회사 소개
Credit Acceptance Corporation (CACC)는 자동차 딜러가 신용 이력에 관계없이 차량을 소비자에게 판매할 수 있도록 1972년부터 금융 프로그램을 제공해 왔습니다. 이러한 금융 프로그램은 전국적인 자동차 딜러 네트워크를 통해 제공되며, 딜러는 이를 통해 자동차를 구매할 수 없는 소비자에게 차량을 판매할 수 있습니다. CACC는 자금 프로그램을 확대하여 신용 등급이 높은 소비자에게도 서비스를 제공하고 있으며, 매출은 계약 대금 이자, 부수 제품으로부터 법인 수수료, 딜러로부터 청구되는 소비자 대출 수수료 등 다양한 수입원으로부터 창출됩니다. 또한, CACC는 차량 서비스 계약 재보험 및 부가 수입 등을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 더불어 CACC는 소비자들에게 개 해당 보장 프로그램(GAP)을 제공하고, 이를 통해 소비자들이 차량의 전체 손실로 인한 대출 잔액과 보험 가입금 사이의 차액을 보호받을 수 있도록 도와 주고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
CACC의 주 고객은 자동차 딜러와 다양한 계층의 차량 구매자들입니다. 자동차 딜러는 독립형 딜러와 프랜차이즈 딜러로 나뉘며, 총 약 60,000개의 딜러가 전국적으로 분포해 있습니다. 이러한 딜러는 신용 이력이 부족하거나 좋지 않은 소비자에게 차량을 판매하기 위해 CACC의 금융 프로그램을 이용합니다. 딜러들은 판매 후 소비자가 매달 지불하는 대출 상환금을 통해 수익을 얻으며, CACC는 이 과정에서 대출 관리를 통해 수익을 창출합니다. 소비자 측에서는 신용 등급이 낮거나 없는 사람들이 주로 해당 프로그램을 이용합니다. 이들은 기존의 금융 기관에서는 차량 구매 자금을 쉽게 조달할 수 없기 때문에 CACC의 프로그램을 통해 차량을 구입하며, 이는 신용 기록을 향상시킬 기회도 제공합니다. 또한, 신용 등급이 높은 소비자도 이용할 수 있는 프로그램을 도입하여 서비스 대상 고객 범위를 넓히고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 이자 비용 | CACC는 소비자 대출 프로그램을 위해 자금을 대출하거나 차입합니다. 이러한 차입에는 이자 비용이 발생합니다. | 대부분의 금융 기관 및 자산 담보부 증권 (ABS) 발행업체 [0][1] |
| 신용 손실 충당금 | 소비자 대출의 신용위험을 대비하기 위한 충당금으로, 대출 상환 실패 시 발생하는 잠재 손실을 의미합니다. | 자체적으로 관리 및 조정 [2] |
| 운영비용 | 인건비, 마케팅 비용, 기술 관련 비용 등을 포함한 전반적인 운영비용입니다. | - |
| 법률 및 규제 비용 | 금융 서비스 제공 시 발생하는 법률 및 규제 준수와 관련된 비용 | 법률 사무소 및 규제 기관 |
| 사무 환경 및 장비 비용 | 사무실 임대료, IT 장비 및 기타 관련 인프라 비용 | 부동산 임대회사, IT 장비 공급업체 [1] |
CACC는 다양한 비용 항목을 관리하고 있으며, 금융 서비스 제공과 관련된 세부 비용 및 주요 공급업체를 통해 이러한 비용을 충당합니다. 주요 비용 항목으로는 이자 비용, 신용 손실 충당금, 운영비용, 법률 및 규제 비용, 사무 환경 및 장비 비용 등이 있습니다. 이자 비용은 주로 금융 기관 및 자산 담보부 증권 발행업체와의 거래를 통해 발생하며, 신용 손실 충당금은 자체적으로 관리 및 조정됩니다. 운영비용은 인건비, 마케팅 비용, 기술 관련 비용 등을 포함하며, 사무 환경 및 장비 비용은 부동산 임대회사 및 IT 장비 공급업체로부터 발생합니다.
제품군
CACC의 주요 제품과 이에 따른 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 금융 수수료 (Finance Charges) | - 대출 이자 수익 - 부수 상품에서 발생하는 관리 수수료 - 포트폴리오 프로그램에서 딜러에게 부과되는 프로그램 수수료 - 소비자 대출 양도 수수료 - 딜러 대출에서 발생하는 직접 기원 비용 |
92.3% (2023년 기준) |
| 재보험 프리미엄 (Premiums Earned) | 차량 서비스 계약 재보험에서 발생하는 프리미엄 수익 | 4.2% (2023년 기준) |
| 기타 수익 (Other Income) | 부수 제품의 수익 공유, 재마케팅 수수료, 이자 등 | 3.5% (2023년 기준) |
금융 수수료가 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 CACC의 주요 수익 원천입니다. 딜러에게 제공되는 프로그램을 통해 소비자의 자동차 대출을 관리하고, 이로 인해 발생하는 이자와 수수료가 주된 수입원입니다. 재보험 프리미엄은 차량 구매자에게 제공되는 서비스 계약을 재보험함으로써 얻는 수익입니다. 기타 수익은 다양한 부수적인 서비스 및 수수료로 구성됩니다[0][1][2].
비슷한 제품을 제공하는 경쟁 업체로는 주로 자동차 금융을 전문으로 하는 다양한 금융 기관이 있습니다. 다음은 비슷한 제품을 제공하는 미국 상장 기업들의 일부입니다.
| 경쟁 업체 | 주요 제품 |
|---|---|
| 캡탈 원 파이낸셜 (Capital One Financial) | 자동차 대출, 신용카드, 은행 서비스 |
| 얼라이 파이낸셜 (Ally Financial) | 자동차 금융 서비스, 보험, 투자 |
| 산탄데르 컨슈머 USA (Santander Consumer USA) | 자동차 대출, 리스, 리파이낸스 등 |
이들 회사 또한 자동차 금융 서비스를 주력으로 하고 있으며, 다양한 제품 라인업을 통해 소비자와 딜러에게 서비스를 제공하고 있습니다.
주요 리스크
CACC의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 기술적 결함과 운영상의 실패로 인해 소비자 대출에 대한 소유권이나 보안 이익을 확보하거나 유지하지 못하여 재무상태, 유동성 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 기술적인 진보나 자동차 산업 변화와 같은 트렌드 변화가 자동차에 대한 소비자 수요를 줄일 수 있어 금융 프로그램에 대한 수요를 약화시키고 자동차 보증 가치를 약화시킬 수 있습니다. 또한 타사에 의존하여 부수 제품 서비스를 운영하는 것이 비즈니스와 재무 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 기술에 의존하는 시스템 손실이 운영 방해 및 비즈니스 피해를 가져올 수 있습니다. 또한 사이버 보안 사고로 정보가 침해당하거나 소비자와 팀 멤버의 개인 정보가 오용될 경우 의무 부채를 야기할 수 있으며, 신용 등급 저하로 자금 조달 비용이 증가하여 자금 시장 접근을 제한하고 유동성, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.9B | 1.8B | 1.9B |
| 매출원가 | 421.1M | 475.0M | 617.4M |
| 매출총이익 | 1.4B | 1.3B | 1.3B |
| 영업비용 | 174.0M | 645.7M | 915.1M |
| 영업이익 | 1.3B | 702.3M | 347.3M |
| 영업외수익 | -5.1M | -9.4M | -20.3M |
| 세전 순이익 | 1.3B | 711.7M | 367.6M |
| 법인세 비용 | 302.6M | 175.9M | 81.5M |
| 당기순이익 | 958.3M | 535.8M | 286.1M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 23.3M | 7.7M | 13.2M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 6.9B | 6.7B | 7.4B |
| 유형자산, 순액 | 57.3M | 51.4M | 46.5M |
| 비유동자산 총계 | 168.2M | 176.7M | 172.9M |
| 자산 총계 | 7.1B | 6.9B | 7.6B |
| 매입채무 | 175.0M | 260.8M | 318.8M |
| 단기차입금 | 2.6M | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 175.2M | 263.3M | 399.8M |
| 장기차입금 | 4.6B | 4.6B | 5.1B |
| 비유동부채 총계 | 5.1B | 5.0B | 5.5B |
| 부채 총계 | 5.2B | 5.3B | 5.9B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 197.3M | 245.8M | 279.1M |
| 이익잉여금 | 1.6B | 1.4B | 1.5B |
| 자본 총계 | 1.8B | 1.6B | 1.8B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.1B | 6.9B | 7.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 958.3M | 535.8M | 286.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 26.3M | 25.6M | 26.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | 7.3M | 166.8M | 151.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.1B | 1.2B | 1.2B |
| 유형자산 취득 | -7.6M | -3.1M | -4.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 437.3M | -460.6M | -1.4B |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 8.5M | -29.0M | 490.5M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1.5B | -794.6M | 266.2M |
| 현금 순변동 | 38.0M | -16.5M | 53.2M |
주가 영향 미치는 요인들
Credit Acceptance Corporation(CACC)의 주가 변동 요인으로 여러 가지를 들 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 CACC의 해외 자회사가 있는 경우 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 환율 증가 시 수익 증대로 긍정적 영향을 주고, 환율 하락 시 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황이 악화되면 소비자 대출 상환 능력이 감소하면서 CACC의 수익이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 경제 침체가 발생하면 연체 및 부도율이 증가하여 재정적 압박이 가중될 것입니다[0]. 셋째, 미국-중국 간 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 금융 시장의 불확실성을 증가시키고, 이는 CACC의 자금 조달 비용 상승 및 시장 불안정성을 초래해 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁사의 약진과 같은 상황은 CACC의 시장 점유율을 축소시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 신생 핀테크 기업의 등장으로 인해 대출 관련 기술이 발전하면 전통적인 금융 모델을 이용하는 CACC의 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 다섯째, 소비 트렌드 변화 및 시장 동향이 급격히 변할 경우, 예를 들어 자율주행차나 차량 공유 프로그램의 확산은 소비자들의 차량 구매 수요를 감소시켜 CACC의 대출 프로그램 수요에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Credit Acceptance Corporation(CACC)의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 변동할 수 있습니다. 회사의 성장 가능성은 먼저 기술 발전에 달려 있습니다. 만약 CACC가 최신 금융 기술을 도입하여 대출 심사와 관리 프로세스를 개선한다면, 고객 서비스의 만족도가 높아지고 더 많은 고객을 유치할 수 있을 것입니다. 둘째로, 경제 상황이 호전될 경우, 신용이 낮은 소비자도 대출을 쉽게 받을 수 있어 차량 구매 수요가 증가할 것입니다. 또한, 차량 가격이 상승하면 더 큰 대출 금액이 필요하게 되어 CACC의 이자 수익이 증가할 수 있습니다. 셋째로, 자동차 산업의 전반적인 성장도 큰 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, 자동차 구매가 활발해지면 CACC와 같은 금융회사의 수요도 증가할 것입니다. 반면, 회사의 사업이 축소될 가능성도 있습니다. 첫째, 경제 불황이 지속될 경우 소비자들의 대출 상환 능력이 저하되어 연체 및 부도율이 높아질 수 있습니다. 둘째, 정부의 금융 규제가 강화될 경우 대출 승인 절차가 까다로워져 신규 고객 유치가 어려워질 것입니다. 셋째, 신용 점수 시스템이 개선되어 더 많은 소비자가 전통적인 은행에서 대출을 받을 수 있게 되면 CACC와 같은 서브프라임 대출 업체의 시장이 축소될 수 있습니다. 넷째, 대체 교통 수단의 보급, 예를 들어 전기 스쿠터나 차량 공유 서비스의 확산이 차량 구매 수요를 감소시킬 수 있습니다. 이처럼 다양한 요인에 따라 CACC의 미래는 성장할 수도, 축소될 수도 있습니다.