회사 소개
AZZ는 1956년에 텍사스 주 법률에 따라 설립된 미국의 회사로, AZZ Metal Coatings 세그먼트, AZZ Precoat Metals 세그먼트, AZZ Infrastructure Solutions 세그먼트의 세 가지 운영 부문을 보유하고 있습니다. AZZ Metal Coatings 세그먼트는 소로 가공 업계 및 기타 산업에 핫 딥 아연 도금, 스핀 도금, 분말 코팅, 어노다이징 및 도금을 포함한 금속 마감 솔루션을 제공하며, AZZ Precoat Metals 세그먼트는 철강 및 알루미늄 코일용 보호용 코팅 및 관련 부가 가치 서비스를 제공합니다. AZZ Infrastructure Solutions 세그먼트는 AVAIL JV를 통해 안전하고 신뢰할 수 있는 전력 송전을 제공하고 전 세계의 중요 인프라에 대한 부식 및 침식 완화를 위한 자동 용접 오버레이 솔루션을 제공하는 비즈니스를 갖고 있습니다. 이 회사는 주로 건설업, 가전제품, 난방, 환기 및 냉난방(HVAC), 운송 및 기타 엔드 마켓을 대상으로 제품을 제공하며, 코팅 금속산업에서 경쟁을 진행합니다. 또한, 아연 등 주요원료 사용에 따른 위험을 관리하고 있으며, 새로운 투자 및 경쟁 상태에 대한 정보를 제공하는 자료를 보유하고 있습니다 .
주요 고객
AZZ의 고객 페르소나는 크게 건설, 산업, 소비자, 운송, 유틸리티 등의 세그먼트로 분류할 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트인 건설 분야의 고객은 주로 철강과 알루미늄 코일의 보호 코팅 서비스를 통해 강화된 내구성을 필요로 하는 건축업체들입니다. 이들은 주로 내구성 있고 부식에 강한 건축 자재를 얻기 위해 AZZ의 서비스를 이용합니다. 산업 분야에서는 석유화학 및 일반 제조업체들이 주 고객이며, 이들은 생산 장비 및 시설의 수명을 연장시키기 위해 아연 도금 및 기타 금속 코팅 서비스를 이용합니다. 소비자 세그먼트의 경우, 가전제품 제조업체와 HVAC(난방, 환기, 공기조화) 시스템 제조업체들이 주로 포함됩니다. 이들은 제품의 외관과 내구성을 동시에 만족시키기 위해 AZZ의 프리코트 메탈 기술을 활용합니다. 운송 분야에서는 자동차 제조업체와 철도 부품 제조업체들이 주로 AZZ의 고객이며, 이들은 차량 및 부품의 부식 방지와 미적 만족도를 위해 AZZ의 고급 코팅 서비스를 선호합니다. 유틸리티 분야에서는 전력 송배전 관련 기업들이 주요 고객이며, 안전하고 신뢰성 높은 전력 인프라를 유지하기 위해 AZZ의 인프라 솔루션을 채택합니다. 이 외에도 농업, 레크리에이션, 석유화학 등 다양한 시장의 고객들이 AZZ의 서비스와 제품을 이용하고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
AZZ의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다:
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 (아연) | 아연은 메탈 코팅 공정의 주요 원자재로, 자연 자원 시장의 변동에 의해 가격이 좌우됩니다 | Newcrest Mining, Glencore, Nyrstar |
| 천연 가스 | 메탈 코팅과 프리코트 메탈 작업에 사용되는 주요 에너지원입니다 | Chevron, ExxonMobil, Shell |
| 페인트 | 프리코트 메탈 세그먼트에서 사용되는 보호코팅 재료입니다 | PPG, Sherwin-Williams, AkzoNobel |
| 인건비 | 판매 관리 및 일반 관리비와 관련된 비용, 국가별로 인건비 변동에 따라 달라질 수 있습니다 | 인력 회사를 통한 간접적 인건비 관리 |
| 법률 비용 | 법적 합의와 관련된 비용이 증가할 수 있습니다 | 법률 회사를 통한 지원 (Baker McKenzie, Jones Day) |
AZZ는 주로 아연과 천연가스 그리고 페인트와 같은 주요 원자재를 사용하여 운영하며, 이러한 자재들은 주로 글로벌 대형 공급 업체로부터 조달됩니다[0].
제품군
AZZ는 세 가지 주요 제품군을 통해 매출을 창출하고 있습니다: Metal Coatings, Precoat Metals, Infrastructure Solutions.
- Metal Coatings
- 핫 딥 아연 도금 (Hot-dip Galvanizing): 철강 제품을 아연 용액에 담가 부식을 방지하는 코팅. 주요 고객은 건축업체 등.
- 스핀 도금 (Spin Coating): 작은 부품에 적합한 도금 방식으로 회전시켜 아연을 도포. 소형 기계 부품 제조업체가 주 고객.
- 매출 기여: $656.2 백만, 전체 매출의 42.7%[0].
- Precoat Metals
- 알루미늄 및 철강 코일의 보호 코팅 (Protective Coatings for Aluminum and Steel Coils): 철강 및 알루미늄 코일에 보호 코팅을 적용하여 내구성을 높임. 주요 고객은 자동차, 가전제품 및 건축업체.
- 부가 가치 서비스 (Value-added Services): 강철 코일 가공 후 다양한 부가 서비스 제공.
- 매출 기여: $881.4 백만, 전체 매출의 57.3%[0].
- Infrastructure Solutions
- 자동 용접 오버레이 솔루션 (Automated Welding Overlay Solutions): 중요 인프라의 부식 및 침식을 방지. 주요 고객은 전력 송배전 기업.
- 인프라 보호 솔루션 (Infrastructure Protection Solutions): 전력 인프라를 안전하게 유지하기 위한 제품.
경쟁사와 비교:
| 제품 종류 | 주요 경쟁사 |
|---|---|
| 핫 딥 아연 도금 | Valmont Industries, Inc. |
| 보호 코팅 및 부가 가치 서비스 | Precoat Metals (AZZ 인수 전), 롤코 (Steel Dynamics, Inc.) |
| 인프라 보호 솔루션 | ABB Ltd., GE Grid Solutions |
AZZ의 Metal Coatings와 Precoat Metals 세그먼트는 회사 매출의 본체를 구성하며, 각각 42.7%와 57.3%의 비중을 차지합니다. 인프라 솔루션은 상대적으로 작지만 중요 인프라에 대한 부가 가치를 제공하여 비즈니스 확장을 목표로 하고 있습니다[0][3][4].
주요 리스크
AZZ사의 잠재적 위험 요소는 다음과 같습니다. 첫째, 경제적 요인이 주요 공급 업체 중 하나 이상의 재무 상태에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 원자재 및 부품을 확보하여 미래에 고객 수요를 충족하는 데 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 국제 사건 및 정치적 문제가 사업부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 공급망 붕괴 및 에너지 및 특정 원자재의 가격 인플레이션이 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 우리의 지적 재산권을 보호하지 못해 경쟁 업체가 효과적으로 경쟁할 수 있는 경우도 위험 요소 중 하나입니다. 또한, 상세한 내용은 파일 ’azz-10-K.txt’에 포함되어 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 525.6M | 1.3B | 1.5B |
| 매출원가 | 379.4M | 1.0B | 1.2B |
| 매출총이익 | 146.2M | 295.9M | 363.5M |
| 영업비용 | 66.9M | 122.3M | 141.9M |
| 영업이익 | 79.2M | 173.6M | 221.6M |
| 영업외수익 | 6.2M | 85.0M | 91.5M |
| 세전 순이익 | 73.0M | 88.7M | 130.1M |
| 법인세 비용 | 23.2M | 22.3M | 28.5M |
| 당기순이익 | 84.0M | -53.0M | 101.6M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 12.1M | 2.8M | 4.3M |
| 매출채권, 순액 | 85.1M | 156.4M | 142.2M |
| 재고자산 | 83.0M | 143.9M | 117.7M |
| 유동자산 총계 | 386.5M | 417.4M | 367.0M |
| 유형자산, 순액 | 207.3M | 524.9M | 565.4M |
| 비유동자산 총계 | 746.5M | 1.8B | 1.8B |
| 자산 총계 | 1.1B | 2.2B | 2.2B |
| 매입채무 | 24.8M | 84.3M | 88.0M |
| 단기차입금 | 3.3M | 6.4M | 6.7M |
| 유동부채 총계 | 150.5M | 187.2M | 194.3M |
| 장기차입금 | 237.9M | 1.1B | 970.6M |
| 비유동부채 총계 | 315.1M | 1.2B | 1.1B |
| 부채 총계 | 465.7M | 1.4B | 1.3B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 110.5M | 118.3M | 128.4M |
| 이익잉여금 | 584.2M | 506.0M | 576.2M |
| 자본 총계 | 667.4M | 853.5M | 934.5M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.1B | 2.2B | 2.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 49.8M | 58.1M | 87.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 32.1M | 74.6M | 79.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | -35.8M | -72.6M | 49.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 86.0M | 70.2M | 244.5M |
| 유형자산 취득 | -23.6M | -57.1M | -95.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -86.8M | -1.2B | -95.1M |
| 배당금 지급 | -16.9M | -22.7M | -31.4M |
| 차입금 변동 | 96.0M | 1.1B | -115.4M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 912.0k | 1.1B | -147.9M |
| 현금 순변동 | 87.0k | -12.8M | 1.5M |
주가 영향 미치는 요인들
AZZ의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 달러 강세 상황에서 해외 매출 비중이 높은 AZZ는 외화 환산 손실을 볼 수 있어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태가 중요한 영향을 미칩니다. 전 세계적인 경기 침체가 발생하면 건설업과 같은 주요 엔드 마켓의 투자 감소로 인해 AZZ의 매출이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 엄청난 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 전쟁으로 인해 AZZ가 부과하는 제품에 대한 관세가 높아지면 수익성이 악화되어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요한 요인입니다. 주요 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하거나 가격 경쟁력을 높이는 경우, AZZ는 시장 점유율을 잃을 수 있어 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 친환경 트렌드가 강화되면서 AZZ의 금속 도금이나 코팅 제품이 친환경적이지 않다는 인식이 확산된다면, 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 높습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AZZ의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 것입니다. 먼저 글로벌 인프라 투자 증가로 인해 AZZ의 금속 도금 및 코팅 솔루션에 대한 수요가 지속적으로 증가할 수 있습니다. 예를 들어, 건설업, 전력 송배전, 교량 및 고속도로 유지보수 등 다양한 산업 부문에서 AZZ의 제품과 서비스가 필수적일 것입니다. 또한, 환경 규제 강화로 인해 더 나은 부식 방지 솔루션에 대한 수요가 높아질 가능성이 있습니다. 반면, 빈번한 원자재 가격 변동, 예를 들면 아연이나 천연가스 가격 상승은 회사의 비용 구조에 부담이 될 수 있으며, 이는 궁극적으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 [0]. 또한, 국제적 정치 및 경제 불안정성, 예를 들어 무역 전쟁이나 전쟁, 전염병 확산 등은 공급망 차질과 수요 변동성을 야기할 가능성이 있습니다[0][2]. 마지막으로, 기술 혁신 및 경쟁사의 등장도 AZZ의 시장 점유율에 영향을 줄 수 있는 중요한 요소이며, 이로 인해 장기적으로는 시장에서의 입지가 약화될 수도 있습니다[3].