회사 소개
CMT는 엔진이 고안된 첨가 물질의 시장에서 운영되며, 열가소성 및 열경화 구조제품의 주조업자로서 인기를 끌고 있습니다. 이 회사는 중장형 트럭, 파워 스포츠, 건축 자재 및 기타 산업 시장을 포함한 다양한 시장을 대상으로 주조된 제품을 생산하고 판매합니다. CMT는 서열 제품을 제조하는데 소품인 압축성 성형, 레진 도금성 성형 및 사출 성형 공정을 활용하며, 본사는 오하이오 콜럼버스에 있으며 미국, 캐나다, 멕시코에 6개의 생산 시설을 운영하고 있습니다. 이 회사는 열강도 있는 플라스틱 부품을 금속과 주로 대립시켜 다양한 이점을 제공한다고 믿습니다. 제품은 열 저항, 부식 저항, 가벼운 무게, 낮은 비용, 제품 디자인의 큰 유연성, 여러 부품 조립을 위한 부품 통합, 낮은 볼륨 응용품을 위한 하한 금형 비용을 포함한 다양한 장점을 제공합니다[0]. CMT의 수익은 제품 매출 및 금형 매출로부터 발생하며, 대부분의 수익은 제품이 출하됨에 따라 인식됩니다. 또한 CMT는 새로운 고객 프로그램을 성공적으로 시작하는 능력에도 좌우됩니다. 신규 프로그램 생산은 새로운 금형과 조립 장비 개발, 유효성 검사, 제조 공정 설계, 개발, 테스트 및 인적 자원 확보로 이루어진 복잡한 과정입니다. 이러한 이유로 새로운 프로그램 시작 시기에는 기업의 능력에 대한 투자 비용과 비효율성이 영향을 미칠 수 있습니다[1].
주요 고객
CMT의 주요 고객들은 중장비 및 트럭 산업, 파워 스포츠, 건축 자재 및 기타 상업 시장에서 활동하는 기업들입니다. 이들 고객들은 자재의 내열성, 부식 저항, 경량화, 비용 절감 및 디자인 유연성과 같은 장점을 제공하는 CMT의 열가소성 및 열경화 구조제품을 주로 구매합니다. 주요 고객에는 BRP, Navistar, PACCAR, UFP, Volvo 등이 있으며, 각각의 고객은 다양한 시장 요구를 충족시키기 위해 CMT의 제품을 사용합니다. BRP는 스노모빌, 워터크래프트, 온-오프로드 차량, 파워 스포츠 추진 시스템 등을 제조하는 기업으로, 소비자와 경제적 조건에 따라 수요가 변합니다. Navistar, Volvo 및 PACCAR는 중형 및 중장비 트럭 시장에서 활동하며, 트럭 수요는 경제 주기와 산업 분야에 민감하게 반응합니다. UFP는 소매, 산업 및 건축 세그먼트에 제품을 공급하며, 대형 소매업체와 독립 계약업체들 사이에서 경쟁합니다. 이들 고객들은 주로 가벼운 무게, 적은 비용, 그리고 다용도 디자인을 특징으로 하는 CMT의 제품을 통해 제품 품질과 효율성을 높이고자 합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | CMT는 생산에 수지와 유리섬유를 구매하며, 하드웨어 및 기타 부품도 제품 조립을 위해 구매합니다. 원재료 가격은 원유, 천연 가스 및 기타 원료 가격에 영향을 받습니다. | 주요 공급 업체 정보 없음[0] |
| 에너지 | 생산에 필수적인 에너지 비용은 에너지 가격 상승 시 운영 비용이 증가합니다. 기후 변화 관련 법률이나 규제가 에너지 비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. | 특정 에너지 공급 업체 정보 없음 |
| 인건비 | 인건비는 최근 몇 년 동안 증가했으며, 특히 멕시코에서 임금 상승 압력이 계속될 것으로 전망됩니다. | 특정 인건비 공급 업체 정보 없음 |
| 물류 비용 | 글로벌 공급망에 의존하여 원재료와 부품을 조달하며, 공급망 중단 시 물류 비용이 증가할 수 있습니다. | 특정 물류 공급 업체 정보 없음 |
| 도구 및 금형 | 신제품 프로그램 생산에는 새로운 금형과 조립 장비 개발, 유효성 검사, 제조 공정 설계, 개발, 테스트 및 인적 자원 확보가 포함됩니다. 이는 초기 투자 비용과 비효율성을 초래할 수 있습니다. | 특정 도구 및 금형 공급 업체 정보 없음 |
| 건물 및 설비 | 건물과 창고의 임대, 사용권 자산(ROU) 및 기타 비유동 부채와 관련된 운영 임대 비용이 발생합니다. 또한 건물 개선과 장비 구매에 대한 자본 지출이 진행 중입니다. | 특정 건물 및 설비 공급 업체 정보 없음 |
| 감가상각비 | 건물 및 설비, 기계 및 장비, 도구 및 패턴 등에 대한 감가상각비가 발생합니다. | 특정 감가상각비 공급 업체 정보 없음 |
| 보험 비용 | 재산, 업무 중단, 건강 보험, 제품 책임, 사이버 및 재해 보험 등 다양한 보험 비용이 발생하며, 추가적인 보험 적용이 필요할 수 있습니다. 보험 비용은 시간 경과에 따라 변동할 수 있습니다. | 특정 보험 제공 업체 정보 없음 |
CMT의 주요 원재료는 수지와 유리섬유이며, 에너지가 주요 운영 비용 요소 중 하나로 작용합니다. 인건비와 물류 비용 역시 중요한 비용 요소로, 매년 변동이 있을 수 있습니다. 새로운 제품 프로그램의 생산 초기에는 도구 및 금형의 개발과 인적 자원 확보 등으로 인한 비용 상승이 불가피합니다. 또한 건물 및 설비와 관련된 임대 비용 및 감가상각비도 자본 지출 항목에 포함됩니다. 고객의 요청에 따라 필요한 보험 비용 역시 중요한 비용 항목 중 하나입니다[0][2][3][4].
제품군
CMT는 다양한 열가소성 및 열경화성 구조 제품을 생산하는데, 주요 제품군으로는 다음이 있습니다.
주요 제품 및 매출 기여
- Sheet Molding Compound (SMC) 압축 성형
- 설명: SMC 압축 성형은 긴 섬유 강화 플라스틱 재료를 사용하여 견고한 구조물을 만드는 제조 공정입니다.
- 매출 기여: 높은 강도와 내구성을 가진 이 제품은 중형 및 중장비 트럭 제조업체들 사이에서 강한 수요가 있습니다.
- Resin Transfer Molding (RTM)
- 설명: RTM은 섬유 강화 재료에 액체 수지를 주입하여 복잡한 형태와 높은 강성을 가진 제품을 만듭니다.
- 매출 기여: 주로 파워 스포츠 및 건축 자재 시장에서 사용됩니다.
- Liquid Molding of Dicyclopentadiene (DCPD)
- 설명: DCPD는 열 안정성이 뛰어난 고분자 재료로, 복잡한 구조물을 저비용으로 제작할 수 있습니다.
- 매출 기여: 다양한 산업용 응용분야에서 사용되며, 특히 내열 요구가 높은 제품에 적용됩니다.
- Spray-up 및 Hand-lay-up
- 설명: 주로 대형 구조물 제작에 사용되는 공정으로, 수작업 및 스프레이로 섬유 강화 재료를 적층합니다.
- 매출 기여: 건축 자재 및 중공업 제품 제작에 많이 사용됩니다.
- Direct Long-Fiber Thermoplastics (D-LFT)
- 설명: 장섬유 열가소성 플라스틱으로, 경량화된 구조물을 제조할 수 있는 공정입니다.
- 매출 기여: 주로 경량화가 중요한 자동차 및 트럭 산업에서 사용됩니다.
- Structural Foam and Structural Web Injection Molding (SIM)
- 설명: 구조적 거품 및 웹 주입 성형은 높은 강도-중량비를 제공하는 제품을 만드는 공정입니다.
- 매출 기여: 자동차 부품 및 산업 기계 부품 제조에 주로 사용됩니다[0][1][2][3].
주요 경쟁사 비교
| 경쟁사 | 제품군 |
|---|---|
| Molded Fiber Glass Companies | SMC, RTM, DCPD, D-LFT |
| Teijin | SMC, RTM, D-LFT |
| Ashley Industrial Molding | SMC, RTM, D-LFT |
| René Matériaux Composite Ltée | SMC, RTM, DCPD |
| STS Group | SMC, RTM |
| 20/20 Custom Molded Plastics | SMC, D-LFT |
이들 경쟁사들도 CMT와 유사한 열가소성 및 열경화성 구조 제품을 제조하며 다양한 산업에 공급하고 있습니다[4][2].
주요 리스크
CMT의 사업에 대한 잠재적인 리스크는 다음과 같습니다.
- 원자재 가격 변동성: CMT는 플라스틱 소재 및 금속과 같은 다양한 원자재를 사용하므로, 원자재의 가격 변동은 생산 비용에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁사의 기술 혁신: 경쟁사들이 새로운 제조 기술이나 제품 혁신을 도입할 경우, CMT의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 기술적인 역량을 유지하는 것이 중요합니다.
- 환경 규제 변화: 환경 규제의 변화로 인해 친환경적인 제조 공정이나 소재 요구가 늘어날 경우, 기존 제품 라인의 적합성 문제가 발생할 수 있습니다.
- 고객 주문의 불안정성: CMT는 산업 부품을 제조하는데 의존하고 있으며, 대형 주문 없이 재무적인 부담이 발생할 수 있습니다.
- 국제 무역 및 환율 리스크: CMT의 다양한 생산 시설과 고객들 간의 국제 무역이 많으므로 환율 변동이나 무역 정책의 변화로 인해 수익에 영향을 줄 가능성이 있습니다[0] .
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 307.5M | 377.4M | 357.7M |
| 매출원가 | 266.1M | 325.0M | 293.2M |
| 매출총이익 | 41.3M | 52.4M | 64.5M |
| 영업비용 | 30.1M | 34.3M | 37.8M |
| 영업이익 | 11.2M | 18.1M | 26.8M |
| 영업외수익 | 2.3M | 3.5M | 1.0M |
| 세전 순이익 | 8.9M | 14.6M | 25.7M |
| 법인세 비용 | 4.2M | 2.4M | 5.4M |
| 당기순이익 | 4.7M | 12.2M | 20.3M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 6.1M | 4.2M | 24.1M |
| 매출채권, 순액 | 35.3M | 44.3M | 41.7M |
| 재고자산 | 25.1M | 23.9M | 22.1M |
| 유동자산 총계 | 75.1M | 80.7M | 102.9M |
| 유형자산, 순액 | 81.5M | 88.4M | 85.0M |
| 비유동자산 총계 | 111.5M | 118.0M | 110.5M |
| 자산 총계 | 186.7M | 198.6M | 213.4M |
| 매입채무 | 22.7M | 29.6M | 24.0M |
| 단기차입금 | 8.4M | 3.1M | 1.5M |
| 유동부채 총계 | 53.1M | 50.8M | 46.2M |
| 장기차입금 | 21.3M | 23.0M | 21.5M |
| 비유동부채 총계 | 33.5M | 31.7M | 28.2M |
| 부채 총계 | 86.6M | 82.5M | 74.4M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 38.1M | 40.4M | 43.4M |
| 이익잉여금 | 89.5M | 101.7M | 122.1M |
| 자본 총계 | 100.1M | 116.1M | 139.0M |
| 부채 및 자본 총계 | 186.7M | 198.6M | 213.4M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 4.7M | 12.2M | 20.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 11.6M | 11.9M | 12.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -5.9M | -5.6M | -3.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 12.5M | 19.0M | 34.8M |
| 유형자산 취득 | -11.6M | -16.6M | -9.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -11.4M | -16.6M | -9.1M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 982.0k | -3.5M | -3.2M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 884.0k | -4.4M | -5.8M |
| 현금 순변동 | 2.0M | -2.0M | 19.9M |
CMT 2023년 손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 307.5M | 377.4M | 357.7M |
| 매출원가 | 266.1M | 325.0M | 293.2M |
| 매출총이익 | 41.3M | 52.4M | 64.5M |
| 영업비용 | 30.1M | 34.3M | 37.8M |
| 영업이익 | 11.2M | 18.1M | 26.8M |
| 영업외수익 | 2.3M | 3.5M | 1.0M |
| 세전 순이익 | 8.9M | 14.6M | 25.7M |
| 법인세 비용 | 4.2M | 2.4M | 5.4M |
| 당기순이익 | 4.7M | 12.2M | 20.3M |
CMT의 2023년 현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 4.7M | 12.2M | 20.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 11.6M | 11.9M | 12.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -5.9M | -5.6M | -3.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 12.5M | 19.0M | 34.8M |
| 유형자산 취득 | -11.6M | -16.6M | -9.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -11.4M | -16.6M | -9.1M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 982.0k | -3.5M | -3.2M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 884.0k | -4.4M | -5.8M |
| 현금 순변동 | 2.0M | -2.0M | 19.9M |
CMT의 채무 현황 (2023년 12월 31일 기준)
| 채무 항목 | 금액 (단위: $ 천) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| Huntington Term Loan | 23,230 | 이자율: 7.11% (2023년 12월 31일 기준) 연체 일자는 2027년 7월 22일, 월 납입액 $104,000 (첫 24개월), $156,000 (다음 24개월), $208,000 (다음 12개월) 후 잔액 일시 상환[0][1]. |
| Leaf Capital Funding | 48 | 이자율: 5.50%, 60개월 동안 분할 상환[0]. |
| 총 부채 | 23,278 | - |
| 이연 대출 비용 차감 | (291) | - |
| 현재 부분 | (1,468) | - |
| 장기 부채 | 21,519 | - |
Huntington Term Loan은 2022년 7월 22일에 체결된 대출로, 처음 24개월 동안 월 $104,000, 그 다음 24개월 동안 월 $156,000, 그 다음 12개월 동안 월 $208,000를 상환하며 2027년 7월 22일에 잔액을 일시 상환합니다. 2023년 12월 31일 기준으로 이자율은 7.11%입니다. Leaf Capital Funding과는 2020년 4월 24일에 체결된 금융 계약으로, 고정 이자율 5.50%로 60개월 동안 분할 상환합니다.
주가 영향 미치는 요인들
CMT의 주가 변동 가능 원인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 외환 변동성이 영향을 미칠 수 있습니다. CMT는 미국뿐 아니라 캐나다, 멕시코 등으로 수출입을 하기 때문에, 캐나다 달러나 멕시코 페소와 같은 외환 변동이 매출과 수익에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인한 수출품의 가격 경쟁력 하락은 부정적 영향을 미칩니다[0]. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요소입니다. 경제 불황이나 금리 인상으로 인한 소비 감소는 트럭 및 기타 중공업 제품에 대한 수요를 줄여 CMT의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁 등은 관세 및 무역제한 조치를 통해 CMT의 원자재 조달 및 제품 수출에 어려움을 줄 수 있어 부정적 영향을 미칩니다. 넷째, 경쟁사의 부상이나 새로운 기술의 도입으로 시장 내 경쟁 구도가 변화할 경우, CMT의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 예를 들어, 경쟁사가 더 저렴하고 성능이 우수한 제품을 출시하면 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 원자재 가격 상승도 큰 변수입니다. 주로 사용하는 원자재인 레진과 유리섬유의 가격이 상승하면 원가가 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 이런 원자재 가격 변동은 공급망 문제나 인플레이션 등에 의해 발생할 수 있습니다[1][2]. 이 외에도 규제 변경, 특히 환경 규제의 변화도 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 규제가 도입되어 추가 비용이 발생하면 단기적으로는 부정적이지만, 이를 시장에서 첫 번째로 준수할 경우 장기적인 경쟁 우위를 확보할 수 있는 긍정적 효과도 기대할 수 있습니다[0][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CMT의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 우선, 전반적인 경제 상황이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 경제가 회복되거나 성장하는 경우 중공업 제품에 대한 수요가 증가하여 CMT의 매출이 증가할 가능성이 있습니다. 반면에 경제 불황이나 금리 인상 등으로 소비가 감소하면 매출이 감소할 수 있습니다. 둘째, 원자재 비용 역시 중요한 변수입니다. 주로 사용하는 레진과 유리섬유 가격이 안정적이거나 하락하는 경우 제조 원가가 감소하여 수익성이 개선될 수 있습니다. 그러나 원자재 가격이 급등하면 수익성이 악화될 수 있습니다. 셋째, 기술 혁신도 CMT의 미래에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 회사가 새로운 기술을 도입하거나 생산 공정을 혁신하면 보다 경쟁력 있는 제품을 시장에 내놓을 수 있어 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 그러나 반대로 경쟁사들이 더 우수한 기술로 시장을 선도하면 CMT의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 넷째, CMT의 주요 고객사인 볼보와의 계약 변화 역시 중요한 변수입니다. 기존 프로그램에서 새로운 프로그램으로 전환하는 과정에서 매출 변동이 발생할 수 있으며, 이 과정이 순조롭게 진행되지 않으면 매출이 감소할 수 있습니다. 그러나 신규 프로그램을 성공적으로 추진하게 되면 매출 증대 효과를 볼 수 있습니다[0][1]. 다섯째, 노동시장 상황도 영향을 줄 수 있습니다. 높은 임금 상승 압박이 지속되면 노동 비용 증가로 인해 수익성이 악화될 수 있으며, 특히 멕시코에서는 이러한 현상이 두드러질 수 있습니다[0]. 여섯째, 규제 변화도 중요한 요소입니다. 환경 규제 강화 등으로 인해 추가 비용이 발생할 수 있으며, 이를 준수하지 못할 경우 법적 제재를 받을 수 있습니다. 마지막으로, 인수합병 전략 역시 CMT의 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 성공적인 인수합병이 이루어지면 사업 확장과 매출 증대 효과를 볼 수 있지만, 그렇지 못할 경우 통합 과정에서의 문제로 어려움을 겪을 수 있습니다[3].