회사 소개
CZWI는 은행 경영팀이 수립하고 이사회가 승인한 기본 대출 정책에 따라 주택, 소비자, 상업 및 농업 대출을 제공합니다. 주요 대출 활동은 위스콘신과 미네소타 지역 내의 개인 고객 및 소규모 상업 대출자에 초점을 맞추고 있습니다. 또한, 모기지 증권, 자산 담보 증권, 미국 정부 후원 기관 증권 및 기업 부채 증권으로 이루어진 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다. CZWI는 예금, 대출과 활동 자금 등을 통해 자금을 조달하며, 예금 상품, FHLB 차입금, 연방 예금은행의 대출 가능한 신용 한도 등을 통해 자금을 더 확보합니다. 또한, 다른 금융 기관 및 기업과 경쟁하며, 예금 유치 및 대출을 하고 있습니다. 주요 경쟁 요소는 이자율, 맞춤형 서비스, 금융 서비스의 질과 범위, 기술, 편리한 위치 및 사무실 운영 시간, 대리점과 모바일 뱅킹과 같은 대안 배달 시스템 등이 있습니다[0].
주요 고객
CZWI의 고객은 주로 위스콘신과 미네소타 지역 내의 개인 소비자와 소규모 상업 대출자로 구성됩니다. 첫 번째 고객 그룹은 개인 소비자로, 이들은 주택 대출 및 소비자 대출을 통해 필요한 자금을 조달합니다. 주택 소유자, 첫 주택 구입자 또는 재융자를 원하는 사람들이 주요 고객입니다. 이들은 CZWI의 다양한 대출 상품과 서비스, 특히 맞춤형 서비스와 경쟁력 있는 이자율에 매력을 느껴 이 은행을 선택합니다. 두 번째 고객 그룹은 소규모 상업 대출자로, 이들은 사업 확장, 운영 자금 조달 또는 장비 구매를 위해 상업 대출을 이용합니다. 이들은 CZWI의 빠른 대출 승인, 유연한 대출 조건 및 인터넷과 모바일 뱅킹 같은 디지털 서비스에 큰 가치를 둡니다. 세 번째 고객 그룹은 농업 관련 대출자를 포함한 농업인들로, 농업 운영 자금 또는 농기계 구매를 위해 대출을 신청합니다. 이들은 지역 사회 은행으로서의 CZWI의 존재와 농업 대출의 전문성을 중요하게 생각합니다. CZWI 고객들은 이처럼 다양한 금융 니즈를 충족하기 위해 은행의 서비스를 이용하며, 편리하고 신뢰할 수 있는 금융 서비스를 제공받기 위해 CZWI를 선택합니다 [0][1].
회사의 비용구조
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
비용 항목 |
상세 설명 |
공급 업체 |
|---|---|---|
|
대출 원가 |
대출 기원 비용과 대출 발생 비용을 차감한 순 이연 비용 및 수수료로, 이는 관련 대출의 효율 이자율법을 근사화하는 방법으로 이자 수익에 상각됩니다[0]. |
해당 정보 없음 |
|
감가상각비 |
주택 및 장비의 원가에서 축적된 감가상각을 차감한 금액으로, 유지 보수 및 수리 비용은 발생 시 비용으로 처리되며, 건물과 관련 부품은 10년에서 40년 동안 직선법으로 감가상각됩니다[1]. |
해당 정보 없음 |
|
모기지 서비스 비용 |
회사가 투자자에게 대출을 판매하고 모기지 서비스 권리를 유지할 때 발생하며, 이러한 비용은 대출 서비스 수수료 수익에 순상각됩니다[2]. |
해당 정보 없음 |
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영업권 및 기타 무형자산 상각비 |
구입한 무형 자산의 상각은 주로 72개월에서 111개월 동안 직선법으로 이루어지며, 영업권은 상각되지 않지만 최소 연 1회 이상의 감손 테스트를 받습니다[2]. |
해당 정보 없음 |
제품군
CZWI의 주요 제품과 그 수익 기여도를 분석하면 다음과 같습니다.
- 상업/농업 부동산 대출:
- 설명: 상업 및 농업 관련 부동산 대출로, 상업용 부동산, 농지 및 농업 운영을 위한 대출을 포함합니다.
- 수익 기여도: 상업 부동산 대출은 전체 대출 포트폴리오의 51%를 차지하며, 이는 CZWI의 주요 수익원 중 하나입니다[0].
- 주택 담보 대출:
- 설명: 개인 주택 구입, 재융자 또는 주택 보수 등을 위한 대출입니다.
- 수익 기여도: 이 부문은 전체 대출 포트폴리오의 약 8.5%를 차지합니다[0].
- 상업 및 산업 대출 (C&I 대출):
- 설명: 중소기업의 운영 자금이나 장비 구매 등을 위한 대출입니다.
- 수익 기여도: 전체 대출 포트폴리오의 약 9%를 차지하는 중요한 부문입니다[0].
- 소비자 할부 대출:
- 설명: 개인 소비를 위한 대출로, 자동차 대출 등 다양한 소비자 대출을 포함합니다.
- 수익 기여도: 전체 대출 포트폴리오의 약 1.2%를 차지합니다[0].
제품별 수익 기여도를 표로 정리하면 다음과 같습니다:
| 제품 | 수익 기여도 (%) |
|---|---|
| 상업/농업 부동산 대출 | 51 |
| 주택 담보 대출 | 8.5 |
| 상업 및 산업 대출 (C&I 대출) | 9 |
| 소비자 할부 대출 | 1.2 |
주요 경쟁사로는, 비슷한 금융 서비스를 제공하는 다른 미국 상장 금융기관들이 포함됩니다. 예를 들어, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo 등은 비슷한 상업 대출 및 모기지 서비스를 제공하며, 주요 경쟁사가 될 수 있습니다. 이러한 경쟁사들도 다양한 금융 상품 포트폴리오를 통해 시장에서 높은 점유율을 확보하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| JPMorgan Chase | 상업 대출, 모기지, 소비자 대출 |
| Bank of America | 모기지, 상업 대출, 신용카드 대출 |
| Wells Fargo | 모기지, 상업 대출, 소비자 대출 |
주요 리스크
CZWI의 사업에 대한 가능한 리스크 중 일부는 다음과 같습니다. 첫째, 상업 및 농업 대출과 관련된 상업용 주택 대출과 농업 부동산 대출 등 리스크가 있습니다. 이러한 대출의 상환은 주로 부동산 운영 또는 담보로 제공된 비즈니스 운영에 크게 의존하며, 부동산 시장이나 경제 상황에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 둘째, 사이버 보안 리스크가 있습니다. 정보 기술 시스템과 데이터 보호에 관한 사이버 보안 위협이 있을 수 있으며, 이로 인해 정보 유출과 시스템 장애로 인한 업무 중단 등이 발생할 수 있습니다. 세째, 테크놀로지의 지속적인 변화에 따른 기술 리스크도 존재합니다. 금융 서비스 산업은 기술적 변화가 빠르게 이루어지는데, 이에 효과적으로 대응하지 못할 경우 비즈니스와 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 실제로, 이러한 리스크에 대한 예방을 위한 노력을 지속하며 이러한 리스크들을 충분히 관리해 내야 합니다[0][1][2].
재무
CZWI는 2023년 12월 31일 기준으로 순이익 1천306만 달러를 기록했으며, 이는 2022년의 1천776만 달러에서 감소한 수치입니다. 주당 희석 이익은 1.25달러로 2022년의 1.69달러와 비교해 하락했습니다. 자산 평균 수익률은 2023년에 0.71%를 기록했으며, 2022년의 1.00%와 비교해 감소했습니다. 또한 자본 평균 수익률은 2023년에 7.87%로 2022년의 10.70%보다 하락했습니다. 순이자 수익은 2023년 동안 감소했는데, 이는 주로 은행의 부채 민감성 자산에 대한 더 높은 단기 이자율의 영향으로 인해 발생한 예금 비용 상승과 고객 계좌의 고비용 인증서로의 이동, 차입 비용 증가 때문입니다. 2023년에는 대출 성장을 상쇄한 경제 전반의 긍정적인 변화로 인해 신용 손실 충당금이 0.475백만 달러의 부정적 충당금으로 기록되었습니다. 2022년에는 신용 손실 충당금이 1.475백만 달러로 기록되었습니다. 비이자 비용은 2023년에 소폭 감소했으며, 이는 주로 생산 인센티브와 순이익 감소로 인한 보상 비용 감소와 2022년에 발생한 지점 폐쇄 비용에 기인합니다. 전체 자산은 2022년 12월 31일 기준 18억2천만 달러에서 2023년 12월 31일 기준 18억5천만 달러로 증가했습니다. 현금 및 현금성 자산은 2022년 12월 31일 기준 3천540만 달러에서 2023년 12월 31일 기준 3천710만 달러로 증가했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
Consolidated Balance Sheets (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 18,175 | 19,221 |
| - 자본 투자 | 1,691 | 946 |
| - 기타 자산 | 402 | 386 |
| - 자회사 투자 | 221,267 | 219,714 |
| 총 자산 | 241,535 | 240,267 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| - 기타 차입금 | 67,465 | 72,409 |
| - 기타 부채 | 736 | 770 |
| 총 부채 | 68,201 | 73,179 |
| 총 주주 자본 | 173,334 | 167,088 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 241,535 | 240,267 |
CZWI의 2023년과 2022년의 대차대조표를 분석해보면, 2023년 자산총계는 2억4천153만5천 달러로, 2022년의 2억4천267만 달러에 비해 소폭 증가했습니다. 주요 자산 항목으로는 현금 및 현금성 자산이 2022년 1천922만1천 달러에서 2023년 1천817만5천 달러로 감소했으나, 자회사에 대한 투자가 2억1천971만4천 달러에서 2억2천126만7천 달러로 증가했습니다. 부채 측면에서는 기타 차입금이 2022년 7천240만9천 달러에서 2023년 6천746만5천 달러로 감소한 점이 주목됩니다. 이는 회사가 부채 부담을 줄이기 위해 노력한 결과로 보입니다. 주주 자본은 2022년 1억6천708만8천 달러에서 2023년에 1억7천333만4천 달러로 증가했으며, 이는 순이익 유보와 배당금 지급 등을 통한 내부 자본 축적의 결과로 해석할 수 있습니다. 자산의 배분을 보면, 현금성 자산의 비중이 다소 줄었지만, 이는 자회사 투자를 통한 수익성을 높이기 위한 전략으로 볼 수 있으며, 금융 기관으로서 적절한 수준으로 평가할 수 있습니다[0].
손익계산서
Consolidated Statements of Operations
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 이자 수익 | - | - |
| 이자 비용 | 4,184 | 4,296 |
| 순 이자 비용 | (4,184) | (4,296) |
| 은행 자회사로부터 배당금 수익 | 12,000 | 6,000 |
| 비이자 수익 | 127 | 422 |
| 비이자 비용 | (762) | (918) |
| 세전 순이익 (수입세 혜택 전) | 7,181 | 1,208 |
| 수입세 혜택 | 1,073 | 1,310 |
| 미배분 자회사 순이익 포함 전 순이익 | 8,254 | 2,518 |
| 미배분 자회사 순이익 | 4,805 | 15,243 |
| 순이익 | 13,059 | 17,761 |
CZWI의 2023년과 2022년 손익계산서를 분석해보면, 은행 자회사로부터의 배당금 수익이 2022년 6백만 달러에서 2023년 1천200만 달러로 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 이는 회사의 자회사 운영이 안정적으로 지속되고 있음을 나타내는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 반면, 순이익은 2022년 1천776만 달러에서 2023년 1천306만 달러로 감소하였으며, 이는 주로 미배분 자회사 순이익이 2023년에 약 4백80만 달러로 줄어든 것에 기인합니다.
흥미로운 점은 비이자 수익과 비이자 비용의 항목입니다. 비이자 수익은 2022년에 422천 달러에서 2023년에 127천 달러로 감소했으며, 비이자 비용 역시 2022년 918천 달러에서 2023년 762천 달러로 하락했습니다. 비이자 수익의 감소는 비금융 부문에서의 수익 창출이 줄어들었음을 의미하며, 이는 회사의 주요 수익원인 금융 서비스 외의 다른 수익원 다각화가 필요함을 시사할 수 있습니다.
비이자 비용의 감소는 운영 효율성을 높이기 위한 회사의 노력이 성과를 거둔 결과로 보입니다. 특히 이러한 비용 절감 노력은 금리 인상과 같은 외부 요인에도 불구하고 회사의 재무 건전성을 유지하는 데 중요한 역할을 했을 것입니다[0][1][2].
현금흐름표
Consolidated Statements of Cash Flows
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 운영활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순이익 | 13,059 | 17,761 |
| 조정항목: | ||
| - 투자 증권의 할인 차변 순액 | (64) | 41 |
| - 감가상각비 | 2,371 | 2,357 |
| - 신용손실충당금 | (475) | 1,475 |
| - 자본 증권의 매각 이익 | (447) | (541) |
| - 부채 증권의 매각 이익 | (12) | - |
| - 이연 세 자산 평가 충당금, 자본 환입 순액 | 1,792 | - |
| - 주택담보대출 서비스권 증가 | (218) | (323) |
| - 주택담보대출 서비스권의 상각과 감가상각 | 615 | 222 |
| - 무형 자산의 상각 | 755 | 1,449 |
| - 제한된 주식의 상각 | 722 | 860 |
| - 주식 기반 보상 비용 | - | 3 |
| - 지점 폐쇄 손실 | 380 | 736 |
| - 이연 법인세 감소 | 202 | 506 |
| - 생명보험의 현금화 가치 증가 | (693) | (642) |
| - 차압 자산의 처분 이익/(손실) | 62 | (395) |
| - 매도용 대출 판매 이익/(손실) | (1,692) | (1,474) |
| - 매도용 대출 판매 대금 | 46,907 | 46,862 |
| - 매도용 대출 발행액 | (50,988) | (38,718) |
| - 신시장 세액 공제 소진 비용 | - | 650 |
| - 이자수익 채권 및 기타 자산 증가 | 54 | 79 |
| - 기타 부채 증가 | 794 | (1,620) |
| 총 조정 | 65 | 11,527 |
| 운영활동으로 인한 현금 제공/(사용) | 13,124 | 29,288 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 기타 이자부 예금의 순감소 | 249 | 1,262 |
| 매도 가능 증권의 구입 | (11,007) | (13,315) |
| 매도 가능 증권의 원금 상환 대금 | 16,594 | 25,815 |
| 매도 가능 증권의 매각 대금 | 5,105 | - |
| 만기 보유 증권의 구입 | - | (35,342) |
| 만기 보유 증권의 원금 상환 및 만기 | 5,134 | 10,065 |
| 자본 투자 배당금 | 132 | 136 |
| 자본 투자 구입 | (1,350) | (300) |
| 기타 투자 순매각/(구매) | 284 | (290) |
| 차압 자산 매각 대금 | 307 | 1,797 |
| 대출 순증가 | (48,298) | (101,371) |
| 자본적 지출 | (1,367) | (3,602) |
| 사무실 자산 및 설비 매각 대금 | 12 | 14 |
| 신시장 세액 공제 투자 | - | (4,056) |
| 투자활동으로 인한 순현금 제공/(사용) | (34,205) | (119,187) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 연방 주택은행 단기 차입금 변화 | (68,000) | 112,000 |
| 연방 주택은행 장기 차입금 발행 | 25,000 | - |
| 연방 주택은행 장기 차입금(취득) | - | 3 |
| 연방 주택은행 장기 차입 상환 지급 | (15,000) | (55,000) |
| 기타 차입금 법인 이익 및 상환비용 상환 | - | (15,015) |
| 연방 주택은행 만기 | (5,000) | (11,000) |
| 부채 발행 비용의 상각 | 223 | 398 |
| 기타 차입금의 원금 감소 | (5,167) | (5,606) |
| 기타 차입금 통화 및 상환 | - | (15,000) |
| 예치금 순증가 | 94,361 | 37,185 |
| 주식 인센티브 플랜에 따른 제한 주식 배당 | 1 | - |
| 보통주 매입 | (421) | (1,764) |
| 제한 주식 반환 | (129) | (150) |
| 스톡옵션 사용 | 28 | 71 |
| 배당금 지급 | (3,040) | (2,742) |
| 재무활동으로 인한 순현금 제공/(사용) | (8,505) | 9,398 |
| 현금과 현금성 자산의 순변화 | (1,046) | (3,244) |
| 기초 현금과 현금성 자산 | 19,221 | 22,465 |
| 기말 현금과 현금성 자산 | 18,175 | 19,221 |
CZWI의 2023년과 2022년의 현금흐름을 분석해보면, 운영 활동에서 현금이 2023년 13,124천 달러로 2022년 29,288천 달러에 비해 감소하였음을 알 수 있습니다. 이는 주로 주식 및 부동산 관련 비용 증가와 이연 세 자산 평가 관련 비용이 늘어남에 따른 결과입니다. 투자 활동에서는 매도 가능 증권 구입과 대출 증가로 인해 현금 사용이 지속적으로 발생하였으며, 2023년의 투자 활동으로 인한 순현금 유출은 34,205천 달러를 기록하였습니다. 반면, 재무 활동에서는 단기 차입금의 상환과 배당금 지급이 있었지만, 예치금의 증가로 인해 현금 유입이 있었으며, 최종적으로는 8,505천 달러의 순현금 유출을 기록하였습니다. 이를 통해 CZWI의 현금 유동성이 대출 증가와 배당금 지급으로 다소 감소했음을 확인할 수 있습니다. 이는 일반적으로 은행 업종의 특성상 대출 및 투자 활동이 활발하게 이루어지기 때문에 현금 흐름이 불안정할 수 있는 점을 반영하고 있습니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 연방 주택금융 은행 차입금 | 이용 가능액 $370,569 | 가중 평균 이자율 4.16% | 12개월 미만 만기[0] |
| 연방 주택금융 은행 장기차입 | $10,000 | 호출 가능 (2024년 6월 15일) | 호출되지 않을 경우 2028년 만기[0] |
| 상위 차입금 | |||
| - 용어 노트 (term note) | 미공개 | 미국 프라임 금리 - 0.75% | 2027년까지 분기별 이자만 지급, 이후 원금과 이자 지급 |
| - 신용 한도 | $5,000 | 미공개 | 2024년 8월 만기, 미사용 상태[0] |
| 하위 차입금 | |||
| - 2017년 개인 판매 하위 차입금 | 상환 완료 | 6.75% (5년 고정) | 3개월 LIBOR + 4.90%로 전환 예정, 2022년 상환 완료[0] |
| - 2020년 하위 차입금 | 6.00% (5년 고정) | 2025년 9월부터 3개월 Term SOFR + 591bp로 전환, 호출 가능[0] | |
| - 2022년 하위 차입금 | 4.75% (5년 고정) | 2027년 4월부터 3개월 Term SOFR + 329bp로 전환, 호출 가능[0] |
주가 영향 미치는 요인들
CZWI의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율이 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보이면 CZWI의 해외 투자나 수출입 거래 비용이 증가하여 수익성이 낮아질 수 있습니다. 따라서 환율 변동은 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 주가에 큰 영향을 미칩니다. 만약 인플레이션율이 높아진다면, CZWI의 운영 비용이 증가하고 소비자 대출 상환 능력이 감소할 수 있어 부정적인 영향을 미치게 됩니다[0][1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁과 같은 상황은 주가에 상당한 영향을 줄 수 있습니다. 미중 갈등이 심화되면 금융 시장의 불확실성이 커져 CZWI의 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 넷째, 경쟁자의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 금융기관이 혁신적인 기술과 서비스를 제공하여 시장 점유율을 빠르게 확대한다면 CZWI는 시장에서의 지위를 잃고 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화 역시 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 비대면 금융 서비스의 수요가 증가하면서 CZWI가 이에 적절히 대응하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 자연재해나 팬데믹 같은 비상사태는 금융 시장 전체에 걸쳐 주요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, COVID-19 팬데믹과 같은 상황에서는 대출 상환 연체율이 높아지고 운영 비용이 증가하여 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0][1]. 이러한 각 시나리오는 CZWI의 주가에 각각 긍정적 혹은 부정적인 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인들을 제시하고 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CZWI는 향후 다양한 요인에 의해 성장이 가능하거나 축소될 수 있습니다. 회사의 인수 및 확장 전략은 성공적인 성장을 위한 중요한 요소입니다. 다른 은행을 인수하여 시장 점유율을 확대하려는 전략은 잠재적으로 수익을 높일 수 있지만, 인수 과정에서 발생할 수 있는 규제 허가 실패, 통합 과정의 어려움 등은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 기술 혁신에 대한 적절한 대응도 중요합니다. 모바일 뱅킹과 같은 새로운 기술의 도입은 고객 만족도와 운영 효율성을 높일 수 있지만, 이러한 기술에 대한 지속적인 투자와 성공적인 시장 도입이 이루어지지 않으면 성장이 어려워질 수 있습니다[1]. 경쟁 환경 역시 중요한 변수입니다. 더 큰 자원을 가진 경쟁자들과의 치열한 경쟁은 이익률을 낮추고 고객 유치를 어려워지게 할 수 있습니다. 반면, CZWI가 제공하는 고객 맞춤형 서비스와 지역 사회 내에서의 평판 관리를 통해 경쟁 우위를 유지한다면 성장을 지속할 수 있습니다. 또한, 경제 상황과 정책 변화도 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 금리 변동, 규제 환경의 변화, 경제 불황 등 외부 요인에 의해서도 회사의 성장 가능성이 좌우될 수 있습니다[2].