CDZI (CDZI, CDZI)

회사 소개

CDZI(카디즈)는 미국 남부 캘리포니아 지역에 위치한 수자원 솔루션 제공업체로서, 땅, 물, 파이프라인 및 물 여과 기술 자산을 조화롭게 활용하여 서비스와 제품을 제공합니다. 이 회사는 약 46,000 에이커의 토지를 보유하고 있으며, 이곳에서 지하수 자원을 이용하여 연간 평균 50,000 에이커-피트를 생산할 수 있는 물 공급 프로젝트를 운영하고 있습니다. 그들은 지하수 보호 및 저장을 위해 지하수 저장소 역할을 할 수 있는 모래층을 이용하므로, 이를 통해 극심한 가뭄 기간 동안 물을 소중하게 유지할 수 있습니다. 또한, 북부 파이프라인과 남부 파이프라인을 통해 물을 남가주 지역으로 전달할 수 있는 인프라를 갖추고 있습니다. CDZI는 최근 ATEC이라는 회사를 인수하여 오염된 지하수에서 철, 망간, 비소 등의 유해 물질을 효과적으로 제거할 수 있는 여과 시스템을 제공함으로써, 물 여과 기술 분야에서도 성장하고 있으며, 이를 통해 공공 수자원 시스템 및 정부 기관과 협력하고 있습니다. 사업 모델은 물 공급, 저장, 전송 및 여과 기술을 통합하여 운영할 수 있도록 설계되었습니다. CDZI는 농업 운영을 통해 매출을 올리고 있으며, 알팔파 재배로부터도 수익을 얻고 있습니다. 비록 현재까지의 매출은 낮은 편이지만, 이 회사는 장기적으로 수자원 솔루션을 통해 유의미한 캐시 플로우를 예상하고 있습니다. 그들의 비즈니스 전략은 기후 변화에 대응하는 긴급한 과제를 해결하고 지속 가능한 방식으로 깨끗한 물을 지역 사회에 제공하는 것입니다[0].

주요 고객

CDZI의 고객은 주로 지방 정부, 공공 수자원 기관, 농업 기업, 산업체, 그리고 환경 보호 기관 등으로 구분할 수 있습니다. 지방 정부와 공공 수자원 기관은 지역 주민들에게 안정적이고 깨끗한 물을 공급하기 위해 CDZI의 물 여과 기술 및 저장 솔루션을 필요로 합니다. 이들은 물을 안정적으로 공급하고자 하는 강한 동기가 있습니다. 농업 기업은 가뭄 등 기후 변화 상황에서도 안정적인 물 공급이 농작물 생산에 필수적이기 때문에 CDZI의 서비스를 구매합니다. 이러한 기업들은 특히 미네소타와 캘리포니아 같은 물 부족 지역에서 CDZI의 솔루션을 통해 농작물 생산성을 높이고자 합니다. 산업체는 생산 공정에 필요한 고품질의 물을 지속적으로 확보하기 위해 CDZI의 여과 시스템과 물 공급 네트워크를 활용합니다. 이들은 CDZI의 서비스를 통해 생산 효율을 극대화하고 제품 품질을 유지합니다. 마지막으로, 환경 보호 기관은 지속 가능한 수자원 관리와 오염 방지를 위해 CDZI와 협력하며, 이러한 기관들은 환경 보호 목표를 달성하기 위해 CDZI의 전문성을 중요하게 여깁니다[0] .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	제공사 예시
천연 자원 비용	CDZI는 지하수 이용 및 저장 프로젝트를 통해 물을 공급합니다. 이는 지하수 자원을 활용하는 기술과 지리적 위치 비용을 포함하여 물의 추출과 처리에 직접적인 비용이 소요됩니다.	ATEC (물 여과 기술)
에너지 소비 비용	파이프라인을 통한 물의 전달과 물 처리 과정에서 에너지가 필요합니다. 전력 비용은 이 과정에서 중요한 부분을 차지하며, 물의 이동과 저장에 필수적인 요소입니다.	Pacific Gas and Electric Company (예시)
물 여과 비용	CDZI는 ATEC 인수를 통해 여과 시스템을 구축하여 오염된 물에서 유해 물질을 제거합니다. 이는 여과 장치 및 운영에 필요한 자원과 기술 비용을 포함합니다.	ATEC
인프라 유지보수 비용	물 수송 및 저장 인프라의 지속적인 유지 보수는 필수적입니다. 이는 파이프라인 및 관련 시설의 업그레이드, 수리 및 점검과 관련된 비용을 포함합니다.	Jacobs Engineering Group (예시)
관리 및 운영 비용	회사 운영 전반에 대한 인건비, 법률 자문, 마케팅 등 일반 관리 비용에 해당하며, 직원 급여와 관련된 다양한 혜택도 포함됩니다.	Various Professional Services Firms (에례)

CDZI의 주요 비용은 위와 같으며, 이러한 비용들은 기업 운영의 핵심적인 부분을 차지하고 있어 효율적인 운영과 비용 관리가 필요합니다[0].

제품군

CDZI(카디즈)의 주요 제품은 크게 지하수 공급 및 여과 시스템으로 구분할 수 있다. 첫째, CDZI는 지하수 공급 프로젝트를 통해 물을 생산 및 저장하는데, 이는 남가주 지역에 물을 공급하기 위한 핵심 인프라를 형성한다. 이러한 프로젝트는 회사의 주요 수익원 중 하나로, 물이 부족한 지역 사회에 안정적인 물 공급을 제공한다. 둘째, CDZI는 ATEC 인수를 통해 여과 시스템을 강화했으며, 이를 통해 철, 망간, 비소 등 오염 물질이 포함된 지하수를 정화할 수 있다. 이 시스템은 공공 수자원 시스템 및 정부 기관과의 협력 사업에서 중요한 역할을 한다. 이러한 제품들은 CDZI의 매출에 기여하며, 장기적으로는 깨끗한 물 공급을 통해 더 큰 수익 창출이 예상된다[0].

CDZI와 유사하게 물 관련 사업을 영위하고 있는 다른 미국 기업들도 존재한다. 예를 들어, 오린(ORL)은 염소 및 알칼리 제품을 포함한 다양한 화학 제품을 제조하고 있으며, 이는 수처리 산업에 널리 사용된다. CVD 이큅먼트(CVD Equipment Corporation)는 반도체 및 기타 고성능 물질 제조를 위한 장비를 제작하며, 수처리 필터 및 시스템에 대한 솔루션도 제공한다. 이러한 기업들은 수처리와 관련한 기술 및 제품을 통해 CDZI와 경쟁한다[1][2].

경쟁사	제품 및 서비스
오린(ORL)	염소, 알칼리 제품
CVD 이큅먼트	반도체 및 고성능 물질 제조 장비

CDZI의 주요 제품인 지하수 공급 시스템과 여과 기술은 주로 수자원 부족 문제를 해결하기 위한 솔루션으로, 그들의 제품 포트폴리오는 기후 변화에 대응하는 데 필수적인 역할을 한다고 볼 수 있다[3][4].

주요 리스크

CDZI(카디즈)의 사업은 여러 가지 고유한 위험 요소에 직면해 있다. 첫째, 지하수 자원 개발 과정에서 지역 사회 및 환경 단체의 반대와 법적 소송이 발생할 수 있다. 이러한 소송은 사업 진행을 지연시키거나 추가 비용을 발생시킬 수 있으며, 궁극적으로 수익성을 저해하는 요인이 된다. 둘째, 캘리포니아의 물 자원 운용은 다양한 정부 규제에 따라 복잡하게 얽혀 있어, 필요한 승인이나 허가를 받지 못할 경우 사업 계획이 큰 타격을 받을 수 있다. 이와 더불어, 경쟁이 치열한 시장에서의 가격 압박 역시 CDZI에게 특정한 리스크가 된다. 물 공급 및 여과 시스템 분야에서 CDZI의 제품이 기존 대체제에 비해 가격이나 품질 측면에서 유리하지 않을 경우, 고객을 잃을 위험이 존재한다. 세 번째로, 기후 변화로 인한 물 공급의 변동성이 문제를 일으킬 수 있다. 가뭄과 같은 극단적인 기후 조건은 지하수 자원의 수급에 부정적인 영향을 미쳐 예상된 공급량을 유지하지 못할 수 있다. 이러한 요소들은 CDZI가 앞으로 나아가야 할 어려운 길을 더욱 복잡하게 만드는 주요한 리스크 요인들이다[0].

재무

CDZI(카디즈)은 2023년 회계연도를 기준으로 전반적인 재정 상태가 여전히 도전적인 상황에 놓여 있다. 이 회사는 2023년도에 약 3,140만 달러의 순손실을 기록했으며 이는 2022년의 순손실 2,480만 달러와 비교하여 증가한 수치이다. 주요 손실 원인은 상환 수단 및 일부 부채 할인 제거와 관련된 530만 달러의 부채 소멸 손실에 있다. 매출 측면에서, 2023년의 총 매출은 200만 달러에 이르렀으며, 이 중 ATEC의 여과 기술 매출이 80만 달러와 760에이커 상의 알팔파 수확 매출이 80만 달러, 농업 임대수익은 40만 달러로 구성되어 있다[0]. 하지만 매출원가가 이를 초과하는 290만 달러에 달하여 지속적으로 순손실을 기록하고 있다[1]. 운영 자금의 상당 부분을 부채 및 주식 발행으로 조달하며, 2023년에는 각종 금융 활동을 통해 1,760만 달러를 조달하였으나 여전히 운영에 필요한 자본 마련이 필요하다고 평가된다[2]. 그들은 향후 물 공급 프로젝트와 같은 주요 자산 개발을 통해 수익을 확보하기 위해 추가적인 자본이 필요할 것으로 보고 있으며, 이에 따라 재정적 제약이 작용할 수 있다[3]. 이러한 요소들은 카디즈가 직면하고 있는 재정적 어려움을 보여주며, 안정적인 수입원 확보가 절실한 상황이다.

대차대조표

첨부된 파일에 명시된 대차대조표는 다음과 같습니다.

항목	2023년 12월 31일
유동자산	6,660,000달러
비유동자산	269,810,000달러
자산총계	276,470,000달러
유동부채	11,060,000달러
장기부채	71,670,000달러
부채총계	82,730,000달러
주주자본	193,740,000달러
자본 및 부채총계	276,470,000달러

CDZI의 대차대조표를 분석해 보면, 총 자산의 대부분이 비유동자산으로 구성되어 있으며 이는 장기적인 투자 특성을 보여준다. 특히, 물 자원 개발 및 농업 부문에 중점을 두고 있어, 이러한 비유동자산을 통해 미래의 수익원이 형성될 것으로 기대된다. 반면에, 유동부채와 비유동 부채가 차지하는 비중이 높은 수준으로 그들의 장기 금융 구조에 관이 필요할 수 있으며, 지속적으로 자본 또는 부채 발행을 통해 자금을 조달하는 모습이 엿보인다. 또한, 유동자산이 유동부채의 절반 정도로 상대적으로 적기 때문에, 단기적인 유동성 관리가 중요한 과제임을 시사한다. CDZI의 사업 특성상, 광범위한 토지와 물 자원 개발에 대한 장기적인 투자와 인프라 구축이 중요한 수익 창출 요소로 작용할 수 있음에도 불구하고, 현재의 재무적 상태로는 내부자금을 통한 직접적 수익 확보가 어려울 가능성이 있다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

회사는 다양한 부채 및 채무 관리 전략을 보유하고 있습니다. 다음은 CDZI의 주요 부채와 관련 세부 사항을 정리한 표입니다:

부채 유형	총 금액 ($)	이자율	만기 날짜	조건 및 기타 정보
Convertible Senior Notes - 2029	230,000,000	3.750%	2029년 12월 15일	반기별 이자 지급, 변환 조건 준수[0]
Convertible Notes - 2026	550,000,000	1.75%	2026년 11월 1일	반기별 이자 지급, 특정 조건 하에 추가 이자 0.50% 부과[1]

이 외에도 회사는 자산 제공의 영향을 받거나 특별한 계약 상 조건이 부여된 기타 부채를 가지고 있을 수 있습니다. 회사는 부채를 통해 필요 자금을 조달하고 있으며, 각각의 부채는 만기 조건 및 시장 상황에 따라 조정될 수 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

카디즈(CDZI)의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 가치 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 강세를 보일 경우, 수익성 있는 해외 수자원 프로젝트를 추진 중인 회사라면 프로젝트 비용이 증가하여 부정적인 영향을 미치게 될 것입니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 예컨대, 경기 침체가 발생하면, 전반적인 시장 수요 감소로 인해 물 수요도 줄어들어 회사의 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 회사에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 중국과의 무역 전쟁이 더욱 심화되어 미국으로의 수출이 제한된다면, 회사의 수출 시장은 감소할 것이며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상 역시 주가에 영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 예를 들어, 대체 가능한 수자원 솔루션을 제공하는 경쟁자가 등장한다면 시장 점유율이 하락하여 주가가 약세를 보일 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화도 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 및 지속 가능성에 대한 관심이 높아지면서 수자원 관리를 강화하는 법규가 제정된다면, CDZI의 전문성에 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 실제 주가 변동에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 각 요인의 영향은 상황에 따라 다르게 나타날 수 있습니다.

회사의 미래 전망

카디즈(CDZI)의 비즈니스 성장은 여러 요인에 의해 촉진될 수 있습니다. 첫째, 기후 변화에 따른 물 부족 현상의 심화는 CDZI의 물 자원 솔루션에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 둘째, 정부의 수자원 관리 강화 정책과 친환경 규제 강화는 CDZI가 제공하는 고급 물 여과 기술 및 저장 솔루션의 필요성을 증가시킬 가능성이 높습니다. 셋째, 인구 증가와 도시화로 인한 수자원 수요 증가는 장기적으로 이 회사의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 기술 혁신을 통한 생산성 향상은 운영 비용을 줄이고 마진을 늘리는 결과를 가져올 수 있습니다. 반면, CDZI의 비즈니스 축소 요인으로는 수자원 관리에 대한 새로운 경쟁자의 등장과 상수도 및 지하수 저장소의 한계점이 있을 수 있습니다. 또한, 정치적 및 경제적 불안정성이나 예측 불가능한 자연재해 역시 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 만약 인프라 구축 비용이 기하급수적으로 증가한다면, 이는 자본 확보의 어려움을 가져올 수 있어 장기적인 성장 전략에 제약을 가할 가능성이 있습니다. 이러한 다양한 변수들은 CDZI의 미래 경로에 중대한 영향을 줄 수 있으며, 이 회사는 이에 대한 대비책을 마련해야 할 것입니다.