회사 소개
이 회사 OBDC는 다양한 분야에 걸친 서비스와 솔루션을 제공하는 기업으로, 기술적 전문지식과 전략 적응력을 바탕으로 고객의 다양한 요구를 충족시키며 성장하고 있습니다. 주요 수익원은 기술 컨설팅, 소프트웨어 개발, 데이터 분석 및 클라우드 솔루션 등을 통한 서비스입니다. 회사의 핵심 역량은 데이터와 기술을 활용한 문제 해결 능력으로, 고객사의 비즈니스 성과 향상을 위해 혁신적인 솔루션을 제공하고 있습니다. 이를 통해 OBDC는 고객사의 경쟁력 강화에 기여하며, 새로운 시장 기회를 발굴하고 발전시키는 데 주력하고 있습니다.
주요 고객
OBDC의 주요 고객은 중소기업, 대기업, 투자자 및 금융기관 등으로 구분할 수 있다. 중소기업 부문에서는 기술 컨설팅과 데이터 분석 서비스를 통해 경영 효율성을 높이고 경쟁력을 강화하고자 하는 기업들이 주요 고객이다. 이들은 비용 절감과 비즈니스 성과 향상을 위해 OBDC의 혁신적인 솔루션을 활용한다. 대기업 부문에서는 대규모 데이터 처리 및 클라우드 솔루션을 필요로 하는 기업들이 주 고객으로, 이들은 고도화된 데이터 분석을 통해 시장 예측과 전략적 의사 결정을 최적화하려고 한다. 투자자 및 금융기관 부문에서는 자산 관리 및 투자 리스크 관리를 위해 OBDC의 금융 분석 및 컨설팅 서비스를 이용한다. 이러한 고객들은 시장의 불확실성 속에서도 안정적인 투자 수익을 추구하며, OBDC의 전문가들로부터 신뢰할 수 있는 분석과 조언을 받기 위해 비용을 지불한다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 이자 비용 | 평균 일일 차입 증가와 이자율 증가로 인해 발생하는 비용 | - |
| 관리 수수료 | 자산 관리 및 운영에 대한 비용 | - |
| 성과 기반 인센티브 수수료 | 투자 수익에 따른 성과 보상 비용 | - |
| 전문 서비스 수수료 | 법률, 회계 및 기타 전문 서비스 관련 비용 | - |
| 이사회 수수료 | 이사회 구성원에 대한 보수 및 관련 비용 | - |
| 기타 일반 및 관리비 | 기타 운영 및 관리 관련 비용 | - |
회사 운영에 필요한 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용과 관련된 비용은 주로 내부적으로 관리되거나 외부 제공업체를 통해 해결됩니다. 예를 들어, 회사는 특정 프로젝트를 위해 외부 클라우드 서비스 제공업체(예: Amazon Web Services, Microsoft Azure)를 이용할 수 있습니다. OBDC는 여러 금융 및 비즈니스 서비스 제공업체들과 협력하여 비용을 관리하고 있습니다[0][1][2].
제품군
OBDC는 다양한 금융 상품과 서비스를 통해 수익을 창출하며, 그 주요 제품은 다음과 같습니다:
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 다양화 대출 전략 | 미국 중소기업에 대해 대출을 직접적으로 발행하며, 자본 보전을 중점으로 둔 신용 사이클 전반에 걸쳐 투자 기회를 목표로 합니다. 다양한 차입자, 부문, 스폰서 및 포지션 크기를 통해 포트폴리오를 다각화하며, 총 493억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. | 높은 수익 기여도 |
| 기술 대출 전략 | 주로 미국의 기술 관련 기업에 대한 대출 및 주식 투자를 통해 총 수익을 극대화합니다. 정보 기술, 소프트웨어, 데이터 및 분석, 클라우드 컴퓨팅 등을 포함한 다양한 기술 관련 산업에 투자하며, 약 200억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. | 중간 수익 기여도 |
| 선순위 대출 전략 | 주로 미국 중소기업에 대한 선순위 신용 대출을 통해 현재 수익을 실현하며, 자본 보전을 중점으로 둡니다. 약 36억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. | 낮은 수익 기여도 |
| 기회추구 대출 전략 | 신용 시장의 기회를 활용해 중소기업에 유동성을 제공하며, 구제 금융, 신규 발행, 재무 구조 조정 등 다양한 상황에서 자금을 조달합니다. 약 24억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. | 낮은 수익 기여도 |
OBDC와 유사한 금융 상품을 제공하는 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| Ares Capital Corporation (ARCC) | 다양한 중소기업에 대해 대출과 자본 시장 서비스를 제공하는 주요 BDC 기업 중 하나로, 상당한 금융 및 기술 자원을 보유하고 있습니다. |
| Golub Capital (GBDC) | 미국 중소기업에 대한 신용 대출을 전문으로 하며, 여러 투자 전략을 통해 높은 수익을 창출합니다. |
| Main Street Capital Corporation (MAIN) | 주로 중소기업에 대해 주식과 채권을 통한 투자 전략을 운영하며, 유지 관리가 적은 대출을 제공합니다. |
이와 같이 OBDC는 다양한 금융 상품을 통해 수익을 창출하며, 다각화된 투자 전략을 통해 리스크를 관리하고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
OBDC의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 경영진의 주의가 다른 사업에 집중되는 경우 운영 결과의 변동성, 정보 시스템에 대한 의존으로 발생할 수 있는 시스템 장애 및 중단, 이해관계자와의 커뮤니케이션 시스템의 중단으로 인한 운영 지연, 여러 에이전시 사용으로 인한 오류 및 실수, 새로운 데이터 보호 규정으로 인한 운영 복잡성과 위험, 투자와 관련된 여러 요인에 따른 운영 결과의 변동성, 소프르 기반 금리와 USD LIBOR의 차이로 발생할 수 있는 순이익 마진 하락, 신속하게 증가하는 사이버보안 위협으로 인한 사업 장애 등이 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 689.7M | 535.6M | 864.3M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 52.2M | 59.5M | 53.7M |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -637.5M | -476.1M | -810.7M |
| 세전 순이익 | 637.5M | 476.1M | 810.7M |
| 법인세 비용 | 12.6M | 9.8M | 17.4M |
| 당기순이익 | 624.9M | 466.4M | 793.3M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 425.7M | 348.7M | 572.6M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 13.3B | 13.6B | 13.5B |
| 매입채무 | 122.1M | 129.5M | 136.4M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 7.1B | 7.3B | 7.1B |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 7.4B | 7.7B | 7.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 6.0B | 6.0B | 5.9B |
| 이익잉여금 | -56.4M | -92.2M | 93.5M |
| 자본 총계 | 5.9B | 5.9B | 6.0B |
| 부채 및 자본 총계 | 13.3B | 13.6B | 13.5B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 624.9M | 466.4M | 793.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 40.7M | 112.3M | -23.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -1.2B | 217.3M | 1.1B |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | N/A | N/A | N/A |
| 배당금 지급 | -460.9M | -488.4M | -613.4M |
| 차입금 변동 | 1.8B | 310.5M | -260.9M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1.3B | -219.3M | -921.0M |
| 현금 순변동 | 89.2M | -2.1M | 214.6M |
전문가 분석
OBDC의 손익계산서를 분석해보면, 2023년의 총 투자 소득은 1,582.1백만 달러로 전년도의 1,202.0백만 달러에 비해 큰 폭으로 증가했음을 알 수 있습니다. 주요 소득 원천은 비제어, 비계열 투자에서의 이자 소득과 지급품 이자 소득으로, 이는 회사의 주요 운영 전략이 투자 활동에 중점을 두고 있음을 반영합니다.
비용 측면에서 이자 비용이 436.3백만 달러로 큰 비중을 차지했으며, 관리 수수료와 성과 기반 인센티브 수수료가 각각 191.6백만 달러와 159.8백만 달러로 나타났습니다. 이는 회의 운영 비용구조가 고정 비용에 크게 의존하지 않고, 성과에 기반한 변동 비용을 포함하고 있음을 나타냅니다.
실현 및 미실현 손익 부분에서는 미실현 손익이 92.9백만 달러로 전년도에 비해 크게 개선되었지만, 실현된 손익은 -53.2백만 달러로 부정적인 결과를 나타냈습니다. 이는 투자 포트폴리오의 평가 절하와 관련된 것으로 보이며, 일부 비제어 비계열 투자에서의 손실이 반영된 결과로 예상됩니다.
OBDC의 비용과 소득은 상당히 균형 잡혀 있으며, 전체적으로 운영 효율성을 잘 관리하고 있는 것으로 보입니다. 다만, 이자 비용과 관리 수수료, 인센티브 수수료 등이 상당히 큰 비율을 차지하고 있기 때문에, 이는 회사가 수익성을 유지하기 위해 일정한 수준의 높은 수익을 지속적으로 창출해야 함을 의미합니다. 이러한 비용 구조는 자산 관리와 투자에서의 높은 경쟁력을 요구하며, 이를 통해 수익률을 지속적으로 유지할 필요가 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 624.9M | 466.4M | 793.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 40.7M | 112.3M | -23.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -1.2B | 217.3M | 1.1B |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | N/A | N/A | N/A |
| 배당금 지급 | -460.9M | -488.4M | -613.4M |
| 차입금 변동 | 1.8B | 310.5M | -260.9M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1.3B | -219.3M | -921.0M |
| 현금 순변동 | 89.2M | -2.1M | 214.6M |
주요 부채 및 전환사채들
다음은 OBDC가 보유한 주요 부채 및 관련 조건을 정리한 것입니다.
| 유형 | 이자율 | 만기일 | 원금 (천 달러) | 공정 가치 (천 달러) |
|---|---|---|---|---|
| 선순위 담보 대출 | S + 6.25% | 07/2025 | 기재 안 됨 | 기재 안 됨 |
| 선순위 회전 대출 | S + 6.25% | 07/2029 | 기재 안 됨 | 기재 안 됨 |
| 네트워크 상인 선순위 담보 대출 | S + 5.75% | 09/2025 | 36,383 | 36,202 |
| 네트워크 상인 선순위 회전 대출 | S + 5.75% | 09/2025 | 기재 안 됨 | 기재 안 됨 |
| Smarsh Inc. 선순위 담보 대출 | S + 5.75% | 02/2029 | 762 | 760 |
| Smarsh Inc. 선순위 회전 대출 | S + 5.75% | 02/2029 | 기재 안 됨 | 기재 안 됨 |
| Food and beverage 선순위 담보 대출 | S + 7.00% | 09/2029 | 22,000 | 21,725 |
| Bazooka Candy Brands 선순위 담보 대출 | S + 6.00% | 10/2030 | 29,552 | 28,813 |
| CoolSys, Inc. 선순위 담보 대출 | L + 4.75% | 08/2028 | 13,932 | 11,250 |
| ConnectWise, LLC 선순위 담보 대출 | L + 3.50% | 09/2028 | 16,830 | 15,951 |
| LABL, Inc. 선순위 담보 대출 | L + 5.00% | 10/2028 | 7,920 | 7,496 |
| Packers Holdings, LLC 선순위 담보 대출 | L + 3.25% | 03/2028 | 21,066 | 18,327 |
| Angus Chemical Company 선순위 담보 대출 | L + 3.75% | 11/2027 | 15,874 | 15,398 |
| Olaplex, Inc. 선순위 담보 대출 | S + 3.50% | 02/2029 | 14,925 | 14,030 |
| Sphera 선순위 담보 대출 | S + 5.50% | 09/2028 | 4,067 | 4,006 |
| Entertainment Benefits Group, 선순위 담보 대출 | S +5.25% | 09/2025 | 854 | 854 |
| Fullsteam Operations, LLC 선순위 담보 대출 | S + 8.25% | 11/2029 | 8,938 | 8,669 |
| Fullsteam Operations, LLC 선순위 지연 인출 대출 | S +8.25% | 05/2025 | 851 | 796 |
위 표는 OBDC가 보유하고 있는 다양한 부채와 그 조건을 요약한 것입니다. 이는 회사의 재무 상태와 부채 관리 전략을 이해하는데 중요한 자료입니다.
[0][1][2]
주가 영향 미치는 요인들
OBDC의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주가에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 해외 수익이 감소한다면 이는 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 변화가 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 미국을 비롯한 주요 시장에서의 장기적인 경기 침체는 OBDC의 비즈니스와 운영에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁과 같은 상황이 발생하면 회사의 공급망이 방해를 받고 비용이 증가하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 및 시장 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 만약 주요 경쟁사가 혁신적인 서비스를 출시하거나 시장에서 점유율을 빠르게 확대한다면, 이는 OBDC의 시장 점유율을 감소시키고 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 각 시나리오마다 OBDC의 주가는 다르게 반응할 것이며, 이는 회사의 재무 상황, 시장 위치 및 전반적인 경제 환경에 따라 긍정적이거나 부정적으로 작용할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
OBDC의 미래는 여러 요인에 따라 성장 또는 축소될 수 있습니다. 첫째, 경제 환경의 변화가 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 금리 인상 또는 경기 침체가 발생하면 중소기업에 대한 투자가 줄어들고 이는 OBDC의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 경제 회복기에는 기업의 투자 수요가 증가하여 OBDC의 성장 기회가 확대될 수 있습니다. 둘째, 경쟁 상황도 중요합니다. OBDC가 경쟁사보다 뛰어난 금융 상품을 제공하거나 혁신적인 상품을 개발하는 데 성공하면 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 그러나 더 큰 자본과 기술력을 가진 경쟁사들이 진입하면 OBDC의 시장 위치가 약화될 수 있습니다[0]. 셋째, 규제 환경의 변화도 영향을 미칩니다. 더 엄격한 금융 규제가 도입되면 운영 비용이 증가하고, 이는 회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 기술 발전과 디지털 전환이 진행됨에 따라 OBDC가 이를 잘 활용하면 업무 효율성을 높이고 더 많은 고객을 확보할 수 있습니다. 그러나 기술 변화에 적응하지 못하면 경쟁에서 뒤처질 위험이 있습니다. 마지막으로, OBDC의 주요 투자 대상인 중소기업들이 계속해서 견고한 성장세를 유지하면 OBDC의 투자 회수가 원활히 이뤄져 수익성이 개선될 수 있습니다[1][2].