회사 소개
BAER(Bridger Aerospace)은 주로 항공 소방 방재 서비스와 관련된 사업을 운영하며, 이 서비스는 싸이프 대형 항공기인 슈퍼 스쿠퍼(Super Scooper)를 통해 제공된다. 이 회사는 미국 정부 기관과 계약을 맺고 있으며, 이를 통해 발생하는 수익의 약 72%를 정부 계약으로부터 얻고 있다. BAER의 주요 수익원은 항공기 비행 시간에 따른 비행 수익과 비행 대기 중 제공되는 대기 수익으로 나뉘며, 고객이 요청할 때 비행기 엔진을 작동시키고 멈추는 조건으로 이벤트가 발생한다. 항공 소방 서비스는 기후 변화, 특히 북미의 화재 시즌과 밀접한 연관이 있어, 여러 기상 요인에 의해 일정하게 영향을 받는다. BAER는 단기, 중기 및 장기로 청구할 수 있는 계약을 체결하며, 이 계약은 ‘필요시 호출’ 방식(CWN) 및 ‘독점적 사용’ 방식(EU)으로 구분된다. 대기 시간 동안 항공기는 소방기지에서 대기하며, 고객의 요청이 있을 때 비행 준비를 한다. 이 회사의 전문성은 여성과 남성의 전문 조종사 및 정비 인력으로 구성된 팀으로서, 이들은 슈퍼 스쿠퍼를 포함한 다양한 항공기를 운영하며, 이들의 교육 훈련 및 안전 프로토콜 준수를 통해 최고의 서비스를 제공하고 있다. BAER은 또한 환경 지속 가능성에 중점을 두고 물 자원을 근처에서 공급받아 소방 활동에서의 생태적 영향을 최소화하는 방법을 활용하고 있다.
주요 고객
BAER의 고객은 주로 정부 및 공공기관, 특히 항공 소방 업무와 관련된 정부 부처이다. 이들은 대형 산불과 같은 자연재해로부터 인명과 재산을 보호하기 위한 목적으로 BAER의 서비스를 이용한다. 북미 지역에 위치한 소방 관련 정부 기관은 BAER의 주요 고객이며, 이들은 슈퍼 스쿠퍼와 같은 전문 항공기를 사용한 소방 활동을 요청하여 효율적인 화재 진압을 수행한다. 고객들은 주로 ‘필요시 호출’(CWN) 및 ‘독점적 사용’(EU) 계약을 통해 서비스를 구매하며, 이는 그들의 긴급한 소방 수요를 빠르게 채우기 위함이다. 이러한 계약은 소방 시즌이나 기후 조건에 따라 매우 중요하게 작용하며, 긴급 상황에서 즉각적인 대응이 필요하기 때문에 BAER의 전문성과 신뢰성을 중시하는 고객 특성이 두드러진다. 또한 이러한 기관들은 예산 및 효율성 측면에서 각기 다른 계약 조건을 선호할 수 있으며, BAER은 이를 충족시킬 수 있는 다양한 계약 옵션을 제공하고 있다. 고객들은 주로 공공 안전을 책임지는 조직으로서, 대규모 산불 관리 시 높은 기술적 전문성과 신뢰성을 강조한다. BAER의 고객층은 단순히 소방 계약에 그치지 않고, 기후 변화에 따른 장기적인 자원과 전략적 파트너십을 통해 지역 사회에 대한 적극적인 기여를 모색하는 고객들로 구성되어 있다.
회사의 비용구조
BAER의 주요 비용 항목은 여러 분야로 구성되며, 각각 상세한 설명을 포함하고 있습니다. 이 회사의 비용 구조는 주로 다음과 같은 항목으로 구분됩니다. 첫째, 항공기에 사용되는 연료비와 정비 비용이 큰 비중을 차지하는데, 이는 항공기 운영의 필수 요소입니다. 둘째, 인건비 역시 중요한 비용 요소입니다. 숙련된 조종사와 정비사를 비롯한 전문 인력의 확보와 유지가 요구되며, 이는 서비스의 질을 직접적으로 좌우합니다. 셋째, 항공기의 유지 보수를 위한 특정 부품의 조달 비용이 포함되며, 항공 안전성 유지에 직결된다는 점에서 중요합니다. 넷째, 자연 자원 비용으로 소방 작업에서 사용하는 물 같은 자원의 사용 비용이 포함됩니다. 다섯째, 항공기 운영을 위한 에너지원으로 많은 전력 소비가 필요할 수 있으며, 이는 관련 기반 시설 및 서비스에 의존합니다. BAER이 사용하는 자원 중 여러 공급사와의 협력관계를 맺고 있으며, 예를 들면 연료 및 특정 부품은 전문 공급업체에 의해 제공됩니다. 이에 대한 구체적인 공급업체에 대한 정보는 공개되지 않았으나, 일반적으로 대형 항공기 부품과 연료는 국제적으로 인정받는 다수의 전문 공급업체가 존재합니다.
제품군
BAER의 주요 제품은 슈퍼 스쿠퍼(Super Scooper)와 같은 대형 항공기 소화 시스템으로, 이들은 산불 진압에 있어 근본적인 역할을 담당하고 있다. BAER의 제품들은 구체적으로 두 가지로 분류되며, 각각은 회사의 수익에 큰 기여를 하고 있다. 첫 번째는 비행 수익으로, 항공기 비행 시간에 따라 청구되며 정부 및 정부기관의 계약을 통해 대부분의 수익원이 되고 있다. 두 번째는 대기 수익으로, 항공기 비행 대기 시간 동안 발생하는 수익이다. 이 수익은 화재 대기 및 진압 작업 중 항공기 대기 상태에서 발생한다. 경쟁업체로는 유사하게 항공기 소방 서비스와 대형 항공기를 운영하는 미국 유수의 기업들이 있으며, 이는 미국 내에서 산불 진압 서비스를 제공하며 같은 시장에서 경쟁을 하고 있다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 슈퍼 스쿠퍼 | 대형 항공기 소화 시스템 | 비행 시간에 기반한 수익의 주된 원천 |
유사한 제품을 제조하는 다른 미국 상장 회사들에 대해 검색한 결과, 다른 경쟁 업체들의 주요 제품은 첨단 항공 소화 시스템이거나 비슷한 임무를 수행하는 항공 기기들이라는 점에서 비교할 수 있다. BAER은 이러한 경쟁자들 중에서도 독특한 계약 방식과 운영 효율성을 통해 차별화를 두고 있으며, 이는 회사의 시장 내 입지를 강화하는 데 기여하고 있다.
주요 리스크
BAER의 사업에 대해 구체적인 위험 요소를 여러 가지 제시할 수 있다. 첫째, BAER의 항공 소방 서비스는 자연 재해와 기후 변화에 민감한데, 이는 산불의 빈도와 강도에 직접적인 영향을 미친다. 기후 변화로 인해 산불이 줄어들 경우, 회사의 수익성이 크게 감소할 수 있다. 둘째, 제한된 공급의 CL-415EAF 항공기에 의존하는 구조로 인해, 해당 항공기의 가용성이 낮아지는 경우 운영 효율성이 저하되고 수익이 감소할 위험이 있다. 셋째, 직원 확충과 유지가 어려워질 경우, 경험 많은 조종사 및 정비사를 확보하는 데 어려움이 발생할 수 있으며, 이는 서비스 제공에 큰 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 사이버 공격에 대한 위험도 존재하는데, IT 시스템이 해킹되면 고객과의 신뢰가 손상되고 운영 비용이 증가할 뿐만 아니라 매출 감소로 이어질 수 있다. 마지막으로, BAER의 운영 및 안전 관리에서 발생할 수 있는 사고나 사건은 브랜드 이미지와 고객의 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 39.4 | 46.4 | 66.7 |
| 매출원가 | 26.6 | 33.9 | 41.3 |
| 매출총이익 | 12.8 | 12.5 | 25.4 |
| 영업비용 | 11.2 | 35.1 | 82.9 |
| 영업이익 | 1.6 | -22.6 | -57.5 |
| 영업외수익 | 8.1 | 19.5 | 20.2 |
| 세전 순이익 | -6.5 | -42.1 | -77.7 |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | -0.3 |
| 당기순이익 | -6.5 | -42.1 | -77.4 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 13.7 | 85.1 | 24.0 |
| 매출채권, 순액 | N/A | 0.0 | 0.7 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 22.1 | 106.9 | 45.2 |
| 유형자산, 순액 | 169.3 | 192.5 | 204.2 |
| 비유동자산 총계 | 173.0 | 199.1 | 228.3 |
| 자산 총계 | 195.1 | 306.0 | 273.5 |
| 매입채무 | 4.0 | 3.2 | 4.0 |
| 단기차입금 | 2.2 | 2.5 | 4.3 |
| 유동부채 총계 | 73.1 | 24.3 | 25.4 |
| 장기차입금 | 58.7 | 206.2 | 210.4 |
| 비유동부채 총계 | 60.2 | 206.3 | 221.1 |
| 부채 총계 | 133.3 | 230.6 | 246.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | N/A | 0.0 | 84.8 |
| 이익잉여금 | -84.8 | -415.3 | -413.7 |
| 자본 총계 | 61.9 | 75.4 | 26.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 195.1 | 306.0 | 273.5 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -6.5 | -42.1 | -77.4 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 6.7 | 9.1 | 11.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -0.8 | 11.3 | -11.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 6.0 | -9.9 | -26.8 |
| 유형자산 취득 | -53.8 | -35.4 | -20.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -54.8 | -89.8 | 27.2 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 6.4 | 150.6 | -2.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 60.8 | 124.9 | -5.8 |
| 현금 순변동 | 12.0 | 25.2 | -5.5 |
주가 영향 미치는 요인들
BAER의 주가 상승 또는 하락의 가능성 있는 원인은 여러 가지가 있다. 먼저, 통화 변동은 주요 요인 중 하나이다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보인다면, 해외 소방 장비 및 연료 수입비용이 줄어들어 BAER의 운영비용 절감으로 이어질 수 있다. 이는 주식 가격에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있다. 반면, 매크로 경제 상태는 소방 서비스에 대한 수요에 영향을 미칠 수 있다. 경기 침체로 인해 정부의 예산 삭감이 발생하면, BAER의 정부 계약 연장이 어려워질 수 있으며 주가는 하락할 수 있다. 국지적 및 국제적 갈등 역시 중요한 요소이다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁과 같은 갈등은 항공기 및 부품의 수급에 지장을 줄 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 경쟁사의 부상이나 새로운 기술의 도입 또한 중요하다. 만약 경쟁사가 더 효율적인 소방 기술을 도입하여 시장 점유율을 높인다면, BAER의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다. 마지막으로 시장의 변화나 트렌드의 변화도 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다. 예를 들어, 환경 보호와 같은 트렌드의 강화는 BAER의 녹색 전환 사채와 같은 프로젝트에 대한 투자를 증가시킬 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 이러한 시나리오들은 BAER의 미래 주가 변동에 있어 다각적인 분석과 이해가 필요함을 시사한다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BAER의 사업은 기후 변화의 심화에 따라 성장 가능성이 존재한다. 기후 변화로 인해 더욱 빈번하고 강력한 산불이 발생할 수 있어, 소방 항공기 서비스에 대한 수요가 증가할 가능성이 크다. 이는 정부와 민간 기업 모두에게 소방 서비스에 대한 긴급한 요구를 증대시킬 수 있다. 하지만, 산업 내 경쟁 증가와 기술 혁신의 압박도 존재한다. 새로운 소방 기술이나 서비스 모델을 도입한 경쟁사가 시장에 진입하면, 고객 유치와 계약 체결에서의 어려움이 발생할 수 있다. 그러므로 지속적인 기술 개발과 혁신적인 서비스 제공이 필수적이다. 환경 관련 규제가 강화되면, 친환경 소방 기술 및 운영 방식을 도입할 필요가 있어 BAER의 운영 비용이 증가할 가능성도 있다. 반면, 환경 보호와 관련된 대중의 관심이 높아지면, 정부의 지원과 혜택을 받을 수 있는 기회가 열릴 수도 있다. 경제 상황의 변화 또한 중요한 변수다. 글로벌 경제의 경기 침체가 장기화되면 정부의 예산 배정이 줄어들어 소방 서비스의 수요 감소로 이어질 수 있다. 그러나, 다양한 국가와의 계약 확대를 통해 수익 구조를 다변화하면 이러한 리스크를 최소화할 수 있다. BAER이 기술 혁신, 시장 확장, 비용 관리 등 여러 전략을 통해 지속 가능한 성장을 이루는 것이 중요한 시점이다.