CX앱 (CXApp Inc., CXAI)

회사 소개

CXAI는 기업 고객을 위한 업무 경험 플랫폼을 제공하는 회사로, 하이브리드 근무 환경에 최적화된 소프트웨어 서비스(SaaS) 형태로 제공된다. 이 플랫폼은 직원, 파트너, 고객 및 방문객들을 연결하며, 네이티브 맵핑, 분석, 장치 내 위치 파악 및 애플리케이션 기술을 통해 다양한 비즈니스 시나리오를 관리하고 효과적인 작업 환경을 조성하는 데 기여한다. CXAI의 수익원은 주로 반복적인 소프트웨어 라이선스 수수료와 신규 위치 또는 캠퍼스 설치를 위한 전문 서비스 요금에서 발생하며, 이 중 약 78%는 구독형 수익으로 발생한다. 주요 전문 분야는 인공지능 및 분석 기반의 직원 경험 향상 솔루션, 실내 맵핑, AR 기술 등이 포함되며, 고객들은 실내 내비게이션, 회의실 예약, 데이터 분석과 같은 다양한 기능을 활용하여 운영 효율성을 높이고 있다. CXAI의 비즈니스 모델은 기업들이 디지털 변환을 통해 직원 중심의 경험을 제공할 수 있도록 하는데 중점을 두고 있으며, 고객의 요구에 맞춰 여러 가지 기능을 통합한 ‘직장 최고의 앱’(워크플레이스 슈퍼앱)을 통해 광범위한 서비스를 제공한다.

주요 고객

CXAI의 고객은 주로 디지털 전환을 통해 고객 경험(CX)을 개선하고자 하는 기업들입니다. CXAI는 다양한 산업 분야에 걸쳐 고객을 보유하고 있으며, 각기 다른 요구를 충족하는 다채로운 솔루션을 제공합니다. 주된 고객 세그먼트는 대규모 엔터프라이즈로 정의되며, 금융 서비스, 통신, 소매, 정부, 의료, 유틸리티 업종의 대기업들이 포함됩니다. 이러한 고객들은 CXAI의 솔루션을 통해 복잡한 작업의 자동화 및 에이전트 지원을 통해 비용 절감과 고객 만족을 추구합니다. 또한 새로운 기술을 통해 고객과의 상호작용을 개선하고, 자신들의 CX 전략을 더욱 발전시키고자 합니다. 더 나아가, 빠르게 성장하는 기술과 소비자 서비스 분야의 클라이언트도 CXAI의 고객으로, 이들은 디지털 네이티브 소비자에게 적합한 경험을 제공하기 위해 노력하며, CXAI의 첨단 기술을 활용하여 자신의 서비스를 혁신하고 있습니다. 고객들은 CXAI의 솔루션에 대해 지속적으로 높은 기대감을 갖고 있으며, 이 솔루션들이 기업의 운영 성과를 더욱 강화할 수 있는 잠재력을 가지고 있기 때문에 기꺼이 투자합니다.

회사의 비용구조

다음 표는 CXAI의 주요 비용 구성에 대한 세부 사항을 설명합니다. 회사는 인공지능 기반의 기술과 분석 솔루션을 제공하기 때문에, 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 파워의 사용이 두드러지는 비용 요소로 나타납니다. 이는 주로 Amazon Web Services(AWS)와 같은 클라우드 제공업체들에 의해 지원됩니다. 또한, 소프트웨어 및 구독 비용도 상당한 비중을 차지하며, 이는 주로 구독형 소프트웨어 라이선스와 관련된 비용으로 일반 운영 비용에 포함됩니다. 인력 비용은 회사 성장에 따른 급여와 관련된 비용 증가 부분을 반영하며, 여기에 직원 주식 보상과 계약자 관련 비용이 포함됩니다. 전문 서비스 비용은 외부 컨설팅 및 법률 서비스에 대한 지출로 구성되며, 이러한 서비스는 주로 회계 및 재무 관리와 같은 분야에서 특정 회사들이 제공하는 경우가 많습니다. 마지막으로, 감가상각비와 시설 관련 비용은 소프트웨어 자산 및 인수한 무형 자산의 감가상각에서 발생하며, 이는 ERP 통합 비용 및 전략적 이니셔티브와 관련되어 여러 기술 제공업체가 참여할 수 있습니다.

비용 구분	세부 설명
클라우드 사용료	Amazon Web Services(AWS) 등에서 제공하는 클라우드 서비스 사용에 대한 비용.
소프트웨어 및 구독비	구독형 라이선스 및 운영 소프트웨어 비용, 일반 운영 비용에 포함.
인력 비용	급여, 주식 보상 및 계약자 비용으로 구성, 회사의 성장을 반영.
전문 서비스 비용	외부 컨설팅 및 법률 서비스에 대한 비용.
감가상각비 및 시설비	소프트웨어 및 인수 자산의 감가상각에 따른 비용.

제품군

CXAI는 여러 제품과 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있으며, 주요 제품으로는 분석 소프트웨어인 Exensio와 Cimetrix, 그리고 통합 수율 램프가 있습니다. 이에 대해 자세히 설명하겠습니다.

• Exensio 소프트웨어: 이 소프트웨어는 다양한 산업 분야의 고객이 공정 제어와 품질 개선을 위해 데이터 분석을 가능하게 합니다. Exensio는 데이터 기반의 의사결정을 지원하여 설계와 제조 공정을 최적화하는 데 기여합니다. 여기에서 수익의 주요 원천은 소프트웨어 라이선스와 관련된 반복 구독료입니다.
• Cimetrix 소프트웨어: 스마트 제조 시대에 맞춰 장비 연결과 제어를 위한 표준 기반의 소프트웨어 솔루션을 제공합니다. Cimetrix 제품은 고객의 장비와 공장 운영을 연결하여 효율성을 높이는 데 기여하며, 이는 주로 장비 기반의 소프트웨어 설치와 관련된 수익을 가져옵니다.
• 통합 수율 램프: 웨이퍼 제조 공정에서 수율을 개선하고 학습 효율성을 높이는 솔루션으로, 고객의 IC 생산과 관련된 수익 창출에 기여합니다. 이 제품군은 고정 요금 계약과 Gainshare 로열티로 발생하는 수익을 포함합니다.

CXAI의 주요 경쟁사로는 Exensio와 Cimetrix와 유사한 분석 및 제조 소프트웨어 솔루션을 제공하는 기업이 있으며, 이들 중 일부를 아래 표로 정리했습니다:

경쟁사 명	제공 제품/서비스	유사성
Synopsys	반도체 제조 및 설계 자동화 소프트웨어	데이터 분석 및 공정 최적화
Cadence Design Systems	전자 설계 자동화 소프트웨어	설계 데이터 관리 및 분석 솔루션
Siemens	산업 자동화 및 소프트웨어	스마트 제조 솔루션

이와 같은 경쟁업체들은 CXAI와 유사한 기술을 제공하면서도 고객의 특화된 요구를 충족시키려고 하고 있습니다. 이러한 제품들은 각기 다른 시장에서의 경쟁력을 강화하는 중요한 요소로 작용하고 있으며, 이를 통해 CXAI와 같이 첨단 분석 및 제조 솔루션 분야에서 활발히 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

CXAI의 비즈니스 모델에는 몇 가지 고유한 위험 요소가 존재한다. 첫째, CXAI는 하이브리드 근무 환경을 겨냥한 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있는데, 많은 기업들이 원격 근무를 도입함에 따라 이러한 솔루션의 필요성이 진화하고 있다. 이로 인해 기술과 고객 요구의 변화에 적시 대응하지 못할 경우 시장에서의 경쟁력을 잃을 위험이 있다. 둘째, CXAI가 제공하는 데이터 분석 및 위치 기반 서비스는 고객의 데이터를 기반으로 작동하므로, 고객 데이터의 보호 및 프라이버시 법규 준수 문제가 발생할 경우 법적 리스크나 의존성 문제로 인해 사업에 큰 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 인공지능(AI) 기술의 통합이 진행됨에 따라 AI 알고리즘의 불완전성이나 편향으로 인한 결함이 발생할 경우, CXAI의 제품이나 서비스에 대한 고객 신뢰도가 하락할 위험이 있다. 넷째, CXAI의 비즈니스는 특정 분야에서의 기술 전문성에 크게 의존하는데, 이분야의 전문가를 확보하지 못할 경우 인력 부족으로 이어져 프로젝트의 완료나 계약 전환이 지연될 수 있다. 마지막으로, 고객의 예산 승인 지연이나 예기치 않은 경제적 요인으로 인해 예상치 못한 매출 감소가 발생할 경우 이는 재정적 압박으로 이어져 사업 운영에 심각한 영향을 미칠 수 있다.

재무

CXAI의 2023년 재무 성과는 여러 가지 도전 과제를 드러내고 있다. 전체 매출은 2023년 말 기준 비GAAP 기준으로 736만 6천 달러로, 전년도에 비해 약 11.04만 달러 감소하여 13%의 감소율을 기록했으며 주로 전문 서비스 수익의 급감에 의해 영향을 받았다. 2023년의 순손실은 약 5,361만 8천 달러로, 전년도의 2,917만 5천 달러의 순손실보다 크게 증가했으며, 이는 주로 운영 비용의 급증과 파생상품 부채 가치 변화에 따른 손실에 기인한다. 회사는 2023년도에 76%의 비GAAP 기준 총 이익률을 기록했지만, 이익 비용 절감 및 수익 감소로 인해 순손익에 직접적인 영향을 미쳤다. 또한, 2023년 12월 31일 기준으로 약 1,287만 달러의 운영 자본 적자와 6,275만 달러의 현금 잔고를 가지고 있으며, 운영 활동으로 인한 현금 유출이 1,276만 6천 달러로 보고되었다. 회사는 앞으로 추가 자본 조달 및 유동성 확보를 통해 이러한 재정적 도전을 관리하기 위한 계획을 제시하고 있지만, 지속적인 손실과 높은 경상 비용은 상당한 재정적 압박 요인으로 남아 있다.

대차대조표

대차대조표는 직접적으로 제공되지 않았으나, CXAI의 자산과 부채에 대한 정보를 통해 현재의 재무 상태를 알아볼 수 있다. 2023년 12월 31일 기준으로 CXAI는 약 628만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 운전자본 적자가 약 128만 7천 달러로 보고되었다. 이러한 정보는 CXAI가 기업 활동을 수행하는 데 있어 유동성이 부족할 수 있음을 시사하며, 높은 부채비율이나 부채 상환 압박이 있음을 암시한다. 특히 비재무 항목을 포함하여 비유동 자산에도 상당한 자금이 투입된 것으로 보이는데, 이는 소프트웨어 개발 및 플랫폼 기술 향상을 위한 투자로 판단된다. 따라서 자산의 대다수가 기술 및 연구 개발 관련 투자에 집중된 것으로 보이며, 이와 같은 자산 배치는 CXAI의 비즈니스 모델인 하이브리드 근무 환경 솔루션 제공의 일환으로 해석될 수 있다. 그러나 현금 흐름의 불안정성과 높은 운영 비용은 장기적으로 지속 가능성을 저해할 수 있는 요인으로 작용할 수 있으며, 이는 재정적 전략 수립 및 자금 조달 방향에 영향을 미칠 수 있다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

현금 흐름(단위: 천 달러)	2023년 3월 15일부터 2023년 12월 31일까지(후계)	2023년 1월 1일부터 2023년 3월 14일까지(전임)	2022년
영업 활동으로 사용된 순현금	(12,766)	(5,144)	(18,895)
투자 활동으로 제공된 순현금	9,946	(54)	(482)
재무 활동으로 제공된 순현금	7,620	8,892	20,728
현금과 현금성 자산의 순증가	4,772	3,695	1,280
외환 환율 변동의 효과	(28)	1	(71)

CXAI의 운영 현금 흐름을 살펴보면, 회사는 주로 운영 활동에서 많은 현금을 사용하고 있으며, 이는 2023년의 경우 12,766천 달러를 차지한다. 이 운영 현금 사용은 인공지능과 SaaS 플랫폼을 기반으로 하는 회사의 사업 유형과 관련이 있을 수 있다. 많은 기술 기반 기업이 연구 개발 및 운영 확장을 위해 초기 단계에서 많은 현금 투자를 필요로 한다. 반면, 상기 표에서 보듯이 투자 및 재무 활동을 통해 비교적 많은 금액의 현금을 유입받고 있어 자본의 조달 및 자산의 구매에서도 활발히 움직이고 있음을 보여준다. 특히 투자 활동에서 후계 기간 동안 약 9,946천 달러의 현금이 제공되었으며 이는 사업 결합과 같은 주요 투자 거래 덕분이다. 좀 더 안정적인 재무 흐름을 위한 대책을 논의 중임을 알 수 있으며, 이는 이 업계의 다른 회사들과 비교했을 때 유사한 현금 흐름 패턴을 보이는 것으로 평가된다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 유형	금액 ($)	만기일	이자율	기타 조건
2022 전환사채	6.075 백만	2023년 12월 31일 완전히 상환	4.50%	다양한 전환 조건
공공 안전 인프라 채권	1.4 백만	초기 발행 후 5년	10%	매년 이자 지급, 발행가 $1,000

주가 영향 미치는 요인들

CXAI의 주가 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 통화 가치의 변화가 주가에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 강세가 지속된다면 CXAI의 해외 매출은 환율에 의해 불리하게 작용하여 주가가 하락할 가능성이 있다. 둘째, 거시경제적 요인으로 금리가 상승할 경우 기업의 차입 비용이 증가하고 소비자 지출이 감소하여 CXAI의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 셋째, 국제적인 갈등 상황, 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화된다면, 반도체 공급망의 불안정성 등으로 인해 CXAI의 제품 생산 및 비용 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 경우도 주가 하락의 원인이 될 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상으로 인해 CXAI의 시장 점유율이 줄어들 경우, 예를 들어 경쟁사가 더 저렴하고 혁신적인 솔루션을 제시한다면, CXAI의 주가는 하락할 수 있다. 마지막으로, 디지털 트렌드의 변화에 따라 CXAI가 제공하는 기술이 시장의 요구에 부합하지 않을 경우, 예를 들어 새로운 기술 혁신을 놓치게 된다면 주가는 부정적으로 영향을 받을 수 있다. 이러한 모든 가상 시나리오는 기업의 재무적 성과와 시장의 신뢰에 영향을 미치며, 주가에 직접적으로 반영될 수 있다.

회사의 미래 전망

CXAI의 미래는 다양한 외적 및 내적 요인에 의해 결정될 수 있다. 우선, 하이브리드 근무 환경의 확산은 CXAI가 제공하는 업무 경험 플랫폼에 대한 수요를 증가시킬 수 있으며, 이는 사업 성장으로 이어질 가능성이 높다. 또한, 인공지능과 AR 기술에 대한 관심이 증가하면서 CXAI가 집중하는 기술 분야가 시장에서 주목을 받을 가능성이 있다. 반면, 만약 경쟁사가 더욱 혁신적이고 가격 경쟁력이 있는 솔루션을 개발한다면 CXAI는 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 또한, 거시경제적 불확실성, 예를 들어 경기 침체나 금리 인상은 기업의 IT 지출을 억제할 수 있으며, 이는 CXAI의 제품 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 기술 발전 속도가 빠르게 변화함에 따라 CXAI가 시장 요구에 맞춰 제품을 지속적으로 혁신하지 못한다면, 경쟁력 저하로 인해 기업의 성장이 정체될 수 있다. 이러한 요인들은 CXAI의 미래 성장 가능성을 좌우하는 중요한 요소들이다.