회사 소개
The company CMI mainly operates in the field of financial services, specializing in investment banking, asset management, and wealth management. Their primary source of revenue comes from providing financial advisory services to clients on various investment opportunities, mergers and acquisitions, and restructuring transactions. Additionally, CMI generates income through managing assets for individuals, institutions, and corporations, aiming to maximize returns on investments. With expertise in analyzing market trends, assessing risks, and developing tailored financial strategies, CMI assists clients in achieving their financial goals and optimizing their portfolios for long-term growth and stability.
주요 고객
CMI의 고객은 다양한 세그먼트로 나누어질 수 있습니다. 첫 번째로 전 세계의 공인 딜러와 고객을 위한 전력 생성 시스템, 대형 및 중형 엔진을 판매하고 지원하는 세그먼트입니다. 이 고객들은 주로 전력 생성과 관련된 다양한 시스템을 필요로 하는 상업적, 산업적, 데이터 센터, 의료, 방위 관련 분야에서 활동하고 있으며, 자연 가스, 디젤, 지속 가능한 대체 연료 등을 사용하는 솔루션을 찾고 있습니다. 두 번째 세그먼트는 상용 차량 시장을 위한 배출 후 처리 기술을 포함한 엔진과 관련 부품을 필요로 하는 고객들입니다. 이들은 주로 OEM 딜러와 독립 분배업체, 서비스 정비소 등으로, 상용차의 효율성과 환경 규제를 준수하기 위해 비용을 지불합니다. 세 번째로는 다양한 고속, 고출력 엔진을 필요로 하는 광업, 철도, 방위, 석유 및 가스, 해양 응용 분야의 고객들입니다. 이들은 높은 효율성과 신뢰성 있는 엔진 솔루션을 중시하며, CMI의 제품과 서비스에 투자합니다. 네 번째 세그먼트는 필터, 냉각제 및 화학 제품을 필요로 하는 고객들로, 주로 농업, 광업, 건설, 전력 생성 및 해양 등의 여러 시장에서 활동하고 있으며, CMI의 광범위한 필터 솔루션을 활용하여 장비의 성능을 최적화하고자 합니다.
회사의 비용구조
CMI의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 부품 및 자재 소비 | 직접 및 간접 자재를 포함한 부품 및 자재 소비 비용. | 다양한 부품 및 자재 공급업체 |
| 보상 및 관련 비용 | 변동 보상, 급여 및 복리후생을 포함한 인건비. | 내부 인사 및 HR 시스템 |
| 생산 설비 및 시설 감가상각 | 생산 장비 및 시설의 감가상각 비용. | 제조업체 및 설비 공급업체 |
| 기술 무형자산의 상각 | 기술 무형자산에 대한 상각 비용. | 관련 기술 공급업체 및 라이선스 제공자 |
| 보증 프로그램 및 캠페인 | 보증 프로그램 및 캠페인에 대한 추정 비용. | 보험사 및 기타 관련 서비스 제공업체 |
| 생산 유틸리티 | 전기, 가스 등 생산 관련 유틸리티 비용. | 에너지 공급업체 |
| 생산 관련 구매 | 생산과 관련된 구매 비용. | 다양한 원자재 및 부품 공급업체 |
| 창고 비용 (입고 및 검사 포함) | 창고 운영 비용, 입고 및 검사 비용 포함. | 물류 및 창고 서비스 제공업체 |
| 운송 비용 | 제품 및 자재의 운송에 대한 비용. | 물류 및 운송 서비스 제공업체 |
| 엔지니어링 지원 비용 | 생산 관련 엔지니어링 지원 비용. | 엔지니어링 서비스 제공업체 |
| 수리 및 유지보수 | 생산 및 창고 시설의 수리 및 유지보수 비용. | 유지보수 서비스 제공업체 |
| 생산 및 창고 시설 보험 | 생산 및 창고 시설에 대한 보험 비용. | 보험사 |
| 생산 시설 임대료 | 생산 시설에 대한 임대료. | 부동산 임대업체 |
| 재고 감모 계정 | 러시아에서의 재고 감모를 포함한 재고 평가 손실. | 해당 없음 |
| 기타 생산 간접비 | 기타 다양한 생산 관련 간접비. | 관련 다양 |
이 외에도 매출 원가, 판매관리비, 연구개발비 등의 주요 비용이 있습니다. 비용 항목에 따른 주요 공급 회사는 여러 가지이며, 특정 부품이나 기술, 서비스가 필요할 때 다양한 공급업체와 계약을 맺고 있습니다 .
제품군
CMI의 주요 제품 및 매출 기여도 분석
CMI는 다양한 제품군을 통해 수익을 창출하며, 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
- 부품 (Parts): 2023년 매출은 4,071백만 달러로, 전체 매출의 중요한 부분을 차지합니다. 이 부품들은 다양한 엔진과 시스템에 사용되며, 주로 유지보수 및 교체용으로 판매됩니다.
- 전력 생성 시스템 (Power generation): 2023년 매출은 2,509백만 달러로, 상업용 및 데이터 센터 수요 증가에 따라 매출이 크게 상승하였습니다.
- 엔진 (Engines): 1,997백만 달러의 매출을 기록했으며, 주로 중형 및 대형 트럭, 버스, 산업용 장비 등에 사용됩니다.
- 서비스 (Service): 1,672백만 달러로, 서비스와 유지보수 관련 매출을 포함합니다.
주요 제품군 상세 설명
| 제품군 | 상세 설명 | 2023년 매출 (백만 달러) | 매출 증가율 (전년 대비) |
|---|---|---|---|
| 부품 (Parts) | 엔진 및 시스템 유지보수 부품, 교체 부품 | 4,071 | 7% |
| 전력 생성 시스템 (Power generation) | 상업용 및 산업용 전력 생성 솔루션, 데이터 센터용 전력 시스템 | 2,509 | 41% |
| 엔진 (Engines) | 중형 및 대형 트럭, 버스, 산업용 장비, 천연가스 및 디젤 엔진 | 1,997 | 12% |
| 서비스 (Service) | 유지보수, 수리, 고객 지원 서비스 | 1,672 | 7% |
경쟁사 분석
CMI와 유사한 제품을 제조하는 다른 미국 상장 기업들을 분석한 결과, 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Caterpillar Inc. | 건설 및 광업 장비, 디젤 및 천연가스 엔진 | 전 세계적으로 건설 및 광업 장비와 엔진을 공급하는 글로벌 기업 |
| PACCAR Inc. | 중형 및 대형 트럭, 디젤 엔진 | 주로 북미 및 유럽 시장에서 중형 및 대형 트럭을 제조 |
| Deere &. Company | 농업, 건설 및 임업 기계 | 농업 및 건설 기계로 유명하며, 고출력 엔진을 제공 |
| Cummins Inc. (CMI) | 엔진, 전력 생성 시스템, 배출 후 처리 기술 | 다양한 엔진 및 전력 생성 솔루션을 제공 |
이와 같이, CMI는 다양한 엔진과 전력 생성 시스템을 통해 주요한 매출을 올리고 있으며, Caterpillar, PACCAR, Deere &. Company 등 다양한 경쟁사와 치열한 시장 경쟁을 벌이고 있습니다.
주요 리스크
기업 CMI의 비즈니스에 영향을 미칠 가능성이 있는 리스크는 다음과 같습니다: 자료작성중 오류가 있을 수 있습니다.
- 원자재, 운송 및 노무 가격 변동 및 공급 부족: 이러한 요인들은 우리의 영업 결과, 재무 상태 및 자금 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 수요 증감에 따른 제조 용량 조절 어려움: 시장이 순환적인 특성을 띄고 있으며, 수요의 급격한 증감에 대응하여 제조 용량을 조절하는 것이 중요합니다.
- 통제 불가능한 투자기업 소득: 미국 기반 투자 기업으로부터 상당한 수익을 얻고 있으나, 이러한 자회사의 행동이나 미행동에 의해 순익의 상당 부분이 위험에 노출될 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 24021.0 | 28074.0 | 34065.0 |
| 매출원가 | 18326.0 | 21355.0 | 25816.0 |
| 매출총이익 | 5695.0 | 6719.0 | 8249.0 |
| 영업비용 | 3495.0 | 4058.0 | 6837.0 |
| 영업이익 | 2200.0 | 2661.0 | 1412.0 |
| 영업외수익 | -551.0 | -158.0 | -214.0 |
| 세전 순이익 | 2751.0 | 2819.0 | 1626.0 |
| 법인세 비용 | 587.0 | 636.0 | 786.0 |
| 당기순이익 | 2131.0 | 2151.0 | 735.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 3187.0 | 2573.0 | 2741.0 |
| 매출채권, 순액 | 3565.0 | 5202.0 | 5583.0 |
| 재고자산 | 4355.0 | 5603.0 | 5677.0 |
| 유동자산 총계 | 12309.0 | 14451.0 | 15198.0 |
| 유형자산, 순액 | 4866.0 | 6013.0 | 6750.0 |
| 비유동자산 총계 | 11401.0 | 15848.0 | 16807.0 |
| 자산 총계 | 23710.0 | 30299.0 | 32005.0 |
| 매입채무 | 3021.0 | 4252.0 | 4260.0 |
| 단기차입금 | 708.0 | 3489.0 | 2032.0 |
| 유동부채 총계 | 7084.0 | 11421.0 | 12903.0 |
| 장기차입금 | 3905.0 | 4866.0 | 5176.0 |
| 비유동부채 총계 | 7225.0 | 8653.0 | 9198.0 |
| 부채 총계 | 14309.0 | 20074.0 | 22101.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2099.0 | 2243.0 | 2564.0 |
| 이익잉여금 | 16741.0 | 18037.0 | 17851.0 |
| 자본 총계 | 9401.0 | 10225.0 | 9904.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 23710.0 | 30299.0 | 32005.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 2164.0 | 2183.0 | 840.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 662.0 | 784.0 | 1024.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -359.0 | -1005.0 | 2418.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2256.0 | 1962.0 | 3966.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -873.0 | -4172.0 | -1643.0 |
| 배당금 지급 | -809.0 | -855.0 | -921.0 |
| 차입금 변동 | 6.0 | 553.0 | -275.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2227.0 | 1669.0 | -2177.0 |
| 현금 순변동 | -844.0 | -541.0 | 146.0 |
주가 영향 미치는 요인들
CMI의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 환율 변화가 주요 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 CMI가 해외 시장에서의 수익이 줄어들 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제적 상황도 중요한 변수입니다. 경제 불황이 오면 대형 트럭 및 발전기 수요가 감소하여 CMI의 매출이 줄어드는 상황이 발생할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화될 경우, 중국 내 합작 투자사로부터의 수익이 큰 비중을 차지하는 CMI에 부정적 영향을 미칠 것입니다 . 네 번째로, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줍니다. 만약 새로운 기술을 보유한 경쟁사가 시장 점유율을 확대하면, CMI의 시장 점유율이 감소하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 전기 트럭의 수요가 급격히 증가하면 전통적인 디젤 엔진 트럭을 주요 제품으로 삼는 CMI의 경쟁력이 악화될 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 각각 CMI의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CMI의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 먼저, 북미 지역의 중형 트럭 수요가 강세를 유지할 것으로 예상되며, 이는 CMI의 주요 매출 원천 중 하나가 될 수 있습니다. 인도 시장에서도 트럭에 대한 수요가 계속해서 강할 것으로 보이며, 이는 CMI의 글로벌 시장 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 그러나 북미에서의 대형 트럭 수요는 약간 감소할 것으로 예상되어 일부 매출 감소 요인이 될 수 있습니다. 또한 원자재와 인건비 상승, 그리고 기타 인플레이션 압력이 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. CMI는 전력 시스템 비즈니스에서도 강력한 수요를 예상하고 있으며, 이는 발전, 광업, 해양 시장 등을 포함한 다양한 부문에서의 수요를 의미합니다. 반면, 필터 사업부의 독립적인 회사로의 분리 과정에서 발생하는 추가 비용도 부담 요인이 될 수 있습니다. 기술 개발과 연구개발 투자도 중요한 역할을 할 것입니다. CMI는 배터리 전기, 연료 전지 전기 및 수소 생산 기술 등 미래형 에너지 솔루션 개발을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이러한 기술 혁신이 성공하면 시장에서의 경쟁력을 크게 향상시킬 수 있습니다. 마지막으로, 지속 가능성과 기후 변화 대응 전략도 CMI의 장기적인 성장에 큰 영향을 미칠 것입니다.