회사 소개
BOLT은 암 치료를 위한 신약 면역요법을 개발하는 임상 단계 생물제약 회사입니다. 이들은 심층적인 우세 세포 생물학과 암약 개발 전문 지식을 기반으로한 파이프라인 후보군을 보유하고 있습니다. BOLT의 접근 방식은 천연 면역 시스템의 패턴 인지 수용체를 활용하여 신암세포를 인식하고 생산적인 항암 반응을 유도합니다. 회사의 BOLTbody ISAC 플랫폼 기술은 종양을 표적으로 하는 항체와 면역 촉진 링커-페이로드를 결합하여 환자 자신의 면역 시스템과 협력하여 항암 효과를 낳을 수 있는 제품을 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 합니다. 뿐만 아니라 회사는 병세와 관련된 상태매크로포지 촉진제 항체 프로그램인 BDC-3042를 개발하여 종양 마이크로환경 내의 중요한 세포인 종양 관련 거대 세포들의 극성을 재조정하는데 활용하고 있습니다. 이들은 암 면역반응을 유발하여 지속적인 항암 면역 반응을 가져옵니다.
주요 고객
BOLT의 주요 고객군은 암 치료를 필요로 하는 환자들, 특히 다양한 유형의 암을 가진 환자들입니다. 트라스트주맙 임보톨리모드와 같은 주요 제품 후보는 HER2 양성 유방암, 대장암, 자궁내막암, 위식도암 등 다양한 종양에 대해 치료 효과가 있습니다. 이런 환자들은 기존 치료 옵션으로 충분한 효과를 얻지 못한 경우가 많아, BOLT의 혁신적인 면역 요법에 큰 관심을 가질 수 있습니다. 또한, BOLT의 BDC-3042 프로그램은 종양 미세 환경에서 중요한 역할을 하는 거대 세포를 표적으로 하여, 강력한 선천적 및 적응 면역 반응을 유도하는데 도움을 줍니다. 이로 인해 종양 관련 거대 세포들의 극성을 재조정하는 기능을 하여 암 환자들에게 지속적인 항암 면역 반응을 제공할 수 있습니다. 이러한 환자들은 새로운 치료 옵션을 찾고 있으며, BOLT의 제품은 이들에게 새로운 희망이 될 수 있습니다 .
회사의 비용구조
| 주요 비용 부문 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 임상 시험 비용 | 초기와 후기 임상 시험을 포함한 임상 개발 비용으로, 새로운 신약의 안전성과 효능을 확인하는 과정에 드는 비용입니다. | 해당 없음 |
| 연구 개발 비용 | 신약의 발견, 검증, 전임상 연구 및 초기 제조 과정에서 발생하는 비용입니다. 여기에는 실험실에서의 재료 사용, 동물 연구, 인력 비용 등이 포함됩니다. | 해당 없음 |
| 주식 기반 보상 비용 | 직원들에게 부여하는 주식 및 옵션에 대한 보상 비용으로, 운영 비용에 크게 기여합니다. | 해당 없음 |
| 비현금 임대 관련 비용 | 회사가 운영에 사용하는 시설과 관련된 임대 비용으로, 임대료 이외에도 다양한 운영비와 세금이 포함됩니다. | Chesapeake Master Lease |
| 클라우드 컴퓨팅 비용 | 외부 클라우드 서비스 제공업체의 서비스를 이용해 컴퓨팅 자원을 사용하는 비용입니다. 이러한 비용은 클라우드 기반 애플리케이션 개발과 유지보수에 소요됩니다. | 해당 없음 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 자산의 가치를 일정 기간 동안 나누어 비용 처리하는 것으로, 주로 연구 장비와 시설의 사용으로 인한 비용입니다. | 해당 없음 |
BOLT는 다양한 비용 요소들을 관리하며, 특히 임상 시험과 연구 개발 부문에서 상당한 비용이 발생하고 있습니다.
제품군
BOLT의 주요 제품과 이들의 수익 기여도에 대한 분석은 다음과 같습니다. BOLT의 주요 제품 중 트라스투주맙 임보톨리모드는 HER2 양성 고형 종양 환자의 치료를 목표로 하는 면역 자극 항체-약물 접합체(ISAC)입니다. 이 제품은 트라스투주맙의 바이오시밀러를 BOLT의 독자적인 TLR7/8 작용제에 결합하여, 선천적 및 적응 면역 시스템을 통해 암세포를 파괴하는 역할을 합니다. 현재 임상 개발 중으로, FDA에서 위암 치료를 위한 고아 약품 지정(Orphan Drug Designation)을 받았습니다.
| 제품명 | 설명 | 임상 단계 | 주요 수익 기여도 |
|---|---|---|---|
| 트라스투주맙 임보톨리모드 | HER2 양성 고형 종양 치료를 위한 면역 자극 항체-약물 접합체(ISAC) | 2단계 임상 진행 중 | FDA의 고아 약품 지정으로 주요 수익 기대 가능 |
| BDC-3042 | Dectin-2 작용제를 목표로 하는 종양 관련 거대세포(TAM)의 극성을 재조정하여 항암 면역 반응을 유도하는 항체 프로그램 | 1단계 임상 진행 중 | 임상 단계이므로 수익 기여도는 아직 명확하지 않음 |
BOLT의 경쟁 회사는 다음과 같습니다. 경쟁사들은 각기 다른 면역 요법 기술과 약물 접합체 기술을 사용하여 암 치료제를 개발하고 있습니다.
| 회사명 | 제품 및 기술 | 설명 |
|---|---|---|
| Roche | 트라스투주맙(허셉틴) | HER2 양성 유방암 치료제, 종양 표적 항체 |
| Bristol-Myers Squibb | 니볼루맙(Opdivo) | PD-1 면역 체크포인트 억제제, 다양한 고형 종양에 사용됨 |
| Genmab | 여러 종양 표적 항체 | BOLT와 협력하여 ISAC 기술 개발 |
| Innovent | 다양한 종양 치료 면역 요법 | BOLT와 협력하여 면역 요법 공동 개발 |
BOLT의 주요 제품과 이들 제품 개발의 독창적인 접근 방식은 회사의 수익 창출과 경쟁력을 좌우하는 핵심 요소입니다. 이를 통해 암 환자들에게 혁신적인 치료 옵션을 제공하고, 지속 가능한 항암 면역 반응을 유도할 수 있는 능력을 키워가고 있습니다.
주요 리스크
BOLT의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 회사는 제품 생산을 위해 제 3자에 의존하고 있는데, 제 3자 생산업체들이 생산 부족이나 기타 공급 중단 때문에 충분한 양의 임상 및 상업 등급 물질을 제공하지 못할 수 있습니다. 또한 제 3자 제조업체에 의존하는 것은 제품 명세 및 품질 요구 사항을 일관되게 충족하지 못할 가능성을 비롯한 제어를 벗어난 여러 위험을 노출시킬 수 있습니다. 또한, 회사의 경영진이 기대되는 성장을 관리하는 데 제한된 경험을 가지고 있어 운영을 효율적으로 관리하지 못할 수 있고, 이로 인해 운영의 지연이나 업무 방해가 발생할 가능성이 있습니다 .
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.3 | 5.7 | 7.9 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 94.0 | 96.0 | 84.1 |
| 영업이익 | -92.8 | -90.3 | -76.2 |
| 영업외수익 | 5.8 | -2.2 | -7.0 |
| 세전 순이익 | -98.6 | -88.1 | -69.2 |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | N/A |
| 당기순이익 | -98.6 | -88.1 | -69.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 186.2 | 168.9 | 102.2 |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 189.2 | 172.7 | 105.7 |
| 유형자산, 순액 | 30.6 | 28.5 | 24.1 |
| 비유동자산 총계 | 118.6 | 55.1 | 54.1 |
| 자산 총계 | 307.7 | 227.8 | 159.8 |
| 매입채무 | 3.6 | 3.6 | 3.0 |
| 단기차입금 | 2.5 | 2.4 | 2.8 |
| 유동부채 총계 | 21.3 | 23.1 | 20.5 |
| 장기차입금 | 21.9 | 20.2 | 17.4 |
| 비유동부채 총계 | 36.3 | 33.2 | 26.6 |
| 부채 총계 | 57.6 | 56.3 | 47.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 457.4 | 467.5 | 477.0 |
| 이익잉여금 | -207.0 | -295.1 | -364.3 |
| 자본 총계 | 250.1 | 171.5 | 112.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 307.7 | 227.8 | 159.8 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -98.6 | -88.1 | -69.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.2 | 1.7 | 1.9 |
| 비현금 운전자본 변동 | 20.5 | -3.1 | -9.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -57.1 | -76.5 | -69.5 |
| 유형자산 취득 | -2.3 | -2.0 | -0.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -232.2 | 57.9 | 71.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 311.1 | 0.5 | 0.3 |
| 현금 순변동 | 21.8 | -18.1 | 1.8 |
주가 영향 미치는 요인들
BOLT의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예시로는 다음과 같은 시나리오가 있습니다. 첫째, 달러화 강세가 이어진다면 BOLT의 주가는 하락할 가능성이 있습니다. 이는 미국 외 국가에서 발생하는 수입 비용 증가와 함께, 글로벌 제품 판매의 수익성이 감소할 수 있기 때문입니다. 둘째, 미국과 중국 간 무역 전쟁으로 인해 공급망에 대규모 혼란이 발생한다면, BOLT의 연구 및 생산 일정이 지연될 수 있고, 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 새로운 암 면역치료제를 개발하는 경쟁자의 급부상은 BOLT의 시장 점유율 축소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 반대로, 경제가 전반적으로 호황을 맞이하고 자본 시장의 유동성이 높아지는 경우, 투자자들이 더 많은 자금을 위험 자산에 투자하려는 경향으로 인해 BOLT의 주가가 상승할 수 있습니다. 또한, 혁신적인 치료제의 임상 시험에서 긍정적인 결과가 나올 경우, 이는 회사의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 이러한 요인 외에도 주식 분석가의 긍정적인 보고서 등도 주가 상승에 기여할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BOLT의 미래 전망은 여러 요소에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 임상 시험 결과의 성공 여부가 매우 중요합니다. 만약 회사가 현재 진행 중인 암 면역치료제의 임상 시험에서 긍정적인 결과를 얻는다면, 이는 의약품 승인 가능성을 높이고, 시장에서의 입지를 강화할 수 있습니다. 둘째, 기술 혁신과 연구 개발 투자 확대도 중요한 요소입니다. 새로운 면역요법 기술 개발이나 기존 치료제의 효과를 높이는 연구는 회사의 경쟁력을 높일 수 있습니다. 셋째, 글로벌 헬스케어 시장의 성장도 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 암 치료제 시장은 꾸준한 성장이 예상되며, 이는 BOLT의 비즈니스 확장에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 경쟁사의 등장과 시장 침투는 BOLT의 도전 과제가 될 수 있습니다. 네 번째로, 규제 환경도 중요한 변수가 될 수 있습니다. 더 엄격해지는 규제는 신약 승인 과정을 복잡하게 만들어 회사의 성장에 장애가 될 수 있습니다. 다섯째, 자본 조달 능력도 미래 성장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 자본이 충분히 확보되지 않으면, 연구 개발과 임상 시험에 필요한 자원을 마련하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이 외에도 경제 전반의 불확실성이나 시장 동향 변화 등도 BOLT의 미래에 영향을 미칠 수 있는 다른 요소들입니다.