회사 소개
BAH사는 주로 미국 정부와의 계약 및 작업을 통해 수익을 창출합니다. 이들은 주로 상주 계약자 및 하도급 업체로서 서비스를 제공함으로써 계약 및 작업을 통한 수익을 창출하며, 주요 수익원으로는 국방부를 비롯한 미국 정부 및 기타 국내 국외 상업 고객에게 컨설팅, 분석, 디지털 솔루션, 엔지니어링 및 사이버 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 다양한 계약 형태에 따라 수익을 발생시키며, 대부분의 계약은 비용 상환형 계약, 시간 및 자재 계약, 그리고 고정가격 계약 등으로 이루어져 있습니다. BAH사는 또한 미 국방부 및 시민 요청 대역에서 경쟁 입찰 절차를 통해 수주한 계약을 통해 주요 수익을 창출하고 있으며, 이러한 계약들은 대 다수를 차지하고 있습니다. 이들의 수익은 성과 수익목표를 기반으로 하는 수수료 또는 인센티브 수수료 등을 포함한 특정 계약 내 부족한 부분 등으로 변동될 수 있습니다[0][1][2].
주요 고객
BAH사의 주요 고객은 미국 정부, 정보 기관, 민간 기관 및 글로벌 상업 고객으로 나뉩니다. 미국 정부 고객은 미군의 모든 지부(육군, 해군/해병대, 공군, 우주군, 해안경비대, 합동 전투 사령부)와 국방부, NASA, 합동참모본부 등을 포함합니다. 이들 고객은 주로 국방, 정보, 사이버 보안, 기술 통합, 시스템 설계 및 현대화와 관련된 혁신적인 솔루션을 필요로 하기 때문에 BAH사의 서비스를 이용합니다. 정보 기관 고객은 국가 안보 임무를 수행하는 18개 조직으로 구성되며, 이는 독립 기관, 국방부 요소(예: 국가안보국, 방위정보국) 및 기타 부서나 기관들을 포함합니다. 이들은 첨단 기술의 빠른 도입과 혁신에 큰 관심을 기울이고 있으며, BAH사는 인공지능(AI), 제로 트러스트 사이버 솔루션, 멀티클라우드, 5G 등의 분야에서 앞선 기술과 인재를 통해 이를 지원합니다. 민간 기관 고객은 보건복지부, 재무부, 노동부, 국토안보부, 법무부, 에너지부, 상무부, 교통부 등 다양한 연방 부처로 구성되며, 이들은 주로 의료, 국토안보, 금융 서비스, 법 집행, 이민, 에너지, 교통, 노동 관련 업무의 혁신과 현대화를 위해 BAH사의 기술적 전문성과 임무 이해를 활용합니다. 글로벌 상업 고객은 사이버 보안을 경쟁 우위로 전환하려는 다국적 기업부터 중소기업까지 다양하며, BAH사는 사이버 방어 솔루션, 엔터프라이즈 컨설팅, 사건 대응 등을 제공하여 이들 고객의 비즈니스 발전에 기여합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 주요 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직접 노동 비용, 관련 직원 혜택 및 간접 비용이 포함되며, 인프라, 관리 및 행정과 관련된 간접 노동도 포함됩니다. | 주로 내부 인력으로, 특정 외부 인력 제공업체가 있을 수 있음 |
| 청구 가능 비용 | 하도급 비용, 여행 경비 및 계약 수행을 위해 발생하는 기타 비용이 포함됩니다. | Liberty IT Solutions, LLC 및 Tracepoint Holdings, LLC |
| 일반 및 행정 비용 | 최고 경영진 및 기업 관리 기능의 간접 노동, 마케팅 및 입찰 제안 비용, 기타 임의 지출이 포함됩니다. | 주로 내부 인력으로, 특정 외부 컨설팅 업체가 있을 수 있음 |
| 감가 상각비 | 컴퓨터, 임차 개량, 가구 및 기타 장비의 감가 상각, 내부 개발 소프트웨어 및 외부 사용 소프트웨어의 상각이 포함됩니다. | 주요 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체 (구체적 기업 정보 없음) |
BAH사의 운영 비용 중 가장 중요한 항목은 인건비와 관련된 비용이며, 이는 사업 확장과 신규 계약 수주 시 추가 인력의 채용, 특정 기술셋과 보안 클리어런스가 요구되는 인력 채용 등에 따라 비용이 증가할 수 있습니다. 그 외에도 청구 가능 비용은 주요 하도급 업체인 Liberty IT Solutions, LLC 및 Tracepoint Holdings, LLC와의 계약을 통해 지불되는 비용이 큰 부분을 차지합니다[0][1][2].
제품군
BAH사의 주요 제품은 컨설팅, 분석, 디지털 솔루션, 엔지니어링 및 사이버 서비스입니다. 이들은 각각 다음과 같은 방식으로 수익에 기여합니다:
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 컨설팅 | 전략, 운영 및 기술 관련 컨설팅 서비스를 제공 | 연간 계약 수익의 상당 부분을 차지 |
| 분석 | 데이터 분석 및 인사이트 도출을 통해 고객의 의사결정 지원 | 지속적인 프로젝트 수익 창출 |
| 디지털 솔루션 | 소프트웨어 개발, 클라우드 서비스 및 디지털 전환 지원 | 클라우드 및 IT 프로젝트 수익 |
| 엔지니어링 | 시스템 통합, 기술 설계 및 현대화 서비스 | 국방 및 정보기관 프로젝트 수익 |
| 사이버 서비스 | 사이버 보안 및 데이터 보호 솔루션 | 사이버 보안 관련 서비스 수익 |
BAH는 주로 미국 정부, 정보 기관 및 민간 고객을 대상으로 서비스를 제공합니다. 예를 들어, 2024 회계년도에 미국 방위 고객으로부터 47%, 정보 기관 고객으로부터 17%, 시민 고객으로부터 34%의 수익을 창출했습니다[0].
비슷한 제품을 제공하는 주요 경쟁업체로는 다음과 같은 회사들이 있습니다:
| 경쟁업체 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Leidos | IT 솔루션, 엔지니어링, 사이버 보안, 헬스케어 IT |
| Raytheon Technologies | 방위 시스템, 첨단 기술 통합, 사이버 보안 |
| Northrop Grumman | 항공우주 및 방위 기술, 사이버 보안, 시스템 통합 |
| General Dynamics | 정보 기술, 방위 시스템, 해양 시스템 |
이들 경쟁업체 역시 미국 정부 및 방위 관련 프로젝트에서 주요 수익을 창출하고 있습니다.
주요 리스크
BAH사의 비즈니스에는 특정 리스크가 존재합니다. 중요한 리스크 중 하나는 하청업체와의 분쟁으로 발생할 수 있는 것인데, 이는 하청업체가 약속한 납품이나 서비스를 제때 수행하지 못할 경우에 주요 계약 의무를 이행하는 데 어려움을 줄 수 있습니다. 또한, 하청업체의 성과 결함이 클라이언트가 계약을 기각하는 결과로 이어질 수 있으며, 이로 인해 수익 상실과 미래 계약 경쟁력에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국 정부의 예산 프로세스 지연은 백로그 감소를 일으키고 수익 및 영업 결과에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 수많은 경쟁업체와의 치열한 경쟁은 비즈니스 손실, 가격 하락 및 직원 이탈 등을 야기할 수 있습니다. 이러한 리스크들은 BAH사의 비즈니스 운영에 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8.4B | 9.3B | 10.7B |
| 매출원가 | 3.9B | 4.3B | 4.9B |
| 매출총이익 | 4.5B | 5.0B | 5.7B |
| 영업비용 | 3.8B | 4.5B | 4.7B |
| 영업이익 | 685.2M | 446.8M | 1.0B |
| 영업외수익 | 81.1M | 78.9M | 160.1M |
| 세전 순이익 | 604.0M | 367.9M | 853.3M |
| 법인세 비용 | 137.5M | 96.7M | 247.6M |
| 당기순이익 | 466.7M | 271.8M | 605.7M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 695.9M | 404.9M | 554.3M |
| 매출채권, 순액 | 465.3M | 551.7M | 700.1M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 2.4B | 2.3B | 2.7B |
| 유형자산, 순액 | 429.5M | 383.0M | 362.6M |
| 비유동자산 총계 | 3.6B | 4.3B | 3.8B |
| 자산 총계 | 6.0B | 6.6B | 6.6B |
| 매입채무 | 539.5M | 597.8M | 653.1M |
| 단기차입금 | 120.7M | 92.5M | 105.1M |
| 유동부채 총계 | 1.5B | 1.9B | 1.7B |
| 장기차입금 | 3.0B | 3.0B | 3.5B |
| 비유동부채 총계 | 3.4B | 3.7B | 3.8B |
| 부채 총계 | 5.0B | 5.6B | 5.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 657.9M | 771.1M | 910.5M |
| 이익잉여금 | 2.0B | 2.1B | 2.4B |
| 자본 총계 | 1.0B | 992.0M | 1.0B |
| 부채 및 자본 총계 | 6.0B | 6.6B | 6.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 466.6M | 271.2M | 605.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 145.7M | 165.5M | 164.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | 137.7M | 412.8M | -573.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 736.5M | 602.8M | 258.8M |
| 유형자산 취득 | -80.0M | -76.1M | -66.7M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -867.7M | -468.0M | -90.6M |
| 배당금 지급 | -209.1M | -235.7M | -253.4M |
| 차입금 변동 | 382.5M | -419.4M | 594.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -163.8M | -425.9M | -18.8M |
| 현금 순변동 | -295.0M | -291.0M | 149.4M |
주가 영향 미치는 요인들
BAH사의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동으로 인한 영향입니다. 예를 들어 미국 달러의 강세로 인해 해외 수익이 감소할 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경제 불황이 발생하면, 정부의 예산 삭감으로 인해 BAH의 주요 고객인 공공 부문의 프로젝트가 줄어들 수 있어 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어 미중 무역 전쟁이 악화될 경우, 국제 사업 확장에 방해가 될 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장은 시장 점유율을 빼앗길 가능성을 높여 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화로 인해 디지털 변환 수요가 급증할 경우, 이는 BAH의 디지털 솔루션 사업 확대에 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승을 유도할 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BAH사의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선 미국 정부와의 장기적인 계약이 주요 수익원이며, 국가 안보나 국방 분야에 대한 지속적인 투자 증가는 BAH의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한, 디지털 전환과 첨단 기술 개발에 대한 수요가 증가하면서 BAH가 제공하는 사이버 보안 및 디지털 솔루션 서비스의 수요도 함께 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 미국 정부의 예산 삭감이나 정책 변화는 BAH의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기술 인력 확보의 어려움과 인건비 상승도 회사 운영에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소입니다. 글로벌 인플레이션은 운영 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, BAH가 인수 합병 등을 통해 시장 입지를 강화하고, 새로운 기술적 혁신을 지속적으로 도입하며, 정부와의 관계를 유지하고 강화한다면, 이는 장기적인 성장 가능성을 높이는 요인이 될 수 있습니다[0][1][2][3].