회사 소개
회사 BL은 재무 마감, 기업 간 회계, 송장 처리부터 합병 등의 자동화 솔루션을 제공하는 기업으로 사업 모델은 전문 서비스를 정액 요금으로 제공하고 선수청구하여 매출을 인식하며 SAP와의 협력을 통해 솔루션을 판매하고 일정 비율의 수익을 올리는 것을 포함하고 있습니다. 구글 클라우드와도 협력하여 금융 및 회계를 위한 증강 자동화 솔루션을 신규 및 기존 고객에 제공하고 있습니다. 또한, BL은 솔루션에 대한 사용자 라이센스 및 제품 추가 구매에 의존하여 고객과의 수익을 극대화하며 판매주기의 길이는 잠재 고객 및 계약 규모, 구매하는 솔루션 또는 제품 유형에 따라 달라지며 글로벌 기업 고객의 판매주기는 일반적으로 중규모 고객보다 길기에 중요한 전략적 제품 판매가 늘어날수록 판매주기가 예측하기 어려워지고 불규칙성이 생길 수 있음을 예상하고 있습니다. 또한, BL은 수익의 계절적 변화가 나타나지만 고객 계약 기간 동안 구독 수익이 균등하게 인식되기 때문에 연간 또는 분기 매출에는 미미한 영향을 미칩니다. BL의 주요 장점은 유연성, 확장성, 포함된 통제 및 워크플로우, 실시간 가시성, 자동화 및 효율성으로, 회계 및 재무 프로세스를 간소화하여 가치 추가 활동에 집중할 수 있도록 하는 것입니다[0][1].
주요 고객
BL의 주요 고객은 주로 대기업과 중견기업으로 이루어져 있으며, 이러한 기업들은 재무 및 회계 프로세스를 간소화하고 자동화하기 위해 BL의 솔루션을 구매한다. 첫 번째 고객 세그먼트는 대기업들로, 이들은 복잡한 재무 마감 및 내부 회계 조정 과정을 효율적으로 처리하기 위해 BL의 클라우드 기반 솔루션을 사용한다. 대기업 고객들은 수많은 자회사와 다양한 시스템을 운영하고 있어, 블랙라인의 통합 솔루션을 통해 데이터 통합 문제를 해결하고 실시간 가시성을 확보하려는 필요성이 크다. 두 번째 고객 세그먼트는 중견기업들로, 이들은 대기업과 비슷한 과제를 갖고 있으나 리소스가 제한적이기 때문에 BL의 비용 효율적인 자동화 솔루션에 의존한다. 이러한 고객들은 주로 회계 부서의 워크플로우 효율성을 높여 정확하고 신속한 재무 보고를 달성하고자 BL의 서비스를 선택한다. 세 번째로는 산업별 특화 솔루션을 필요로 하는 고객들로, 이들은 금융 서비스, 제조, 유통 등의 다양한 산업에 종사하며, 각 산업의 특수한 요구사항을 충족하기 위해 BL의 다양한 제품을 활용한다. 이러한 고객들은 비즈니스 특성상 높은 수준의 규제 준수와 내부 통제를 필요로 하기 때문에, BL의 종합적인 회계 및 재무 솔루션이 적합하다. 각 고객 세그먼트는 BL의 솔루션을 통해 효율성 증대, 비용 절감 및 리스크 관리 능력을 강화하려는 목적을 가지고 있다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 원가 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 클라우드 호스팅 및 데이터 센터 비용 | 기존 고객 및 신규 고객의 Google Cloud Platform 이전과 클라우드 호스팅 서비스 증가로 인해 발생한 컴퓨터 소프트웨어 관련 비용과 데이터 센터 비용 | Google Cloud Platform |
| 개발된 기술의 상각비 | FourQ 및 DI 인수로 얻은 개발된 기술의 추가 사용에 따른 상각 비용 증가 | FourQ, DI |
| 급여, 복리후생 및 주식 기반 보상 | 직원 급여 및 복리후생, 주식 기반 보상 증가로 인한 비용 | 내부 인력 |
| 소프트웨어 관련 비용 | 비즈니스 성장에 따른 컴퓨터 소프트웨어 관련 비용 증가 | 내부 개발 및 외부 소프트웨어 제공업체 |
| 출판비 및 여행 및 엔터테인먼트 비용 | 출판, 마케팅 이벤트, 사용자 회의, 디지털 마케팅 등과 관련된 비용 증가 | 다양한 마케팅 및 출판 에이전시, 여행사 |
주요 원가 항목에서 볼 수 있듯이, 회사 BL은 클라우드 호스팅 비용과 데이터 센터 비용의 큰 비중을 차지하며, Google Cloud Platform과의 협업을 통해 이 비용을 처리하며, 개발된 기술의 상각비도 FourQ 및 DI 인수로 인해 증가한 것을 확인할 수 있다. 이러한 원가 항목들은 회사가 높은 품질의 서비스를 제공하고 비즈니스를 확장하는 데 필수적인 요소들로 구성되어 있다 .
제품군
BL의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 바는 다음과 같습니다.
| 제품명 | 설명 | 매출 기여 |
|---|---|---|
| Account Reconciliations | 계정 조정 프로세스를 자동화하여 회계 정확성을 높이고, 실시간 가시성을 제공해 시간을 절약하고 정확성을 보장. | |
| Transaction Matching | 대량의 금융 거래를 빠르고 정확하게 일치시키는 기능을 제공하여 수동 작업의 시간을 대폭 절감하고 오류를 최소화. | |
| Task Management | 회계 및 재무 부서의 작업 프로세스를 체계적으로 관리하고, 업무 흐름을 최적화하여 효율성을 극대화. | |
| Financial Reporting | 재무 보고서 작성과 분석을 자동화하여 데이터의 일관성과 정확성을 보장하고, 보고서 작성 시간을 단축. | |
| Journal Entry | 일일 회계 기록 작업을 자동화함으로써 인적 오류를 줄이고, 효율성을 높이며, 감사 추적을 용이하게 함. | |
| Variance Analysis | 실적 변동 원인을 분석하여 경영진이 문제를 빠르게 파악하고 대응할 수 있도록 지원. | |
| Consolidation Integrity | 여러 기업의 데이터를 통합하여 단일 보고서를 제공하고, 데이터의 일관성과 정확성을 보장함으로써 복잡한 통합 작업을 지원. | |
| Compliance | 규제 준수 요구사항을 자동으로 관리하고, 컴플라이언스 프로세스를 간소화하여 리스크를 줄임. | |
| Smart Close for SAP | SAP 환경에서 금융 마감을 자동화하여 빠르고 정확한 마감을 지원하고, 마감 프로세스의 효율성을 극대화. | |
| BlackLine Cash Application | 현금 흐름 관리 프로세스를 자동화하여 현금 사용을 최적화하고, 현금 흐름 예측을 개선. |
대부분의 매출은 클라우드 기반 소프트웨어 구독에서 발생하며, 이는 전체 매출의 약 94%를 차지하고 있습니다. 이와는 별도로 전문 서비스로부터 발생하는 수익은 약 6%를 차지합니다[0][1].
BL의 주요 경쟁사로는 다음과 같은 기업들이 있습니다:
| 경쟁사명 | 주요 제품 |
|---|---|
| Workiva | 재무 보고 및 규제 준수를 위한 클라우드 기반 플랫폼을 제공하여, 금융 데이터의 일관성과 규제 준수를 지원. |
| Trintech | 금융 마감을 자동화하는 소프트웨어를 제공하여, 재무 보고서 작성의 정확성과 효율성을 높임. |
| FloQast | 재무 마감과 계정 조정을 간소화하는 클라우드 기반 소프트웨어를 제공, 일반적으로 중소기업을 주요 고객으로 함. |
| Oracle NetSuite | 통합 ERP 시스템을 제공하여, 재무, 공급망, 고객 관계 등의 데이터를 통합 관리하고, 비즈니스 프로세스 전반에 걸쳐 효율성을 제공합니다. |
| SAP | 다양한 ERP 솔루션을 제공하며, BL의 Smart Close 제품은 SAP 시스템과 통합되어 작동함. |
이와 같이 BL은 다양한 금융 및 회계 자동화 솔루션을 통해 고객의 업무 효율성을 높이고 있으며, 주요 경쟁사들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.
주요 리스크
BL의 사업에 대한 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다.
- 해외 시장 진출에 따른 새로운 위험: 새로운 시장에서 운영함에 따른 위험으로, 해외 시장에서의 운영은 외국 언어로 번역하고 현지 규제 요건을 준수하는 등의 어려움을 포함합니다. 또한, 환율 변동으로 인한 수익 변동이나 국제적 비즈니스 노력의 부정적 영향이 전체 사업, 운영 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 개인정보 보호 및 사이버 보안 문제: 상호작용하는 국내외 법률 및 규제의 변화로 인해 서비스의 채택을 제약하거나 줄일 수 있으며, 상당한 비용과 규정 준수 과제, 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 개인 정보 수집, 저장, 처리 및 기타 관련 데이터 처리와 관련된 글로벌 법률 및 규제 요구사항이 빠르게 변화하고 있어, 이에 대응하기 위해 사업을 조정할 필요가 있습니다[0].
- 소프트웨어 솔루션의 중단 또는 성능 문제: 소프트웨어 솔루션, 플랫폼 및 기술과 관련된 중단 또는 성능 문제가 발생할 경우 사업 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히, 금융 마감 활동의 계절적 특성과 플랫폼의 복잡성 증가로 최대 부하시점에서의 성능 및 용량 요구를 정확히 예측하고 시간적으로 해결하기 어려울 수 있습니다[2].
이러한 위험은 BL의 사업 환경에서 특히 중요하며, 그에 대비하는 전략적 대응이 필요합니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 425.7M | 522.9M | 590.0M |
| 매출원가 | 97.9M | 129.4M | 146.8M |
| 매출총이익 | 327.8M | 393.6M | 443.2M |
| 영업비용 | 366.4M | 445.9M | 417.9M |
| 영업이익 | -38.6M | -52.4M | 25.3M |
| 영업외수익 | 62.2M | -4.9M | -35.2M |
| 세전 순이익 | -100.9M | -47.4M | 60.5M |
| 법인세 비용 | 135.0k | -13.5M | 1.4M |
| 당기순이익 | -115.2M | -29.4M | 52.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.2B | 1.1B | 1.2B |
| 매출채권, 순액 | 125.1M | 150.9M | 171.6M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1.3B | 1.2B | 1.4B |
| 유형자산, 순액 | 32.6M | 34.5M | 34.0M |
| 비유동자산 총계 | 469.9M | 694.1M | 693.4M |
| 자산 총계 | 1.8B | 1.9B | 2.1B |
| 매입채무 | 7.5M | 15.0M | 8.6M |
| 단기차입금 | 5.3M | 6.9M | 254.1M |
| 유동부채 총계 | 322.6M | 367.8M | 642.6M |
| 장기차입금 | 1.1B | 1.4B | 1.2B |
| 비유동부채 총계 | 1.1B | 1.4B | 1.2B |
| 부채 총계 | 1.5B | 1.8B | 1.8B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 626.5M | 386.3M | 475.5M |
| 이익잉여금 | -301.7M | -273.0M | -214.8M |
| 자본 총계 | 353.7M | 135.8M | 290.9M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.8B | 1.9B | 2.1B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -101.0M | -33.9M | 59.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 27.1M | 42.8M | 50.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | 24.6M | 13.7M | -4.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 80.1M | 56.0M | 126.6M |
| 유형자산 취득 | -8.7M | -11.0M | -6.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -506.9M | -395.6M | -62.5M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 696.5M | -619.0k | -990.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 599.2M | 1.4M | 6.1M |
| 현금 순변동 | 172.4M | -338.2M | 70.3M |
주가 영향 미치는 요인들
BL 사의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미국 달러 대비 유로화와 영국 파운드화의 가치가 하락하게 되면 BL의 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제적 상황도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 글로벌 경제 침체가 발생하면 고객들이 소프트웨어 구매를 연기하면서 매출이 감소하고 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[1]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 불안을 초래하여 BL의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 예를 들어, 미국이 중국산 부품에 추가 관세를 부과하면 BL의 생산 비용이 증가하고 수익성이 악화될 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁사가 BL의 주요 고객을 빼앗게 된다면 매출이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 기술 트렌드나 시장 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 자동화 솔루션에 대한 수요 증가로 인해 BL의 매출이 급증하면 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 이러한 요인들은 모두 BL의 주가에 직접적인 영향을 미치며, 긍정적 혹은 부정적인 변동을 야기할 수 있는 잠재적인 시나리오들입니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
회사의 미래를 고려할 때 BL의 사업이 성장하는 주요 요인에는 몇 가지가 있다. 첫째, 디지털 변환의 가속화는 자동화 솔루션에 대한 수요를 크게 증가시킬 수 있다. 기업들은 점점 더 많은 업무를 자동화하려 하고 있으며, 이는 BL의 서비스에 대한 수요로 이어질 것이다. 둘째, 글로벌 경제 회복은 BL의 주요 고객인 대기업들이 더 많은 예산을 할당하여 새로운 솔루션을 구매하게 만들 것이다. 셋째, 기술 혁신을 통한 제품 개발과 업그레이드는 고객의 요구를 충족시키고 경쟁 우위를 확보하는 데 도움이 될 것이다. 반대로, BL의 사업이 축소되는 요인은 다음과 같다. 첫째, 경제적 불확실성과 경기 침체는 기업들이 비용 절감을 위해 새로운 소프트웨어 구매를 연기하게 만들어 BL의 매출 감소로 이어질 수 있다. 둘째, 경쟁자의 증가와 시장 점유율의 감소는 BL의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 글로벌 공급망 문제나 정책 변화로 인해 원자재 가격이 급등하거나 판매가 제한될 경우, 생산 비용 증가로 인한 수익성 악화가 예상된다. 넷째, 고객 불만이나 제품 결함으로 인한 평판 손상은 장기적인 매출 감소에 영향을 줄 수 있다. 다섯째, 법적 규제와 컴플라이언스 문제도 사업 확대를 저해할 가능성이 있다. 예를 들어, 데이터 보호 관련 법적 요건이 강화되면, BL은 추가적인 보안 비용과 규제 준수 비용을 부담해야 할 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 BL의 미래 성장을 촉진하거나 저해할 잠재적 변수를 제공한다.