회사 소개
AMPX는 실리콘 양극을 활용한 초고밀도 리튬 이온 배터리를 개발하고 상업 생산에 들어간 회사로, 주로 항공 응용 분야인 드론 및 고고도 위성에 사용되고 있습니다. 이 회사를 통해 개발된 실리콘 양극 기술은 기존의 흑연 양극보다 더 높은 에너지 밀도와 전력 밀도, 극점속 충전 능력을 제공하여 배터리 성능을 개선하고 있으며, 이를 통해 전기 모빌리티 분야에서도 활용 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. AMPX의 주요 제품군은 SiMaxx와 SiCore로, SiMaxx는 독창적으로 설계된 실리콘 나노와이어 양극을 사용하여 높은 에너지 밀도를 제공합니다. SiCore는 Berzelius와의 협업을 통해 개발된 제품으로 다양한 형태로 실리콘 양극을 제조할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. AMPX는 또한 설계 서비스와 같은 맞춤형 배터리 솔루션을 제공하여 추가 수익을 창출하며, 이를 통해 고객의 특정 요구를 충족하는 맞춤형 배터리 설계를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. AMPX는 고객의 요구 사항에 맞추어 배터리 양산을 확대하고 있으며, 콜로라도 브라이튼에 새로운 대규모 제조 시설을 구축하여 GWh 규모의 생산능력을 확보할 계획입니다. 이 과정에서 약 100개 이상의 고객으로부터 배터리 성능에 대한 검증을 받았으며, 특히 항공 시장에서의 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
AMPX의 고객은 주로 항공, 드론, 위성 및 전기 모빌리티 분야의 기업들로 구성되어 있으며, 이들은 AMPX가 제공하는 실리콘 양극 기반의 초고밀도 리튬 이온 배터리를 통해 더 높은 에너지 밀도와 전력 밀도를 필요한 시스템에 통합할 수 있는 성능을 제공합니다. 드론 및 위성 제작 회사는 백업 전원 제공 및 장시간 비행을 지원하기 위해 AMPX의 기술을 채택하는 경향이 있으며, 이는 기존 배터리보다 뛰어난 에너지 효율성과 충전 속도를 제공하기 때문입니다. 전기 자동차 및 전기 모빌리티 제조사 또한 경량화와 효율성을 위한 배터리 성능 개선을 추구함에 따라 AMPX의 솔루션을 구매할 가능성이 높습니다. 고객들은 주로 배터리의 고도화된 성능 특성과 효율성 향상을 이유로 AMPX의 제품에 비용을 지불합니다[0][1].
회사의 비용구조
AMPX의 주요 비용은 재료 비용, 에너지 소비, 인력 비용 등으로 분류됩니다. 실리콘 양극 배터리를 제조하는 데 필요한 핵심 자재는 실리콘과 같은 자연 자원으로부터 시작하며, 이러한 자재는 가치의 주요 부분을 차지합니다. 또한 제조 과정에서는 상당량의 전력과 같은 에너지를 소비하게 되며, 이는 특히 제품의 고밀도를 유지하기 위해 필요한 기술적 과정을 지원합니다. 이러한 에너지 비용에는 공장 운영과 관련된 전력소모가 포함됩니다. 인건비는 배터리 개발 및 생산에 참여하는 직원 임금으로 구성되며, 이는 연구 개발 부서 및 제조 부서에 큰 비중을 차지하고 있습니다. AMPX는 클라우드 컴퓨팅 자원을 이용하여 데이터 저장 및 프로세싱 작업을 수행하며, 이는 주로 자사 제품 성능의 분석 및 최적화를 지원합니다[0][1][2]. 주요 공급업체로는 실리콘 공급업체인 Berzelius가 있으며, 에너지의 경우 현지 전력 공급 업체가 포함될 수 있습니다[3][4].
제품군
AMPX의 주요 제품은 SiMaxx와 SiCore 입니다. SiMaxx는 독창적으로 설계된 실리콘 나노와이어 양극을 사용하여 높은 에너지 밀도를 제공하며, 특히 드론 및 위성과 같은 항공 응용 분야에서 효율적입니다. SiCore는 Berzelius와의 협업을 통해 다양한 형태로 실리콘 양극을 제조할 수 있는 기술을 보유하고 있으며 이에 따라 다양한 고객 맞춤형 솔루션을 제공할 수 있습니다. 신규 대규모 제조 시설을 통해 GWh 규모의 생산능력을 확보하여 생산을 확장하고 있으며, 이로 인해 매출 성장에 크게 기여할 것으로 예상됩니다[0][1].
다른 회사 및 경쟁사들의 유사 제품 비교는 아래 표와 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 유사 제품 | |
|---|---|---|
| QUANTUMLSC INC. | 전자제품의 신제품군, eFPGA IP 및 SaaS | 하드웨어 및 소프트웨어 제품을 포함하는 다양한 전자제품군을 보유[2]. |
| RELL | 전력 및 마이크로파 산업 관련 제품 | 반도체 웨이퍼 제조 장비 및 기타 전력 관리 어플리케이션을 위한 제품 포함[3][4]. |
이는 AMPX의 제품이 드론 및 항공 시장을 주력으로 하여 보다 열정적인 고객 맞춤형 솔루션을 제공하는 반면, 이러한 경쟁 기업들은 보다 다양한 분야의 산업을 타겟으로 하고 있다는 점에서 차이점을 나타냅니다.
주요 리스크
AMPX의 비즈니스 모델에는 여러 가지 고유한 위험 요소가 존재한다. 첫째, AMPX의 배터리 기술은 기존의 리튬 이온 배터리와 다른 실리콘 양극 구조를 갖추고 있어, 이에 따른 다양한 실패 모드가 발생할 가능성이 높다. 이러한 실패로 인해 시장에서의 브랜드 이미지를 손상시키고, 심각한 보증 비용이 발생할 수 있다. 둘째, AMPX는 Berzelius와의 전속 공급 계약을 통해 실리콘 양극 자재를 공급받고 있지만, 이 계약의 상업적 조건이 아직 확정되지 않아 가격 인상 시 어려움을 겪을 수 있다. 셋째, AMPX는 제3의 제조 파트너에게 의존하고 있으며, 이들 제조업체가 서비스를 중단하거나 공급 지연이 발생할 경우, 대체 제조업체를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있다. 넷째, AMPX가 높은 에너지 밀도를 갖춘 배터리를 대량 생산하기 위해서는 자동화된 고용량 제조 라인이 필요하지만, 이를 개발하는 과정에서 예상치 못한 기술적 문제와 비용 초과가 발생할 위험이 있다. 마지막으로, AMPX의 제품이 타사의 경쟁 제품이나 새로운 대체 에너지 기술에 비해 경쟁력을 유지하지 못하면, 시장 점유율을 잃고 사업 수익에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재한다[0][1][2][3].
재무
AMPX는 2023년 동안 수익이 전년도에 비해 105% 증가한 905만 달러로 증가했음에도 불구하고, 순손실이 1,120% 증가한 3,678만 달러를 기록했습니다[0]. 주요 원인으로는 실리콘 양극 배터리 생산을 위한 새로운 제조 시설 계획과 관련된 비반복적인 비용과 생산 및 판매 일반 관리비의 증가가 크며, 판매 일반 관리비는 상장 기업으로 전환함에 따른 추가 비용, 인원 증가 및 주식 기반 보상 비용이 포함되어 있습니다[1][2]. 운영 활동에서 사용된 순현금은 2,556만 달러로, 이는 인원 관련 비용 증가, 컨설팅 비용 및 GWh 규모 제조 시설의 초기 설계 비용과 관련이 있습니다[3]. 자산 관리와 관련된 현금 사용도 1,750만 달러에 달하며, 이는 제조 장비 구입 및 콜로라도와 프리몬트의 시설 확장 때문입니다[3]. 또한, 재정 확보를 통한 현금 유입은 2023년 1,916만 달러로 감소하였으나 이는 2022년의 사업 결합과 투자로 인한 일회성 수익이 있었던 2022년 7,362만 달러와 비교됩니다[5]. AMPX는 현재까지의 재정 상태로 보아 연간 손실 지속과 자본 지출 증가를 예상하며, 새로운 제조 시설 건설 및 운영 전략의 성공 여부에 따라 앞으로도 추가 재정 확보가 필요할 수 있습니다[6][7].
대차대조표
AMPR의 2023년 12월 31일 기준 재무상태표는 다음과 같습니다. 총 자산은 10,773만 달러로, 현금과 현금 등가물은 4,576만 달러, 매출채권은 126만 5천 달러, 재고자산은 73만 달러로 나타납니다. 비유동 자산으로는 순자산 기준의 기계 및 장비가 2,176만 달러, 순자산 기준의 영업권 자산은 3,514만 9천 달러입니다. 부채로는 총 4,793만 6천 달러로, 주요 항목으로 매입채무 334만 1천 달러, 운영 리스 부채가 차지하는 비중이 큽니다. 자본 부분에서는 보통주 자본금이 약 189만 4천 5백 4달러이며, 누적 결손금은 1억 2,966만 3천 달러입니다[0].
AMPR는 실리콘 양극 배터리 기술을 기반으로 한 사업을 진행 중이며, 생산 시설 확장을 위해 적극적인 투자를 추진하고 있습니다. 이러한 사업 특성상 자산은 주로 시설 확장에 집중되어 있으며, 리스 관련 부채도 이에 따라 증가하였습니다. 현재 부채비율이 상대적으로 높은 편인데, 이는 배터리 제조를 위한 대규모 시설 확장과 장비 구입 때문으로 보입니다. 또한, 순현금이 지속적으로 감소하고 있는 것은 운영·투자 활동으로 인한 현금 유출 및 당기 손실이 반영된 결과입니다. 이러한 재무상태는 신규 투자를 위한 자금 확보의 필요성을 시사하며, 현재의 사업 전략과 맞물려 향후 다수의 단기 및 장기 재무 결과에 영향을 미칠 수 있습니다[0][2].
손익계산서
- Income Statement (간이 손익계산서)
| 구분 | 2023년 (USD in thousands) | 2022년 (USD in thousands) |
|---|---|---|
| Revenue | 9,053 | 4,409 |
| Cost of revenue | 23,729 | 10,063 |
| Gross loss | (14,676) | (5,654) |
| Operating expenses | ||
| - Research and development | 3,677 | 2,027 |
| - Selling, general and administrative | 20,356 | 10,360 |
| Total operating expenses | 24,033 | 12,387 |
| Loss from operations | (38,709) | (18,041) |
| Other income (expense) | ||
| - Interest and other income | 2,514 | 709 |
| - Loss on write-off of deferred stock issuance costs | (581) | - |
| Total other income, net | 1,933 | 709 |
| Net loss | (36,776) | (17,332) |
AMPX의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 매출은 9,053천 달러로 전년도 대비 105% 증가했으나, 매출원가는 23,729천 달러로 136% 증가하면서 결국 14,676천 달러의 매출총손실을 기록하였습니다[0]. 이는 회사가 상당한 기술적 장벽을 갖추고 있으며, 초기 단계의 비용이 매출 규모에 비해 매우 크다는 것을 의미합니다. 연구개발비용은 3,677천 달러로, 전년도 대비 81% 증가하였으며, 이는 배터리 기술 개발 및 개선을 위한 지속적인 투자가 이루어지고 있음을 보여줍니다[1]. 이런 경향은 AMPX가 기술 중심의 기업이라는 것을 시사하며 연구개발비가 비슷한 기술 기반 기업과 비교해 적절한 수준으로 보입니다.
운영 손실의 주된 원인은 판매와 일반 관리 비용이 20,356천 달러로 전년 대비 96% 급증한 데 있습니다[1]. 이는 상장 회사로 전환하면서 발생한 추가 비용, 인력 확보, 그리고 대규모 제조 시설 건설 계획에 따른 비용 증가가 반영된 결과입니다. 특히, 비용이 매출을 크게 초과하는 구조는 제조 역량 확장과 같은 대규모 투자가 이루어지고 있음을 보여줍니다. 따라서 AMPX는 중장기적으로 성장 가능성이 높다고 볼 수 있지만, 현재로서는 높은 적자 폭을 줄이기 위한 노력이 필요할 것입니다.
현금흐름표
- 현금 흐름표
| 구분 | 2023년 (USD in thousands) | 2022년 (USD in thousands) |
|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | (25,553) | (13,882) |
| 투자활동 현금 흐름 | (17,550) | (1,481) |
| 재무활동 현금 흐름 | 19,168 | 73,626 |
AMPX의 2023년 현금 흐름을 분석해 보면, 영업활동으로 인한 현금 유출이 25,553천 달러로 전년도 대비 큰 폭으로 증가한 것이 눈에 띄며 이는 인력 증가와 상장 이후의 전문 서비스 비용 증가 등이 주요 원인입니다[0]. 이에 비해 투자활동으로 인한 현금 유출은 17,550천 달러로 대폭 증가하였는데, 이는 제조 설비 확장을 위한 장비 구매 및 설계 비용 때문입니다. 재무활동을 통한 현금 유입은 19,168천 달러로, 전년 대비 감소했으나 여전히 중요한 자금조달 수단으로 작용하고 있습니다[0]. 배터리 산업은 일반적으로 초기 생산 설비 구축과 연구개발 투자로 인해 높은 초기 비용이 수반되며, 이로 인해 현금 유출이 큰 경우가 많습니다. AMPX는 특히 제조 시설 확충 계획이 있는 만큼 단기적으로는 이런 경향이 지속될 가능성이 있습니다. 배터리 업계의 다른 기업들과 비교하면, 초기 단계에서 기술 혁신과 설비 투자로 인한 자본 집약적인 현금 흐름 패턴을 보이고 있으며 이는 업계 특성과 일치합니다.
주요 부채 및 전환사채들
AMPX의 부채는 다양한 형태로 존재하며, 주요 항목을 정리하면 다음과 같습니다.
| 구분 | 금액 (USD in thousands) | 이자율 | 조건 및 만기 |
|---|---|---|---|
| 3.75% 중소기업청 할부 대출 | $117 | 3.75% | 2050년 5월 만기 |
| 전환사채 미지급액 | $3,372 | 변동 이자율 (SOFR + 5%, 최소 8%) | 매 분기 현금 지불 |
| D&O 보험 약속어음 | $179 | 6.85% | 2024년 7월까지 분기별 지불 |
| E&O 보험 약속어음 | $215 | 13.50% | 2024년 8월까지 월별 지불 |
이들 부채는 각기 다른 만기와 이자율을 가짐으로써 AMPX의 재무 계획에 다양한 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
AMPX의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 AMPX의 해외 매출에 영향을 줄 수 있으며, 특히 달러 강세는 수출 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다. 예를 들어, 달러가 강세를 보일 경우 AMPX의 수출품이 해외에서 비싸지게 되어 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 회사의 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 경제 불황이 닥칠 경우 투자자들의 리스크 회피 심리가 강해지며 주식 시장 전체에 부정적인 영향을 줄 가능성이 큽니다. 셋째, 국제 갈등 예시로 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망 차질을 빚어 AMPX의 생산 능력에 문제가 발생할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁업체의 부상은 AMPX의 시장 점유율을 잠식해 주가에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 더 혁신적인 배터리 기술을 가진 경쟁사가 시장에 등장하여 AMPX의 고객을 빼앗아 간다면 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화 역시 주가에 영향을 줍니다. 전기차나 드론 시장이 급성장하는 추세가 강화될 경우 AMPX의 배터리 수요가 증가하여 긍정적인 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다. 이런 각종 요인들은 회사의 경영 상태 및 시장 상황에 따라 동시에 복합적으로 작용할 수 있으며, 그 결과는 당연히 각기 다르게 나타날 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AMPX의 미래에 대한 전망은 여러 가지 요인에 따라 변화할 수 있다. 먼저, 지속 가능한 에너지 및 전기차 시장의 급격한 성장은 AMPX의 배터리 기술에 대한 수요를 증가시킬 수 있다. 전기 차량과 드론, 위성과 같은 다양한 분야에서 더 높은 성능과 경량화를 요구하면서 AMPX의 고에너지 밀도 실리콘 양극 배터리는 매력적인 솔루션이 될 수 있다. 둘째, 연구개발 투자와 기술 혁신은 회사의 미래 성장을 지속 가능하게 하는 핵심 요인이다. AMPX가 실리콘 양극 배터리의 효율성과 비용 효율성을 계속적으로 개선한다면 시장 경쟁력을 유지할 수 있을 것이다. 셋째, 반대로 경쟁의 심화는 시장 점유율을 줄일 수 있는 리스크로 작용할 수 있다. 경쟁업체들이 유사한 혹은 더 뛰어난 기술력을 바탕으로 시장에 진입한다면 AMPX의 위치가 흔들릴 가능성도 존재한다. 넷째, 글로벌 공급망 문제나 경제적 상황의 변화도 중요하다. 공급망이 원활하지 않거나 글로벌 경제가 불황에 접어들 경우, 생산 비용이 증가하거나 판매량이 줄어들 수 있다. 다섯째, 환경규제와 정책 변화도 한 역할을 할 수 있다. 정부가 친환경 에너지 사용을 강제하거나 장려하는 방향으로 정책을 추진할 경우 AMPX의 시장 기회는 더욱 확대될 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하면서 AMPX의 사업 성장은 크게 좌우될 것이다.