회사 소개
LNG은 체네어(Cheniere)라는 휴스턴 소재의 에너지 인프라 기업으로, LNG 관련 사업에 주로 종사하고 있습니다. 이들은 세계 각지의 통합 에너지 기업, 공공 기관 및 에너지 거래 기업에 깨끗하고 안전하며 가격이 합리적인 LNG를 제공하며 사업을 수행합니다. LNG는 액화된 천연 가스(메탄)로, 세계 곳곳으로 운송된 후 자연 가스로 변환되어 가정 및 기업용 파이프라인을 통해 전송되어 난방, 조리, 산업용도 및 단기적 에너지원으로 필수적으로 사용됩니다. LNG 생산은 천연 가스를 액화시켜 체적을 줄여 효율적으로 해외로 운송할 수 있으며, 천연 가스를 석탄 대신 사용함으로써 환경 오염을 줄이고 탄소 배출량을 현저히 줄일 수 있습니다. LNG를 생산하는 대미국 최대 기업 중 하나로, 천연 가스 액화 및 수출 시설을 보유하고 운영하며 세계적으로 두 번째로 큰 LNG 운영자입니다. 이들은 루이지애나 주 사바인 패스(Sabine Pass) 및 텍사스 코퍼스 크리스티(Corpus Christi)에 천연 가스 액화 및 수출 시설을 보유하고 운영하여 액화시설 생산량을 늘리고 고객 계약 포트폴리오를 지속적으로 성장시키는 주요 전략을 추구하고 있습니다.
주요 고객
LNG의 고객층은 주로 통합 에너지 기업, 공공 기관 및 에너지 거래 기업으로 나뉩니다. 첫 번째 고객층은 통합 에너지 기업들로, 이들은 대규모 생산, 운송, 저장 및 분배 역량을 가진 글로벌 에너지 기업들입니다. 이들은 LNG를 사용하여 전 세계 여러 시장에 전력을 공급하며, 천연 가스를 석탄보다 더 깨끗하고 효율적이며 환경 친화적인 대체 연료로 활용합니다. 이들은 LNG의 안정적 공급을 통해 에너지 포트폴리오를 다양화하고, 공급 체계의 안정성을 확보하며, 비용 효율성을 극대화하려 합니다. 두 번째 고객층은 공공 기관으로, 지역사회와 국가의 에너지 보급을 담당합니다. 이러한 기관들은 LNG를 활용하여 공공 서비스 기능을 강화하고, 에너지 자급률을 높이며, 에너지 비용을 절감하는 동시에 환경보호 목표를 달성하려고 합니다. 세 번째 고객층은 에너지 거래 기업들로, 이들은 LNG를 구매하여 전 세계 다양한 시장에 판매하거나 거래합니다. 이들은 LNG의 가격 변동을 이용해 수익을 창출하고, 마켓의 수급 상황에 따른 리스크를 관리합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연가스 구매 | 회사는 천연가스를 장기 공급 계약을 통해 확보하며, 주로 미국 내 가격 지수에 따라 계약합니다. | 다양한 천연가스 공급업체 |
| 액화 설비 및 관련 파이프라인 비용 | LNG 액화 및 수출 시설 운영을 위한 비용으로, 대규모 유지 보수 활동 포함 | Bechtel Energy Inc. |
| 건설 비용 | LNG 터미널 및 관련 인프라 건설 비용으로, 초기 설계 및 승인 비용 포함 | Bechtel Energy Inc. |
| 운영 및 유지보수 비용 | 설비 가동 시 발생하는 일상 운영 및 유지보수 비용으로, 제3자 서비스 계약 비용 포함 | 다양한 서비스 제공업체 |
| 자연가스 운송 및 저장 | LNG 생산을 위한 천연가스 운송 및 저장 서비스 비용 | 다양한 운송 및 저장 서비스 업체 |
| 컴퓨터 및 클라우드 사용 비용 | 기술 인프라 운영을 위한 컴퓨터 및 클라우드 서비스 비용 | Amazon Web Services, Microsoft Azure 등 |
| 인건비 및 복리후생 | 직원 급여 및 복리후생 비용 | 자체 인사 부서 |
LNG 회사는 천연가스의 효율적 운송과 저장, 그리고 이를 액화하여 다양한 국제 시장에 제공하는 과정에서 여러 비용이 발생합니다. 주요 공급업체로는 Bechtel Energy Inc.가 있으며, 이는 특히 건설 및 대규모 유지보수 활동에서 중요한 역할을 합니다. 컴퓨터 및 클라우드 사용 비용은 Amazon Web Services 및 Microsoft Azure와 같은 글로벌 클라우드 서비스 제공업체들이 주로 담당합니다.
제품군
LNG의 주요 제품은 크게 세 가지로 분류됩니다. 첫째는 장기 계약에 의해 판매되는 LNG(Liquefied Natural Gas)로, 이는 LNG 판매 수익의 큰 부분을 차지합니다. 둘째는 단기 계약에 의해 판매되는 LNG로, 주로 통합 마케팅 기능을 통해 판매됩니다. 셋째는 외부로부터 조달된 LNG를 재판매하는 것입니다. 이 외에도 파생상품 거래에서 발생하는 순이익과 기타 수익들도 있습니다. 아래 표는 각 제품별 수익과 기여도를 보여줍니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 2023년 수익 (백만 달러) | 2022년 수익 (백만 달러) | 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|---|
| 장기 계약을 통한 LNG 판매 | 12,820 | 20,702 | 65.51% |
| 단기 계약을 통한 LNG 판매 | 6,028 | 10,169 | 30.81% |
| 외부 조달 LNG 재판매 | 359 | 760 | 1.84% |
| 파생상품 거래 순이익 | 110 | -328 | 0.56% |
| 기타 수익 | 252 | 501 | 1.28% |
| 총계 | 19,569 | 31,804 | 100% |
경쟁사
LNG의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| Chevron | LNG, 석유, 천연 가스 |
| ExxonMobil | LNG, 석유, 천연 가스 |
| Royal Dutch Shell | LNG, 석유, 천연 가스, 재생 에너지 |
| TotalEnergies | LNG, 석유, 천연 가스, 재생 에너지 |
LNG는 주로 장기 및 단기 계약을 통해 LNG를 판매하고 있으며, 통합 마케팅 기능을 통해 전 세계 다양한 시장에 판매하고 있습니다. 그 외에도 파생상품 거래를 통해 추가적인 수익을 창출하고 있으며, 기타 수익에는 LNG 선박 임대 수입 등이 포함됩니다.
주요 리스크
LNG사의 비즈니스에는 다양한 위험요인이 존재합니다. 첫째로, 건설 및 운영 과정에서 발생할 수 있는 잠재적 위험 요인인 설비 고장, 화재, 폭력 행위, 환경 오염, 독성 물질 유출, 폭우, 폭풍 등이 있습니다. 이러한 사고는 사업 지연이나 운영 중단, 시설 파손, 인적 재해를 초래할 수 있습니다. 둘째로, 세번째 자들이 제공하는 천연 가스 공급에 대한 잠재적인 중단은 LNG 생산량 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 사이버 공격에 의한 운영 차질이나 데이터 보안 침해, 거래 처리 방해, 재무 또는 규정 준수 보고의 지연은 사업, 계약, 재무 상황, 영업 결과, 현금 유입과 유동성에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 15864.0 | 33428.0 | 20394.0 |
| 매출원가 | 16228.0 | 28432.0 | 4387.0 |
| 매출총이익 | -364.0 | 4996.0 | 16007.0 |
| 영업비용 | 337.0 | 437.0 | 518.0 |
| 영업이익 | -701.0 | 4559.0 | 15489.0 |
| 영업외수익 | 1577.0 | 1465.0 | 911.0 |
| 세전 순이익 | -2278.0 | 3094.0 | 14578.0 |
| 법인세 비용 | -713.0 | 459.0 | 2519.0 |
| 당기순이익 | -2343.0 | 1428.0 | 9881.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1404.0 | 1353.0 | 4066.0 |
| 매출채권, 순액 | 1442.0 | 1843.0 | 980.0 |
| 재고자산 | 706.0 | 826.0 | 445.0 |
| 유동자산 총계 | 5056.0 | 5608.0 | 6331.0 |
| 유형자산, 순액 | 32390.0 | 34153.0 | 35097.0 |
| 비유동자산 총계 | 34202.0 | 35658.0 | 36745.0 |
| 자산 총계 | 39258.0 | 41266.0 | 43076.0 |
| 매입채무 | 155.0 | 124.0 | 181.0 |
| 단기차입금 | 902.0 | 1429.0 | 955.0 |
| 유동부채 총계 | 4693.0 | 6795.0 | 3888.0 |
| 장기차입금 | 31047.0 | 26520.0 | 25835.0 |
| 비유동부채 총계 | 34598.0 | 34642.0 | 30168.0 |
| 부채 총계 | 39291.0 | 41437.0 | 34056.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4378.0 | 4315.0 | 4378.0 |
| 이익잉여금 | -6021.0 | -4942.0 | 4546.0 |
| 자본 총계 | -33.0 | -171.0 | 9020.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 39258.0 | 41266.0 | 43076.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -1565.0 | 2635.0 | 12059.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1011.0 | 1119.0 | 1196.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1255.0 | -307.0 | -177.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2469.0 | 10523.0 | 8418.0 |
| 유형자산 취득 | -966.0 | -1830.0 | -2121.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -912.0 | -1844.0 | -2202.0 |
| 배당금 지급 | -85.0 | -349.0 | -393.0 |
| 차입금 변동 | -899.0 | -5196.0 | -1201.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1817.0 | -8014.0 | -4180.0 |
| 현금 순변동 | -260.0 | 665.0 | 2036.0 |
주가 영향 미치는 요인들
LNG 회사의 주가 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어 미국 달러화의 강세는 해외 매출의 수익성을 감소시킬 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황이 주가 변동에 영향을 줄 수 있습니다. 글로벌 경제가 침체에 빠진다면 에너지 수요가 줄어들어 LNG 수요도 감소하게 되어 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 중요한 변수입니다. 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화된다면 수출에 제약이 생겨 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요소입니다. 새롭고 강력한 경쟁자가 시장에 진입하면 시장 점유율 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 고려해야 합니다. 예를 들어 청정 에너지로의 전환이 가속화된다면 천연 가스에 대한 수요가 줄어 LNG 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오들은 LNG 회사의 주가에 다방면으로 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 어떤 요인이든지 그에 따른 시장 반응을 평가하는 것이 중요합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LNG 기업의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 성장 또는 축소할 수 있습니다. 천연 가스에 대한 글로벌 수요가 계속 증가할 경우, LNG 사업은 큰 성장을 기대할 수 있습니다. 특히 아시아와 같은 신흥 시장에서의 에너지 수요 증가와 환경 규제 강화로 인해 천연 가스의 필요성이 높아질 수 있습니다. 또한, 기술 발전으로 인해 LNG 생산과 운송 비용이 절감되면, 가격 경쟁력이 향상되어 시장 점유율 확대에 기여할 수 있습니다. 반면, 재생 에너지에 대한 전 세계적인 전환이 빠르게 진행될 경우, 천연 가스의 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 또한, 기후 변화 정책이 강화될 경우 탄소 배출을 줄이기 위해 천연 가스 사용을 제한할 수 있어 LNG 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 더해, 중요한 생산 및 수출 시설이 위치한 지역에서 정치적 불안정이나 자연재해가 발생하면 생산 차질과 수출 문제로 이어져 사업 축소가 불가피할 수 있습니다. 마지막으로 경쟁사들이 더 효율적이고 낮은 비용의 대안을 제공할 경우, LNG 기업의 시장 점유율이 감소할 수 있는 위험도 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 결합하여 LNG 기업의 미래 성장을 복잡하게 만들고 있습니다.