회사 소개
Mr. Cooper Group Inc.은 미국에서 최대 규모의 비은행 가계대출 서비서이자 중요한 가계자금자산을 관리하는 주요 모기지 원천업자입니다. 둘째로 Xome 자회사를 통해 부동산 처분 서비스를 제공하고 있습니다. 회사는 고객, 정부 후원 및 사립 투자자 및 비즈니스 파트너와 협력하여 주택 소유를 고객들이 이룰 수 있도록 돕고, 투자자들에게 주택모기지 포트폴리오의 수익을 극대화하도록 도와야 합니다. 주요 경쟁사로는 연방 주택금융 협회(Fannie Mae)와 연방 홈론 주택금융 공사(Freddie Mac) 및 다른 주택담보권 서비스권을 소유한 단체들이 있습니다. 회사는 규제 및 감독을 받으며, 그 중에서 개별 주, 연방에서 규제를 받고 있습니다.
주요 고객
Mr. Cooper Group Inc.의 고객은 크게 두 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫 번째 세그먼트는 주택 모기지 대출을 필요로 하는 개인 고객이다. 이들은 주로 신규 주택 구매자, 기존 주택 소유자로서 재융자를 원하거나 주택 담보 대출을 필요로 하는 사람들이다. 특히, 첫 주택 구매자, 중저소득층, 신용 점수(FICO) 660 미만의 저신용자, 재향군인 등을 포괄하며, 이들은 주로 정부 보증 대출을 통해 자금을 조달받는다. 두 번째 세그먼트는 다른 금융 기관이나 모기지 은행 등으로부터 모기지 서비스 권리를 인수하여 이들의 대출을 관리하는 기업 고객이다. 이들은 주로 유동성 관리 및 리스크 경감을 위해 Mr. Cooper Group의 서브서빙 서비스나 맞춤형 대출 관리 서비스를 이용한다. 개인 고객은 주로 주택 소유의 꿈을 실현하고자 하며, 안정적인 이자율과 유리한 조건의 대출 상품을 찾고 있고, 기업 고객은 자산 관리의 효율성을 높이고자 Mr. Cooper의 고도화된 기술 인프라와 전문 인력을 활용한 서비스를 선택한다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 임차 비용 | 사무실 공간 및 장비에 대한 임차 비용으로, 보통 1년에서 7년 사이의 임대 기간이 포함됩니다. 연장 옵션은 1년에서 7년 사이이며, 당시의 공정 시장 임대료를 기준으로 합니다. | 여러 다양한 리스 제공자 |
| 컴퓨터 장비 | 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 개발을 위한 비용으로, 소프트웨어 개발 비용은 개발 단계 동안 내부 및 외부에서 발생하는 비용을 포함하여 자본화됩니다. | 여러 IT 장비 및 소프트웨어 제공자 |
| 감가상각 비용 | 자산에 대해 발생하는 감가상각 비용으로, 직선법을 사용하여 관련 자산의 추정 유효 수명을 기준으로 기록됩니다. | 내부 회계 처리 |
| 소프트웨어 개발 | 내부 및 외부에서 발생하는 소프트웨어 개발 비용을 포함하여 자본화됩니다. | 여러 소프트웨어 개발 회사 |
Mr. Cooper Group Inc.은 사무실 공간 및 컴퓨터 장비 등의 임차료 및 구입 비용, 그리고 소프트웨어 개발과 관련된 비용들을 주요 비용 항목으로 포함하며, 자산의 감가상각 비용도 관리하고 있습니다.
제품군
Mr. Cooper Group Inc.는 주로 모기지 대출과 관련된 두 가지 주요 제품군을 통해 수익을 창출한다. 첫 번째는 모기지 대출 기원(Origination) 부문이며 두 번째는 서빙(Servicing) 부문이다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 모기지 대출 기원 (Origination) | 고객에게 신규 모기지를 제공하거나 기존 대출을 재융자하는 것으로, 주채널은 직접-소비자(Direct-to-Consumer) 채널과 코레스판던트(Correspondent) 채널이다. 직접-소비자 채널은 콜센터, 웹사이트, 모바일 앱 등을 통해 개별 고객에게 직접 대출을 제공하며, 코레스판던트 채널은 은행, 신용조합, 모기지 브로커 등으로부터 대출을 매입한다. 2023년 직접-소비자 채널 수익은 약 5.7억 달러, 코레스판던트 채널 수익은 약 7.1억 달러였다. | |
| 모기지 서빙 (Servicing) | 모기지 대출의 관리 및 서비스 제공을 의미하며, 고객으로부터의 지불 수납, 투자자 보고, 고객 서비스, 대출 수정, 연체 대출 관리 및 압류 자산 판매 등의 업무를 포함한다. Base 서빙 수수료, 조정 수수료, 지연 지불 수수료 등의 형태로 수익이 발생하며, 2023년 총 서빙 수익은 약 1.665억 달러였다. |
주요 경쟁사 및 제품 비교
| 경쟁사 | 유사 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Fannie Mae | 모기지 대출 기원 및 서빙 | 연방 정부 후원기관으로, 다양한 모기지 대출 상품을 제공하고 서빙 서비스도 수행하고 있다. |
| Freddie Mac | 모기지 대출 기원 및 서빙 | 또 다른 연방 정부 후원기관으로, 주택 금융 시장에서 큰 비중을 차지하며, 다양한 대출 상품과 서빙 서비스를 제공한다. |
| Wells Fargo | 모기지 대출 기원 및 서빙 | 대형 은행으로서 다양한 모기지 대출 상품과 함께 서빙 서비스를 제공하고 있으며, 더 많은 재정적 자원을 보유하고 있다. |
| Bank of America | 모기지 대출 기원 및 서빙 | 대형 은행 중 하나로, 다양한 대출 상품과 서빙 서비스 제공, 낮은 자금 조달 비용 부담이 특징이다. |
세부 설명
- 모기지 대출 기원(Origination): 모기지를 처음으로 제공하거나 기존의 모기지를 재융자하는 서비스로, 신규 자금 공급과 기존 자산 관리의 효율성을 높인다.
- 모기지 서빙(Servicing): 이미 발행된 모기지를 관리하는 서비스로, 지불 수납, 대출 수정, 대출 연체 관리, 압류 자산 관리 등을 포함한다. 이 과정에서 Base 서빙 수수료, 지연 지불 수수료, 기타 부가 수수료를 통해 수익을 창출한다.
Mr. Cooper Group Inc.의 비즈니스 모델은 신규 대출을 기원하고 기존 대출을 관리함으로써 안정적인 수익을 창출하는 데 중점을 두고 있으며, 경쟁사들과의 차별화를 위해 고객 서비스의 질, 비용 효율성, 기술적인 인프라를 지속적으로 향상시키고 있다.
주요 리스크
COOP의 비즈니스에 대한 잠재적 위험으로는 인공지능 관련 문제 및 결함 또는 실패가 있을 경우 법적 및 규제 조치 발생 가능성, 평판 손상, 비즈니스에 실질적인 피해가 발생할 수 있다는 사실이 포함됩니다. 또한, 정보 공개 통제 및 절차 미비나 재무 보고 내부 통제의 기능상의 결여가 운영, 수익성 또는 평판에 상당한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 지진, 허리케인, 화재, 홍수, 건강 위기 및 기타 자연 재해 등 자연적 재해에 대한 위험, 규제, 법적 위험, 밀봉 협회 및 지니메이와 같은 투자자들에게 서비스 제공하여 주택 소유 및 대출이 인정받지 못할 수 있는 리스크 등이 있습니다. 또한, 서비서 등급 하락이 발생하면 재무 정보, 현금 흐름 또는 평판에 부정적인 영향을 미치고, 대출 발행소비가 감소하면 서비스 비즈니스를 보충하는 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 원천의 의존도 때문에 대출 발행비즈니스의 양을 유지할 수 없을 수 있으며 이는 서비스 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, MBS 시장이 유동성이 감소하는 경우 시간이 지연되거나 유리한 가격에로 대출을 판매할 수 없는 경우 비즈니스에 해로운 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3549.0 | 2725.0 | 2322.0 |
| 매출원가 | 1514.0 | 1213.0 | 1171.0 |
| 매출총이익 | 2035.0 | 1512.0 | 1151.0 |
| 영업비용 | 626.0 | 485.0 | 538.0 |
| 영업이익 | 1409.0 | 1027.0 | 613.0 |
| 영업외수익 | -528.0 | -187.0 | -41.0 |
| 세전 순이익 | 1937.0 | 1214.0 | 654.0 |
| 법인세 비용 | 471.0 | 291.0 | 154.0 |
| 당기순이익 | 1454.0 | 923.0 | 500.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 895.0 | 527.0 | 571.0 |
| 매출채권, 순액 | 1395.0 | 1156.0 | 1166.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 6650.0 | 2614.0 | 2663.0 |
| 유형자산, 순액 | 98.0 | 65.0 | 53.0 |
| 비유동자산 총계 | 7554.0 | 10162.0 | 11533.0 |
| 자산 총계 | 14204.0 | 12776.0 | 14196.0 |
| 매입채무 | 2392.0 | 2633.0 | 1995.0 |
| 단기차입금 | 4997.0 | 2885.0 | 4302.0 |
| 유동부채 총계 | 7389.0 | 5518.0 | 6297.0 |
| 장기차입금 | 2670.0 | 2673.0 | 3151.0 |
| 비유동부채 총계 | 3448.0 | 3201.0 | 3617.0 |
| 부채 총계 | 10837.0 | 8719.0 | 9914.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1117.0 | 1105.0 | 1088.0 |
| 이익잉여금 | 2879.0 | 3802.0 | 4302.0 |
| 자본 총계 | 3367.0 | 4057.0 | 4282.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 14204.0 | 12776.0 | 14196.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1454.0 | 923.0 | 500.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 57.0 | 37.0 | 38.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -353.0 | 201.0 | -109.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2632.0 | 3767.0 | 896.0 |
| 유형자산 취득 | -41.0 | -17.0 | -18.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 1192.0 | -1322.0 | -1836.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 444.0 | -392.0 | -80.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -3696.0 | -2784.0 | 978.0 |
| 현금 순변동 | 128.0 | -339.0 | 38.0 |
Mr. Cooper Group Inc. 2023년 12월 31일 기준 연결 대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 895.0 | 527.0 | 571.0 |
| 매출채권, 순액 | 1395.0 | 1156.0 | 1166.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 6650.0 | 2614.0 | 2663.0 |
| 유형자산, 순액 | 98.0 | 65.0 | 53.0 |
| 비유동자산 총계 | 7554.0 | 10162.0 | 11533.0 |
| 자산 총계 | 14204.0 | 12776.0 | 14196.0 |
| 매입채무 | 2392.0 | 2633.0 | 1995.0 |
| 단기차입금 | 4997.0 | 2885.0 | 4302.0 |
| 유동부채 총계 | 7389.0 | 5518.0 | 6297.0 |
| 장기차입금 | 2670.0 | 2673.0 | 3151.0 |
| 비유동부채 총계 | 3448.0 | 3201.0 | 3617.0 |
| 부채 총계 | 10837.0 | 8719.0 | 9914.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1117.0 | 1105.0 | 1088.0 |
| 이익잉여금 | 2879.0 | 3802.0 | 4302.0 |
| 자본 총계 | 3367.0 | 4057.0 | 4282.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 14204.0 | 12776.0 | 14196.0 |
분석
Mr. Cooper Group Inc.의 2023년 대차대조표를 분석하면, 자산 총액이 14,196백만 달러로 2022년 대비 증가했습니다. 주요한 자산 증가 항목으로는 공정 가치로 평가된 모기지 서비스 권리(MSR)가 9,090백만 달러로, 전년도 6,654백만 달러에서 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 회사의 주력 비즈니스인 모기지 서비스와 관련된 자산의 증가를 의미합니다. 현금 및 현금성 자산은 571백만 달러로, 현금 유동성에서 안정적인 모습을 보여주고 있습니다.
부채 측면에서는 무담보 선순위 채권과 선급금, 차입 및 MSR 시설이 각각 3,151백만 달러와 4,302백만 달러로 증가하여, 총 부채가 9,914백만 달러로 전년 대비 증가했습니다. 이는 회사가 적극적으로 자금을 차입하고 있음을 나타냅니다. 이자 비용의 증가는 Home Point Capital Inc. 인수에 따른 것으로 분석됩니다.
소유주 지분은 4,282백만 달러로, 자사주 매입이 이루어졌음에도 불구하고 소폭 증가하였습니다. 이는 이익잉여금의 증가가 주된 요인으로 보입니다.
종합적으로 Mr. Cooper Group Inc.는 공정 가치로 평가된 모기지 서비스 권리와 같은 주요 자산 항목이 크게 증가함으로써 자산이 잘 관리되고 있음을 보여줍니다. 하지만 부채의 증가도 눈에 띄며, 이는 회사가 성장과 확장을 위해 대규모 자금을 차입하고 있음을 시사합니다. 자산과 부채가 균형을 이루어 회사의 재무 상태가 안정적인 것으로 평가할 수 있습니다.
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3549.0 | 2725.0 | 2322.0 |
| 매출원가 | 1514.0 | 1213.0 | 1171.0 |
| 매출총이익 | 2035.0 | 1512.0 | 1151.0 |
| 영업비용 | 626.0 | 485.0 | 538.0 |
| 영업이익 | 1409.0 | 1027.0 | 613.0 |
| 영업외수익 | -528.0 | -187.0 | -41.0 |
| 세전 순이익 | 1937.0 | 1214.0 | 654.0 |
| 법인세 비용 | 471.0 | 291.0 | 154.0 |
| 당기순이익 | 1454.0 | 923.0 | 500.0 |
Mr. Cooper Group Inc. 2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일 실적
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 | |||
| 운영 매출 (1) | 1,769 | 1,643 | +126 |
| 마크-투-마켓 매출 | 25 | 821 | -796 |
| 총 매출 | 1,794 | 2,464 | -670 |
| 비용 | |||
| 총 비용 | 1,172 | 1,274 | -102 |
| 기타 수익 | |||
| 기타 수익 (순액) | 32 | 24 | +8 |
| EBT (세전순이익) | 654 | 1,214 | -560 |
| 소득세 | 154 | 291 | -137 |
| 계속사업 순이익 | 500 | 923 | -423 |
- 운영 매출은 마크-투-마켓을 제외한 총 매출을 나타냅니다.
재무 상태 분석
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3549.0 | 2725.0 | 2322.0 |
| 매출원가 | 1514.0 | 1213.0 | 1171.0 |
| 매출총이익 | 2035.0 | 1512.0 | 1151.0 |
| 영업비용 | 626.0 | 485.0 | 538.0 |
| 영업이익 | 1409.0 | 1027.0 | 613.0 |
| 영업외수익 | -528.0 | -187.0 | -41.0 |
| 세전 순이익 | 1937.0 | 1214.0 | 654.0 |
| 법인세 비용 | 471.0 | 291.0 | 154.0 |
| 당기순이익 | 1454.0 | 923.0 | 500.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 895.0 | 527.0 | 571.0 |
| 매출채권, 순액 | 1395.0 | 1156.0 | 1166.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 6650.0 | 2614.0 | 2663.0 |
| 유형자산, 순액 | 98.0 | 65.0 | 53.0 |
| 비유동자산 총계 | 7554.0 | 10162.0 | 11533.0 |
| 자산 총계 | 14204.0 | 12776.0 | 14196.0 |
| 매입채무 | 2392.0 | 2633.0 | 1995.0 |
| 단기차입금 | 4997.0 | 2885.0 | 4302.0 |
| 유동부채 총계 | 7389.0 | 5518.0 | 6297.0 |
| 장기차입금 | 2670.0 | 2673.0 | 3151.0 |
| 비유동부채 총계 | 3448.0 | 3201.0 | 3617.0 |
| 부채 총계 | 10837.0 | 8719.0 | 9914.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1117.0 | 1105.0 | 1088.0 |
| 이익잉여금 | 2879.0 | 3802.0 | 4302.0 |
| 자본 총계 | 3367.0 | 4057.0 | 4282.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 14204.0 | 12776.0 | 14196.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1454.0 | 923.0 | 500.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 57.0 | 37.0 | 38.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -353.0 | 201.0 | -109.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2632.0 | 3767.0 | 896.0 |
| 유형자산 취득 | -41.0 | -17.0 | -18.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 1192.0 | -1322.0 | -1836.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 444.0 | -392.0 | -80.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -3696.0 | -2784.0 | 978.0 |
| 현금 순변동 | 128.0 | -339.0 | 38.0 |
주가 영향 미치는 요인들
COOP의 주가 변동 원인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 금리 상승은 모기지 대출의 비용을 증가시켜 주택 구매력 감소로 이어질 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미국 연준이 금리를 급격히 인상한다면 COOP의 대출 수요가 감소할 것입니다. 둘째, 미국의 거시경제 상태가 악화될 경우, 실업률 상승과 함께 주택 시장이 침체될 수 있습니다. 경기 침체 시기에는 주택 가격이 하락해 COOP의 수익성에 부정적인 영향을 미칩니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등은 글로벌 경제에 불확실성을 가져오며, 이는 COOP의 국제적 투자나 채권 시장에 악영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 신흥 경쟁자의 등장도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 핀테크 기업이 더 효율적이고 저렴한 모기지 서비스를 제공하면 시장 점유율을 잠식당할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화 역시 중요한 요소입니다. 부동산 시장에서 디지털화가 급속히 진행된다면 COOP이 이에 적절히 대응하지 못할 경우, 시장에서의 위치가 약해질 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
COOP의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 주택 시장의 지속적인 성장 가능성입니다. 인구 증가와 도시화가 지속되면 주택 수요가 증가할 것이며, 이는 모기지 대출 수요에도 긍정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 금융 및 기술 혁신입니다. COOP이 디지털 모기지 플랫폼을 발전시키고 효율적인 대출 프로세스를 구현한다면 경쟁력을 높일 수 있습니다. 셋째, 정부 정책 변화입니다. 정부의 주택 소유 장려 정책이나 금리 인하가 시행되면 모기지 대출 시장이 활성화될 것입니다. 반면에, 금리 인상이나 규제 강화는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경제적 변수입니다. 경기 호황과 실업률 감소는 모기지 대출 수요에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 경기 침체와 실업률 상승은 반대로 작용할 수 있습니다. 다섯째, 경쟁 환경입니다. 핀테크 기업들이 더 혁신적이고 저렴한 대출 제품을 제공한다면 COOP의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 또한, 재무 상태와 내부 관리 능력도 중요한 요소입니다. COOP이 재무 건전성을 유지하고 효율적인 관리 시스템을 갖춘다면 안정적인 성장이 가능할 것입니다.