ALTG (ALTG, ALTG)

회사 소개

알타 장비 그룹(ALTG)은 북미에서 가장 큰 통합 장비 유통 플랫폼 중 하나를 운영하며, 다양한 특수 장비의 판매, 임대 및 부품, 서비스 지원을 제공합니다. 이 회사는 주목받는 제조업체인 하이스터-예일, 볼보, JCB 및 구보타와 같은 여러 OEM(제조업체)과의 독점 계약을 통해 신제품 판매 및 부품 유통을 맡고 있으며, 이는 그들이 성공적으로 성장할 수 있는 기반을 마련합니다. 알타는 신규 및 중고 장비 판매, 부품 판매, 유지보수 및 수리 서비스, 장비 임대 및 판매용 임대 장비 등의 다섯 가지 주요 사업 분야에서 운영됩니다. 고객의 장비 신뢰성과 가동 시간을 극대화하는 것을 목표로 하며, 이를 위해 전문 기술자들로 구성된 팀과 지속적인 고객 서비스 제공에 집중합니다. 이 회사는 또한 배터리 충전 및 전력 생성에서 전기화된 포크리프트 경험을 바탕으로 상업용 전기차 분야로의 확장을 추구하고 있으며, 새로운 시장의 선두 주자로 자리잡기 위한 전략을 구사하고 있습니다. 알타의 비즈니스 모델은 장비 시장의 매력적인 성장 가능성으로 이어지며, 부품과 서비스의 매출이 가장 예측 가능하고 수익성 있는 수입원으로 자리 잡고 있습니다[0].

주요 고객

알타 장비 그룹(ALTG)의 고객은 주로 산업, 건설, 운송 및 물류와 같은 다양한 분야에서 활동하는 기업체들입니다. 이들은 대개 대형 프로젝트를 수행하거나 지속적인 운영을 위해 중장비가 필요한 기업들로, 장비의 효율적인 운용과 유지보수는 필수적입니다. 이러한 고객들은 효율적인 작업 수행과 비용 절감을 위해 신뢰할 수 있는 장비와 신속한 서비스 지원을 제공하는 회사를 찾습니다. 또한, 장비 임대 서비스를 통해 초기 자본 투자를 최소화하고자 하는 기업들도 포함됩니다. 특히, 상업용 차량 전환을 고려 중인 기업들은 전기화 기술을 보유한 알타 장비의 경험을 중요하게 여기며, 업종별 특화된 장비 요구 사항에 따라 필요한 맞춤형 솔루션을 찾기 위해 알타와 협력합니다. 건설 현장의 장비 유지와 신규 프로젝트의 효율적인 진행을 위해 장비의 신뢰성과 가동 시간을 극대화시키려는 기업 고객들이 주로 포함되며, 이를 위해 알타 장비의 전문적이고 체계적인 유지보수 서비스와 폭넓은 부품 공급망이 그들의 선택에 영향을 미칩니다. 따라서, ALTG의 고객층은 대형 건설사, 물류 기업, 산업 공장, 또는 전환을 고려하고 있는 기업들로 구분될 수 있으며, 이들은 장비의 성능과 안정성, 그리고 포괄적인 서비스 지원을 가장 중시합니다.

회사의 비용구조

비용 세그먼트	설명	관련 회사
장비 비용	알타 장비 그룹(ALTG)은 다양한 특수 장비의 판매를 담당하며, 이러한 장비 구입은 회사의 주요 비용 중 하나를 차지합니다.	하이스터-예일, 볼보, JCB, 구보타 등 [0]
유지보수 및 수리 서비스 비용	장비의 효율적인 운영을 위해 지속적인 유지보수와 수리가 필요하며, 이는 전문 기술자들을 포함한 인건비 및 부품 조달 비용을 포함합니다.	-
에너지 소비	장비의 운영 및 유지보수 과정에서 상당한 에너지 소비가 발생합니다.	-
부품 조달 비용	부품의 유통을 맡고 있으며, 이는 판매 장비의 유지보수를 위한 부품 구입 비용이 포함됩니다.	-
인건비	전문 인력을 고용하여 유지보수 및 서비스 지원을 제공함으로써 발생하는 인건비입니다.	-

알타 장비 그룹은 전자적 장비의 유지보수 및 판매를 위한 다양한 주요 비용 세그먼트를 보유하고 있으며, 주로 하이스터-예일, 볼보, JCB, 구보타 등과 같은 주요 장비 제조업체로부터 장비를 구매합니다[0]. 이외에도 부품 조달 및 에너지 소비와 같은 다양한 간접 비용이 포함되어 있습니다.

제품군

알타 장비 그룹(ALTG)의 주요 제품은 포크리프트, 굴착기, 로더, 트레일러 등을 포함한 다양한 특수 중장비입니다. 이들 제품은 새로운 장비와 중고 장비로 구분되며, 장비의 판매뿐만 아니라 임대와 서비스 유지보수를 통한 수익도 상당 부분 차지합니다. 매출의 주요한 기여 항목으로는 신규 장비와 중고 장비 판매, 부품 공급, 임대료 등이 있으며, 정기적인 서비스 계약과 수리 서비스도 중요한 수익원입니다. 이를 통해 수익의 안정성과 예측성을 확보하며, 부품 및 서비스 부문은 가장 수익성이 높은 분야입니다[0].

주요 제품 기여도 표:

제품 유형	매출 기여도
신규 및 중고 장비 판매	높은 비중
장비 임대	중간 비중
부품 및 서비스	상당히 높은 비중

알타 장비 그룹의 경쟁사로는 유사한 중장비를 제공하는 여러 기업들이 있으며, 하이스터-예일(Hyster-Yale), 카테필라(Caterpillar), 디어(Deere & Company) 등이 주로 언급됩니다. 이들은 시장에서 유사한 제품을 제공하며 경쟁하고 있는 주요 기업들입니다.

경쟁사 표:

경쟁사 이름	유사 제품
하이스터-예일	포크리프트, 중장비
카테필라	굴착기, 로더
디어	트랙터, 건설 장비

이를 통해 알타 장비 그룹은 중장비 제조 및 유통의 강점을 통해 기업 수익을 극대화하고 있으며, 서비스와 부품 공급을 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다.

주요 리스크

알타 장비 그룹(ALTG)은 특정한 리스크 요인에 노출되어 있으며, 이 중 몇 가지는 다른 기업들보다 더 특화되어 있다. 첫째, 장비 임대와 판매 시장의 변화에 따라 수익성이 크게 영향을 받을 수 있다. 예를 들어, 특정 지역에서의 건설 프로젝트의 급격한 감소나 경제 침체는 장비에 대한 수요를 감소시킬 수 있으며, 이는 임대 요금 하락과 매출 감소로 이어질 수 있다. 둘째, 전기차 및 수소 연료 관련 사업 부문에서의 번영이 실패로 끝날 경우, 자원의 낭비와 더불어 경영진의 집중력이 분산될 수 있다. 이는 새로운 사업 기회를 잃게 만들고, 기존 고객의 요구에 대한 대응력이 부족해질 수 있다. 셋째, 알타의 특정 제조업체와의 의존도가 높은 공급망 리스크가 있다. 주요 공급업체와의 관계가 단절될 경우 대체 가능한 공급자의 확보가 어려워져 판매와 서비스의 연속성이 위축될 수 있다. 넷째, 기업의 정보 기술 시스템과 사이버 보안 문제가 리스크가 된다. IT 시스템의 해킹이나 기능 중단이 발생할 경우 운영상의 제약이나 고객 데이터 유출 등의 문제가 발생할 수 있으며, 이는 기업의 신뢰도 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 원자재 가격의 변동이나 연료 공급의 제한이 기업 운영에 미치는 영향을 간과할 수 없다. 이러한 요소들은 전체 운영비 증가로 이어져 수익성에 타격을 줄 수 있으며, 그로 인해 자금 유동성에도 문제가 생길 수 있다[0][1].

재무

알타 장비 그룹(ALTG)의 2023년 재무 상태는 2022년 대비 긍정적인 실적 향상을 보여준다. 연간 총수익은 전년 대비 19.4% 증가한 18억 7,680만 달러로 발표되었고, 이는 유리한 사업 환경과 가격 인상, 중고 장비의 시장 수요 증가 등이 크게 기여했다[0]. 또한, 조직 내에서의 새로운 OEM(주문자 상표 부착 생산)으로부터의 장비 가용성이 향상되었으며, 재고 관리 전략을 통해 경쟁적으로 시장 점유율을 확보했다는 점을 주목할 만하다. 매출 총이익률은 2022년 26.7%에서 2023년 27.0%로 상승했으며, 서비스 부문의 매출 총이익률은 OEM과의 강화된 운영 절차 덕분에 100 베이시스 포인트 증가하였다[1]. 운영 비용도 증가했으나, 운영 수익은 긍정적인 흐름을 보여주었다. 그러나, 회사는 상당한 채무를 가지고 있으며, 이로 인해 유동성 관리와 대출 재융자 등에 잠재적 위험이 존재한다는 점에 주의를 기울일 필요가 있다[2]. 관심을 끌 만한 점은, 이러한 재무적 흐름 속에서도 시설과 인프라에 대한 지속적인 투자가 이루어져 향후 성장을 위한 기반을 강화하고 있다는 점이다[3].

대차대조표

알타 장비 그룹(ALTG)의 2023년 대차대조표에 따르면, 총 자산은 15억 7,090만 달러이고, 총 부채는 14억 2,590만 달러이며, 주주자본은 1억 4,790만 달러입니다[0]. 구체적으로, 현재 자산은 4억 2,290만 달러로, 주로 미수금 및 재고로 구성되어 있으며, 이는 영업 사이클과 연계된 주요 운영 자산 배분을 반영합니다. 장기 자산인 11억 8,620만 달러는 주로 장비 자산과 무형자산으로 이루어져 있어, 회사의 물류 및 임대 사업의 큰 비중을 차지합니다. 부채 측면에서 보면, 현재 부채는 6억 3,510만 달러로 주로 사용된 장비와 임대 장비 관련 상환 계획과 맞물려 있습니다. 이러한 부채 구조는 자산 활용의 효율성을 극대화하는 회사의 비즈니스 모델과 일치합니다. 장기 부채는 7억 9,080만 달러로, 이 중 상당 부분이 장기 금융 리스와 운영 리스에 대한 채무입니다[0]. 이러한 재무 상태는 높은 자산 활용도와 관련하여 다소 불안정한 유동성을 시사할 수 있습니다. 알타 장비 그룹은 장비 판매, 임대, 서비스의 강점을 기반으로 사업을 운영하므로, 이와 같은 자산 분배는 회사의 비즈니스 모델에 적절하게 맞물려 있습니다. 주목할 점으로는 매출 증대를 통한 운영 마진의 개선이 몇 년간의 실적 증가와 함께 지속 가능한 성장 경로를 제공할 수 있는 지표로 작용할 수 있습니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

다음은 알타 장비 그룹(ALTG)의 부채 관련 내용입니다. 2026년 상환 예정인 2026 Notes는 2022년과 2023년 말 기준으로 약 12억 5천만 달러의 채무가 있으며, 2029년 만기의 2029 Green Convertible Notes는 2023년에 약 15억 달러로, 4.9%의 유효 이자율을 가지고 있습니다. 2030년 만기의 2030 Green Convertible Notes는 2023년에 약 17억 2천 5백만 달러로 3.8%의 유효 이자율을 지닙니다. 이 외에도 2021 Convertible Notes가 있으며, 이는 2021년 7월에 발행되었고 2026년 7월까지 유효하며, 2022년 6월 30일까지는 0%의 이자율, 이후 5%로 interest를 누적합니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

ALTG의 주가 변동 원인은 다양하게 존재할 수 있으며, 이는 여러 경제적, 정치적, 시장 변화의 요인들에 의해 좌우됩니다. 첫째, 환율 변동은 ALTG의 비용 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어 달러 강세가 지속될 경우, 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 글로벌 매크로 경제 상황 변화 역시 주가에 중대한 영향을 미친다. 경기 침체가 발생하면 건설 및 장비 수요가 감소하며, 이는 매출 하락으로 이어질 수 있어 부정적인 주가 움직임으로 나타날 수 있다. 셋째, 국제 분쟁, 예를 들어 미중 무역전쟁은 ALTG의 공급망에 영향을 미쳐 비용 상승과 공급 차질을 야기하고, 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율의 감소를 초래할 수 있다. 새로운 혁신적인 기술로 무장한 경쟁사가 시장에 등장하면 ALTG의 경쟁 우위가 약해질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화는 ALTG의 적응을 요구한다. 예를 들어, 친환경 장비에 대한 수요가 증가하면서 ALTG가 신속하게 기술 혁신과 제품 개발에 성공한다면 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 이러한 다양한 시나리오들은 ALTG의 주가에 상당한 변화를 불러일으킬 수 있다.

회사의 미래 전망

ALTG는 미래에 다양한 이유로 사업이 성장하거나 축소될 수 있다. 성장의 주된 요인 중 하나는 기술 혁신이다. 장비 산업에서 전동화 및 자동화 기술의 발전은 새로운 시장 기회를 제공하며, ALTG가 이를 선점한다면 경쟁력을 강화할 수 있다. 또한, 경제 회복 및 인프라 투자 증가는 건설 장비 수요를 증가시킬 수 있어 ALTG에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 동시에 친환경 정책과 규제 강화는 ALTG로 하여금 지속 가능한 장비 라인업을 확장할 수 있는 기회를 제공한다. 그러나 반대로, 경제 침체나 건설 경기 위축은 장비 수요의 급감을 초래하며 ALTG의 매출 감소로 이어질 위험이 있다. 또 하나의 축소 요인은 국제 무역 장벽의 강화 또는 주요 시장에서의 규제 변화이다. 이러한 환경 속에서 ALTG의 전략적 대응이 지연되거나 실패한다면 시장 점유율을 잃을 가능성이 존재한다. 게다가, 신규 진입자들의 기술력 향상과 가격 경쟁력은 ALTG의 시장 지배력을 약화시킬 수 있으며, 이로 인해 수익성 감소의 압력을 받을 수 있다. 글로벌 공급망의 변동성 역시 비용 증가와 납기 지연을 초래하며 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 이러한 다양한 요소들은 ALTG의 사업 전망에 있어 중요한 변수로 작용할 수 있다.