회사 소개
CNA Financial Corporation은 1967년 설립된 보험 보유 회사로, 자사 및 자회사의 사업을 대상으로 합니다. CNA는 주로 상해 및 재물 그리고 남은 생명보험 및 그룹 보험 영업을 Continental Casualty Company (CCC), The Continental Insurance Company, Western Surety Company, CNA Insurance Company Limited, Hardy Underwriting Bermuda Limited 및 자회사(Hardy), CNA Insurance Company (Europe) S.A.를 통해 주로 운영합니다. CNA의 상해 및 재물 보험 영업은 Specialty, Commercial 및 International 세 가지 사업부문으로 구성되어 있습니다. 이를 Property &. Casualty Operations로 통칭하며, 주로 독립 에이전트, 중개인 및 관리 일반 보험 회사를 통해 상업 재산 및 재난 보험을 포함하여 소송 보증 서비스 등을 제공하고 있습니다. 또한 생명 &. 그룹과 기업 및 기타 부문이라는 두 가지 사업 부문에서 운영되며, 이를 통해 장기 요양 사업과 기업의 특정 비용, CNA Re, AEP 등을 관리합니다. 또한 CNA는 아웃사이드 미국에서 발생한 광범위한 직접 쓴 보험료의 약 11%, 10% 및 10%를 달성했습니다.
주요 고객
CNA Financial Corporation의 고객 페르소나는 주로 기업 및 상업 환경에 속하는 다양한 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째 세그먼트는 대기업 및 중견기업입니다. 이들은 주로 종합 상해 및 재물 보험, 소송 보증 서비스 등을 필요로 하는 고객들로, 자산을 보호하고 리스크 관리를 강화하기 위해 CNA의 보험 상품을 구매합니다. 두 번째 세그먼트는 중소기업입니다. 이들은 CNA의 Commercial 부문에서 제공하는 맞춤형 재물 보험 및 상해 보험을 통해 사업 리스크를 줄이고 직원들의 복지를 보장 받기 위해 서비스를 이용합니다. 세 번째 세그먼트는 국제 기업입니다. 이들은 CNA의 International 부문을 통해 글로벌 시장에서의 리스크를 전문적으로 관리하며, 특히 해외 자회사나 법인을 운영하는 다국적 기업들이 포함됩니다. 네 번째 세그먼트는 특수 사업체입니다. 이는 보증 보험, 관리 일반 보험 등을 필요로 하는 전문 서비스 업체들로, 예를 들어 법률, 의료, 공학 및 IT 서비스 업체들이 해당됩니다. 이들은 고객에게 제공하는 서비스의 특성상 높은 리스크를 관리하기 위해 CNA의 특화된 보험 상품을 선택합니다. 마지막으로, 장기 요양 및 특정 비용 관리를 필요로 하는 기업들 역시 주요 고객으로, 이들은 장기적으로 안정적인 재무 관리를 목표로 CNA의 생명 및 그룹 보험 상품을 이용합니다.
회사의 비용구조
CNA Financial Corporation의 주요 비용 항목은 다음과 같이 정리할 수 있습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 리스 비용 | 회사가 사용 중인 사무실 시설에 대한 운영 리스 비용. 2023년 말 기준으로 운영 리스 ROU 자산은 $140M, 리스 부채는 $215M에 달함. | 해당 정보 없음 |
| 감가상각비 | 사무용 가구, 장비, 데이터 처리 장비 및 소프트웨어에 대한 감가상각 비용. 가구 및 비품은 7년, 사무용 장비는 5년, 데이터 처리 장비 및 소프트웨어는 3-5년의 감가상각 기간을 가짐 . | 해당 정보 없음 |
| 인건비 및 퇴직연금 | 직원 보상 및 퇴직 연금으로, 주로 CNA Retirement Plan에 따라 퇴직금 지급. 2015년 이후부터는 퇴직금 의무가 동결됨. | 해당 정보 없음 |
| 외환 비용 | 해외 자회사들의 외환 변동으로 인한 환차손 및 환차익. 2023년에는 $9M의 환차익을 기록함. | 해당 정보 없음 |
| 주식 기반 보상 비용 | 직원들에게 부여된 주식 기반 보상과 관련된 비용. 보상 비용은 공정 가치 방법을 사용하여 기록되며, 일반적으로 3년 서비스 기간 동안 직선 방식으로 인식됨. | 해당 정보 없음 |
이 표를 통해 CNA의 주요 비용 항목과 그 설명을 확인할 수 있습니다. 위에서 언급된 비용 항목들과 관련된 특정 공급업체 정보는 제공되지 않았습니다.
제품군
CNA Financial Corporation의 주요 제품과 그들의 수익에 대한 기여도를 표와 설명으로 정리할 수 있습니다.
- Specialty (특수 보험)
- 주요 제품: 전문적인 책임 보험, 보증 보험, 의료 상해 보험, 건설 리스크 보험 등.
- 수익 기여도: 2023년에 총 $3.3억의 순 수익 프리미엄을 기록했으며, 전체 코어 이익에 $7억의 기여 .
- Commercial (상업 보험)
- 주요 제품: 표준 재물 보험, 해양 보험, 보일러 및 기계 보험, 근로자 상해 보험, 상업 차량 보험, 우산 보험, 잉여 및 잉여 커버리지.
- 수익 기여도: 상세한 수치는 명시되지 않았으나, CNA의 상업 보험 부문은 다양한 상업 고객을 대상으로 하는 주요 수익원임 .
- International (국제 보험)
- 주요 제품: 유럽과 영국을 포함한 해외 시장에 제공되는 상업 재물 및 재난 보험.
- 수익 기여도: 전체 보험 수익에서 비교적 작은 비율이지만, 국제 부문에서 직접 인수한 보험료는 중요한 전략적 역할을 함 .
- Life &. Group (생명 및 그룹 보험)
- 주요 제품: 장기 요양 보험, 특정 기업 비용 보험.
- 수익 기여도: 장기 요양 사업과 관련된 비중이 높으며, 재무적 안정성을 목표로 하는 기업들에 큰 기여를 함 .
이외에도 CNA는 재정적 안정을 도모하기 위한 다양한 서비스와 맞춤형 보험 상품들을 제공하고 있으며, 다음과 같은 주요 경쟁자들이 있습니다:
| 경쟁회사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Allstate | 개인 및 상업 재물 보험, 생명 보험, 재난 보험, 금융 서비스 |
| Chubb | 상업 재물 보험, 개인 보험, 의료 책임 보험, 보증 보험 |
| Travelers | 재물 및 상해 보험, 보증 보험, 해상 보험, 운송 보험 |
| Progressive | 자동차 보험, 오토바이 보험, RV 보험, 상업 자동차 보험 |
| Liberty Mutual | 개인 및 상업 재물 보험, 보증 보험, 재난 보험 |
각 경쟁 회사들은 다양한 보험 상품을 통해 시장 내에서 경쟁력을 유지하고 있으며, CNA 역시 이들과 함께 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
CNA Financial Corporation의 사업에는 특히 주요 위험 요소들이 있습니다. 이 중 하나는 천연 재해, 테러 공격, 컴퓨터 보안 침해 또는 사이버 공격과 같은 다양한 이벤트로 인해 시스템의 가용성이 중단되거나 손상될 수 있는 위험으로, 시스템의 무결성을 훼손하거나 중요 업무를 시간적으로 적절히 수행할 수 없게 할 수 있습니다. 또한 제3자 시스템과의 연계로 인해 서비스 거부가 발생할 수 있으며, 이러한 사건들이 계속되면 필수 업무 기능 수행 능력이 약화될 수 있습니다. 또한 자사 및 자사의 정보기술 및 통신 시스템에 대한 상당한 손실, 중단 또는 훼손은 금전적 및 명성적 손실로 이어질 수 있으며, 보험 보상이 이와 관련된 청구에 대해 이용 불가능할 수도 있습니다. 이러한 위험은 사업, 영업 결과 및 재무 상태에 실질적인 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 제3자로부터의 서비스 거부나 정보 유출 등의 위험에도 노출될 수 있으며, 이러한 사태가 계속되면 비즈니스 효율성이 저하되거나 명성에 해를 끼칠 수 있습니다. 또한 장기 요양 보험 관리자의 실패 등은 과도한 보험 청구 또는 법적 책임 문제로 이어질 수 있습니다. 이러한 위험들은 CNA의 비즈니스 및 재무 상태에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 적절한 대응이 필요합니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 11546.0 | 11891.0 | 13125.0 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -1462.0 | -814.0 | -1518.0 |
| 세전 순이익 | 1462.0 | 814.0 | 1518.0 |
| 법인세 비용 | 278.0 | 132.0 | 313.0 |
| 당기순이익 | 1184.0 | 682.0 | 1205.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 2526.0 | 39934.0 | 42935.0 |
| 매출채권, 순액 | 8408.0 | 8574.0 | 8854.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 66639.0 | 61000.0 | 64711.0 |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | N/A | N/A | 550.0 |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 2779.0 | 2781.0 | 2481.0 |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 53830.0 | 52452.0 | 54818.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2898.0 | 2903.0 | 2904.0 |
| 이익잉여금 | 9663.0 | 9336.0 | 9755.0 |
| 자본 총계 | 12809.0 | 8548.0 | 9893.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 66639.0 | 61000.0 | 64711.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1184.0 | 682.0 | 1205.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 1100.0 | 1724.0 | 1296.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1997.0 | 2502.0 | 2285.0 |
| 유형자산 취득 | -26.0 | -52.0 | -90.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1228.0 | -1512.0 | -1843.0 |
| 배당금 지급 | -621.0 | -982.0 | -787.0 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | 248.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -648.0 | -1032.0 | -577.0 |
| 현금 순변동 | 121.0 | -42.0 | -135.0 |
CNA Financial Corporation 2023년 연결 현금흐름표 (단위: 백만 달러)
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1184.0 | 682.0 | 1205.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 1100.0 | 1724.0 | 1296.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1997.0 | 2502.0 | 2285.0 |
| 유형자산 취득 | -26.0 | -52.0 | -90.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1228.0 | -1512.0 | -1843.0 |
| 배당금 지급 | -621.0 | -982.0 | -787.0 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | 248.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -648.0 | -1032.0 | -577.0 |
| 현금 순변동 | 121.0 | -42.0 | -135.0 |
주가 영향 미치는 요인들
CNA Financial Corporation의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 CNA에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 CNA의 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 변수입니다. 경기 침체가 발생하면 보험 청구가 늘어나 CNA의 수익성이 저하되고 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁 같은 국가 간 갈등이 발생할 경우 글로벌 경제 불확실성이 커져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장은 CNA의 시장 점유율을 감소시키고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 핀테크 스타트업이 기술력을 바탕으로 보험 시장에 진입하면 CNA의 기존 고객들이 떠나갈 위험이 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요합니다. 예를 들어, 기후 변화로 인해 자연재해 발생 빈도가 증가하면 보험 청구가 증가하여 CNA의 수익성이 악화되고 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 새로운 기술 도입으로 운영 효율성이 개선되면 비용 절감과 수익성 증대로 CNA 주가는 상승할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CNA Financial Corporation의 미래 전망을 살펴보면, 여러 요인들이 CNA의 사업 성장이나 축소에 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 디지털 트랜스포메이션과 기술 혁신이 보험 업계 전반에 걸쳐 진행됨에 따라 CNA도 이를 적극적으로 활용하면 운영 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있을 것이다. 둘째, 인구 고령화로 인해 장기 요양 보험 수요가 증가할 가능성이 있으며, 이는 CNA의 수익성 증대에 기여할 것이다. 셋째, 기후 변화로 인한 자연재해 발생 빈도가 증가하면, 이에 따른 보험 청구가 늘어나 CNA의 재정적 부담이 커질 수 있다. 넷째, 규제 환경의 변화도 중요한 요인이다. 특히 국제 규제 강화나 새로운 정책 도입은 CNA의 운영에 추가적인 비용과 복잡성을 초래할 수 있다. 다섯째, 글로벌 경제 상태와 금융 시장의 변동성이 높은 상황에서, CNA의 투자 포트폴리오 수익률이 불안정해질 수 있다. 여섯째, 경쟁사의 등장과 시장 내 경쟁 심화는 CNA의 시장 점유율을 위협할 수 있으며, 특히 핀테크 기업들의 보험 시장 진출이 이런 경쟁을 더욱 가중시킬 수 있다. 마지막으로, 고객 맞춤형 상품과 서비스 제공을 통해 고객 만족도를 높여 충성 고객을 확보하는 것도 중요한 성장 요인이 될 수 있다. 이러한 다양한 요소들이 CNA의 미래 성장을 결정짓는 중요한 변수로 작용할 것이다.