BLDE (BLDE, BLDE)

회사 소개

Blade Air Mobility, Inc.는 미국에서 공중 교통 및 물류 서비스를 제공하는 기업으로, 주로 헬리콥터와 고정익 항공기를 통해 인체 이식용 장기의 운송과 승객을 위한 서비스를 운영한다. 이 회사는 자산 경량 모델을 사용하여, 제3자가 소유하거나 운영하는 항공기를 사용하여 비행을 수행하며, 항공기 운영에 필요한 파일럿, 유지보수, 보험 등의 비용은 이 운영자들이 부담한다. 이는 Blade가 고객과의 관계를 유지하면서도 비용 구조를 유연하게 만든다. 서비스는 짧은 거리 비행과 비행기 전세 서비스 등으로 구분되며, 이를 통해 승객이나 의료기관에 유연한 항공 교통 솔루션을 제공한다. 특히, 이 회사는 MediMobility라는 서비스를 통해 장기 이식에 필요한 인체 장기를 빠르게 운송하고 의료팀을 지원하며, 장기 기증자와의 물류 조정 서비스도 제공한다. Blade는 전기 수직 이착륙 항공기(EVA)를 도입하여 운영 효율성을 높일 계획을 가지고 있으며, 이를 통해 운영 비용을 절감하고 환경적으로 지속 가능한 서비스를 제공하는 것을 목표로 한다. 이러한 전문화와 기술적 우위를 바탕으로, Blade는 공중 이동성과 의료 운송 분야에서의 성장을 지속하고 있다[0].

주요 고객

Blade Air Mobility, Inc.의 고객층은 크게 개인 승객, 기업 고객, 의료 기관 및 정부기관 등으로 구분할 수 있다. 첫 번째로 개인 승객들은 빠르고 효율적인 교통 수단을 찾는 계층으로, 주로 고소득층이나 비즈니스 출장객이 Blade의 항공 이동 서비스를 활용하여 시간 절약과 편리함을 추구한다. 두 번째로 기업 고객은 출장이나 VIP 서비스가 필요한 회사들로, 직원의 이동 시간을 줄이고 생산성을 높이는 데 Blade의 서비스를 이용한다. 세 번째로 의료 기관은 Blade의 MediMobility 서비스의 고객으로서, 인체 장기 이식의 긴급 운송을 필요로 하는 병원과 의료 네트워크가 주요 고객이다. 이들은 장기의 빠른 운송과 안전한 전달을 보장받기 위해 비용을 지불한다. 마지막으로 정부기관 및 공공 서비스 분야의 고객은 비상 상황에서의 신속한 대응이나 특별 임무에 Blade의 항공 운송 서비스를 활용하여 이를 위해 예산을 투입한다. 이러한 고객들은 각자 고유의 필요에 따라 Blade의 서비스를 선택하며, 빠른 시간 내에 목적지에 도착하거나 중요한 물류를 안전하게 운송하기 위한 투자로 이를 감수한다. Blade는 이처럼 다양한 고객층을 대상으로 맞춤형 솔루션을 제공하고 그들의 요구에 적합한 서비스를 지속적으로 개발하고 있다.

회사의 비용구조

Blade Air Mobility, Inc.의 주요 비용 구조는 여러 요소로 나눌 수 있다. 첫째, 항공기 운영 관련 비용에는 파일럿 급여, 항공기 유지 보수, 연료비가 포함된다. 이때 Blade는 자산 경량 모델을 사용하여 제3자가 소유하거나 운영하는 항공기를 사용하며, 이러한 항공기 운영자들이 직접 비용을 부담한다는 점에서 유리하다. 둘째, 인건비는 고객 서비스, 운항 지원 및 관리 업무에 관련된 직원들의 급여와 복지비로 구성된다. 셋째, 기술 개발 및 클라우드 사용 비용이 존재하며, 이는 Blade의 서비스 운영 및 데이터 관리에 필요한 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스 이용에 사용된다. 넷째, 보험 및 기타 법적 비용이 포함되며, 이는 항공기 및 비즈니스의 안전성을 유지하기 위해 필수적이다. 이러한 비용 요소들은 운영의 효율성을 높이고 비용을 절감하기 위한 Blade의 전략적 파트너들과 협력하여 제공되며, 구체적으로는 항공기 운영사, 연료 공급업체, 클라우드 서비스 제공업체와 같은 기업들이 이러한 자원을 제공하는 데 기여한다[0].

제품군

Blade Air Mobility, Inc.(BLDE)의 주요 제품 및 서비스는 주로 아래와 같이 세 가지로 분류할 수 있다: 첫째, 헬리콥터와 소형 항공기를 이용한 단거리 여객 운송 서비스로, 이는 고객들에게 빠르고 효율적인 이동 수단을 제공하며, 회사의 주요 수익원이 된다. 둘째, MediMobility라는 비행 서비스는 병원과 협력하여 인체 장기와 의료 팀을 긴급하게 운송하는 전문화된 서비스이다. 이 서비스는 특히 장기 이식 수술의 긴급성을 지원하며, BLDE의 고급화된 의료 물류 부문에서 상당한 수익을 창출한다. 셋째, 전기 수직 이착륙 항공기(EVA)의 도입을 통한 운영 서비스는 더 낮은 비용과 환경친화적인 이동 수단을 제공함으로써 회사의 장기적인 성장에 기여하고 있다[0].

경쟁 업체로는 비슷한 이동 서비스와 병원 물류 운송을 제공하는 Wheels Up 및 Flexjet 같은 회사들이 있으며, 이들은 고급 비행 전세 서비스 및 항공 솔루션을 제공하여 BLDE와 유사한 시장을 타겟으로 하고 있다[1].

BLDE 주요 제품 및 서비스	기여도
단거리 여객 운송 서비스	고수익성
MediMobility	의료 운송 지원
EVA 도입 서비스	운영 비용 절감 및 지속 가능성

경쟁업체	서비스	주요 시장
Wheels Up	비행 전세	고급 이동 서비스
Flexjet	비행 전세	고급 이동 서비스

이처럼 BLDE는 항공 교통 및 물류 서비스의 다양한 부문에서 수익을 창출하며 전문성을 발휘하고 있다.

주요 리스크

Blade Air Mobility, Inc.(BLDE)가 직면할 수 있는 특정 리스크는 다음과 같다. 첫째, 도시 항공 모빌리티 서비스의 경쟁 심화로 인해 새로운 항공사나 진입기업이 시장에 나타날 경우, 가격 경쟁이 심화되어 수익성이 악화될 수 있다. 둘째, 의료용 장기 이송의 긴급성으로 인해 제한된 시간 내에 조정 및 운송을 수행해야 하며, 만약 제3자 항공사와의 협력이 원활하지 않거나 이들이 효과적으로 운영하지 못할 경우 고객의 신뢰가 떨어져 수익에 큰 타격을 받을 수 있다. 셋째, 주요 도시의 규제 변화로 인해 헬리콥터 비행이 제한될 경우 실행 가능성이 있는 노선에 대한 심각한 영향을 받을 수 있으며, 이는 운영의 지속가능성에 큰 도전이 될 수 있다. 넷째, Blade의 무단 비행이나 소음 규제를 위반하는 제3자 항공사의 행동이 있을 경우, 브랜드 이미지에 부정적인 영향을 미쳐 고객의 수요 감소를 초래할 수 있다. 마지막으로, 데이터 보안 위반 문제로 인해 개인 정보가 유출될 경우, 법적 비용이나 벌금이 발생하고 이로 인해 고객의 신뢰 상실과 부정적인 여론이 형성될 수 있다[0][1][2].

재무

Blade Air Mobility, Inc.(BLDE)의 2023년 재무 성과는 다각적인 성장을 보여준다. 2023년 말 기준으로 BLDE의 총 수익은 2022년 대비 54% 증가한 2억 2,518만 달러를 기록했다[0]. 이 중 단거리 이동 서비스는 57% 증가하여 7,070만 달러를 차지했으며, MediMobility 장기 운송 서비스는 76% 증가하여 1억 2,660만 달러에 도달했다[1][2]. 의료 부문은 수익 증대와 운영 효율성 개선에 힘입어 2023년 의료 부문 순손실이 전년 대비 53% 감소한 반면, EBITDA는 110% 증가하여 1,075만 달러에 이르렀다[3][4]. 그러나 승객 부문은 새로운 시장 진입과 조직 확대로 인해 순손실이 크게 증가하여 3,350만 달러의 손실을 기록했다[5]. 운영 비용은 매출 증가세와 함께 증가했으며, 특히 일반 관리비가 52% 증가하여 9,517만 달러에 이르렀으며 이는 블레이드 유럽의 인수로 인한 무형자산 손상 비용 증가 등이 주된 원인으로 확인된다[6]. 이렇듯 BLDE는 적극적인 시장 확장과 서비스 개선을 통해 매출 구조를 강화하고 있지만, 여전히 높은 순손실을 기록함에 따라 장기적인 수익성 개선 방안이 필요한 상황이다[7][8].

대차대조표

BLDE의 대차대조표는 파일에서 직접적으로 추출되지는 않았지만, 보고된 정보를 기반으로 유동성과 부채 수준을 파악할 수 있다. 2023년 12월 31일 현재, BLDE는 총 166.1백만 달러의 유동성을 보유하고 있으며, 이 중에서 현금 및 현금성 자산이 27.9백만 달러로 구성되어 있다[0]. 유동성을 유지하는 것이 중요하며, 이는 BLDE가 12개월 이상 운영 자금을 충당하는 데 충분함을 의미한다. BLDE는 무채무 상태로, 이는 재정적으로 건강한 구조를 지니고 있음을 보여준다. 기타 현금 제약 관련 투자나 인수에 대한 지출에 대하여는 손익과 연관이 깊고, MediMobility 부문의 경우 높은 성장률과 운송 비용 절감으로 인해 상대적으로 강한 수익성을 보이고 있다. 이러한 자산 배분이 BLDE의 핵심 운송 서비스와 어떻게 연관되는지 살펴보면, 의료 운송 부문(MediMobility)의 경우 전용 항공기 사용을 통해 더 높은 효율성을 보이고, 내부 차량을 활용한 통합 지상 운송 서비스의 확장도 계획 중이다[1]. BLDE는 여전히 지출이 매출보다 높아 적자를 지속하고 있지만, 향후 성장을 위한 투자 지출에도 불구하고 안정된 유동성과 무채무 구조를 유지하는 능력을 강화하고 있다. 이는 비즈니스 모델과 비교해 보았을 때 적정한 투자 수준으로 평가될 수 있다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

내역	2023년 12월 31일 기준	2022년 12월 31일 기준
영업활동으로 인한 순현금 유출	$ (32,349) 천	$ (37,130) 천
투자활동으로 인한 순현금 유입	$ 17,089 천	$ 79,340 천
재무활동으로 인한 순현금 유출	$ (76) 천	$ (1,084) 천
환율 변동이 현금 잔액에 미치는 효과	$ (66) 천	$ 72 천
현금 및 현금성 자산의 순증(감)	$ (15,402) 천	$ 41,198 천

BLDE의 현금 흐름을 보면 영업활동에서 상당한 현금 유출이 있었으나, 이는 인프라 및 기술 투자, 영업 확장과 같은 장기적인 성장을 위한 전략적 지출과 관련있음을 보여준다. 2023년 한 해 동안 BLDE는 영업활동으로 인해 3천 234만 9천 달러의 현금 흐름 유출이 있었으나 이는 매출 성장으로부터 발생한 약정 수령 지연을 포함한 운영 자본 요구 사항 때문이었다. 이는 유사한 항공 모빌리티 및 물류 기업과 비교했을 때 일반적인 패턴으로 보인다. 투자활동에서는 1천 709만 달러의 현금이 유입되었으며, 이는 주요 단기 투자 매도 및 만기에서 기인하며, 신규 투자 및 장비 구매로 일부 상쇄되었다. 재무활동에서는 거의 변동이 없었으며, 이는 BLDE의 자금 조달과 주식 기반 보상을 중심으로 이루어졌다. 따라서 BLDE는 효율적인 투자 전략을 통해 재무적 유연성을 유지하며, 상대적으로 기초 시설 확장과 기술 혁신을 성공적으로 이루고 있는 것으로 보인다.

주요 부채 및 전환사채들

Blade Air Mobility, Inc.의 재무제표에서 다음과 같은 부채 관련 내용을 찾을 수 있다. 첫째로, Ellendale Loan Agreement에 따라 Starion Bank로부터 2,000만 달러의 대출을 받았으며, 이 대출은 2028년 2월 3일까지 만기이다. 이 대출은 Ellendale 호스팅 시설의 자산을 담보로 하며, 연 이자율은 7.48%로 설정되어 있다. 둘째로, B. Riley Loan은 B. Riley Commercial Capital, LLC와 체결되어 최대 5천만 달러까지 9%의 이자율로 대출을 받을 수 있는 조건을 포함하고 있다. 이 대출의 목적은 AI 클라우드 서비스 플랫폼 및 데이터센터의 구축을 위한 자금을 마련하는 것이며, 일반적인 기업 용도 및 운영 자본으로도 사용된다. 셋째로, Vantage Garden City Loan에서는 Vantage Bank Texas로부터 1,500만 달러를 빌렸으며, 이 대출은 2028년 4월 26일까지 만기이며 연 이자율은 6.15%이다[0].

주가 영향 미치는 요인들

Blade Air Mobility, Inc.의 주가 변동은 다양한 외부 요인에 영향을 받을 수 있다. 먼저, 환율 변동은 주가에 영향을 미친다. 미달러가 강세를 보일 경우, Blade가 다른 국가에서 서비스나 부품을 구매하는 데 더 많은 비용이 들 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 반대로, 엔화나 유로화가 강세를 보이면서 Blade가 외국 시장에서 수익을 증대하게 된다면 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인이다. 경제가 침체기에 접어들면 항공 교통 수요가 감소할 수 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 하지만, 경제 회복기로 전환되면서 항공 교통 및 물류 서비스의 수요가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 크다. 셋째, 국가 간의 갈등도 변수로 작용할 수 있다. 만약 미중 무역 전쟁이 격화되면 Blade의 주요 공급망에 차질이 생겨 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 반면, 양국 간의 무역 협상이 긍정적으로 전개되어 항공기에 대한 관세가 줄어든다면 이는 주가 상승 요인이 될 수 있다. 넷째, 경쟁사의 등장과 시장 변화도 주가에 영향을 준다. 혁신적인 기술을 가진 새로운 경쟁사가 등장하면 Blade의 시장 점유율이 하락할 수 있으며 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 그러나 Blade가 전기 수직 이착륙 항공기(EVA)와 같은 신기술을 성공적으로 도입하여 시장의 선두주자가 된다면 주가는 상승할 가능성이 크다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 고려해야 한다. 친환경 교통수단에 대한 수요가 증가하면 Blade의 전기 항공기 서비스가 주목을 받게 되어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 반대로, 환경 규제가 강화됨에 따라 운영 비용이 증가하면 주가에 부정적인 요인으로 작용할 수 있다. 이러한 다양한 시나리오를 통해 Blade Air Mobility, Inc.의 주가가 어떻게 변동할 수 있는지를 이해할 수 있다.

회사의 미래 전망

Blade Air Mobility, Inc.의 미래 성장은 여러 요인에 영향을 받을 수 있다. 우선, 도심 교통 혼잡이 지속적으로 악화되면서 빠르고 효율적인 공중 교통 수단에 대한 수요가 증가할 가능성이 있다. 이러한 배경에서 Blade의 헬리콥터와 전기 수직 이착륙 항공기(EVA) 서비스는 중요한 대안이 될 수 있다. 또한, Blade는 인체 장기 운송과 같은 의료 관련 전문 서비스를 제공함으로써 의료 산업의 성장과 함께 확장할 수 있는 기회를 잡고 있다. 환자 이송이나 긴급 물품 운송과 같은 새로운 분야로 서비스 영역을 넓히는 것도 가능하다. 반면, 기술 발전 속도와 규제 환경 변화는 회사의 성장에 영향을 줄 수 있다. 전기 항공기의 상용화를 위한 기술 개발이 예상보다 지연될 경우, 시장에서의 경쟁력이 저하될 수 있다. 또한, 항공 관련 환경 규제가 강화되면 운영 비용이 증가할 위험이 있다. 마지막으로, 경쟁사의 출현과 가격 경쟁 심화도 Blade의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에서 주의가 필요하다. 이러한 다양한 요인들은 Blade Air Mobility, Inc.의 사업 성장과 위축 가능성을 다방면에서 결정하게 될 것이다.