회사 소개
쿠퍼 컴퍼니스는 세계적인 의료기기 회사로서 CooperVision과 CooperSurgical이라는 두 개의 사업부를 통해 운영됩니다. CooperVision은 주로 세계 시력 교정 시장을 위해 다양한 소프트 콘택트렌즈를 개발, 제조 및 마케팅하고 있습니다. 한편, CooperSurgical은 여성, 아기 및 가족의 건강 관리 서비스를 개선하기 위한 의료기기 및 수술 솔루션을 개발, 제조, 마케팅하고 있습니다. 이 회사의 수입원은 유통 업체, 그룹 구매 기관, 안경 및 의료 전문가, 병원 및 클리닉, 또는 공인 재판매업체와 같은 제품에 대한 한정된 수의 유통업체에 주로 제품을 판매하는 것에서 주로 비롯됩니다. 또한, 회사는 내부 통제 관리를 통해 재무 보고를 수행하고 있으며, 회사의 연간 보고서에 따르면 재무 보고의 내부 통제는 회사의 자산 거래와 처분을 정확하고 공정하게 기록하도록 보장하고, 금융 명세서의 작성을 가능하게 할 필요가 있는 거래가 적절히 기록되어 있는지 제공하며, 재무 보고에 중대한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 무단 취득, 사용 또는 처분을 지연 없이 탐지하거나 예방하기 위한 합리적인 보증을 제공한다고 합니다.
주요 고객
쿠퍼 컴퍼니스의 고객은 주로 의료기기와 시력 교정 제품을 필요로 하는 다양한 분야의 전문가와 기관으로 나뉩니다. 첫 번째 주요 고객 세그먼트는 안과 의사, 안경사 및 콘택트렌즈를 처방하는 기타 시력 관리 전문가들입니다. 이들은 CooperVision의 고품질 콘택트렌즈를 사용하여 환자들에게 맞춤형 시력 교정 솔루션을 제공합니다. 두 번째는 병원과 클리닉, 특히 여성 건강과 출산 관련 의료 서비스를 제공하는 기관들입니다. 이들은 CooperSurgical의 혁신적인 의료기기와 수술 솔루션을 통해 보다 나은 환자 치료를 목표로 합니다. 세 번째는 생식 클리닉과 같은 생식 건강 관리 제공자입니다. 이들은 CooperSurgical의 생식 관련 제품과 서비스, 예를 들어 불임 치료 제품, 의료기기 및 냉동 보관 솔루션을 사용하여 환자들의 생식 건강을 지원합니다. 마지막으로, 이러한 제품들을 구입하여 다시 판매하는 유통 업체 및 그룹 구매 기관도 쿠퍼 컴퍼니스의 주요 고객입니다. 이들은 대량 구매를 통해 가격 인센티브를 얻고, 최종 사용자에게 제품을 재판매하여 수익을 창출합니다. 쿠퍼 컴퍼니스의 고객은 주로 고품질의 특정 의료 솔루션을 제공하기 위해 해당 제품을 구입하며, 이를 통해 환자 치료의 효과를 극대화하고자 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | CooperVision과 CooperSurgical의 제품 제조에 사용되는 다양한 원자재. 예를 들어, 콘택트렌즈 제조에는 고품질 폴리머가 사용됩니다. | 주로 화학 및 소재 공급업체 |
| 부품 비용 | 의료 기기와 수술 솔루션에 필요한 소형 부품과 전자 기기. 예를 들어, CooperSurgical의 장비는 정밀한 전자 부품들이 사용됩니다. | 전자 부품 제조업체 |
| 에너지 비용 | 제조 공정 및 시설 운영에 필요한 전력과 가스 비용. 제조 설비의 가동과 온도 유지를 위한 에너지 소비가 상당합니다. | 지역 전력 및 가스 공급업체 |
| 정보기술 비용 | 데이터 관리와 클라우드 서비스 이용을 위한 IT 인프라 비용. 예를 들어, 모든 운영 데이터와 연구 데이터를 저장하고 분석하기 위해 클라우드 서비스를 활용합니다. | 클라우드 서비스 제공업체 |
| 운송 및 물류 비용 | 제품 유통 과정에서 발생하는 운송 및 물류 비용. 글로벌 시장에 대한 제품 배송을 포함합니다. | 주요 물류 및 운송 회사 |
| 감가상각 비용 | 비품, 시설, 장비 등의 사용 기한 만료로 인한 감가상각 비용. 일반적으로 제조 장비와 IT 설비가 포함됩니다. | 해당 사항 없음 |
| 임차 비용 | 사무실, 제조 시설, 창고 등의 임대료. 운영을 위한 공간을 확보하기 위한 비용입니다. | 부동산 임대업체 |
| 연구 개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 개발 활동에 소요되는 비용. 연구실 설비와 실험재료가 포함됩니다. | 실험재료 및 장비 공급업체 |
쿠퍼 컴퍼니스의 비용 구조는 제품 생산에 필요한 원재료와 부품, 제조와 운영을 위한 에너지 비용, 그리고 IT 인프라와 클라우드 서비스 이용에 중점을 두며, 이를 지원하기 위해 다양한 공급업체들과의 협력이 필수적입니다.
제품군
쿠퍼 컴퍼니스(COO)의 주요 제품들 및 각 제품군의 특징과 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 설명 | 매출 기여도 ($ 백만) | 전년도 대비 성장률 |
|---|---|---|---|
| 단일 사용 렌즈 | Biomedics 1 day, clariti 1 day, MiSight, MyDay, Proclear 1 day 등이 있으며, 하루 사용 후 폐기하는 일회용 콘택트렌즈를 포함합니다. | 705.4 | 7% |
| 난시 교정용 렌즈 | Avaira Vitality toric, Biofinity toric, Biomedics toric, clariti 1 day toric, MyDay toric, Proclear toric과 같은 난시 교정을 위한 렌즈입니다. | 828.7 | 12% |
| 다초점 렌즈 | Biofinity multifocal, Biofinity toric multifocal, clariti 1 day multifocal, MyDay multifocal, Proclear 1 day multifocal 등의 다중 초점 렌즈입니다. | 305.7 | 16% |
| 비단일 사용 구면 렌즈 | Avaira Vitality 구면 렌즈, Biofinity 구면 렌즈, Biofinity Energys 구면 렌즈, Biomedics 구면 렌즈, clariti 구면 렌즈, Proclear 구면 렌즈와 기타 특수 렌즈를 포함합니다. | 583.9 | 1% |
| 기타 제품 | 특수 렌즈(맞춤형, 각막굴절교정술, 공막 렌즈 등) 및 기타 제품입니다. | - | - |
이제 경쟁 업체 정보를 제공하겠습니다. 쿠퍼 컴퍼니스는 다양한 경쟁자들이 있으며, 주요 경쟁자를 아래와 같이 정리했습니다.
| 경쟁업체 | 주요 제품 | 비교 |
|---|---|---|
| 존슨앤드존슨 비전 케어 | Acuvue Oasys, Acuvue Moist 등의 콘택트렌즈 | 다양한 일회용 렌즈 및 다초점 렌즈 분야에서 경쟁력 있음 |
| 알콘(Alcon) | DAILIES, Air Optix 등의 콘택트렌즈 | 단일 사용 및 FRP 시장에서 쿠퍼 컴퍼니스와 경쟁 중이며, 특히 고산소 투과성 렌즈에서 경쟁적 |
| 바슈롬(Bausch + Lomb) | ULTRA, Biotrue ONEday 등의 콘택트렌즈 | 디지털 눈 피로를 감소시키는 제품 및 일회용 렌즈에서 경쟁력 있음 |
| 후야 콘택트 렌즈 | 링클프리 일회용 렌즈 | 아시아 시장에서 강력한 입지 |
쿠퍼 컴퍼니스의 제품과 경쟁업체들의 제품을 비교해보면, 시장 내에서의 경쟁력 강화 및 각 사의 독특한 기술과 품질이 주를 이루고 있으며, 특히 고품질의 콘택트렌즈 제공을 통해 시장에서의 지배력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
쿠퍼 컴퍼니스(COO)의 비즈니스에는 몇 가지 주요한 리스크 요인이 존재합니다. 첫째, 세계적인 건강 위기나 자연재해와 같은 글로벌 상황 변화는 의료기기 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두번째로, 콘택트렌즈 제품의 생산과 유통 과정에서 발생할 수 있는 재료 부족, 생산 능력 부족 또는 운송 지연과 같은 공급망 관련 문제는 생산 및 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 더불어, 제조 공정 상의 오류나 품질 관리 부족으로 인한 제품 결함은 소비자 신뢰를 훼손시킬 수 있으며, 규제 요구 사항 미준수로 인한 법적 문제도 직면할 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁 업체의 신제품 출시나 시장 점유율 확대 노력은 쿠퍼 컴퍼니스의 시장 점유율과 수익성에 대한 압력을 가중시킬 수 있습니다 .
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2922.5 | 3308.4 | 3593.2 |
| 매출원가 | 966.7 | 1168.8 | 1235.3 |
| 매출총이익 | 1955.8 | 2139.6 | 2357.9 |
| 영업비용 | 1450.0 | 1632.0 | 1824.8 |
| 영업이익 | 505.8 | 507.6 | 533.1 |
| 영업외수익 | 14.3 | 32.3 | 120.2 |
| 세전 순이익 | 491.5 | 475.3 | 412.9 |
| 법인세 비용 | -2453.2 | 89.5 | 118.7 |
| 당기순이익 | 2944.7 | 385.8 | 294.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 95.9 | 138.2 | 120.8 |
| 매출채권, 순액 | 515.3 | 557.8 | 609.7 |
| 재고자산 | 585.6 | 628.7 | 735.6 |
| 유동자산 총계 | 1465.3 | 1533.6 | 1704.9 |
| 유형자산, 순액 | 1347.6 | 1432.9 | 1632.6 |
| 비유동자산 총계 | 8140.9 | 9958.7 | 9954.0 |
| 자산 총계 | 9606.2 | 11492.3 | 11658.9 |
| 매입채무 | 161.4 | 248.8 | 261.9 |
| 단기차입금 | 83.4 | 412.6 | 45.4 |
| 유동부채 총계 | 732.1 | 1280.2 | 969.0 |
| 장기차입금 | 1397.6 | 2350.8 | 2523.8 |
| 비유동부채 총계 | 1932.1 | 3037.4 | 3138.9 |
| 부채 총계 | 2664.2 | 4317.6 | 4107.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1720.6 | 1770.9 | 1838.8 |
| 이익잉여금 | 6202.1 | 6584.9 | 6876.1 |
| 자본 총계 | 6942.0 | 7174.7 | 7551.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 9606.2 | 11492.3 | 11658.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 2944.7 | 385.8 | 294.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 309.3 | 346.1 | 367.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -149.9 | -174.0 | -218.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 738.6 | 692.4 | 607.5 |
| 유형자산 취득 | -214.4 | -242.0 | -392.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -450.3 | -1831.2 | -449.0 |
| 배당금 지급 | -3.0 | -3.0 | -3.0 |
| 차입금 변동 | 11.4 | 949.5 | 170.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -311.4 | 1193.7 | -173.9 |
| 현금 순변동 | -23.1 | 54.9 | -15.4 |
Consolidated Income Statement
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 순 매출 | $3,593.2 | $3,308.4 |
| 매출원가 | - | - |
| 매출총이익 (Gross profit) | - | - |
| 영업비용 | - | - |
| 연구개발비용 (R&.D) | - | - |
| 영업이익 (Operating Income) | $533.1 | $507.6 |
| 이자 비용 | $105.3 | $57.3 |
| 기타 비용 (순) | $14.9 | -$25.0 |
| 세전 순이익 | $412.9 | $475.3 |
| 법인세 비용 | - | - |
| 순이익 (Net income) | $294.2 | $385.8 |
쿠퍼 컴퍼니스는 2023년에 총 매출 35억 9320만 달러를 기록했으며, 이는 2022년의 33억 840만 달러에서 증가한 수치입니다. 영업이익 또한 2022년 5억 760만 달러에서 2023년 5억 3310만 달러로 증가했습니다. 그러나 이자 비용은 5,730만 달러에서 1억 530만 달러로 크게 증가했습니다. 순이익은 2022년 3억 8,580만 달러에서 2023년 2억 9,420만 달러로 감소했습니다.
주목할 점은 이자 비용의 급격한 증가입니다. 이는 금리 상승이 주요 원인으로 보입니다. 또한, 기타 비용 항목도 큰 폭으로 증가했으며, 이는 영업 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이에 비해, 매출은 증가했으나 순이익은 감소한 양상을 보이고 있습니다.
쿠퍼 컴퍼니스의 사업 모델은 높은 연구개발비용을 필요로 하는 기술 중심의 기업입니다. 그러나, 연구개발비용에 대한 정확한 데이터는 명시되어 있지 않아 전체적인 비용 배분을 평가하기 어렵습니다. 일반적인 기술 중심 기업과 비교할 때, 연구개발에 대한 투자 비율이 낮다면 이는 장기적인 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다.
마지막으로, 쿠퍼 비전과 쿠퍼 서지컬의 사업 부문별 수익성을 고려할 때, 쿠퍼 비전에서의 영업이익은 꾸준히 증가하고 있으나, 쿠퍼 서지컬의 영업이익은 증가하지 않고 있습니다. 이는 두 사업부문의 비용 구조나 시장 경쟁력의 차이에서 기인할 수 있으며, 특히 쿠퍼 서지컬의 경우 연구개발비용과 판매관리비의 증가가 원인일 가능성이 큽니다.
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 2944.7 | 385.8 | 294.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 309.3 | 346.1 | 367.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -149.9 | -174.0 | -218.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 738.6 | 692.4 | 607.5 |
| 유형자산 취득 | -214.4 | -242.0 | -392.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -450.3 | -1831.2 | -449.0 |
| 배당금 지급 | -3.0 | -3.0 | -3.0 |
| 차입금 변동 | 11.4 | 949.5 | 170.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -311.4 | 1193.7 | -173.9 |
| 현금 순변동 | -23.1 | 54.9 | -15.4 |
Consolidated Statements of Cash Flows (In millions)
| 항목 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | $294.2 | $385.8 | $2,944.7 |
| 감가상각 및 무형자산 상각 | $367.7 | $346.1 | $309.3 |
| 주식 기반 보상 비용 | $62.1 | $54.2 | $43.8 |
| 비현금 운영 임대 비용 | $40.0 | $32.2 | $31.8 |
| 자산 손상 충당금 및 기타 | $49.4 | $4.5 | ($5.0) |
| 조건부 대가 공정가치 변화 | ($31.8) | ($10.3) | $66.1 |
| 이연 법인세 | $44.7 | $53.9 | ($2,502.2) |
| 자산 및 부채의 변화: | |||
| - 매출채권 | ($60.2) | ($33.8) | ($75.5) |
| - 재고 | ($105.4) | ($40.4) | ($9.2) |
| - 기타 자산 | ($89.4) | ($16.9) | ($69.1) |
| - 운영 임대 사용 권리 자산 및 부채, 순 | ($34.2) | ($51.3) | ($27.5) |
| - 매입채무 | $5.5 | $49.9 | ($16.0) |
| - 미지급비용 | $71.8 | $32.4 | $59.1 |
| - 미지급 법인세 | ($0.5) | ($27.4) | $10.0 |
| - 기타 장기 부채 | ($6.4) | ($34.2) | ($21.7) |
| 조건부 대가 정산 | — | ($52.3) | — |
| 영업 활동으로 인한 순 현금 제공 | $607.5 | $692.4 | $738.6 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 자산 및 사업체 인수(현금 차감 후) | ($56.5) | ($1,641.0) | — |
| 기타 투자 활동 | — | ($190.2) | — |
| 투자 활동으로 인한 순 현금 흐름 | ($449.0) | ($1,831.2) | ($450.3) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 2021 364일 일시차입금 상환 | ($338.0) | — | — |
| 2020 회전 신용 사용 | $172.6 | $1,193.7 | ($311.4) |
| 기타 재무 활동 | ($8.5) | — | — |
| 재무 활동으로 인한 순 현금 흐름 | ($173.9) | $1,193.7 | ($311.4) |
| 환율 변동 효과 | ($2.3) | ($12.9) | $2.9 |
| 현금 및 현금성 자산의 순 감소(증가) | ($17.7) | $42.0 | ($20.2) |
쿠퍼 컴퍼니스는 2023년 영업 활동을 통해 약 6억 750만 달러의 현금을 창출했으나, 이는 2022년의 6억 9,240만 달러에서 감소한 수치입니다. 주요 원인은 2023년 자산 구매 계약에 따른 4,500만 달러의 해지 수수료 지급과 운영 자본의 순 변동이었습니다. 투자 활동은 2022년에 비해 현저히 감소했지만, 이는 2022년 발생한 16억 달러의 대규모 인수 비용에 기인합니다. 재무 활동에서는 3억 3,800만 달러의 2021년 일시차입금 상환이 주요 원인으로, 이는 2022년의 긍정적인 현금 흐름에서 크게 반전되었습니다. 쿠퍼 컴퍼니스와 유사한 의료기기 회사들과 비교할 때, 영업 활동을 통한 현금 창출 능력은 비교적 양호하나, 인수 및 일시차입금 상환 등으로 인해 변동성이 큰 투자 및 재무 활동 흐름이 특징적입니다 .
주요 부채 및 전환사채들
쿠퍼 컴퍼니스의 부채 내역
| 항목 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기일 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 2021년 만기 대출 | 1,500 | 가중평균 이자율 6.41% | 2026년 12월 17일 | 본옵션금 전환대는 선택 가능, 매 분기마다 회사의 순 부채 대비 EBITDA 비율에 따라 이자율 결정 |
| 2020년 만기 대출 | 850 | 가중평균 이자율 6.41% | 2025년 4월 1일 | 전환 옵션 가능, 매 직원에 따라 이자율 결정 |
| 2020년 회전 신용대출 | 172.6 | 6.41% | 2025년 4월 1일 | 사용된 금액은 2023년 10월 31일 기준 |
| 유럽 신용대출 | 0.7 | 7.82% | 2023년 10월 31일 | 유럽 내 다양한 신용시설, 총 한도 32.9백만 달러 |
| 아시아 태평양 신용대출 | 41.4 | 0.40% | 2023년 10월 31일 | 일본에서 사용되는 엔화 기반 신용 한도 74.3백만 달러 |
| 기타 단기 부채 | 44.4 | - | - | 당좌 차월 및 기타 신용 |
쿠퍼 컴퍼니즈는 다양한 대출 및 신용 대출을 통해 자금을 조달하고 있다, 여기에는 2021년 및 2020년에 발생한 만기 대출과 회전 신용대출이 포함되며, 이자율은 주로 회사의 재무지표에 따라 결정된다. 2023년 기준 유럽 및 아시아 태평양 지역에서도 신용 대출을 이용하고 있다.
주가 영향 미치는 요인들
쿠퍼 컴퍼니스(COO)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인이다. 예를 들어, 미국 달러화의 강세가 지속되면 해외 매출 비중이 높은 쿠퍼 컴퍼니스의 경우, 외화로 벌어들인 수익이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 역할을 한다. 글로벌 경제가 침체기에 접어들면 소비자들의 지출이 감소하고 특히 비필수 의료기기의 수요가 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 높다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 큰 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화될 경우, 쿠퍼 컴퍼니스가 중국 시장에서 수익을 창출하는 데 어려움을 겪으면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있다. 만약 새로운 기술을 보유한 경쟁사가 시장에 등장하면, 쿠퍼 컴퍼니스의 시장 점유율이 감소하고 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로 시장 트렌드 변화도 중요한 요인이다. 예를 들어, 건강과 웰빙에 대한 관심이 증가하면서 콘택트 렌즈와 관련된 혁신 제품을 출시할 경우, 긍정적인 시장 반응으로 주가가 상승할 가능성이 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
쿠퍼 컴퍼니스의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 글로벌 콘택트 렌즈 시장은 기술 혁신에 따른 사용자 경험 개선과 일회용 및 월간 렌즈와 같은 선호 제품의 증가로 인해 성장할 가능성이 크다. 쿠퍼비전의 MiSight 1일 렌즈는 어린이 근시 진행을 늦추는 최초의 FDA 승인 제품으로, 중국 NMPA 승인도 받았기 때문에 이 제품의 글로벌 시장 침투가 기대된다. 둘째, 여성 건강 및 불임 치료 시장도 쿠퍼서지컬의 주요 성장 동력 중 하나다. 쿠퍼서지컬은 생식 보조 기술과 생명 과학 분야에서의 확장을 통해 다양한 제품 포트폴리오를 구축하고 있다. 셋째, 인수와 합병을 통한 전략적 성장도 중요한 역할을 한다. 최근 국내외 기업 인수를 통해 기술과 제품 라인을 확장하면서 시장 경쟁력을 높이고 있다. 넷째, 글로벌 거시경제 환경과 관련된 불확실성은 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 환율 변동, 인플레이션, 공급망 문제 등이 회사의 재무 성과에 영향을 줄 수 있다. 다섯째, 온라인 플랫폼과 원격 진료의 성장으로 인해 전통적인 유통 모델에 도전이 될 수 있지만, 이러한 변화에 적응하지 못하면 부정적인 영향을 받을 가능성도 있다. 마지막으로, 신기술과 의료 혁신이 쿠퍼 컴퍼니스의 제품 수요를 감소시킬 위험도 존재한다. 예를 들어, 라식 수술과 같은 시력 교정 수술 및 새로운 제약 제품 개발이 콘택트 렌즈와 기타 의료 기기의 수요를 줄일 수 있다.