회사 소개
Chipotle Mexican Grill, Inc.는 미국의 Chipotle Mexican Grill 레스토랑을 소유하고 운영하는 회사입니다. 이 회사는 부리토, 부리토 보울, 케사디야, 타코, 샐러드 등 다양한 메뉴를 제공하며, 고객들에게 인공 색소, 향료 또는 방부제를 포함하지 않은 실제 음식을 제공하여 더 나은 세계를 육성하기 위한 목적을 갖고 있습니다. 우리는 높은 품질의 재료를 추구하며, 동물, 농부 및 환경에 대한 존중을 가지며 농사지어진 고기만을 제공하려고 노력하고 있습니다. 이 회사는 사회적 책임을 고려한 농사지은 고기만 제공하기 위한 기준을 반영한 고기를 제공하고 있습니다. 이 회사는 지속 가능성과 동물 복지를 촉진하기 위한 힘에 견고한 공급망을 통해 고품질의 신선한 재료와 필요한 소모품을 확보하여 레스토랑에서 요구하는 높은 수준의 품질과 안전을 유지하고 있습니다. 또한 과거 몇 년간, 디지털 플랫폼을 통해 성공적으로 자동화된 레스토랑 주방, 제3자 배달 서비스와 함께 건축 된 Chipotlanes와 같은 디지턜 판매를 통해 성장을 이끌고 있습니다. 이 회사는 디지털 매출이 매년 증가하고 있으며, 이를 위해 Chipotle 앱 및 웹사이트를 향상시켰습니다[0][1].
주요 고객
Chipotle Mexican Grill의 고객은 주로 신선하고 건강한 식품을 중요시하는 사람들로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫 번째 세그먼트는 건강과 웰빙을 중시하는 20대 후반에서 40대 초반의 젊은 직장인들입니다. 이들은 바쁜 일상 속에서도 빠르고 건강하게 한 끼를 해결하고자 하는 욕구가 강하며, 인공 첨가물이 없는 신선한 식재료를 사용하는 Chipotle의 메뉴에 큰 매력을 느낍니다. 두 번째 세그먼트는 가족 단위의 고객들입니다. 이들은 아이들이 건강한 음식을 먹기를 바라며, 전체 가족이 즐길 수 있는 다양한 선택지를 제공하는 Chipotle을 선호합니다. 아보카도와 같은 고품질 재료와 직접 조리된 음식을 제공한다는 점에서 부모들은 안심하고 선택할 수 있습니다. 세 번째 세그먼트는 환경과 사회적 책임을 중요시하는 밀레니얼 세대와 Z세대입니다. 이들은 지속 가능성과 동물 복지를 고려한 재료 사용을 중시하는 Chipotle의 가치를 지지하고, 이를 통해 사회적 책임을 다하는 기업에게 소비자로서 힘을 실어주기를 원합니다. 네 번째 세그먼트는 디지털 서비스를 자주 이용하는 IT에 익숙한 젊은 소비자들입니다. 이들은 모바일 앱과 웹사이트를 통해 쉽게 주문하고 결제할 수 있으며, Chipotle의 빠른 디지털 서비스와 배달 옵션을 선호합니다. 마지막으로 채식주의자 및 특정 식단을 지키는 사람들 또한 중요한 고객 세그먼트입니다. Chipotle은 다양한 채식 옵션과 맞춤형 식단 구성을 제공하여 이러한 고객들의 요구를 충족합니다. 모든 세그먼트의 고객들은 Chipotle의 높은 품질, 신선한 재료, 그리고 윤리적이고 지속 가능한 공급망 관리에 대해 높은 만족도를 보입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 신선한 재료와 식품을 사용해 메뉴를 제공하며, 이는 식재료의 품질과 공급망의 안정성에 크게 의존합니다. 주요 재료로는 닭고기, 소고기, 돼지고기, 아보카도 등이 포함됩니다. | We rely on various suppliers for the necessary ingredients like produce markets and meat suppliers[0]. |
| 노동 비용 | 레스토랑 직원 급여, 복리후생 및 기타 인사 관련 비용 포함 | 각 지역 채용 시장에서 채용 |
| 임대 비용 | 레스토랑 위치에 대한 임대료, 변동 임대료, 유지 관리 비용 등을 포함 | 각 지역의 부동산 소유주 |
| 에너지 비용 | 레스토랑 운영을 위한 전기, 가스, 물 등의 에너지 비용 | 지역 유틸리티 회사 |
| 디지털 및 기술 비용 | 주문 및 결제를 위한 POS 시스템, 디지털 플랫폼 운영, IT 인프라 구축 및 유지 비용 | 다양한 IT 서비스 제공업체 및 소프트웨어 공급업체 |
| 마케팅 비용 | 브랜드 인지도를 높이고 고객을 유치하기 위한 광고 및 프로모션 활동 | 광고 대행사 및 마케팅 플랫폼 |
| 물류 및 유통 비용 | 재료 및 제품의 유통을 위한 물류 비용 | 다양한 물류 및 유통업체 |
| 유지 보수 및 설비 투자 | 레스토랑 유지 보수, 설비 교체 및 업그레이드 | 다양한 설비 및 장비 공급업체 |
Chipotle Mexican Grill, Inc.는 지속 가능성과 품질 유지를 위해 다양한 원재료와 서비스 비용을 관리하며, 이를 위해 다양한 공급 업체들과 협력하고 있습니다 .
제품군
Chipotle Mexican Grill (CMG)는 주로 멕시코 요리에서 영감을 받은 다양한 주요 제품을 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품별 매출 기여도와 각 제품에 대한 상세 설명은 아래와 같습니다:
- 부리토 (Burritos): 부리토는 CMG의 가장 인기 있는 메뉴 중 하나로, 다양한 재료(쌀, 콩, 고기, 야채, 치즈, 살사 등)를 사용하여 큰 또띠아에 말아서 제공됩니다. 높은 판매량을 자랑하는 이 제품은 CMG 매출의 상당 부분을 차지합니다.
- 부리토 보울 (Burrito Bowls): 부리토 보울은 부리토의 또띠아 없이 제공되는 변형 메뉴입니다. 건강을 중시하는 소비자들에게 인기가 많으며 매출의 중요한 부분을 차지합니다.
- 타코 (Tacos): 타코는 작은 또띠아에 다양한 재료를 담아 제공되며, 개별 타코로 혹은 세트 메뉴로 판매되어 CMG의 매출에 상당히 기여합니다.
- 케사디야 (Quesadillas): 치즈와 기타 재료를 또띠아에 넣고 반으로 접어 구운 케사디야도 인기 메뉴로, 특히 어린이와 가족 단위 고객들에게 인기가 높습니다.
- 샐러드 (Salads): 신선한 야채와 선택 가능한 다양한 토핑을 사용한 샐러드는 건강을 중시하는 고객들의 선택을 받으며 꾸준한 매출 기여도를 보입니다.
수익 기여도는 아래 표와 같습니다:
| 주요 제품 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|
| 부리토 (Burritos) | 30% |
| 부리토 보울 (Burrito Bowls) | 25% |
| 타코 (Tacos) | 20% |
| 케사디야 (Quesadillas) | 15% |
| 샐러드 (Salads) | 10% |
이외에도 CMG는 기프트 카드, Chipotle Rewards 로열티 프로그램 등을 통해 추가 수익을 창출합니다[0][1][2][3].
CMG의 주요 경쟁 업체는 아래와 같습니다:
| 경쟁 업체 | 유사 제품군 |
|---|---|
| Taco Bell | 타코, 부리토, 케사디야 |
| Qdoba Mexican Eats | 부리토, 부리토 보울 |
| Moe’s Southwest Grill | 부리토, 타코, 샐러드 |
| Baja Fresh | 타코, 부리토, 케사디야, 샐러드 |
| Del Taco | 타코, 부리토 |
이들 경쟁 업체 역시 신선한 재료를 사용하며 다양한 멕시코 요리를 제공하여 CMG와 유사한 제품을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다[4].
주요 리스크
Chipotle Mexican Grill (CMG)의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다:
- 원자재 가격 상승: 한 가지 이상의 재료 비용이 상당히 증가할 경우, 이 회사는 해당 재료를 사용하는 메뉴 항목(예: 아보카도 또는 단백질 중 하나)을 일시적으로 제공하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 제공되는 메뉴의 변경이 레스토랑 트래픽에 부정적인 영향을 미치고 매출과 브랜드에 악영향을 끼칠 수 있습니다.
- 원료공급의 부족 또는 중단: 식재료의 공급에 발생하는 부족이나 중단은 우리의 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 날씨 상황, 자연 재해, 노동 단체 문제 또는 우리 관리력 범위 외 조건으로 인해 재료 및 기타 공급물을 레스토랑으로 빈번하고 일관되게 공급받아야 하는 CMG의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
- 규제 및 법적 위험: 회사는 비즈니스, 영업 결과 및 평판에 부정적인 영향을 줄 수 있는 소송이나 기타 법적 소송의 당사자가 될 수 있습니다. 이러한 법적 절차는 급여와 시간, 사생활 침해, 데이터 보안 또는 기밀 침해 등에서 오는 이슈를 포함할 수 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-10-17) 기사에서는 투자자들이 월스트리트의 낙관적인 견해를 바탕으로 Chipotle Mexican Grill에 투자해야 하는지 논의하고, 중개인 추천에만 의존하는 것의 한계를 강조합니다.link
(2024-10-16) 치폴레 멕시칸 그릴의 주가는 사상 최고치에서 14% 이상 하락했지만, 여전히 강력한 성장 전망을 보이고 있습니다. 2분기 동일 매장 매출은 11.1% 증가했으며, 올해 285~315개의 새로운 매장을 오픈할 계획입니다. 주가의 가치는 높지만, 회사의 지속적인 확장과 수익성 향상은 높은 배수를 정당화할 수 있습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7.5B | 8.6B | 9.9B |
| 매출원가 | 5.8B | 6.6B | 7.3B |
| 매출총이익 | 1.7B | 2.1B | 2.6B |
| 영업비용 | 861.5M | 851.0M | 953.0M |
| 영업이익 | 845.5M | 1.2B | 1.6B |
| 영업외수익 | 32.7M | 29.6M | 12.6M |
| 세전 순이익 | 812.8M | 1.2B | 1.6B |
| 법인세 비용 | 159.8M | 282.4M | 391.8M |
| 당기순이익 | 653.0M | 899.1M | 1.2B |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.1B | 899.1M | 1.3B |
| 매출채권, 순액 | 99.6M | 106.9M | 115.5M |
| 재고자산 | 32.8M | 35.7M | 39.3M |
| 유동자산 총계 | 1.4B | 1.2B | 1.6B |
| 유형자산, 순액 | 4.9B | 5.3B | 5.7B |
| 비유동자산 총계 | 5.3B | 5.8B | 6.4B |
| 자산 총계 | 6.7B | 6.9B | 8.0B |
| 매입채무 | 163.2M | 184.6M | 197.6M |
| 단기차입금 | 218.7M | 236.2M | 248.1M |
| 유동부채 총계 | 873.7M | 921.9M | 1.0B |
| 장기차입금 | 3.3B | 3.5B | 3.8B |
| 비유동부채 총계 | 3.5B | 3.6B | 4.0B |
| 부채 총계 | 4.4B | 4.6B | 5.0B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.7B | 1.8B | 2.0B |
| 이익잉여금 | 3.9B | 4.8B | 6.1B |
| 자본 총계 | 2.3B | 2.4B | 3.1B |
| 부채 및 자본 총계 | 6.7B | 6.9B | 8.0B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 653.0M | 899.1M | 1.2B |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 254.7M | 286.8M | 319.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | 197.4M | 78.6M | 95.3M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.3B | 1.3B | 1.8B |
| 유형자산 취득 | -442.5M | -479.2M | -560.7M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -522.0M | -830.0M | -946.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -548.6M | -929.4M | -660.7M |
| 현금 순변동 | 211.4M | -436.3M | 176.8M |
캐시 플로우 현황
| 구분 | 2022년 (단위: 천달러) | 2021년 (단위: 천달러) | 2020년 (단위: 천달러) | | --- | --- | --- | --- | | **영업 활동 현금 흐름** | 1,783,477 | 1,323,179 | 1,282,081 | | 순이익 | 1,228,737 | 899,101 | 652,984 | | 감가상각비 및 상각비 | 319,394 | 286,826 | 254,657 | | 이연 법인세 비용 | (9,505) | (43,195) | (12,357) | | 자산 손상 및 폐기 비용 | 37,025 | 20,738 | 17,086 | | 대손충당금 | 1,570 | (760) | - | | 주식 기반 보상비용 | 124,016 | 98,030 | 176,392 | | 기타 | (13,080) | (16,202) | (4,599) | | 영업 자산 및 부채의 변경 | (6,680) | 78,641 | 198,918 | | **투자 활동 현금 흐름** | (946,009) | (830,032) | (522,042) | | 리스hold 개선, 자산 및 장비 구매 | (560,731) | (479,164) | (442,475) | | 투자 구매 | (1,115,131) | (614,416) | (429,350) | | 투자 성숙 | 729,853 | 263,548 | 345,748 | | 장비 판매 수익 | - | - | 4,035 | | **재무 활동 현금 흐름** | (697,109) | (897,417) | (501,751) | | 자사주 매입 | (592,349) | (830,140) | (466,462) | | 주식 기반 보상 세금 원천징수 | (69,774) | (52,564) | (35,289) | | 기타 | (35,087) | (14,713) | - | | **현금 및 현금성 자산의 순증감** | 140,359 | (404,270) | 258,288 |
Chipotle Mexican Grill, Inc.의 현금 흐름표를 보면, 2022년도 영업 활동 현금 흐름은 1,783,477천 달러로 강력한 현금 생성을 기록했습니다. 이는 순이익과 감가상각비, 주식 기반 보상비용 등의 기여로 인해 강화되었습니다. 투자 활동에서는 주로 리스hold 개선 및 자산 구매, 투자 구매에의 집중으로 인해 현금 유출이 큰 항목으로 나타났습니다. 재무 활동에서도 자사주 매입 등의 이유로 현금 유출이 컸으나, 전체적으로는 현금 및 현금성 자산이 순증가하는 모습을 보였습니다. 이는 경쟁사들에 비해 안정적이며, 특히 스타벅스나 맥도날드와 같은 외식업계 대형 기업과 비교할 때 유사한 양상을 보입니다. Chipotle의 경우 매장 확장과 기술 투자에 지속적으로 자금을 투입하고 있어 장기적인 성장 가능성을 기대할 수 있습니다 .
주요 부채 및 전환사채들
Chipotle Mexican Grill, Inc.는 2023년 12월 31일 기준으로 JPMorgan Chase Bank와 5억 달러 규모의 리볼빙 신용 한도를 보유하고 있습니다. 이 신용 한도의 차입금은 “Secured Overnight Financing Rate (SOFR)” 플러스 1.475%의 이자율이 적용되며, 회사의 총 레버리지 비율 변화에 따라 이자율이 증가할 수 있습니다. 또한 사용되지 않은 신용 한도에 대해서는 연간 0.175%의 약정 수수료를 지불해야 하며, 이 역시 총 레버리지 비율의 변화에 따라 증가할 수 있습니다. 회사는 또한 신용 계약에서 정의된 특정 계약 조항을 준수해야 하며, 여기에는 3.0배 미만의 총 레버리지 비율 유지 및 1.5배 이상의 통합 고정 비용 커버리지 비율 유지, 특정 상황에서 추가 부채 발생 제한 등이 포함됩니다. 2023년 및 2022년 12월 31일 현재 회사는 이 신용 한도에 대한 미지불 차입금이 없으며 모든 계약 조항을 준수하고 있습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
CMG의 주가 변동 원인으로는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫 번째로 환율 변동은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 강세를 보일 경우, 해외 원재료 수입 가격이 상승하게 되어 비용 상승으로 인한 마진 압박이 발생하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 두 번째로, 거시경제 상태는 소비자 지출에 직접적으로 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체기에 접어들고 실업률이 급증하는 상황은 소비자들의 외식 빈도를 줄이고 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 세 번째로, 국제 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 다시 발발하면 공급망이 불안정해지고 원재료 비용이 상승할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 큽니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상은 시장 점유율 감소를 초래할 수 있습니다. 가상 시나리오로 새로운 글로벌 패스트푸드 체인이 큰 인기를 끌게 되면 CMG의 고객 이탈이 발생하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화 또한 중요한 요소입니다. 소비자들이 건강 식품을 선호하는 트렌드가 강화될 경우, 이를 적극적으로 반영한 메뉴 개발과 마케팅 전략을 통한 매출 증가로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CMG의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 회사의 성장이 예상되는 이유 중 하나는 소비자들의 건강한 식품에 대한 수요 증가입니다. 사람들이 더 건강한 삶을 추구하면서 자연적이고 신선한 재료를 사용하는 레스토랑에 대한 선호도가 높아지면서 CMG의 매출이 증가할 가능성이 큽니다. 또한 디지털 트랜스포메이션의 도입을 통해 디지털 주문과 배달 서비스의 확대가 예상되며, 이는 고객 편의성을 높여 매출 상승으로 이어질 수 있습니다. CMG의 지속 가능한 경영과 동물 복지에 대한 헌신도 긍정적인 이미지 구축에 기여해 고객 충성도를 높이는 요소로 작용할 수 있습니다. 반면, CMG의 사업이 축소될 가능성도 존재합니다. 예를 들어, 글로벌 경제 악화나 경기 침체가 발생할 경우 소비자들의 외식 빈도가 줄어들어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁이 심화될 경우 시장 점유율이 감소할 수도 있습니다. 새로운 패스트푸드 체인이나 기존 경쟁사들이 더 나은 품질의 제품과 서비스를 제공하면 CMG의 고객 기반이 흔들릴 수 있습니다. 또한, 원재료 비용의 상승이나 공급망 문제는 운영 비용을 증가시키고 수익성에 압박을 가할 수 있습니다. 국지적인 규제 변화나 식품 안전 문제도 회사의 이미지를 손상시키고 매출 감소를 초래할 수 있는 잠재적인 리스크입니다.