회사 소개
CRL은 과학적 전문성과 글로벌 기반을 바탕으로 제약 및 생명과학 클라이언트들을 지원하는 제약품 안전평가 서비스를 포함한 다양한 서비스를 제공하며, 뉴 모델 발견을 위한 기본 도구를 제공하는 연구모델 및 서비스(RMS) 세그먼트, 혁신적인 신약 발견 연구 및 안전성 평가 서비스를 위한 DSA 세그먼트, 그리고 상업적 치료제의 품질 및 안전한 생산을 보장하기 위해 바이오제약산업과 협력하며 CDMO 서비스 등을 제공합니다. 또한, 다양한 전문분야에서의 과학적 전문성을 제공하고 있으며 연구동물의 윤리적 관리와 공공의 건강을 위한 책임을 다하며, 유연하고 맞춤화된 환경을 통해 고객에게 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
CRL의 고객들은 주로 글로벌 제약 회사, 다수의 바이오테크놀로지 회사, 농업 및 산업 화학 회사, 생명과학 회사, 수의학, 의료 기기, 진단 및 소비재 회사, 계약 연구 및 계약 제조 조직, 그리고 각종 상업 기관뿐 아니라 주요 병원, 학술 기관, 정부 기관 등으로 구성됩니다. 이들은 CRL의 연구 모델과 서비스, 혁신적인 신약 발견 연구 및 안전성 평가 서비스, 상업적 치료제의 품질 보증 및 생산을 지원받기 위해 비용을 지불합니다. 첫째로, 대규모 제약 및 바이오텍 회사는 신약 개발 및 초기 단계 연구를 아웃소싱함으로써 고정비용을 절감하고 추가적인 과학적 전문성을 얻기 위해 CRL을 활용합니다. 둘째로, 중소형 바이오텍 회사나 신생 벤처 회사들은 CRL의 다양한 연구 모델과 맞춤형 세포 솔루션 및 혈액 구성 요소를 사용하여 연구 속도를 높이고 비용을 절감할 수 있습니다. 셋째로, 학술 기관과 정부 기관은 다양한 연구 프로젝트와 공공 건강 연구에 CRL의 고품질 실험 동물과 연구 서비스를 활용합니다. 또한 계약 연구 및 제조 조직은 CRL의 CDMO 서비스 및 미생물 탐지 제품을 통해 상업적 생산의 품질과 안전성을 보장받을 수 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 자원 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재비 | 주로 소형 및 대형 모델, 세포 솔루션, 미생물 솔루션, CDMO 제품을 위한 원재료. | 다양한 지역의 공급업체와 계약을 통해 공급받음 |
| 인건비 | 동물 관리 및 제품 처리에 직접적으로 관여하는 인력의 비용. | 자체 인력 채용 및 관리 |
| 시설 유지 보수비 | 시설의 정상적인 수리 및 유지 보수를 위한 비용. | 자체적으로 또는 외부 계약자를 통해 유지 관리 |
| 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 | 내구연한에 따라 3-8년 동안 감가상각되는 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 비용. | HP, Dell, Microsoft 등 다양한 IT 공급 업체 |
| 에너지 비용 | 실험실 운영과 제조 프로세스에서 소모되는 전기 및 기타 에너지원. | 지역 전력회사와 다양한 에너지 공급 업체 |
| 클라우드 및 IT 비용 | 내부에서 사용하는 소프트웨어 개발 비용과 클라우드 서비스 사용료. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공자 |
| 연구 개발 비용 | 신제품 및 서비스 개발을 위한 연구 개발 투자. | 다양한 연구 협력 업체 및 학술 기관 |
| 재고 관리 비용 | 쥐, 원숭이 등의 연구동물 관리와 관련된 비용 및 기타 상품 재고 관리 비용. | 동물 공급업체 및 다양한 재료 공급 업체 |
제품군
CRL의 주요 제품과 매출 기여도 분석
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 | 매출 (2023년 기준) |
|---|---|---|---|
| 연구 모델 및 서비스 (RMS) | 소형 및 대형 연구 모델의 상업적 생산 및 판매, 연구 모델 서비스를 제공합니다. 구체적으로는 유전자 조작 모델과 서비스(GEMS), 연구 동물 진단 서비스(RADS), 내부 솔루션(IS) 등이 포함됩니다. | 19.2% | $792.3 백만 |
| 발견 및 안전성 평가 (DSA) | 규제 및 비규제 DSA 서비스를 통해 신약 발굴 및 최적화, 비임상 연구 지원, 규제 요구 안전성 테스트를 제공합니다. | 63.4% | $2,615.6 백만 |
| 제조 솔루션 (Manufacturing) | 미생물 솔루션, 바이오로직 솔루션(Biologics)을 포함한 상업적 치료제의 품질 테스트 및 제조 서비스(CDMO)를 제공합니다. | 17.4% | $721.4 백만 |
주요 제품 상세 설명
- 연구 모델 및 서비스 (RMS): 이 부문은 소형 연구 모델 제품 매출 증대와 지역별(특히 북미와 중국)로 매출 증가가 눈에 띕니다. 또한 Explora BioLabs 인수를 통해 매출이 1,560만 달러 증가하였으며, Novprim 인수를 통해 대형 모델 제품 매출이 610만 달러 증가했습니다 .
- 발견 및 안전성 평가 (DSA): 이 부문은 주로 바이오 제약 클라이언트를 대상으로 한 서비스 매출 증가가 주요 요인입니다. 특히, 안전성 평가 사업에서 높은 수요와 가격 인상으로 인해 매출이 증가했으며, SAMDI의 인수로 700만 달러의 추가 매출이 반영되었습니다 .
- 제조 솔루션 (Manufacturing): 이 부문은 세포 및 유전자 치료 CDMO 서비스의 수요 증가와 함께 CDMO 사업의 성과 개선을 통해 상업적 제품 두 건에 관한 매출이 의미 있게 증가했습니다 .
경쟁사 비교표
| 경쟁사 | 주요 제품 | 특징 |
|---|---|---|
| Covance | 신약 개발 서비스, 약물 대사 및 약동학, 임상 시험 관리 | 글로벌 임상 시험 관리 시장에서 강력한 진출 |
| ICON plc | 임상 연구 기관(CRO) 서비스, 데이터 분석 | 빠르고 효율적인 서비스 제공으로 유명 |
| Labcorp | 임상 시험 관리, 약리학 연구 | 종합적인 건강 진단 및 연구 서비스 제공 |
이와 같이 Charles River Laboratories은 다양한 생명과학 부문에서 신뢰할 수 있는 솔루션과 서비스를 제공하며, 매출에서 각각의 제품이 차지하는 비중을 통해 회사의 수익 구조를 잘 나타내고 있습니다.
주요 리스크
가능한 CRL의 비즈니스 리스크 목록:
- 품질 통제 시스템의 실패로 인한 문제: 설비 운영에 문제를 일으킬 수 있으며, 제품 폐기를 필요로 할 수 있고, 제조 작업을 중단시킬 수 있습니다.
- 연구 동물 인벤토리의 오염: 인벤토리 손상, 오염 없는 생산에 대한 평판 손상, 판매 감소 및 추가 비용 발생 가능성.
- 제품 결함 및 소송 위험: 제품 결함으로 인한 손해로 인한 소송 가능성.
- 지적재산권 소유, 유지, 및 보호 실패: 지적재산권 침해 및 손해 가능성[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3.5B | 4.0B | 4.1B |
| 매출원가 | 2.2B | 2.5B | 2.6B |
| 매출총이익 | 1.3B | 1.5B | 1.5B |
| 영업비용 | 744.8M | 811.7M | 885.3M |
| 영업이익 | 589.9M | 651.0M | 617.3M |
| 영업외수익 | 109.2M | 28.0M | 36.0M |
| 세전 순이익 | 480.7M | 623.0M | 581.3M |
| 법인세 비용 | 81.9M | 130.4M | 100.9M |
| 당기순이익 | 391.0M | 486.2M | 474.6M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 242.3M | 233.9M | 276.8M |
| 매출채권, 순액 | 489.5M | 559.4M | 578.1M |
| 재고자산 | 199.1M | 255.8M | 380.3M |
| 유동자산 총계 | 1.3B | 1.4B | 1.6B |
| 유형자산, 순액 | 1.6B | 1.9B | 2.0B |
| 비유동자산 총계 | 5.8B | 6.2B | 6.6B |
| 자산 총계 | 7.0B | 7.6B | 8.2B |
| 매입채무 | 198.1M | 205.9M | 168.9M |
| 단기차입금 | 36.1M | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 1.0B | 1.1B | 1.1B |
| 장기차입금 | 2.9B | 3.1B | 3.1B |
| 비유동부채 총계 | 3.4B | 3.5B | 3.5B |
| 부채 총계 | 4.4B | 4.6B | 4.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.7B | 1.8B | 1.9B |
| 이익잉여금 | 980.8M | 1.4B | 1.9B |
| 자본 총계 | 2.6B | 3.0B | 3.7B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.0B | 7.6B | 8.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 398.8M | 492.6M | 480.4M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 265.5M | 303.9M | 314.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | 42.9M | -152.6M | -102.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 760.8M | 619.6M | 683.9M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.4B | -607.9M | -563.2M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 670.0M | 19.8M | -75.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 672.6M | -42.4M | -85.5M |
| 현금 순변동 | -4.5M | -30.7M | 35.2M |
주가 영향 미치는 요인들
CRL의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 주요 원인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보인다면, CRL의 해외 매출액이 감소하고 비용이 증가하여 영업이익이 감소하게 되므로 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 두 번째로, 거시 경제 상황도 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제 침체가 발생하면 연구개발 예산이 축소되어 CRL의 서비스 수요가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁 같은 상황이 발생하면 CRL의 글로벌 공급망이 차질을 빚을 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줍니다. 새로운 경쟁사들이 시장에 진입하여 더 좋은 가격 또는 혁신적인 제품을 제공하면 CRL의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯 번째로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 바이오제약 산업이 급성장하거나 새로운 치료법이 등장하면 CRL의 서비스 수요가 급증하여 주가가 상승할 수 있습니다. 이와 같은 여러 시나리오를 통해 주가는 암시되곤 하는데, 각각의 시나리오가 CRL의 수익성과 맞물려 긍정적 혹은 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CRL의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 우선, 세포 및 유전자 치료 분야와 같은 고성장 영역에서의 서비스 확장이 중요한 역할을 할 것으로 보입니다. 이 분야는 신약 개발을 가속화하고 제조 과정을 혁신하는 데 기여할 수 있으며, CRL은 이를 통해 시장 지위를 강화할 수 있습니다[0]. 또한, 내부 개발과 전략적 인수합병을 통해 제품 및 서비스 포트폴리오를 확대하는 것이 지속적인 성장 전략의 핵심입니다. 최근 여러 기업을 인수하여 과학적 역량과 지리적 범위를 넓힌 것이 이에 해당합니다. 예를 들어, Distributed Bio, Retrogenix, Cognate, Vigene 등을 인수하여 바이오제약 산업 내 전문성을 제고하고 있습니다[0]. 그러나, 글로벌 경제의 침체나 환율 변동 등의 외부 요인도 CRL의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 게다가, 경쟁이 치열해지는 시장에서 혁신적인 제품과 서비스를 지속적으로 제공하지 못한다면 시장 점유율이 감소할 위험이 있습니다[2]. 반면, 대규모 제약 회사들과의 전략적 파트너십을 통해 안정적인 수익원을 확보하고, 새로운 바이오테크 기업들과의 협력을 통해 지속 가능한 성장을 이루어낼 가능성도 큽니다[3]. 또한, CRL의 포트폴리오는 제약 산업의 복잡성과 맞춤형 치료법의 증가로 인해 더 많은 아웃소싱 기회를 제공할 것으로 예상되며, 이는 기업의 장기 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[3].