회사 소개
브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol-Myers Squibb, BMY)는 생화학 약품의 발견, 개발, 제조, 마케팅 및 판매를 전문으로 하는 글로벌 제약 회사로, 암, 혈액학, 면역학, 심혈관 및 신경과학 분야에서 혁신적인 의약품을 개발하여 심각한 질병에 맞서는 환자들에게 기여하는 것을 목표로 하고 있다. 이 회사는 주요 매출원으로 항암제인 옵디보(Opdivo), 항응고제인 엘리퀼리스(Eliquis), 면역 조절제인 소티크투(Sotyktu)와 같은 의약품에 의존하고 있으며, 이들은 각각 고유의 시장에서 경쟁력을 확보하고 있다. 특히 옵디보는 종양 면역요법 분야에서 중요한 제품으로 자리잡고 있으며, 엘리퀼리스는 글로벌 처방 수치에서 최고의 경구용 항응고제 중 하나다. BMY는 미국, 푸에르토리코, 스위스, 아일랜드 및 네덜란드에서 대규모 제조 시설을 운영하고 있으며, 세계적으로 도매상, 유통업체, 전문 약국 등을 통해 제품을 판매하고 있다. 최근에는 카루나(Karuna)와 레이즈바이오(RayzeBio) 등의 기업을 인수함으로써 포트폴리오를 확장하고 있으며, 바이오 의약품과 세포 치료제 분야에서도 연구개발을 강화하고 있다. BMY는 내부 R&.D 프로그램 외에도 외부 협력과 인수를 통해 혁신적인 치료제를 개발하고 있으며, 이를 통해 장기적인 성장과 수익성을 확보하기 위해 지속적으로 노력하고 있다.
주요 고객
브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol-Myers Squibb)의 고객은 주로 의료 및 보건 분야에 종사하는 기관과 개인으로 구성되며, 이들은 고도로 전문적인 의료 솔루션을 필요로 하는 환자를 돌보는 역할을 담당한다. 첫 번째 고객 세그먼트는 병원과 진료소로, 이들 기관은 암, 심혈관 질환, 면역 질환과 같은 중증 질환에 대한 치료제를 마련하기 위해 의약품을 구입한다. 병원에서는 옵디보와 엘리퀼리스와 같은 제품을 통해 환자들에게 보다 나은 치료 결과를 제공하기 위한 노력을 기울인다. 두 번째 세그먼트는 전문 의료진으로, 이들은 최신 치료법과 의약품에 대한 정보를 지속적으로 얻고자 하며, 환자들의 치료 계획에 이러한 혁신적인 솔루션을 반영하기 위해 브리스톨 마이어스 스퀴브의 제품을 선택한다. 세 번째로, 보험회사 및 의료 비용 관리 업체들도 중요한 고객층으로, 이들은 환자들에게 제공되는 치료의 경제적 측면을 고려하여 비용 효율적인 약제를 선택한다. 이러한 고객들은 제품의 효율성, 안전성, 그리고 장기적인 건강 결과를 고려하여 브리스톨 마이어스 스퀴브의 의약품을 선호하며, 결과적으로 대중의 건강과 삶의 질 개선을 위한 중요한 파트너로 작용한다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 세그먼트 | 설명 | 관련 공급업체 |
|---|---|---|
| 상품 매출원가 | 제조 및 기타 운용 비용을 포함하며, 2023년에는 $6.498억 달러로 전년도보다 증가하였음. | - |
| 연구개발비용 | 인건비, 인프라스트럭처, 연구 및 임상시험 진행비용 등을 포함하여, 2023년에 $5.718억 달러로 증가. | Arcellx, Tmunity, XinThera와의 협력 등이 포함됨. |
| 판관비 | 판매 및 일반 관리비가 포함되며, 2023년에 $6.090억 달러로 증가. | - |
| 재구입 및 감가상각비용 | 자산 및 인수 관련 무형자산에 대한 감가상각을 포함. | - |
| 외부 연구비용 | 외부를 통해 획득한 연구비용으로 $1.2억 달러가 지출됨. 이 중 일부는 Arcellx, Assembly, 및 Compugen과 같은 회사들과의 협력이 포함. | Arcellx, Assembly, Compugen |
| 제조 전략 관련 비용 | Trodelvy 관련 무형자산의 상각비용 증가 및 제조 전략 변경으로 인한 구조조정 비용 포함. | - |
브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol-Myers Squibb)의 주요 비용은 상품의 제조 및 판매와 연구 개발에 집중되어 있으며, 이를 효율적으로 관리하기 위한 다양한 외부 협력과 인수 활동을 통해 필요 자원을 조달하고 있다.
제품군
브리스톨 마이어스 스퀴브(BMY)의 주요 제품들은 회사의 수익에 큰 기여를 하고 있다. 이 제품들은 주로 종양학 및 심혈관 관련 약품으로 구성되어 있으며, 각각의 제품군은 회사 수익에서 상당한 비율을 차지하고 있다.
- 옵디보(Opdivo): 항암제인 옵디보는 PD-1 면역관문 억제제로, 여러 유형의 암 치료에 사용되고 있다. 옵디보는 종양 면역요법 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, BMY의 주요 수익원 중 하나이다.
- 엘리퀼리스(Eliquis): 이 항응고제는 심혈관 질환의 치료에 사용되며, 특히 비밸브성 심방세동 환자의 뇌졸중 및 전신 색전증 예방에 효과적이다. 엘리퀼리스는 세계적인 처방 약으로 BMY의 수익에 큰 기여를 하고 있다.
- 소티크투(Sotyktu): 면역 조절제로, 면역 매개성 염증성 질환 치료에 사용되는 혁신적인 제품이다.
이 주요 제품들 각각은 시장 내 경쟁력을 확보하고 있으며, BMY의 전체 수익에서 상당한 부분을 차지한다. 또한, BMY는 검증된 혁신성을 바탕으로 바이오 의약품과 세포 치료제 분야에서도 적극적인 연구개발 및 제품군 확대를 추진하고 있다.
경쟁사 제품들 또한 유사한 치료 분야에서 경쟁하고 있는데, 예를 들어, 존슨앤존슨의 렘캐이드(Remicaid)나 로슈의 아바스틴(Avastin)과 같은 제품들은 유사한 치료 영역에서 경쟁 관계에 있다. 다음과 같은 형태로 이들 경쟁사 제품과 BMY의 제품들 간의 경쟁 관계를 정리할 수 있다:
| BMY 제품 | 유사 경쟁 제품 | 제조사 |
|---|---|---|
| 옵디보 | 케이트루다 | 머크(MSD) |
| 엘리퀼리스 | 자렐토 | 바이엘/존슨앤존슨 |
| 소티크투 | 휴미라 | 애브비(AbbVie) |
이와 같은 경쟁 제품들은 비슷한 작용 기전으로 다양한 치료용도로 사용되며, 같은 시장 세그먼트에서 경쟁하고 있다.
주요 리스크
브리스톨 마이어스 스퀴브(BMY)는 다양한 사업 리스크에 직면해 있으며, 그중 일부는 특히 이 회사의 특성으로 인해 더욱 심각하게 나타날 수 있다. 첫째, CAR-T 세포 치료제와 같은 혁신적인 세포 기반 요법 개발의 복잡성은 BMY가 기술적으로 뒤처질 수 있는 위험을 내포하고 있으며, 경쟁업체가 더 효율적인 제조 과정을 개발할 경우 경쟁력이 약화될 수 있다. 이러한 기술적 복잡성은 공급망 문제와 맞물려 있으며, 원자재 공급의 변동성과 생산 공정의 일관성을 유지하는 데 어려움을 겪을 경우 상당한 재정적 손실로 이어질 수 있다. 둘째, 시장 내에서 자사를 제조하는 도매업체의 재무적 어려움은 BMY의 수익금 수금 지연을 초래할 수 있으며, 이는 장기적으로 기업 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 특정 주요 제품의 시장 독점 기간이 예상보다 조기에 종료될 경우, 이들 제품의 판매량이 급격히 감소하면서 전체 수익에 중대한 타격을 줄 수 있다. 마지막으로, 사회적 미디어와 e커머스로 인한 가짜 약품의 유통은 BMY의 브랜드 이미지와 수익성을 해칠 수 있는 위험 요소로, 이는 소비자 신뢰를 손상시키고 법적 문제를 야기할 가능성이 있다.
뉴스
(2024-12-19) 이 글은 은퇴자들을 위한 세 가지 배당 주식으로 브리스톨 마이어스 스큅, 엔브리지, 코카콜라를 추천합니다. 이 주식들은 높은 배당 수익률, 재정적 안정성 및 성장 잠재력을 제공하여 은퇴 시 꾸준한 수입을 창출하기에 적합합니다.link
(2024-12-19) 브리스톨 마이어스 스퀴브와 일라이 릴리는 최근 배당금 인상을 발표했지만, 기초 사업 성과와 미래 전망은 다릅니다. 브리스톨 마이어스 스퀴브는 특허 만료와 부채 문제에 직면해 있는 반면, 일라이 릴리는 체중 감소 약물 Zepbound의 성공으로 상승세를 타고 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 46385.0 | 46159.0 | 45006.0 |
| 매출원가 | 9940.0 | 10137.0 | 10693.0 |
| 매출총이익 | 36445.0 | 36022.0 | 34313.0 |
| 영업비용 | 27908.0 | 26918.0 | 26118.0 |
| 영업이익 | 8537.0 | 9104.0 | 8195.0 |
| 영업외수익 | 439.0 | 1391.0 | -245.0 |
| 세전 순이익 | 8098.0 | 7713.0 | 8440.0 |
| 법인세 비용 | 1084.0 | 1368.0 | 400.0 |
| 당기순이익 | 6994.0 | 6327.0 | 8025.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 17221.0 | 9253.0 | 12280.0 |
| 매출채권, 순액 | 7979.0 | 8151.0 | 8882.0 |
| 재고자산 | 2095.0 | 2339.0 | 2662.0 |
| 유동자산 총계 | 33262.0 | 27273.0 | 31770.0 |
| 유형자산, 순액 | 6968.0 | 7475.0 | 8036.0 |
| 비유동자산 총계 | 76052.0 | 69547.0 | 63389.0 |
| 자산 총계 | 109314.0 | 96820.0 | 95159.0 |
| 매입채무 | 2949.0 | 3040.0 | 3259.0 |
| 단기차입금 | 5117.0 | 4400.0 | 3281.0 |
| 유동부채 총계 | 21868.0 | 21890.0 | 22262.0 |
| 장기차입금 | 40479.0 | 36317.0 | 38183.0 |
| 비유동부채 총계 | 51440.0 | 43812.0 | 43412.0 |
| 부채 총계 | 73308.0 | 65702.0 | 65674.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 44653.0 | 45457.0 | 45976.0 |
| 이익잉여금 | 23820.0 | 25503.0 | 28766.0 |
| 자본 총계 | 36006.0 | 31118.0 | 29485.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 109314.0 | 96820.0 | 95159.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 7014.0 | 6345.0 | 8040.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 10686.0 | 10276.0 | 9760.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1261.0 | -2229.0 | -1914.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 16207.0 | 13066.0 | 13860.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -538.0 | -1062.0 | -2295.0 |
| 배당금 지급 | -4396.0 | -4634.0 | -4744.0 |
| 차입금 변동 | -6022.0 | -5505.0 | 576.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -16224.0 | -16962.0 | -9416.0 |
| 현금 순변동 | -555.0 | -4958.0 | 2149.0 |
주가 영향 미치는 요인들
브리스톨 마이어스 스퀴브(BMY)의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 우선, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 하락하면 BMY의 수출 경쟁력이 증가하여 매출이 증가할 수 있으며 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적일 수 있다. 거시경제적인 측면에서는 경기 침체가 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 크다. 경기 침체 시 소비자들은 의료비 지출을 줄일 수 있으며, 이는 BMY의 매출 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있다. 국가 간의 무역 분쟁, 예를 들어 미중 무역전쟁이 심화되면 BMY의 해외 공급망에 차질이 발생해 주가가 부정적으로 반응할 수 있다. 또한 시장 내 경쟁자의 증가도 주가에 악영향을 미친다. 예를 들어, 새로운 바이오 제약 회사가 BMY의 주요 제품과 직접 경쟁할 수 있는 혁신적인 치료제를 출시하면 시장 점유율을 뺏길 위험이 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 마지막으로, 의료 트렌드의 변화는 BMY의 주가에 중요한 역할을 할 수 있다. 만약에 개인 맞춤형 의학이 대세가 되어 BMY가 그 분야에 대한 준비가 부족하다면 시장 대응력 부족으로 인해 주가가 부정적으로 영향을 받을 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
브리스톨 마이어스 스퀴브(BMY)의 미래는 여러 요인에 따라 크게 변동할 수 있다. 성장 가능한 이유로는 우선 고령화 사회로의 진입과 만성 질환의 증가가 있을 수 있다. 세계적으로 인구가 고령화되면서 암, 당뇨병 등 만성 질환의 수요가 늘어나고 있어 BMY의 항암제와 면역 제재에 대한 수요가 증가할 전망이다. 또한, BMY는 혁신적인 신약 개발에 많은 투자를 하고 있어 신약 승인에 따라 매출 성장이 기대된다. 경쟁력 있는 R&.D 역량과 글로벌 제약 시장에서의 강력한 위치는 장기적인 성장의 주요 동력이 될 수 있다. 반면에, 성장이 둔화될 수 있는 이유로는 약가 인하 압박과 경쟁 심화가 있을 수 있다. 제약업계의 경쟁이 치열해지면서 새로운 치료법의 출현이나 특허 만료로 인한 제네릭 약물 등장으로 시장 점유율이 축소될 가능성이 있다. 또한, 각국 정부의 의료비 절감 정책이나 약가 규제는 수익성에 부정적으로 작용할 수 있다. 규제 환경의 변화나 예측 불가능한 글로벌 경제 상황도 성장을 저해할 수 있는 요인으로 작용할 수 있다. 이러한 여러 상황과 요인이 복합적으로 작용하여 BMY의 미래가 결정될 것이다.