회사 소개
B. Riley Financial, Inc. (Nasdaq: RILY)는 다양한 금융 서비스를 제공하는 플랫폼으로, 고객과 파트너의 전략적, 운영적, 자본 요구사항을 충족시키기 위해 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 투자은행, 중개, 자산 관리, 직접 대출, 비즈니스 자문, 평가 및 자산 처분 서비스를 제공하며, 공공 및 민간 기업, 금융 지원자, 투자자 및 개인을 포함하는 광범위한 클라이언트를 대상으로 합니다. B. Riley는 기회가 있을 때마다 매력적인 위험 조정 수익률을 가진 기업이나 자산에 투자하고 인수하여 주주에게 이익을 주는 방식으로 수익을 창출합니다. 회사는 소비재와 같은 비상관적인 비즈니스를 보유하고 있으며, 재무 및 운영 전문가의 경험을 통해 고수익 자산에서 운영 개선을 통해 자유 현금을 극대화하는 데 중점을 둡니다. B. Riley는 여섯 가지 주요 비즈니스 부문으로 나뉘며, 각각은 자본 시장, 자산 관리, 재무 자문, 경매 및 액면분할, 통신, 소비재 분야입니다. 자본 시장 부문에서는 기업 투자은행 서비스, 기관 중개 서비스, 자산 관리 서비스 등을 제공하며, 자산 관리 부문에서는 개인 및 소규모 비즈니스를 위한 투자 관리와 세금 준비 서비스를 진행합니다. 재무 자문 부문에서는 파산, 구조 조정, 리턴어드 관리 등의 전문 자문 서비스를 제공하며, 이 밖에도 경매 및 액면분할을 통해 고객의 저조한 자산을 신속하게 판매하는 서비스를 제공합니다. 이러한 다각적인 서비스와 경험을 바탕으로 B. Riley는 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 고객
B. Riley Financial, Inc.의 고객은 여러 가지 관점에서 다양한 세그먼트로 분류될 수 있습니다. 첫 번째로 기업 고객은 주로 공공 및 민간 기업으로, 투자은행 서비스, 평가 및 자문 서비스, 재무 구조조정 및 파산 관리 등 B. Riley의 종합적인 금융 솔루션을 필요로 합니다. 이러한 기업들은 성장 자금 조달이나 기업 인수 합병(M&.A), 재무 안정성 확보를 위해 B. Riley의 전문 서비스를 신뢰하며, 복잡한 금융 문제를 해결하려는 니즈가 있습니다. 두 번째 고객 세그먼트로는 개인 투자자 및 고액 자산가가 있습니다. 이들은 B. Riley의 자산 관리 및 투자 자문 서비스를 통해 포트폴리오를 안전하게 관리하고 수익성을 극대화하려 합니다. 그들은 복잡한 금융 환경에서 정보에 기반한 투자 결정을 내리기 위해 전문가의 조언을 받고자 하며, 다양한 투자 옵션과 세제 혜택 등을 최대한 활용하기 위해 금융 전문가의 도움을 구합니다. 마지막으로 중소기업 및 스타트업이 고객 세그먼트에 포함될 수 있으며, 이들은 비즈니스 자문 및 자본 시장 접근성을 통해 비즈니스를 확장하고자 합니다. 이러한 세그먼트의 고객들은 B. Riley의 폭넓은 네트워크와 전문 역량을 활용하여 비즈니스 기회를 확대하고 지속 가능한 발전을 도모하려는 목적을 가지고 있습니다.
회사의 비용구조
B. Riley Financial, Inc.의 주요 비용 구조는 여러 부문에 걸쳐 있으며, 주요 비용 요소는 다음과 같습니다. 첫째, 임차 비용은 회사의 가장 큰 비용 요소 중 하나로, 렌탈 장비 관련 비용, 즉 장비 유지 및 수리에 대한 비용을 포함합니다. 둘째, 감가상각 비용은 자산의 가치 감소를 반영하며, 장비 유형에 따라 다른 유효 수명을 가진 다양한 자산에 대해 적용됩니다. 셋째, 인건비와 관련된 세일즈, 마케팅 및 관리비용은 직원 급여 및 혜택 비용, 보험 비용, 전문가 수수료 등을 포함하여 상당한 일반 및 관리비용으로 구성됩니다. 또한, 연구개발(R&.D) 비용은 급여와 제품 개발에 필요한 재료 및 용품 비용으로 구성되어 있으며, 기술적 우위를 유지하기 위한 필수 투자로 간주됩니다. 이러한 다양한 비용 요소는 주로 내부적으로 관리되며, 특정 외부 공급업체와의 거래에 대한 정보는 명시되지 않았습니다. 이러한 비용 관리를 통해 B. Riley Financial은 다양한 사업 부문에서 효율성을 극대화하고 있습니다.
제품군
B. Riley Financial, Inc. (RILY)의 주요 제품은 크게 투자은행 서비스, 자산 관리, 그리고 자문 서비스로 나뉩니다. 주된 수익원은 다음과 같습니다:
- 투자은행 서비스: 이 부문에서는 기업 고객을 대상으로 자본 조달, 인수 및 합병(M&.A) 자문을 제공합니다. 이는 RILY의 수익에서 큰 부분을 차지합니다.
- 자산 관리: 개인과 기업 고객에게 다양한 투자 상품과 관련된 자산 관리 서비스를 제공합니다. 안정적인 수익원을 제공하며장기적으로 고객 자산 증가를 목표로 합니다.
- 자문 서비스: 기업의 구조 조정, 파산 관리, 비즈니스 전략 수립 등의 자문을 제공합니다. 이는 고객의 복잡한 문제 해결에 도움을 주며, 수수료 수익을 창출합니다.
각 제품의 매출 기여도는 2023년 자료에서 매출의 주요 부분을 차지하는 것으로 나타났습니다. 특히 “Avenova Spray”와 “DERMAdoctor” 브랜드 제품이 주요 수익원이었으며, Amazon과 자사 웹사이트를 통해 직접 소비자에게 판매됩니다.
경쟁사들로는 보통 같은 분야에서 유사한 서비스를 제공하는 기업들이 있을 수 있습니다. 예를 들어, PE 및 M&.A 시장에서 활동하는 은행 및 금융서비스 업체들이 주요 경쟁사가 될 수 있습니다. 구체적인 경쟁 회사는 파일에서 확인되지 않습니다만, 다양한 금융서비스를 종합적으로 제공하는 금융 플랫폼이라는 점에서, 유사한 규모와 서비스를 갖춘 글로벌 금융 회사들이 잠재적인 경쟁자가 될 수 있습니다.
주요 리스크
B. Riley Financial, Inc. (RILY)는 특정한 사업 모델 특성으로 인해 몇 가지 고유한 위험에 직면할 수 있다. 첫째, 경매 및 청산을 통한 서비스 제공에서 “보증” 기반 약정으로 인해 인해 발생하는 손실 위험이 있다. 고객의 자산을 매각할 때 일정 금액을 보장해야 하는 경우, 예상보다 낮은 매각 수익이 발생하면 손실이 발생할 수 있다. 둘째, 투자은행 서비스를 포함하는 단기 계약의 특성으로 인해 기존 고객과의 지속적인 관계를 유지하기 어려운 점이 있다. 고객이 단기 행사로 제한되면 매출이 급격히 감소할 위험이 높다. 셋째, 대출 및 자산 관리 사업에서 발생하는 신용 위험이 있다. 특히, 신용도가 낮은 소비자 대출 포트폴리오에 대한 의존도가 높아 경제적 불황 시 손실이 커질 수 있다. 넷째, 자산에 대한 과도한 평가에 따른 리스크가 있다. 이는 비상식적인 자산 평가가 이루어질 경우, 실제 자산 가치를 하회하는 손실로 이어질 위험이 존재함을 의미한다. 다섯째, 기후 변화 및 그에 따른 법규 변경으로 인해 직접적인 비즈니스 운영에 악영향을 미칠 수 있다. 기후 변화로 인해 발생하는 자연재해는 운영에 심각한 차질을 초래할 수 있다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1554.7 | 1080.7 | 1643.6 |
| 매출원가 | 134.0 | 287.6 | 597.6 |
| 매출총이익 | 1420.7 | 793.1 | 1046.0 |
| 영업비용 | 902.4 | 704.4 | 833.7 |
| 영업이익 | 518.3 | 88.6 | 212.4 |
| 영업외수익 | -96.4 | 309.1 | 354.7 |
| 세전 순이익 | 614.8 | -220.4 | -142.3 |
| 법인세 비용 | 164.0 | -63.9 | -36.7 |
| 당기순이익 | 445.1 | -159.8 | -99.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 278.9 | 268.6 | 232.0 |
| 매출채권, 순액 | 49.7 | 149.1 | 115.5 |
| 재고자산 | 4.0 | 101.7 | 110.5 |
| 유동자산 총계 | 1651.2 | 1545.8 | 1121.0 |
| 유형자산, 순액 | 69.8 | 115.7 | 112.8 |
| 비유동자산 총계 | 4200.7 | 4565.4 | 4953.4 |
| 자산 총계 | 5851.9 | 6111.2 | 6074.4 |
| 매입채무 | 6.3 | 81.4 | 44.5 |
| 단기차입금 | 80.0 | 127.7 | 43.8 |
| 유동부채 총계 | 517.8 | 543.1 | 336.7 |
| 장기차입금 | 2022.4 | 2418.2 | 2411.1 |
| 비유동부채 총계 | 4284.0 | 4883.6 | 5378.1 |
| 부채 총계 | 4801.7 | 5426.7 | 5714.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 413.5 | 494.2 | 572.2 |
| 이익잉여금 | 248.9 | -45.2 | -281.3 |
| 자본 총계 | 1050.2 | 684.5 | 359.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 5851.9 | 6111.2 | 6074.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 450.8 | -156.6 | -105.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 25.9 | 40.0 | 49.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -491.4 | 115.6 | 32.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 50.9 | 6.7 | 24.5 |
| 유형자산 취득 | -0.7 | -3.9 | -7.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -956.5 | -32.3 | 301.2 |
| 배당금 지급 | -354.6 | -127.5 | -149.2 |
| 차입금 변동 | 1063.4 | 391.6 | -132.9 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1081.0 | 17.6 | -365.9 |
| 현금 순변동 | 175.4 | -8.0 | -40.2 |
주가 영향 미치는 요인들
B. Riley Financial의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 환율 변동이 예시가 될 수 있다. 예를 들어 달러 강세가 지속되면 B. Riley의 해외 매출이 감소하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 반대로 달러 약세가 지속된다면 해외 시장에서의 경쟁력이 증가하여 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 거시경제 상태 역시 중요한 변수다. 경제 전반의 개선으로 자본 흐름이 증가하면 금융 서비스에 대한 수요가 늘어나 주가에 긍정적 영향을 미치겠지만, 경기 침체 시에는 반대의 상황이 발생할 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역전쟁이 심화되면 글로벌 금융시장에 불안정성이 증대하고, 이는 B. Riley의 광범위한 투자 및 금융 전략에 악영향을 미쳐 주가 하락으로 이어질 수 있다. 넷째, 산업 내 경쟁자의 부상도 중요한 요소로 작용할 수 있다. 예를 들어, 새로운 금융 기술 업체들이 시장 점유율을 높이며 B. Riley의 고객을 뺏고, 이는 매출 감소로 이어지면서 주가 하락을 초래할 수 있다. 마지막으로 시장 및 산업 트렌드 변화가 있다. ESG(환경, 사회, 거버넌스) 투자 트렌드가 강화되면 B. Riley가 관련 서비스를 확대하는 경우 주가가 상승할 수 있지만, 변화를 유연하게 대처하지 못하고 전통적인 금융 서비스에만 의존할 경우 시장에서 뒤쳐질 위험이 있다. 이러한 시나리오들은 B. Riley의 경영 및 전략적 결정에 따라 주가에 긍정적이나 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
B. Riley Financial의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 글로벌 경제 상황의 호전은 B. Riley의 업무 확장에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 전 세계적인 경기 회복세가 지속되면 투자 은행 업무와 자산 관리 서비스에 대한 수요가 증가할 가능성이 크기 때문이다. 둘째, 금융 기술의 발전은 B. Riley가 다양한 디지털 금융 서비스를 제공하는 데 필요한 기술적 기반을 강화시킬 수 있다. 디지털 금융 전환은 기존 고객층 뿐만 아니라 젊은 층의 새로운 고객을 유치하는 데 도움을 줄 수 있다. 셋째, 규제 환경의 변화도 중요하다. 금융산업 규제가 완화되면 B. Riley의 운영 및 확장 전략에 더 많은 유연성을 줄 수 있으며, 이는 수익성 향상으로 이어질 수 있다. 넷째, 경제적인 불확실성과 같은 외부 변수도 존재한다. 이러한 외부 요인들이 악화되면 금융시장에 부정적인 영향을 미쳐 B. Riley의 성장세를 둔화시킬 수 있다. 다섯째, B. Riley의 내부 전략 또한 관건이다. 즉, 사업 다각화와 혁신에 대한 지속적인 투자가 이루어진다면 안정적인 성장 동력을 확보할 수 있으며, 이는 경쟁력을 높이는 요인으로 작용할 수 있다. 이러한 요인 외에도 소비자의 금융 서비스 요구가 변하는 상황에서 B. Riley의 적응 능력이 기업의 미래 성장에 중요한 역할을 할 것이다.