아큐어티 브랜즈 (Acuity Brands, Inc., AYI)

회사 소개

Acuity Brands, Inc.은 산업 기술 분야에서 선두적인 기업으로, 공간과 조명에서 발생하는 문제를 해결하기 위해 기술을 활용합니다. 두 사업부인 Acuity Brands Lighting and Lighting Controls (ABL) 그리고 Intelligent Spaces Group (ISG)을 통해 조명, 조명 제어, 건물 관리 솔루션, 및 위치 인식 애플리케이션을 포함한 혁신적인 제품과 서비스를 개발, 제조, 그리고 시장에 출시합니다. ABL 세그먼트는 주로 미국 및 국제 시장에서 건축, 건축 및 특수 조명을 비롯한 조명 및 조명 제어 솔루션을 독립 영업 대행사, 내부 영업 대행자, 소비자 소매 채널, 대기업 고객, 그리고 OEM 고객에 직접 판매합니다. ISG 세그먼트는 빌딩 관리 솔루션과 소프트웨어를 제공하여, 난방, 환기, 공조 (HVAC), 조명, 창 및 냉장고 통제 제품을 통해 건물 시스템의 최적화를 실현합니다[0]. Acuity Brands은 제품 판매뿐만 아니라 교육, 설치 및 기술 지원 서비스로부터 수수료를 징수하며, 이러한 서비스형 보증에 대한 수익은 서비스 수행 시 인식됩니다. 또한 소프트웨어 라이선스, 데이터 사용료, 그리고 서비스 계약에 대한 수익을 계약 기간 동안 일정한 비율로 인식합니다[1]. Acuity Brands은 중심적으로 서서히 발전해 나가는 조명 솔루션과 빌딩 관리 솔루션을 통해 고객들의 삶에 가치 있는 변화를 주는 동시에, 사업 전략에 맞게 제품 활기를 높이고 서비스 수준을 향상시키며, 기술을 활용하여 제품과 서비스를 개선하고 차별화하는 것을 목표로 하고 있습니다[0].

주요 고객

Acuity Brands, Inc.의 고객은 주로 전기 도매상, 소매 홈개선 센터, 전력 회사, 대형 기업 계정, 원래 장비 제조업체(OEM) 고객, 디지털 소매업체, 조명 쇼룸 및 에너지 서비스 회사로 구성됩니다. 이들은 북미와 몇몇 국제 시장에서 새로운 건설, 리노베이션 및 유지보수와 관련된 애플리케이션에 서비스를 제공합니다. 고객들은 독립 판매 대행사, 내부 판매 대표, 소비자 소매 채널, 대형 기업 고객, 그리고 OEM 고객을 통해 ABL의 조명 및 조명 제어 솔루션을 구입합니다. ISG 세그먼트의 고객들로는 시스템 통합업체, 소매점, 공항, 대규모 캠퍼스 등이 있으며, 건물 관리 솔루션 및 소프트웨어를 통해 스마트하고 안전하며 친환경적인 공간을 구현하는 데 중점을 둡니다. 이 고객들은 난방, 환기, 공조(HVAC), 조명, 그늘, 냉장고 및 건물 출입을 관리하는 제품을 통해 빌딩 시스템의 최적화를 이루고자 Acuity Brands의 제품을 구입합니다[0].

회사의 비용구조

주요 비용 항목	상세 설명	주요 공급업체
원자재 비용	Acuity Brands는 제품 생산에 다양한 원자재와 부품을 사용합니다. 주요 원자재는 철강, 알루미늄, 희토류, 미세칩, LED, LED 드라이버, 발라스트, 전선, 전자 부품, 전원 공급 장치, 석유 기반 부산물, 천연가스 및 구리 등이 포함됩니다.	Digi-Key Electronics, Mouser Electronics, Future Electronics 등
제조 비용	기계 및 장비와 같은 제조 설비와 이에 따른 감가상각 비용은 중요한 비용 요소입니다.	자체 제조 및 조립
연구개발 비용	R&D 비용은 직원 급여, 급여세, 직원 복지, 재료, 공급품 및 기타 행정 비용을 포함합니다. R&D 비용은 발생 시점에 비용으로 인식됩니다.	내부 연구개발 부서
광고 및 판매비	광고비는 발생 시점에 비용으로 처리되며, 판매, 유통 및 관리비용에 포함됩니다.	광고 대행사, 마케팅 업체
임대 비용	운영 리스 비용은 제품 판매 원가에 기록될 수 있으며, 창고 및 사무실 임대에 대한 비용을 포함합니다.	부동산 임대 업체
공급망 비용	공급망 비용은 원자재 및 부품 조달, 보관, 운송 등에 관련된 비용을 포함합니다. 원자재 가격 변동과 공급망 혼란이 비용에 영향을 미칠 수 있습니다.	다양한 글로벌 및 현지 공급업체
기타 비용	이자 비용, 외환 관련 거래 수익 손실, 비영업적 수익 손실 등이 포함됩니다.	금융 기관

Acuity Brands의 주요 비용 항목들은 대부분 제조, 연구개발, 광고 및 판매비, 임대 비용, 그리고 공급망 비용과 관련이 있습니다. 주요 원자재와 부품은 다양한 글로벌 및 현지 공급업체로부터 조달되며, 공급망 관련 혼란이나 원자재 가격 변동이 비용에 직접적인 영향을 미칩니다[0][1][2].

제품군

Acuity Brands, Inc.의 주요 제품과 이들이 매출에 기여하는 방식은 다음과 같습니다:

주요 제품

제품명	설명	매출 기여도
조명기기 및 조명 제어 솔루션	다양한 환경에 맞는 LED 조명, 스마트 조명 제어 시스템	가장 큰 매출 비중 (ABL 부문)
빌딩 관리 솔루션	HVAC, 조명, 냉장고 및 출입 통제 관리 시스템	매출의 일부 ISG 부문
소프트웨어	라이선스, 데이터 사용료 및 클라우드 기반 소프트웨어	서비스형 계약 수익 포함

조명기기 및 조명 제어 솔루션

이 제품들은 주거, 상업, 산업 및 공공 공간을 위한 다양한 LED 조명 및 스마트 조명 제어 시스템을 포함합니다. 주 판매 채널은 독립 판매 대리점, 내부 영업 대표 및 소비자 소매 채널을 포함하며, 이는 총 매출의 상당 부분을 차지합니다.

빌딩 관리 솔루션

이 솔루션은 건물의 효율성과 편리성을 높이는 데 중점을 두며, HVAC 시스템, 조명, 냉장고 및 건물 출입을 통제하는 다양한 제품을 포함합니다. 주요 고객은 시스템 통합업체, 소매점, 공항 및 대규모 캠퍼스로 구성됩니다.

소프트웨어

소프트웨어 제품은 주로 라이선스 판매, 데이터 사용료 및 서비스형 소프트웨어(SaaS)를 포함하며, 이러한 수익은 계약 기간 동안 일정한 비율로 인식됩니다.

유사한 제품을 만드는 경쟁사

경쟁사	주요 제품
Signify N.V. (구 Philips Lighting)	LED 조명, 스마트 조명 시스템
Hubbell Incorporated	전기 및 전자 제품, 조명 시스템
Eaton Corporation plc	전력 관리 솔루션, 조명 및 제어 시스템

Acuity Brands는 이와 같은 경쟁사들과 비교해 고객 맞춤형 솔루션과 광범위한 제품 포트폴리오를 통해 차별화를 이루고 있습니다[0][1][2][3].

주요 리스크

AYI사의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다:

1. 채널 파트너의 갑작스럽거나 예견되지 않은 손실 또는 주요 채널 파트너 또는 일부 채널 파트너의 구매량이 크게 감소할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
2. 비즈니스 운영에 대한 외부 이상으로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 장비의 고장, 노동 분쟁, 사회적 불안, 사태 및 전염병, 기후 변화, 전기 장애 및 다른 전원 차단, 지진, 화재, 폭발, 테러리즘, 악천후, 물 부족, 사이버 공격, 시민 불안 또는 전쟁 또는 자연 재해로 인해 당사나 공급 업체의 시설에서 생산 중단이 발생할 경우 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 완제품의 약 57%가 메소아에서 생산되는데, 이 지역이 주기적으로 미국과의 무역 분쟁이나 공급 불안정을 야기할 수 있으며, 이로 인해 제품의 공급이 끊길 수 있습니다[0].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	3.5B	4.0B	4.0B
매출원가	2.0B	2.3B	2.2B
매출총이익	1.5B	1.7B	1.7B
영업비용	1.0B	1.2B	1.2B
영업이익	430.9M	509.7M	500.3M
영업외수익	34.7M	15.8M	53.6M
세전 순이익	396.2M	493.9M	446.7M
법인세 비용	89.9M	109.9M	100.7M
당기순이익	306.3M	384.0M	346.0M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	491.3M	223.2M	397.9M
매출채권, 순액	571.8M	665.9M	555.3M
재고자산	398.7M	485.7M	368.5M
유동자산 총계	1.5B	1.5B	1.4B
유형자산, 순액	327.1M	351.4M	381.7M
비유동자산 총계	2.0B	2.0B	2.0B
자산 총계	3.6B	3.5B	3.4B
매입채무	391.5M	397.8M	285.7M
단기차입금	15.9M	33.7M	19.7M
유동부채 총계	692.2M	733.6M	595.4M
장기차입금	541.0M	562.4M	571.1M
비유동부채 총계	838.4M	834.8M	797.7M
부채 총계	1.5B	1.6B	1.4B
자본금 및 추가 납입 자본	996.1M	1.0B	1.1B
이익잉여금	2.8B	3.2B	3.5B
자본 총계	2.0B	1.9B	2.0B
부채 및 자본 총계	3.6B	3.5B	3.4B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	306.3M	384.0M	346.0M
감가상각비 및 무형자산상각비	100.1M	94.8M	93.2M
비현금 운전자본 변동	-33.4M	-199.9M	112.7M
영업활동으로 인한 현금흐름	408.7M	316.3M	578.1M
유형자산 취득	-43.8M	-56.5M	-66.7M
투자활동으로 인한 현금흐름	-117.9M	-62.2M	-90.7M
배당금 지급	-19.1M	-18.1M	-16.8M
차입금 변동	92.7M	18.0M	-18.0M
재무활동으로 인한 현금흐름	-362.6M	-512.4M	-312.9M
현금 순변동	-71.8M	-258.3M	174.5M

주가 영향 미치는 요인들

Acuity Brands Inc.의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 통화 변동성은 회사 수익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 감소하고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상태도 중요한 변수입니다. 글로벌 경제가 불황에 빠지면 건설 및 리모델링 프로젝트의 수요가 줄어들어 제품 판매가 감소하고, 이는 주가의 하락으로 이어질 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 재발하면 공급망에 차질이 생겨 원자재 비용 상승 및 생산 지연이 발생해 주가가 하락할 가능성이 높습니다[0][1]. 네 번째로, 새로운 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 혁신적인 제품 출시가 Acuity Brands의 시장 점유율을 감소시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다[2]. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 지속 가능한 에너지 솔루션에 대한 수요 증가로 인해 Acuity Brands가 관련 기술에 투자하고 이를 성공적으로 시장에 출시하면, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[3].

회사의 미래 전망

Acuity Brands Inc.의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 스마트 빌딩과 사물인터넷(IoT)의 확산은 Acuity Brands의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 이 회사의 조명 및 건물 관리 솔루션은 IoT 기술과 결합하여 더 효율적이고 에너지 절약적인 시스템을 제공할 수 있기 때문입니다. 둘째, 지속 가능성과 친환경 기술에 대한 수요 증가도 중요한 성장 요인입니다. 에너지 절약형 조명 솔루션과 같은 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면 Acuity Brands의 시장 점유율도 높아질 것입니다. 셋째, 글로벌 인프라 투자 확대 역시 성장에 도움이 될 수 있습니다. 정부 및 민간 부문의 대규모 인프라 프로젝트가 증가하면 조명 및 건물 관리 솔루션에 대한 수요도 함께 증가할 가능성이 높습니다. 반면, 경제 불황이나 건설 산업의 침체는 Acuity Brands의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 건설 프로젝트의 감소는 조명 제품 및 솔루션에 대한 수요를 줄어들게 할 것입니다. 또한, 기술 혁신의 속도가 느려지거나 경쟁사들이 더 나은 기술을 선보일 경우 시장 점유율을 잃을 가능성도 있습니다. 마지막으로, 글로벌 공급망 문제나 원자재 가격 상승은 생산 비용을 증가시켜 수익성을 악화시킬 수 있습니다.