회사 소개
Codorus Valley Bancorp, Inc.은 주로 PeoplesBank를 운영하고 주요 소득원은 PeoplesBank로부터 받은 배당입니다. 또한, Codorus Valley는 필요에 따라 일부 압류 자산을 보유하기 위해 SYC Realty Co., Inc.와 같은 경제적 활동이 없는 자회사를 소유하고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 Codorus Valley는 총 자산 21.9억 달러, 총 예금 및 기타 부채 20억 달러, 총 자본 1억 996만 5000달러를 보유하고 있습니다. 이 회사는 사회 중앙 펜실베이니아와 센트럴 매릴랜드 지역에 위치한 22개의 금융 센터에서 소비자, 기업, 자산 관리 및 모기지 서비스를 제공하는 Pennsylvania 채터 은행인 PeoplesBank를 중점적으로 운영하고 있습니다. PeoplesBank는 소규모 및 중소기업과의 금융 관계를 기르고 육성하는 데 초점을 맞추고 있습니다[0].
주요 고객
Codorus Valley Bancorp, Inc.의 주요 고객군은 여러 금융 필요를 가진 다양한 그룹으로 구성됩니다. 첫째, 개인 고객으로는 주택 담보 대출, 개인 신용 대출, 주택 개선 대출을 이용하는 사람들이 있습니다. 개인 고객은 신용 점수와 소득 비율을 통해 대출의 신용도를 평가받으며, 주로 주택 구입, 리모델링, 긴급 자금을 마련하기 위해 은행 서비스를 이용합니다. 둘째, 소규모 및 중소기업 고객으로, 이들은 운영 자금, 사업 확장, 장비 구매 등을 위해 은행에서 대출을 받습니다. 소규모 및 중소기업은 대개 사업장의 부동산이나 기계를 담보로 대출을 받으며, 사업 확장을 위해 자금이 필요한 경우 은행 서비스를 필수적으로 이용합니다. 셋째, 상업용 부동산 대출 고객으로, 이는 상업용 건물의 건설이나 구입을 위해 자금을 조달하는 부동산 개발업체나 투자자들이 포함됩니다. 상업용 부동산 대출은 부동산 시장의 변동성과 관련된 위험을 감안해 신중히 관리되며, 부동산의 가치를 평가하여 대출이 이루어집니다. 마지막으로, 자산 관리 서비스 고객으로, 주로 자산 증식과 은퇴 계획을 위해 은행의 투자 및 자문 서비스를 이용하는 개인이나 법인이 있습니다. 이 고객들은 주로 재정 자문을 받고 포트폴리오 관리를 통해 장기적인 재정 목표를 달성하고자 합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 (Personnel) | 직원 급여, 변동 보상, 실제 의료 청구비용 등 인건비가 포함됨. 2022년 대비 2023년에 8% 증가하여 가장 큰 비용 항목 중 하나임. | N/A |
| 점포 유지비 (Occupancy of premises, net) | 사업 장소의 임대료, 유지비용, 공과금 등이 포함되며, 2022년에 비해 소폭 감소함. | N/A |
| 가구 및 장비 (Furniture and Equipment) | 회사가 사용하는 가구 및 장비의 구입 및 유지보수 비용이 포함됨. | N/A |
| 전문 및 법률 비용 (Professional and Legal) | 법률 자문 및 전문 서비스 비용, 2022년 주주와의 협력 계약과 관련된 법적 비용 증가로 2023년에는 30% 감소함. | N/A |
| 마케팅 비용 (Marketing) | 마케팅 캠페인 및 광고 비용, 2023년에는 마케팅 캠페인 감소로 인해 32% 감소함. | N/A |
| FDIC 보험 (FDIC Insurance) | 연방예금보험공사(FDIC) 보험료, 2023년에 보험료 비율 변경에 따라 29% 증가함. | FDIC |
| 직불 카드 처리 (Debit Card Processing) | 직불 카드 거래 처리 비용, 전자 접근성 확대로 2023년에 16% 증가함. | N/A |
| 외부 데이터 처리 (External Data Processing) | 외부 데이터 처리 서비스 비용, 금융 상품 및 서비스 제공에 필요한 데이터 처리 비용을 포함함. | N/A |
| 기타 비용 (Other) | 기타 운영 관련 비용, 자선 기부, 합병 관련 비용 등 다양한 항목이 포함됨. | N/A |
Codorus Valley Bancorp, Inc.은 다양한 운영 비용을 가지고 있으며, 주요 비용 항목들은 인건비, 점포 유지비, 데이터 처리비 등으로 구성되어 있으며, 각 비용 항목의 주요 공급 업체는 공개된 정보로는 특정되지 않음[0][1][2].
제품군
Codorus Valley Bancorp, Inc.의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 대출 (Loans) | 상업 대출, 주택 담보 대출, 소기업 대출 등을 포함하며, 고객들에게 자금을 지원하고 이자 수익을 얻습니다. | 높은 수익 기여도 (전체 대출 잔액: $1.706 billion)[0] |
| 트러스트 및 투자 서비스 수수료 (Trust and Investment Service Fees) | 고객에게 신탁, 투자 관리, 채권 관리 서비스 제공하며, 계약에 따른 수수료를 수취합니다. | 비이자 수익의 주요 부분[1] |
| 예치금 계좌 서비스 요금 (Service Charges on Deposits Accounts) | 월간 계좌 유지 비용, 거래 기반 수수료 등의 일반적인 서비스 요금입니다. | 일정 수익 기여도 (각 계좌 유지 및 거래 시 수익 발생)[1] |
| 뮤추얼 펀드, 연금 및 보험 판매 수익 (Income from Mutual Fund, Annuity, and Insurance Sales) | 고객들에게 뮤추얼 펀드, 연금 및 보험 상품을 판매하고 이에 따른 수수료를 수취합니다. | 특정 조건 충족 시 수익 발생[1] |
| 기타 비이자 수익 (Other Noninterest Income) | 신용카드 및 선물카드 수수료, ATM 수수료 등 다양한 비이자 수익 항목 포함 | 다양한 소규모 수익 기여도[1] |
Codorus Valley Bancorp, Inc.의 주요 경쟁사는 다른 미국 내 중소 규모의 지역 은행들로 볼 수 있습니다. 일부 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁 회사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Fulton Financial Corporation | 상업 대출, 소비자 대출, 예금 계좌 업무 |
| Orrstown Financial Services, Inc. | 상업 은행 서비스, 신탁 및 자산 관리 서비스 |
| ACNB Corporation | 예금, 대출, 신탁 및 투자관리 서비스 |
이와 같이 Codorus Valley Bancorp, Inc.는 다양한 금융 상품과 서비스를 통해 수익을 창출하며, 상업 및 소비자 대출이 주요 수익원입니다. 트러스트 서비스, 예치금 계좌 서비스, 투자 상품 판매 등도 중요한 비이자 수익원으로 작용하고 있습니다. 주요 경쟁사들은 주로 지역 내 다른 중소규모 은행들로, 유사한 금융 상품과 서비스를 제공하고 있습니다.
주요 리스크
Codorus Valley Bancorp, Inc.의 사업에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요소들은 다음과 같습니다. 첫째, 자금 조달에 관한 위험으로 조직이나 금융 서비스 산업 또는 경제에 영향을 미칠 수 있는 요소로 인해 자금 조달 소스에 대한 접근이 저하될 수 있습니다. 두 번째로, 시장 이자율과 인플레이션과 관련된 위험으로 이자율 환경 변화가 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 세 번째로, 대출 활동 관련 위험으로 상업 투자 및 건설 대출 등이 신용 위험에 직면하며, 지역 마켓의 경제적 조건 변화로 인해 가치 손실이 있을 수 있습니다. 마지막으로, 운영 사항과 관련된 위험으로 기술에 대한 의존으로 인한 운영 위험 등이 존재합니다[0][1][2].
재무
Codorus Valley Bancorp, Inc.의 재정 상태는 2023년 동안 안정적이었으며, 총 자산은 21억 9천만 달러로 2022년과 동일하게 유지되었습니다. 2023년도 총 수익은 2,497만 3천 달러로 2022년의 2,009만 2천 달러보다 24% 증가하였습니다. 이는 주로 상업 대출 이자 수입이 증가했기 때문입니다. 순이자 수익은 7,899만 2천 달러로 전년도보다 374만 달러 증가했으며, 이는 상업 대출의 이자율 상승에 기인합니다. 2023년의 주당 순이익은 2.60 달러(기본)와 2.59 달러(희석)로, 2022년의 2.11 달러(기본)와 2.10 달러(희석)보다 상승하였습니다. 비이자 수익은 1,646만 4천 달러로, 전년 대비 11% 증가했습니다. 주요 원인은 신탁 수수료 및 예금 서비스 요금 증가입니다. 비이자 비용은 6,346만 8천 달러로, 전년 대비 3% 증가했으며 주로 인건비와 합병 관련 비용 증가 때문입니다. 이러한 비용 증가는 전문 및 법률 비용의 감소로 상쇄되었습니다. 또한, 2023년 주당 현금 배당금은 0.66 달러로, 2022년의 0.60 달러보다 10% 증가했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
Codorus Valley Bancorp, Inc.의 전체 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (천 달러) | 금액 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 이자 지급 예치금 | 10,882 | 99,777 |
| 현금 및 은행 예치금 | 22,809 | 20,662 |
| 총 현금 및 현금성 자산 | 33,691 | 120,439 |
| 매도 가능 증권, 공정 가치 | 349,767 | 345,457 |
| 제한 투자 은행 주식, 원가 | 3,146 | - |
| 매각 예정 대출 | 154 | - |
| 대출 (기타 수수료 순액 차감) | 1,705,608 | 1,632,857 |
| - 대손 충당금 | (20,506) | (20,736) |
| 순 대출 | 1,685,102 | 1,612,121 |
| 부동산 및 장비, 순액 | 19,563 | 21,136 |
| 운영 임대 자산 | 2,746 | 3,072 |
| 영업권 | 2,301 | 2,301 |
| 기타 자산 | 97,660 | 89,417 |
| 총 자산 | 2,194,798 | 2,195,052 |
| 부채 | ||
| 비이자 예금 | 379,288 | 463,853 |
| 이자 예금 | 1,494,054 | 1,479,366 |
| 총 예금 | 1,873,342 | 1,943,219 |
| 단기 차입금 | 56,541 | 11,605 |
| 장기 차입금 및 후순위 차입금 | 11,520 | 11,550 |
| 후순위 채권 | 30,845 | 30,764 |
| 운영 임대부채 | 2,848 | 3,204 |
| 비유동 대출에 대한 대손충당금 | 2,278 | - |
| 기타 부채 | 17,819 | 17,410 |
| 총 부채 | 1,995,193 | 2,017,752 |
| 주주 자본 | ||
| 우선주 | - | - |
| 보통주 | 24,709 | 24,709 |
| 추가 납입 자본 | 142,633 | 141,896 |
| 이익잉여금 | 68,633 | 52,146 |
| 기타 포괄 손실 | (31,082) | (34,764) |
| 자사주 (비용) | (5,288) | (6,687) |
| 총 주주 자본 | 199,605 | 177,300 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 2,194,798 | 2,195,052 |
분석 및 평가
Codorus Valley Bancorp, Inc.의 2023년도 재정 상태는 안정적입니다. 총 자산은 약 21억 9천만 달러로 전년과 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 순 대출은 약 41억 7천만 달러로 증가했습니다. 주주 자본은 1억 996만 달러로 전년 대비 22% 증가했습니다. 영업권, 부동산 및 장비의 순액 등 장기 자산 부분에서도 안정적인 관리가 이뤄졌습니다. 현금 및 현금성 자산은 약 3천 369만 달러로 감소했으나 이는 단기적 유동성 조정일 가능성이 있습니다. 비이자 예금 감소와 이자 예금 증가로 인해 예금 구성에서도 변동이 있었으나, 이는 금리 환경 변화에 따른 대응으로 분석됩니다. 주목할 만한 점은 단기 차입금 증가와 비이자 예금 감소로 인해 단기 유동성이 다소 불안정할 수 있습니다. 그러나, 종합적으로 보면 재무 상태는 견조하며 주주 자본 증가를 긍정적으로 평가할 수 있습니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 2022 (천 달러) | 2021 (천 달러) | |
|---|---|---|
| 운영활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 순이익 | 24,973 | 20,092 |
| 감가상각/소프트웨어 상각 | 2,360 | 2,488 |
| 순 상각비 | (620) | (1,112) |
| 운영리스 부채 변동 | (638) | (660) |
| 대출손실 충당금 변화 | (244) | 2,890 |
| 기타 조정항목 | (3,760) | 10,260 |
| 운영활동으로 인한 순현금흐름 | 22,071 | 33,958 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 매출가능증권 매입 | (36,256) | (182,874) |
| 매출가능증권 상환/콜 | 31,754 | 40,846 |
| 대출 매각 수익 | 1,336 | 10,298 |
| 유형자산 구매 | (2,101) | (1,841) |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | (78,362) | (244,607) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 요구불/저축예금 감소 | (139,734) | (120,968) |
| 정기예금 변화 | 69,857 | (79,578) |
| 단기차입금 증가 | 44,936 | 844 |
| 장기부채 상환 | 0 | (10,000) |
| 배당금 지급 | (6,337) | (5,714) |
| 자기주식 재발행 | 1,582 | 2,422 |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | (30,457) | (214,406) |
| 현금 및 현금성 자산의 변화 | ||
| 현금의 순 감소 | (86,748) | (425,055) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 120,439 | 545,494 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 33,691 | 120,439 |
Codorus Valley Bancorp Inc.의 현금흐름을 살펴보면, 2022년도에 순이익은 증가했으나 운영활동, 투자활동 및 재무활동에서 모두 현금 흐름이 감소하여 전체적인 현금성 자산이 크게 줄어든 것을 알 수 있습니다. 이는 특히 매출가능증권 매입 증가와 예금 감소가 주요 원인으로 작용한 것으로 보입니다. 비슷한 금융 서비스 업종의 다른 기관들과 비교했을 때, Codorus Valley의 현금 흐름은 투자 및 예금의 변화에 민감하게 반응하고 있으며, 이는 자산 관리와 대출 서비스에 중점을 둔 금융 회사라서 자연스러운 모습입니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 (천 달러) | 이자율 및 조건 | 만기 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 후순위 부채 | 10,310 | 7.20%, 3개월 SOFR + 1.54%, 분기별 콜 가능 | 2036년 | |
| 후순위 부채 | 3,093 | 7.67%, 3개월 SOFR + 2.02%, 분기별 콜 가능 | 2034년 | |
| 금융리스 부채 | 1,210 | - | - | |
| 총 후순위 및 금융리스 부채 | 14,613 | - | - | |
| 신종자본증권 | 7,217 | 7.20%, 3개월 SOFR + 1.54%, 분기별 콜 가능 | 2036년 | CVB Statutory Trust No. 2를 통해 발행 |
| 신종자본증권 | 3,093 | 7.67%, 3개월 SOFR + 2.02%, 분기별 콜 가능 | 2034년 | CVB Statutory Trust No. 1을 통해 발행 |
| 차입금 | 30,845 | 4.50%, 정률, 2025년 12월 9일 이후로 콜 가능 | 2030년 | 2020년 12월 발행, 연방 준비 은행 기준 금리 + 404bps |
| 총 장기 부채 | 42,365 | - | - | |
| 단기 차입금 | 45,742 | 가중평균 이자율 5.61% | - | |
| 리포 차입금 | 10,799 | 가중평균 이자율 0.40% | - |
Codorus Valley Bancorp Inc.는 다양한 부채 구조를 가지고 있으며, 이는 주로 후순위 부채, 금융 리스 부채, 신종자본증권, 차입금, 단기 차입금, 그리고 리포 차입금으로 구성되어 있습니다. 이 중 상당한 금액을 차지하는 후순위 부채와 신종자본증권은 각각 7.20%와 7.67%의 변동 이자율을 적용받으며, 2034년 및 2036년에 만기가 도래합니다. 또한, 2025년 이후로 콜 가능 조건이 붙은 4.50%의 고정 이자율 차입금도 중요한 부채 항목 중 하나입니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
Codorus Valley Bancorp, Inc.(CVLY)의 주식 가격 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 금리 변화는 CVLY의 수익성에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 금리가 상승하면 대출 이자율 또한 상승하지만 은행의 차입 비용도 증가하여 순이자 마진이 감소할 수 있습니다. 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 인플레이션이 상승하면 운영 비용이 증가하고, 고객의 대출 상환 능력이 감소하면서 대출 부도율이 높아져 금융 상태에 악영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국제 분쟁은 글로벌 금융 시장의 변동성을 높여 불확실성을 증대시키고, CVLY의 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장이나 금융 기술의 급속한 발전은 시장 점유율을 감소시키고 수익성을 압박하여 CVLY의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 경기 침체는 전반적인 금융 시장의 하락을 초래하여 CVLY의 대출 수요 감소와 대출 부실 증가로 이어져 주가를 하락시킬 가능성이 있습니다[2]. 반대로, 경제 회복이나 금리 인하 등은 대출 수요 증가와 수익성 개선으로 이어져 CVLY의 주가를 상승시킬 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Codorus Valley Bancorp, Inc.(CVLY)의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 금리 변화가 중요한 요인이다. 금리가 낮게 유지되면 대출 수요가 증가할 수 있지만, 순이자 마진은 줄어들 수 있다. 반대로 금리가 상승하면 대출 이자 수익은 늘어나지만 차입 비용도 증가해 수익성에 부담이 될 수 있다. 둘째, 지역 경제의 성장이나 침체는 CVLY의 성장을 직접적으로 영향을 미칠 수 있다. 좋은 경제 환경은 대출 상환 능력을 높이고 신규 대출 수요를 촉진할 수 있다. 셋째, 기술 혁신과 금융 기술의 발전은 효율성을 높여 새로운 고객층을 확보할 수 있는 기회를 제공하지만, 동시에 경쟁도 심화시킬 수 있다. 넷째, 규제 변화도 중요한 영향을 미칠 수 있다. 정부의 규제 완화는 운영의 자유도를 높여 수익성을 개선할 수 있지만, 규제가 강화되면 비용 증가와 운영의 복잡성을 초래할 수 있다. 다섯째, 고객 서비스와 경험의 개선은 고객 충성도를 증가시켜 장기적으로 안정적인 수익을 창출할 수 있는 중요한 요소이다. 반면, 서비스 품질 저하나 고객 불만은 브랜드 신뢰도에 악영향을 미쳐 비즈니스 축소로 이어질 가능성이 있다. 여섯째, 인수합병(M&A)을 통한 외형 성장 전략도 CVLY의 성장 가능성을 높이는 중요한 요인이 될 수 있다. 마지막으로, 환경 변화와 같은 외부 요인 역시 CVLY의 미래에 중요한 역할을 할 수 있다.