CACI 인터내셔널 (CACI International Inc., CACI)

회사 소개

CACI는 Expertise와 Technology를 기업 및 미션 고객에 제공하여 국가 안보 미션 및 정부 현대화/변형을 지원하는 선도적인 공급업체로 성장해온 기업이다. 기업 고객에 대해 역량을 제공하며 정부 기관의 내부 운영을 가능하게 하는 능력을 제공하며, 미션 고객에 대해서는 기관의 미션 실행을 가능하게 하는 능력을 제공한다. CACI는 다양한 분야의 역량 및 기술을 제공하는데, 기업 기술 및 미션 기술을 고객에게 제공한다. 또한 광범위한 소프트웨어 개발, 데이터 플랫폼, 데이터 운영, 분석 중심의 분석 등을 포함한 첨단 데이터 플랫폼 및 인공지능 및 다중 소스 분석의 응용을 통해 대량의 소프트웨어 개발을 할 때 사용된다. 기업 기술로는 네트워크 및 IT 현대화, 상업용 소프트웨어 및 기업 자원 계획 시스템의 맞춤화, 구현 및 유지관리, 사이버 보안 등이 포함되며, 미션 기술로는 다중 도메인 제공물의 개발 및 배포, 포토닉스 기술, 강력한 통신 기능이 있다 .

주요 고객

CACI의 고객군은 주로 미국 정부의 다양한 기관과 부서, 해외 정부, 그리고 상업적 기업들로 구성된다. 각 고객은 자신들이 운영하는 복잡한 네트워크와 시스템, 정보 환경에서 효율성과 생산성을 높이고 보안을 강화하며 성과를 향상시키기 위해 CACI의 전문 기술과 솔루션을 이용한다. 첫 번째 고객군인 미국 방위 및 정보 관련 기관들은 국가 안보와 직결된 주요 미션을 수행하기 위해 CACI의 첨단 기술과 전자전, 신호 정보(SIGNIT), 그리고 사이버 작전 솔루션을 필요로 한다. 두 번째는 미국 내 비방위 연방 기관과 민간 고객들로, 이들은 인프라 현대화, 사이버 보안, 데이터 분석, 소프트웨어 개발 등 CACI의 다양한 기업 기술 서비스를 통해 내부 운영을 최적화한다. 세 번째는 해외 정부 고객들로, 유럽을 중심으로 국제적인 IT 서비스와 비즈니스 프로세스 자동화 도구를 활용하고 있다. 네 번째는 상업적 기업들로, 이들은 데이터 플랫폼, 비즈니스 애널리틱스, 클라우드 솔루션 등 CACI의 혁신적인 기술을 통해 생산성과 효율성을 높인다. CACI의 고객들은 최신 기술의 도입과 함께 보안 강화를 추구함으로써, 복잡한 환경에서도 높은 성과를 유지하고자 한다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 요소	설명	공급 회사
직접 비용 (Direct Costs)	인건비, 하도급 비용, 재료비, 기타 직접 비용 등이 포함됨	Booz Allen Hamilton, Leidos, Northrop Grumman 등
간접 비용 및 판매비 (Indirect Costs and Selling Expenses)	획득한 사업체 운영비 증가, 높은 인건비 기반의 복리 후생 비용 증가	Deloitte, Accenture 등
감가상각 및 상각 (Depreciation and Amortization)	기업의 물리적 자산 및 무형 자산의 가치 감소를 반영	IBM, Microsoft, Oracle 등
에너지 소비 (Energy Consumption)	데이터 센터 운영 및 인프라 유지에 필요한 에너지 사용	Dominion Energy, Exelon 등
컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 (Computing Power and Cloud Usage)	클라우드 기반 데이터 처리 및 저장 서비스	Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud 등

CACI의 주요 비용 요인에는 직접 비용, 간접 비용 및 판매비, 감가상각 및 상각, 에너지 소비, 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용이 포함되며, 이들 각 분야에서는 Booz Allen Hamilton, Accenture, IBM, AWS와 같은 다양한 공급업체가 자원을 제공한다 .

제품군

CACI의 주요 제품들은 “엔터프라이즈 IT”, “미션 지원” 및 “기술” 등의 카테고리로 나뉜다. “엔터프라이즈 IT”에서는 보안이 강화된 클라우드 솔루션과 기업 자원 계획(ERP) 시스템의 맞춤화, 실행 및 유지보수를 포함하며, 약 50개 연방 기관을 대상으로 IT 솔루션을 디자인하고 관리하는 역할을 한다. “미션 지원”에서는 정보 수집, 분석 및 분배를 최적화하는 분석 서비스와 지능형 통역 서비스, 그리고 전 세계적 차원의 공급망 관리 등을 제공한다. 마지막으로 “기술” 카테고리에서는 소프트웨어 개발, 데이터 플랫폼 및 사이버 보안 등 다양한 분야의 첨단 기술 솔루션을 제공하며 인공지능(AI)과 다중 소스 분석을 통한 데이터 분석 역량을 강화하고 있다. 이들 각각의 제품이 CACI의 주요 수익원으로 작용하고 있으며, 각 분야에서의 주요 제품 및 기여도를 표로 정리하면 아래와 같다.

카테고리	주요 제품	기여도(예상치)
엔터프라이즈 IT	보안 클라우드 솔루션, ERP 시스템 맞춤화 및 유지보수	높음: 연방 기관에 대한 필수 IT 서비스 제공으로 높은 매출 기여
미션 지원	분석 서비스, 지능형 통역 서비스, 글로벌 공급망 관리	중간: 다수의 정부 기관과 협력하여 안정적인 매출을 창출
기술	소프트웨어 개발, 데이터 플랫폼, 사이버 보안, AI 및 데이터 분석	중-높음: 첨단 기술의 수요 증가로 인한 지속적인 매출 성장

CACI는 경쟁사 대비 첨단기술과 다변화된 서비스 포트폴리오로 차별화하고 있으며, 주요 경쟁사로는 Northrop Grumman, Leidos, Booz Allen Hamilton 등이 있다. 이들 기업은 유사한 정부 및 상업 고객을 대상으로 비슷한 솔루션과 서비스를 제공하고 있다.

경쟁사	주요 제품 및 서비스
Northrop Grumman	항공우주 및 방위 시스템, 사이버 보안 솔루션, 미션 지원 서비스
Leidos	방위, 항공우주, 정보기술, 생명과학 분야의 통합 솔루션 및 서비스 제공
Booz Allen Hamilton	전략 및 기술 컨설팅, 사이버 보안, 데이터 분석, 인공지능 솔루션 제공

[0][1][2][3][4].

주요 리스크

CACI의 비즈니스에는 특정한 위험이 존재한다. 첫째, 정부 계약에서의 부조리나 분쟁 사항으로 인해 연방 정부와의 계약이 종료되거나, 안전보장관련문제로 이를로 인해 연방 정부와의 계약이 중단될 수 있으며 계약이 보증됨에도 불구하고 보증을 유지할 수 없을 수 있어 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있다[0]. 둘째, 수요 우수에 따라 이직률이 높고 기술인력을 유지하고 확보하기 어려울 수 있으며, 빠른 기술 발전에 따라 경쟁사와 뒤쳐질 수 있어 수익이 감소할 가능성이 있다[0]. 셋째, 수주 경쟁 과정에서 설계 완료 전에 제안을 준비하다가 기술적 어려움과 비용 초과를 경험할 수 있으며, 계약 수주 후에도 리소스 및 비용을 정확히 추정하기 어렵고, 경쟁사가 경쟁적 입찰에의해 계약을 법적으로 도전할 수 있어 지출과 지연이 발생할 수 있다[2]. 이러한 위험들이 잘 관리되지 않을 경우, CACI의 비즈니스 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있다.

재무

손익계산서

항목	2022	2023	2024
매출액	6.2B	6.7B	7.7B
매출원가	5.7B	6.1B	7.0B
매출총이익	496.3M	567.5M	649.7M
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	496.3M	567.5M	649.7M
영업외수익	41.8M	83.9M	105.1M
세전 순이익	454.6M	483.6M	544.6M
법인세 비용	87.8M	98.9M	124.7M
당기순이익	366.8M	384.7M	419.9M

대차대조표

항목	2022	2023	2024
현금 및 현금성 자산	114.8M	115.8M	134.0M
매출채권, 순액	800.6M	763.5M	885.6M
재고자산	99.4M	130.6M	118.4M
유동자산 총계	1.2B	1.2B	1.4B
유형자산, 순액	523.0M	512.5M	501.1M
비유동자산 총계	5.4B	5.4B	5.4B
자산 총계	6.6B	6.6B	6.8B
매입채무	303.4M	198.2M	287.1M
단기차입금	97.9M	92.2M	112.5M
유동부채 총계	1.0B	994.0M	1.1B
장기차입금	2.0B	2.0B	1.8B
비유동부채 총계	2.5B	2.4B	2.2B
부채 총계	3.6B	3.4B	3.3B
자본금 및 추가 납입 자본	575.9M	550.6M	635.5M
이익잉여금	3.6B	3.9B	4.4B
자본 총계	3.1B	3.2B	3.5B
부채 및 자본 총계	6.6B	6.6B	6.8B

현금흐름표

항목	2022	2023	2024
당기순이익	366.8M	384.7M	419.9M
감가상각비 및 무형자산상각비	134.7M	141.6M	142.1M
비현금 운전자본 변동	130.2M	-103.5M	-139.0M
영업활동으로 인한 현금흐름	745.6M	388.1M	497.3M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-689.1M	-75.7M	-152.0M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	106.0k	-77.2M	-155.9M
재무활동으로 인한 현금흐름	-21.2M	-316.1M	-326.9M
현금 순변동	35.2M	-3.8M	18.5M

주가 영향 미치는 요인들

CACI의 주가에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인들과 그 가상 시나리오는 다음과 같다. 먼저, 환율 변동에 따라 미국 달러화가 강세를 보이면 해외 매출이 감소할 수 있어 주가에 부정적으로 작용할 수 있다. 반면, 달러화 약세는 해외 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미친다. 두 번째로, 거시 경제 상황도 중요한 요인이다. 미국의 경제가 호황을 보이면 정부의 국방 및 보안 예산이 증가할 가능성이 높아 CACI의 수익에도 긍정적 영향을 미치며 주가는 상승할 수 있다. 그러나 경기 침체가 발생하면 정부 지출이 감소해 CACI의 수익성도 악화될 수 있어 주가에 부정적이다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생하면, 양국의 기술 및 정보 보안 관련 수요가 급증할 수 있어 주가는 상승할 수 있다. 반면, 무역 전쟁으로 인해 공급망 문제가 심화되면 비용 증가로 이어져 주가 하락의 요인이 된다. 네 번째로, 경쟁사의 등장에 따른 시장 점유율 변화도 중요한 변수이다. 새로운 강력한 경쟁사가 출현하여 시장 점유율을 빼앗기면, CACI의 주가는 하락할 수 있다. 그러나 CACI가 시장 트렌드와 기술 혁신을 주도하여 경쟁 우위를 유지하면 주가 상승에 기여할 수 있다. 마지막으로, 보안 및 기술 관련 시장 트렌드의 변화도 주요 요인이다. 인공지능, 빅데이터 및 사이버 보안 기술의 수요가 급증하면 CACI의 서비스와 솔루션에 대한 수요도 증가하여 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 하지만 기술의 변화에 신속히 대응하지 못하면 시장에서 도태될 위험이 있어 주가 하락의 원인이 될 수 있다.

회사의 미래 전망

CACI의 미래 성장 가능성에는 여러 요인이 작용하며, 이는 회사의 사업이 성장하거나 축소될 수 있는 다양한 이유로 설명될 수 있다. 먼저, 국가 안보 및 방위 예산의 지속적 증가가 예상됨에 따라 CACI의 사업은 더욱 성장할 가능성이 크다. 특히 사이버 보안, 인공지능, 5G와 같은 첨단 기술에 대한 투자 증대는 CACI에게 유리한 환경을 조성할 것이다 . 또한, 미국 정부의 네트워크 및 애플리케이션 현대화와 사이버 보안 강화라는 필요성도 꾸준히 증가하고 있어, CACI의 전문성과 기술력에 대한 수요가 계속될 것으로 보인다[0]. 그러나 정부 예산 우선순위의 변화나 경기 침체 등의 외부 경제 환경 요인으로 인해 정부 지출이 축소될 경우, 이는 CACI의 사업 축소로 이어질 수 있는 리스크 요인이다[1]. 또한, 경쟁이 심화되거나 주요 인재를 잃게 될 경우, 기존 고객과의 계약 유지 및 신규 사업 수주가 어려워질 수 있다[1]. 결국, CACI의 미래는 정부의 예산 정책, 기술 발전, 글로벌 안보 환경 등의 외부 요인뿐만 아니라 회사의 내부 관리 역량과 기술 혁신 능력 등 다양한 요인에 의해 좌우될 것이다.