B | 1.6B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.5B | 7.3B | 6.7B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 823.0M | 619.0M | -229.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 193.0M | 179.0M | 188.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -291.0M | -82.0M | -42.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 704.0M | 771.0M | 309.0M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 58.0M | 183.0M | -135.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -187.0M | 587.0M | -102.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -800.0M | -776.0M | -208.0M |
| 현금 순변동 | -38.0M | 178.0M | -34.0M |
주가 영향 미치는 요인들
CPRI의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 주요 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 다른 주요 통화 대비 강세를 보일 경우, 해외 매출이 감소하고 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 역할을 합니다. 글로벌 인플레이션이 상승하거나 경기 침체가 발생하면 소비자들이 고가의 제품 구입을 줄일 수 있으며, 이는 CPRI의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미중 무역 전쟁이 격화되면, 관세와 무역 제한으로 인해 생산 비용이 증가하고 공급망이 지연될 수 있기에 이는 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상도 주요 변수입니다. 새로운 경쟁자가 급성장하여 시장 점유율을 가져가면 CPRI의 매출이 감소할 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 다섯째, 시장 또는 트렌드 변화가 중요합니다. 전 세계적으로 온라인 쇼핑의 선호가 증가하면서 전자상거래 플랫폼의 효율적인 도입과 관련된 긍정적 변화는 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다[4]. 각 시나리오에 따라 다양한 결과가 나타날 수 있으며, 이를 고려한 투자 전략이 필요합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CPRI의 미래 성장에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 우선, 글로벌 럭셔리 시장의 확대는 긍정적 신호입니다. 중산층의 증가와 함께 고급 패션 및 액세서리에 대한 수요가 증가하면 CPRI의 매출과 수익성이 높아질 수 있습니다. 또 다른 요인은 온라인 쇼핑의 성장입니다. 코로나19 팬데믹 이후 전자상거래의 중요성이 증대되었으며, CPRI가 온라인 플랫폼을 강화하면 시장 점유율을 넓힐 수 있습니다. 반면, 공급망 이슈와 원재료 비용 상승은 단기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 주요 생산국에서의 정치적 불안이나 자연재해로 인한 공급망 혼란이 지속되거나 원자재 가격이 계속 상승하면, 생산 비용이 증가해 이익률이 감소할 수 있습니다. 또한, 브랜드에 대한 소비자 신뢰도와 경영 관리 역량도 중요한 요인입니다. 효과적인 마케팅 전략과 제품 혁신을 통해 브랜드 가치를 지속적으로 강화한다면, 장기적인 성장 동력이 될 것입니다. 반대로, 만약 고객의 취향 변화에 적절히 대응하지 못하거나 경쟁사가 더 혁신적인 제품을 출시한다면 매출 감소를 겪을 수 있습니다. 마지막으로, 환경, 사회, 지배구조(ESG) 트렌드에 대응하는 것도 중요합니다. 지속 가능한 패션과 윤리적인 경영 방침을 적용하면, 장기적으로 사회적 신뢰를 쌓아 브랜드 이미지가 향상될 수 있습니다. 이를 통해 CPRI는 글로벌 시장에서 경쟁력을 유지하고 성장할 가능성이 높아집니다.