회사 소개
BT Brands, Inc. (BTBD)는 미국의 다양한 레스토랑을 운영하는 회사로, 현재 북부 및 중서부 지역에서 여러 패스트푸드와 캐주얼 다이닝 음식점을 보유하고 있다. 이 회사는 주로 ‘Burger Time’이라는 패스트푸드 브랜드를 통해 고객에게 다양한 햄버거와 사이드 메뉴를 제공하며, ’Dairy Queen’ 프랜차이즈도 운영하고 있어 아이스크림 및 패스트푸드 메뉴를 포함한 제품을 판매한다. BTBD의 수익원은 음식과 음료 판매에서 주로 발생하며, 소매 제품으로는 패션 아이템과 자사 상표 제품인 Keegan’s Hot Sauce 등이 포함되어 있지만 이로 인한 수익은 미미하다. 회사의 주요 전문 분야는 레스토랑 운영, 브랜드 관리 및 식품 서비스 산업에서의 성과 향상이다. BTBD는 새로운 레스토랑 개장 및 기존 레스토랑의 매출 증대를 통해 성장을 도모하고 있으며, 전략적으로 매력적인 수익률을 가진 다수의 레스토랑 브랜드 인수도 계획하고 있다. 또한, 소셜 미디어 및 디지털 마케팅을 통해 소비자 브랜드 인지도를 높이기 위한 노력도 기울이고 있다.
주요 고객
BT Brands, Inc.(BTBD)의 고객 페르소나는 몇 가지 핵심 세그먼트로 분류될 수 있다. 첫째, 빠르고 간편한 식사를 원하는 젊은층과 중장년층이다. 이들은 주로 Burger Time과 같은 패스트푸드 레스토랑을 선호하며, 빠른 서비스와 합리적인 가격대를 중요하게 여긴다. 둘째, 가족 단위의 외식 고객들로, Dairy Queen 프랜차이즈를 통해 다양한 아이스크림 및 디저트를 즐기는 이들이다. 이들은 주말이나 휴일에 가족들과 함께 외식을 즐기는 것을 선호하며, 어린이 고객을 포함한 가족 단위 고객을 타겟으로 한다. 셋째, 지역 사회에서의 일상적인 외식을 즐기는 지역 주민들로, 이들은 BTBD의 브랜드와 제품의 가치를 믿고 정기적으로 방문한다. 이들은 일상적인 음식 외에도 상표 제품인 Keegan’s Hot Sauce와 같은 상품을 통해 식탁에서의 특별한 경험을 추구한다. 고객들이 BTBD의 제품에 비용을 지불하는 이유는 주로 맛있는 음식과 빠른 서비스, 그리고 가족과 함께 특별한 순간을 즐길 수 있는 경험 때문이다. 또한, 사회적 네트워크를 통해 브랜드 인지도가 높은 것도 중요한 요소로 작용한다. 이처럼 BTBD의 고객은 다양한 연령대와 생활 패턴을 가진 사람들로 구성되어 있으며, 그들의 외식 경험을 개선하고자 하는 욕구가 제품 구매로 이어진다.
회사의 비용구조
BT Brands, Inc.(BTBD)의 주요 비용 항목은 다음과 같이 여러 분야로 나뉜다:
| 비용 항목 | 설명 | 관련 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 및 복리후생 | 임원 및 직원의 급여 증가로 인해 인건비가 증가했으며, Sigmaways와 그 계열사에서 추가 직원을 고용하여 복리후생 비용이 증가했다. | Sigmaways |
| 감가상각 및 상각 비용 | 고정 자산의 가치 감소로 인해 발생하는 비용으로, 이는 회사가 보유한 자산의 사용 기간 동안 분산 적용되는 비용이다. | |
| 임대 비용 | 사무실 및 매장의 임대료로, 이는 사업 운영에 필요한 공간을 확보하기 위해 지출된다. | |
| 사무실 및 운영비 | 물품 구입, 공공요금, 기타 업무 관련 비용으로, 회사가 일상적으로 운영하는 데 필요한 다양한 비용이 포함된다. | |
| 마케팅 및 홍보 비용 | 고객 유치 및 브랜드 인지도를 높이기 위한 마케팅 활동에 사용되는 비용이다. |
BTBD의 비용 항목은 주로 인건비와 감가상각을 포함하여, 운영을 지속하고 다양한 사업 활동을 수행하기 위한 필수 비용으로 구성된다.
제품군
BTBD의 주요 제품들은 주로 패스트푸드 및 캐주얼 다이닝 레스토랑 체인에서 제공하는 음식과 음료들로 구성된다. 주요 브랜드는 Burger Time으로, 대표적인 제품으로는 다양한 종류의 햄버거와 프렌치프라이, 샌드위치 등이 있으며, Dairy Queen을 통해 제공하는 아이스크림 및 디저트도 포함된다. Keegan’s Hot Sauce와 같은 소매 제품도 존재하지만, 이는 전체 수익에서 차지하는 비중이 작다. 아래 표는 BTBD의 주요 제품 및 그들이 회사 수익에 미치는 기여도를 설명한다.
| 제품 항목 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| Burger Time 햄버거 | 다양한 햄버거 종류 및 사이드 메뉴 제공 | 고가의 기여도 |
| Dairy Queen 디저트 | 아이스크림 등 다양한 디저트 항목 | 중간 기여도 |
| Keegan’s Hot Sauce | 자사 상표 핫 소스, 소매용으로 제공 | 낮은 기여도 |
유사 제품을 생산하고 있는 다른 기업들도 존재한다. 다음 표는 BTBD와 경쟁할 수 있는 다른 기업들의 주요 제품 정보를 나타내고 있으며, 이들은 BTBD와 비슷한 시장에서 경쟁하고 있는 것으로 보인다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| McDonald’s | 다양한 햄버거 및 패스트푸드 제품 |
| Yum! Brands | KFC, Pizza Hut 브랜드와 같은 패스트푸드 및 레스토랑 체인 |
| Burger King | 다양한 버거 및 사이드 메뉴 제공 |
| Wendy’s | 햄버거 및 샌드위치와 같은 패스트푸드 제품 |
이처럼 BTBD는 다양한 패스트푸드 제품을 통해 수익을 창출하고 있으며, 이와 같은 제품을 가진 여러 글로벌 기업들이 주요 경쟁사로 활동하고 있다.
주요 리스크
BTBD의 비즈니스를 위협할 수 있는 특정 위험 요인은 다음과 같다. 첫째, 코로나19와 같은 건강 위기가 발생할 경우 고객의 외식 빈도와 매출에 큰 영향을 미칠 수 있다. 이런 건강 위기는 고객 유입 감소, 직원 채용의 어려움, 공급망 문제를 초래할 수 있다. 둘째, BTBD는 기존 운영 외에 새로운 레스토랑을 인수하는 성장을 추구하고 있는데, 이러한 인수 과정에서 예상치 못한 법적 문제나 다른 재정적 부담이 발생할 수 있다. 셋째, 고객의 건강에 대한 인식 변화로 인해 메뉴의 내용이나 조리법을 변경해야 하는 상황이 발생할 수 있으며, 이는 고객 수요에 직접적인 영향을 미친다. 넷째, BTBD는 특정 공급업체에 의존하고 있는데, 이들 공급업체의 문제가 발생할 경우 신선한 재료의 공급이 중단될 위험이 있다. 다섯째, BTBD의 마케팅 전략이 효과적이지 않을 경우 고객 유치에 실패할 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있다. 마지막으로, 소셜 미디어의 부정적인 여론이 BTBD 브랜드 이미지에 실질적으로 해를 끼치거나 급속한 성장으로 인해 관리 체계가 느슨해지는 상황 또한 위험 요인으로 작용할 수 있다.
뉴스
재무
BT Brands, Inc.의 2023년 재무 성과를 살펴보면, 총 매출은 14,076,653달러로 전년 대비 약 11.7% 증가했다. 그러나 운영 손실은 1,072,589달러로 전년 391,164달러에 비해 악화되었으며, 이는 주요하게 식품, 노동, 점유 비용의 상승 때문이었다. 특히 식품 및 용지 비용은 레스토랑 매출의 39.4%로 증가하였으며, 인건비는 38.8%로 대폭 상승했다. 이러한 비용 상승은 상품 가격 상승과 물가 상승 환경에 기인한다. 레스토랑 운영에서 발생하는 매출 수준에서 조정된 EBITDA는 866,524달러로, 이익률은 6.2%에 불과하며, 이는 기업 전반의 수익성을 평가하기에 충분하지 않다. 이 회사는 주로 현금 흐름에서 운영 현금 흐름이 2022년 211,798달러에서 2023년에는 -258,787달러로 감소하며 부정적인 운영 현금흐름을 나타내고 있다. 결론적으로 BT Brands, Inc.는 수익성 있는 매출 증가를 이뤘지만, 급격하게 증가한 운영 비용과 악화된 현금 흐름 결과로 전반적인 재무 상태는 도전적인 상황에 처해 있다.
대차대조표
BT Brands, Inc.의 2023년 대차대조표는 다음과 같다: 총 자산은 14,609,212달러로, 이 중에서 유동 자산은 7,228,573달러에 해당한다. 비유동 자산에는 3,247,013달러 상당의 건물 및 설비, 1,789,285달러의 운영 임대 자산이 포함되어 있으며, 그 외에 투자액이 1,022,806달러, 영업권이 671,220달러, 무형 자산이 395,113달러 있다. 부채는 총 5,420,483달러로, 이 중 유동 부채는 1,550,090달러이다. 비유동 부채에는 2,269,771달러의 장기부채와 1,600,622달러의 임대 부채가 포함된다. 주주의 총 자본은 9,188,729달러이다. BTBD는 레스토랑 운영을 주 비즈니스로 하고 있기 때문에 상대적으로 높은 비유동 자산 비율이 특징적이다. 많은 자산이 건물 및 설비, 임대 자산에 집중되어 있어 고정비용 부담이 클 수 있으며 대규모 추가 투자가 필요할 수 있다. 유동 부채보다 유동 자산이 많아 단기적인 유동성 위험은 상대적으로 낮아 보인다. 고정 자산에 대한 높은 의존도가 사업 성과와 큰 관계가 있을 수 있고, 이는 레스토랑 업종의 물리적 자산 관리와 비즈니스 운영 효율성에 대한 적절한 균형이 필요함을 시사한다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
BTBD는 여러 구조화된 채무 상품과 관련된 부채를 보유하고 있다. 대표적인 항목으로는 다음과 같은 구조화 신용 상품이 포함되어 있다: 1) KKR CLO Ltd, Series 49A는 2035년 7월까지 만료되는 $1,000의 명목가치에 대한 것으로 SOFR + 8.26%의 이자율이 적용되며, 총 비용은 13.42%이다. 2) Gulf Stream Meridian, Series 2021-4A는 2034년 7월까지 만기일을 가지며 $1,015의 명목가치에 대해 SOFR + 6.61%의 이자율이 적용되며, 총 비용은 12.01%이다. 3) Jefferson Mill CLO Ltd, Series 2015-1A는 2031년 10월까지 만기인 $1,000의 명목가치를 가지며, SOFR + 3.81%의 이자율이 적용되며 총 비용은 9.22%이다. 이러한 부채는 각각 일정한 만기일자와 이자율을 기반으로 하며, 주요 비즈니스 구조와 금융 전략의 일환으로 작용한다.
주가 영향 미치는 요인들
BTBD의 주가는 여러 가지 요인에 의해 변동될 수 있다. 먼저, 환율 변화가 수익성에 영향을 끼칠 수 있다. 예를 들어, 달러 대비 주요 원자재 수입국들의 통화 가치가 상승하면, 원재료 구입 비용이 저렴해져서 순이익이 증가할 수 있으며 이는 주가에 긍정적 영향을 미친다. 다음으로, 글로벌 경제 상황의 변화도 주가에 큰 영향을 미친다. 세계적 경기 침체가 일어나면 소비자들의 외식 빈도가 줄어들어 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 준다. 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 중요한 변수이다. 예를 들어 관계 개선이 이루어지면 양국 간 무역 장벽이 줄어들고 경제 협력이 강화되어 BTBD의 국제적인 성장 기회가 증가할 수 있으며 이는 주가에 긍정적 영향을 미친다. 반면, 경쟁사의 성장이나 새로이 부상하는 경쟁 업체의 등장은 시장 점유율의 감소로 이어질 수 있으며 주가에 부정적 영향을 끼칠 수 있다. 마지막으로, 소비 트렌드의 변화, 예를 들어 건강한 식생활을 지향하는 소비자 수요가 증가하면, 패스트푸드 중심의 BTBD에게는 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 주가 하락의 요인이 된다. 이러한 다양한 시나리오들은 각각 BTBD의 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 줄 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BT Brands, Inc.의 미래 전망은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 우선, 레스토랑 업계에서의 경쟁 심화와 소비자 기호의 변화는 BTBD에게 도전 과제가 될 수 있다. 특히, 건강식 및 지속 가능한 먹거리에 대한 수요가 증가하는 상황에서, 회사는 메뉴를 다변화하고 건강식 옵션을 강화할 필요가 있다. 또한, 코로나19 팬데믹 이후 외식 산업은 큰 변화를 겪었으며, 온라인 주문 또는 배달 서비스의 중요성이 부각되고 있는 바, BTBD는 이러한 트렌드에 대응할 수 있는 인프라를 구축해야 한다. 반면, BTBD가 운영하는 버거타임 및 데어리퀸과 같은 브랜드의 지역적 인지도와 충성 고객층은 강점으로 작용할 수 있으며, 전략적 인수 합병을 통해 시장 점유율을 확대할 수 있는 기회가 존재한다. 특히, 맛과 품질을 유지하면서도 가격 경쟁력을 갖춘 메뉴 개발은 수익을 증대시킬 수 있는 요인이 될 수 있다. 외부 환경의 변화와 소비자 행동 분석을 통해 적절한 대응 전략을 마련하는 것이 BTBD의 성장을 좌우할 것이다.