회사 소개
CHD는 1846년에 설립되어 1925년에 델라웨어로 법인화된 회사로, 소비자용 가정 및 개인용품 및 동물 및 식품 생산, 화학물질 및 클리너에 중점을 둔 다양한 제품을 개발, 제조 및 마케팅하며, ARM &. HAMMER 베이킹 소다, OXICLEAN 세탁제, VITAFUSION 및 L’IL CRITTERS 거미 미술 영양제, BATISTE 드라이 샴푸, WATERPIK 치실로스 및 소비자용 제품을 판매하여 수익을 창출합니다. 전문 제품은 산업 고객, 축산업자 및 유통 업체를 통해 판매됩니다. 회사는 환경, 사회 및 지배 구조(ESG) 노력을 통해 성장과 수익성을 제공하며, 지속가능성이 사업에 긍정적인 영향을 미친다고 믿습니다. 주요 브랜드로 ARM &. HAMMER, OXICLEAN, VITAFUSION, L’IL CRITTERS, BATISTE, WATERPIK, THERABREATH, HERO, TROJAN, SPINBRUSH, FIRST RESPONSE, NAIR, ORAJEL, XTRA, ZICAM 등이 있으며, 이 중 7개 브랜드는 “파워 브랜드”로 지정되어 대형 시장에서 경쟁하고 있으며 세계적으로 많은 확장 잠재력을 가지고 있다고 합니다.
주요 고객
CHD의 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다: 소비자 국내, 소비자 국제, 그리고 전문 제품 부서(SPD)입니다. 첫 번째로 소비자 국내 시장은 주로 미국 내 가정용 및 개인용품 소비자들을 대상으로 합니다. 이들은 ARM &. HAMMER, OXICLEAN, VITAFUSION 등과 같은 브랜드의 세탁세제, 치실, 거미형 영양제 등을 구매합니다. 이 고객들은 높은 품질과 효율성을 이유로 CHD의 제품을 선택합니다. 두 번째로 소비자 국제 시장입니다. 여기에는 주로 미국 외 지역의 개인용품 소비자들이 포함되며 주로 퍼스널 케어 제품을 구매합니다. 이들은 CHD 제품의 신뢰성과 글로벌 브랜드 이미지 때문에 구매합니다. 세 번째로 전문 제품 부서(SPD)입니다. 이 부서는 산업용 화학제품과 같은 특수 제품을 제공하며, 주요 고객은 산업 고객, 축산업자 및 유통업체입니다. 이들은 CHD의 전문성과 신뢰성을 바탕으로 제품을 구매합니다. 또한, Walmart와 같은 대형 소매업체와의 거래가 많은데, 이는 Walmart가 CHD 전체 매출의 약 24%를 차지할 정도로 큰 비중을 차지합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 회사 제품 제조에 필요한 베이킹 소다, 화학물질 및 기타 원재료 비용이 포함됩니다. | Solvay (화학물질) |
| 제조 및 공정 비용 | 제조 설비 운영, 장비 유지보수, 직접 노동 비용 및 포장재 비용 등이 포함됩니다. | 다양한 계약 제조업체 및 공급업체 |
| 에너지 비용 | 생산 설비 운영에 필요한 전기, 가스 및 기타 에너지 자원 비용이 포함됩니다. | 지역 에너지 공급업체 |
| 물류 및 유통 비용 | 제품의 운송, 보관 및 유통 과정에서 발생하는 비용이 포함됩니다. | 물류 서비스 제공업체 |
| 마케팅 비용 | 광고, 쿠폰 발행, 소비자 프로모션, 제품 패키지 디자인 및 시장 조사 비용이 포함됩니다. | 광고 대행사 및 마켓 리서치 회사 |
| 판매 및 행정비용 | 영업, 경영, 연구 개발, IT 및 법률 관련 비용이 포함되며, 급여, 인센티브 보상, 주식 옵션 비용 등이 포함됩니다. | 다양한 법률 및 IT 서비스 제공업체 |
CHD는 원재료 비용, 제조 및 공정 비용, 에너지 비용, 물류 및 유통 비용, 마케팅 비용, 그리고 판매 및 행정비용 등 다양한 비용 항목을 관리하며, 이러한 비용은 Solvay와 같은 주요 원재료 공급업체부터 다양한 계약 제조업체와 물류 서비스 제공 업체에 이르기까지 여러 회사와의 협업을 통해 발생합니다. 각 항목별 비용 관리는 회사의 운영 효율성 및 수익성에 중요한 역할을 합니다.
제품군
CHD의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다. 주요 제품 브랜드와 그 기여도를 표로 정리했습니다.
| 제품 브랜드 | 설명 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|---|
| ARM &. HAMMER | 베이킹 소다, 세탁 세제, 치약 및 기타 가정용 제품 | |
| OXICLEAN | 얼룩 제거제 및 세탁 부스터 | |
| WATERPIK | 치실 사용자와 같은 개인 치아 위생 제품 | |
| VITAFUSION | 거미형 비타민 및 미네랄 영양제 | |
| L’IL CRITTERS | 어린이용 거미형 비타민 | |
| BATISTE | 드라이 샴푸 | |
| THERABREATH | 구강청결제 |
이 외에도 CHD는 HERO, TROJAN, SPINBRUSH, FIRST RESPONSE, NAIR, ORAJEL, XTRA, ZICAM 등의 브랜드를 운영하며, 특히 ARM &. HAMMER, OXICLEAN, VITAFUSION, L’IL CRITTERS, BATISTE, WATERPIK, THERABREATH가 주요 매출원을 차지하고 있습니다.
CHD의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 제품 브랜드 | 경쟁사 |
|---|---|
| ARM &. HAMMER | Procter &. Gamble (예: Tide), Unilever (예: Persil) |
| OXICLEAN | Procter &. Gamble (예: Tide, Cheer) |
| WATERPIK | Philips (예: Sonicare AirFloss), Colgate-Palmolive (예: Colgate Optic White) |
| VITAFUSION | Bayer (예: One A Day), Pfizer (예: Centrum) |
| BATISTE | Unilever (예: Dove), L’Oréal (예: L’Oréal Paris) |
CHD는 가정용 및 개인용품 시장에서 널리 인정받는 다양한 브랜드 포트폴리오를 통해 소비자에게 다가가며, 각각의 제품들은 전 세계적으로 높은 인기를 끌고 있습니다. 특히 ARM &. HAMMER와 같은 브랜드는 매출의 큰 비중을 차지하며, 국제적인 시장 확장도 활발히 이루어지고 있습니다 .
주요 리스크
CHD의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 변동성이 큰 다양한 대외 환율 위험에 노출되어 있으며, 이는 매출, 이익, 자산 및 부채가 미국 달러 외의 통화로 계산될 때 발생합니다. 환율 변동은 운영이익과 현금 흐름을 감소시킬 수 있습니다. 또한 회사가 장기 동안 예상되지만 아직 확정되지 않은 매출이나 구매에 대한 외환 환율 변동의 영향을 줄이기 위해 선도 참여 계약을 체결하기는 하지만, 외환 환율 변동은 회사의 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 재정 예측이 잘못된 경우 실제 결과가 크게 달라져 기대와 다르게 나오면 향후 수익성 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있고, 주식 가격에 영향을 줄 수도 있습니다. 이러한 위험 외에도 자연 재해, 공중 보건 위기, 정치 위기 또는 다른 재앙이나 불리한 국내 및 해외 경제 및 금융 시장 조건에 의해 우리의 영업 결과가 부정적으로 영향 받을 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5190.1 | 5375.6 | 5867.9 |
| 매출원가 | 2926.6 | 3125.6 | 3279.4 |
| 매출총이익 | 2263.5 | 2250.0 | 2588.5 |
| 영업비용 | 1184.4 | 1652.2 | 1531.1 |
| 영업이익 | 1079.1 | 597.8 | 1057.4 |
| 영업외수익 | 47.4 | 74.5 | 90.0 |
| 세전 순이익 | 1031.7 | 523.3 | 967.4 |
| 법인세 비용 | 204.2 | 109.4 | 211.8 |
| 당기순이익 | 827.5 | 413.9 | 755.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 240.6 | 270.3 | 344.5 |
| 매출채권, 순액 | 405.5 | 422.0 | 526.9 |
| 재고자산 | 535.4 | 646.6 | 613.3 |
| 유동자산 총계 | 1233.4 | 1395.9 | 1529.7 |
| 유형자산, 순액 | 652.7 | 761.1 | 927.7 |
| 비유동자산 총계 | 6763.1 | 6949.7 | 7039.5 |
| 자산 총계 | 7996.5 | 8345.6 | 8569.2 |
| 매입채무 | 663.8 | 666.7 | 630.6 |
| 단기차입금 | 952.2 | 74.0 | 203.8 |
| 유동부채 총계 | 2075.2 | 1183.8 | 1422.0 |
| 장기차입금 | 1610.7 | 2599.5 | 2202.2 |
| 비유동부채 총계 | 2688.1 | 3671.9 | 3291.8 |
| 부채 총계 | 4763.3 | 4855.7 | 4713.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 603.1 | 659.9 | 748.5 |
| 이익잉여금 | 5366.0 | 5524.6 | 6012.3 |
| 자본 총계 | 3233.2 | 3489.9 | 3855.4 |
| 부채 및 자본 총계 | 7996.5 | 8345.6 | 8569.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 827.5 | 413.9 | 755.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 219.1 | 219.0 | 225.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | -17.3 | -68.9 | -9.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 993.8 | 885.2 | 1030.6 |
| 유형자산 취득 | -118.8 | -178.8 | -223.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -682.0 | -728.6 | -234.3 |
| 배당금 지급 | -247.5 | -255.0 | -266.5 |
| 차입금 변동 | 400.7 | 119.9 | -270.6 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -252.1 | -120.9 | -725.6 |
| 현금 순변동 | 59.7 | 35.7 | 70.7 |
주가 영향 미치는 요인들
CHD의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동의 경우 미국 달러가 강세를 보이면 CHD의 해외 매출이 축소되어 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로 달러 약세는 회사의 해외 매출 증대를 가져와 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 매크로 경제 상태가 악화되는 시나리오에서는 소비자들이 가정용 및 개인용품 구입을 줄이는 경향이 있어 CHD의 매출 감소와 주가 하락이 예상됩니다. 반면, 경제 호황은 소비자 지출 증가로 이어져 주가 상승을 촉진할 수 있습니다. 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 CHD의 글로벌 공급망에 차질을 빚어 생산 비용 증가 및 매출 감소를 초래할 수 있으며, 이는 주가에 부정적으로 작용합니다. 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 감소시켜 CHD의 매출과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, CHD가 새로운 트렌드나 시장 변화에 빠르게 적응하여 새로운 제품을 성공적으로 출시하면, 시장 점유율 확대와 함께 주가 상승을 기대할 수 있습니다. 예를 들어, CHD가 지속 가능성과 친환경 제품에 대한 소비자 수요 증가에 부응하여 관련 제품을 출시하면, 이는 긍정적인 주가 상승 요인이 될 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CHD의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 신제품 개발 및 출시가 얼마나 성공적인지에 따라 성장이 좌우됩니다. 소비자들의 취향 변화를 잘 파악하고 이에 맞는 혁신적인 제품을 지속적으로 선보여야 합니다 . 둘째, 국제 시장 확대가 중요한 역할을 할 수 있습니다. 현재 CHD는 미국 이외의 국가에서 약 17%의 매출을 올리고 있으며, 이를 더욱 확대하려는 계획을 가지고 있습니다 . 그러나 국제 시장 진출은 환율 변동, 정치적 불확실성 등 추가적인 복잡성을 동반합니다. 셋째, 경제 여건도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 지속적인 인플레이션과 경기 침체 우려는 소비자들의 지출을 줄여 CHD의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 반면, 경제 회복기에는 소비자 지출이 증가할 가능성이 있습니다. 넷째, 온라인 판매 채널의 확대도 중요한 전략 중 하나로, e커머스와 디지털 마케팅을 강화하여 성장을 도모하고 있습니다 . 다섯째, 비용 관리 및 효율성 향상도 중요한 요소입니다. CHD는 비용 절감 프로그램을 통해 비용 상승 압박을 완화하고자 하며, 때로는 고객들에게 비용 인상분을 전가하기도 합니다 . 마지막으로, 인수합병 전략도 기업 성장에 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 성공적인 인수합병은 매출과 이익을 증대시킬 수 있지만, 실패할 경우 상당한 재정적 부담을 초래할 수 있습니다 . 이러한 다양한 요인들이 CHD의 미래에 복합적으로 영향을 미칠 것입니다.