시티즌스 파이낸셜 서비스 (Citizens Financial Services, Inc., CZFS)

회사 소개

시티즌스 파이낸셜 서비스, 인크.(Citizens Financial Services, Inc.)는 펜실베이니아주에 위치한 은행 및 신탁 회사 First Citizens Community Bank의 지주회사로 설립되었습니다. 그들의 주요 사업 활동은 First Citizens Community Bank을 소유하고 운영하는 것으로, 이 은행은 개인, 기업, 정부 및 기관 고객을 위한 다양한 은행 활동과 서비스를 제공합니다. 대출 활동은 개인용, 상업용, 농업용 및 건설용 등 다양한 부동산 대출에 초점을 맞추고 있으며, 농업 고객에게도 취급합니다. 또한 Trust 및 투자 부문을 통해 고객 투자, 유언 관리, 광물 관리 및 퇴직 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 활동 외에도 은행은 개인용, 기업용, 정부 및 기관용 시간 예금 계좌뿐만 아니라 다양한 특별 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 은행은 북부 중앙 펜실베이니아 지역뿐만 아니라 남부 뉴욕 지역, 남부 중부 펜실베이니아 지역 및 중부 펜실베이니아 지역에서 특히 Mansfield (Tioga County), 펜실베이니아에 위치한 본점을 비롯해 39개의 본점, 1개의 제한 지점 및 4개의 모기지 센터를 운영하고 있습니다[0].

주요 고객

시티즌스 파이낸셜 서비스, 인크.(CZFS)의 고객은 개인, 기업, 농업인, 정부 및 기관 등으로 다양하게 나뉩니다. 첫째, 개인 고객은 주택 담보 대출, 소비자 대출, 예금 계좌, 투자 및 퇴직 관리 서비스를 이용합니다. 개인 고객은 주로 주택 구입 또는 리모델링, 일상적인 금융 서비스, 은퇴 준비 등을 위해 이 은행을 이용합니다. 둘째, 기업 고객은 상업용 대출, 부동산 개발, 장비 및 운영 자금 조달을 목적으로 CZFS를 찾습니다. 이들 기업은 안정적인 자금 조달과 관리 서비스를 통해 사업 운영을 원활하게 진행하기 위해 금융 서비스를 이용합니다. 셋째, 농업 고객은 농업용 대출 및 관련 금융 서비스를 이용합니다. 이들 농업인은 농업 경영 자금, 장비 구입 및 농장 운영 자금 등을 위해 은행과의 거래를 합니다. 넷째, 정부 및 기타 기관 고객은 예금 계좌 및 다양한 금융 관리 서비스를 이용합니다. 이들은 주로 공공 자금의 안전한 관리와 예금 이자 수익을 얻기 위해 은행을 이용합니다. 이러한 다양한 고객 세그먼트는 각각의 금융 목적을 달성하기 위하여 CZFS의 맞춤형 금융 서비스를 활용합니다 .

회사의 비용구조

시티즌스 파이낸셜 서비스, 인크.(CZFS)의 주요 비용 항목과 이를 제공하는 회사들에 대한 정보는 다음 표와 같습니다:

비용 항목	설명	제공 회사
이자 비용	예금 및 차입금에 대한 이자 비용. 예금 규모 증가 및 대출 성장을 위해 차입금 증가에 따른 비용 증가	HVBC 인수로 평균 예치금 증가, 연방준비은행
급여 및 직원 혜택	직원 급여, 복리후생, 건강보험 비용	내부적으로 관리
점유 비용	지점 임대료 및 유지 보수 비용	다양한 부동산 관리 회사
장비 비용	사무용 가구 및 장비 비용	다양한 사무용품 및 장비 공급업체
전문 수수료	법률, 회계, 자문 서비스 비용	다양한 법무 및 회계 법인
FDIC 보험	연방 예금 보험 공사 보험료	연방 예금 보험 공사
펜실베니아 주 세금	주 주식세 및 기타 관련 세금	펜실베이니아 주 정부
소프트웨어 비용	은행 운영을 위한 소프트웨어 라이선스 및 유지보수	다양한 소프트웨어 제공업체

비용 항목에 대한 구체적인 설명은 다음과 같습니다: 이자 비용은 예금 및 차입금에 대한 이자로, 2023년 동안 평균 예치금과 차입금이 증가하며 관련 비용이 증가했습니다. 급여 및 직원 혜택은 직원들의 급여와 복리후생, 건강보험 비용을 포함하며, HVBC 인수로 인한 추가 인력 채용으로 비용이 증가했습니다. 점유 비용은 지점 임대료와 유지보수 비용으로, 새로운 지점 추가 및 유지보수 비용 증가로 인해 증가했습니다. 장비 비용은 사무용 가구 및 장비 구매 비용으로, 새로운 장비 구매 및 유지비용을 포함합니다. 전문 수수료는 법률, 회계 및 자문 서비스에 대한 비용으로, 다양한 법무 및 회계 법인에서 제공됩니다. FDIC 보험은 연방 예금 보험 공사에 지불하는 보험료로, 예치금 증가에 따라 증가했습니다. 펜실베니아 주 세금은 주 정부에 지불하는 주식세 및 기타 관련 세금으로, 펜실베이니아 주 정부에서 관할합니다. 소프트웨어 비용은 은행 운영을 위해 필요한 소프트웨어 라이선스 및 유지보수 비용으로, 다양한 소프트웨어 제공업체에서 공급합니다[0][1][2][3][4].

제품군

시티즌스 파이낸셜 서비스, 인크(CZFS)의 주요 제품과 해당 제품이 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품군	설명	수익 기여도
주택 담보 대출	개인이 주택을 구입하거나 리모델링할 때 필요한 자금을 제공.	$6,206,000 상승[0]
상업용 대출	기업이 상업적 목적으로 사용할 수 있는 자금을 제공.	$23,406,000 상승[0]
농업용 대출	농업 활동을 위한 자금을 제공.	$1,674,000 상승[0]
건설 대출	건설 프로젝트 자금을 제공.	$3,737,000 상승[0]
투자 및 예금 서비스	개인 및 기업 고객을 위한 예금 계좌 및 투자 상품.	$8,178,000 상승(순이자 수익)[4]

이러한 다양한 금융 상품은 고객의 다양한 요구에 맞추어 제공되며, 이로 인해 CZFS의 전체 수익을 증대시키는 데 기여하고 있습니다.

주요 경쟁사 비교

경쟁사	주요 제품	상세 설명
Bank of America	상업용 대출, 주택 담보 대출, 투자 및 예금 서비스	대형 은행으로 다양한 금융 서비스 제공
Wells Fargo	주택 담보 대출, 상업용 대출, 투자 서비스	광범위한 서비스와 오랜 역사
JPMorgan Chase	상업용 대출, 투자 및 예금 서비스	글로벌 금융 서비스 제공

CZFS의 주요 경쟁사는 Bank of America, Wells Fargo, JPMorgan Chase와 같은 대형 금융 기관들입니다. 이들 경쟁사도 다양한 금융 서비스를 제공하며, 고객의 금융 요구를 충족시키기 위해 비슷한 제품군을 운영하고 있습니다.

주요 리스크

CZFS의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소는 다음과 같습니다. 첫째, 시장에서의 인플레이션 및 상승하는 상품 및 서비스 비용은 고객들의 대출 상환 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 천연가스 탐사와 천연가스 산업에 영향을 받는 지역에 중점을 둔 북중부 펜실베이니아 지역의 경기는 자연가스 산업에 의해 영향을 받을 수 있으며, 이는 대출 수요, 예금 수준 및 지역 부동산 가치에 영향을 줄 수 있습니다. 써드, 기술 사용과 관련된 리스크는 컴퓨터 시스템, 소프트웨어 및 네트워크의 보안이 위협 받을 수 있고, 사고나 사이버 공격이 있을 경우 운영에 중단이나 장애를 유발할 수 있습니다. 이 외에도 대출 포트폴리오에 내재된 신용 손실을 과소평가하거나 경제 조건 변화로 인해 대출 손실 여력을 더 늘려야 할 수 있으며, 이는 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	78.4M	81.9M	91.9M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-35.3M	-35.5M	-21.5M
세전 순이익	35.3M	35.5M	21.5M
법인세 비용	6.2M	6.4M	3.7M
당기순이익	29.1M	29.1M	17.8M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	596.3M	471.8M	474.5M
매출채권, 순액	5.2M	7.3M	11.0M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	17.0M	17.6M	21.4M
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	2.1B	2.3B	3.0B
매입채무	711.0k	1.2M	4.3M
단기차입금	N/A	N/A	N/A
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	74.0M	257.3M	322.0M
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	1.9B	2.1B	2.7B
자본금 및 추가 납입 자본	82.8M	85.3M	148.4M
이익잉여금	146.0M	164.9M	173.0M
자본 총계	212.5M	200.1M	279.7M
부채 및 자본 총계	2.1B	2.3B	3.0B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	29.1M	29.1M	17.8M
감가상각비 및 무형자산상각비	1.1M	1.0M	1.5M
비현금 운전자본 변동	458.0k	-1.6M	696.0k
영업활동으로 인한 현금흐름	38.7M	33.2M	26.5M
유형자산 취득	-1.1M	-1.6M	-2.6M
투자활동으로 인한 현금흐름	-158.2M	-362.5M	59.5M
배당금 지급	-7.4M	-7.6M	-8.5M
차입금 변동	-16.9M	-4.7M	40.0M
재무활동으로 인한 현금흐름	223.7M	182.6M	-59.4M
현금 순변동	104.1M	-146.6M	26.6M

주가 영향 미치는 요인들

CZFS의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 전반적으로 상승하면 CZFS의 국제적인 투자 및 거래 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 변수입니다. 만약 미국 경제가 강한 성장을 계속하면 소비자 신뢰도와 지출이 증가하여 은행의 대출 및 금융 서비스 수요가 늘어나 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 미-중 무역전쟁 또는 기타 국가 간 갈등은 금융 시장에 불안을 초래할 수 있습니다. 미-중 무역전쟁이 심화되면 글로벌 무역 및 경제 성장이 둔화되어 주식 시장 전반에 부정적인 영향을 미치며, 이는 CZFS의 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 및 성장은 CZFS의 시장 점유율에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 만약 새로운 혁신적인 금융 기술을 갖춘 강한 경쟁사가 시장에 등장하면 CZFS의 고객 이탈과 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 무시할 수 없습니다. 예를 들어, 디지털 뱅킹 및 핀테크 기술의 빠른 발전으로 인해 은행 부문에서 큰 변화가 일어난다면, CZFS가 이러한 변화에 잘 대응할 경우 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 대응에 실패한다면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오들이 CZFS의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

회사의 미래 전망

CZFS의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저 금리 변동이 주요 변수로 작용할 수 있습니다. 금리가 예기치 않게 급격히 상승하거나 반대로 인하될 경우, 이는 대출 및 예금 수익에 직접적인 영향을 미쳐 회사의 전체 수익에 변동을 초래할 수 있습니다. 또한, 미국 및 글로벌 경제 상황의 변화도 중요한 요소입니다. 만약 경제가 견실하게 성장하면 대출 수요와 상환 능력이 증가하여 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 경제 침체는 대출 연체와 손실 증가로 이어져 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 농업 및 상업 대출 포트폴리오의 집중도 또한 위험 요소로 작용할 수 있으며, 특정 산업이나 지역 경제에 대한 의존도가 높을 경우 해당 산업이나 지역의 침체가 큰 손실로 이어질 수 있습니다 . 기술 발전에 따른 금융 기술(Fintech)의 발전도 두 가지 얼굴을 가지고 있습니다. 핀테크를 통해 새로운 고객을 유치하고 비용을 절감하는 혁신적 방법이 될 수 있지만, 동시에 기존 금융 서비스의 경쟁력을 약화시킬 수도 있습니다. 이러한 배경에서, 적절한 인수 합병 전략 및 새로운 시장으로의 진출을 성공적으로 실행한다면 회사의 성장 가능성은 높아질 것입니다. 그러나 계획된 시너지를 실제로 실현하지 못한다면 기대했던 비용 절감이나 성장이 이루어지지 않아 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2]. 마지막으로, 기후 변화와 같은 외부 요인 및 규제 변화도 장기적으로 회사에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 이런 변화에 대한 대비가 미흡할 경우 추가적인 리스크로 작용할 수 있습니다.