회사 소개
AXTA는 고성능 코팅 시스템 및 제품을 제조, 마케팅 및 유통하는 선도적인 글로벌 기업으로, 코팅 산업에서 150년 이상의 전통을 자랑하며 잘 알려진 브랜드로 고품질 제품을 생산하고 있습니다. AXTA는 성능 코팅 및 이동성 코팅 두 개의 영업부문을 운영하며, 성능 코팅 세그먼트에서는 리피닝 및 산업 코팅을 포함한 고품질의 지속가능한 액체 및 분말 코팅 솔루션을 제공하고 있습니다. 반면 이동성 코팅 세그먼트에서는 경량 및 상용 차량 OEM을 위한 코팅 기술을 제공하고 있습니다. AXTA는 자체 제조 시설 및 기술 센터, 고객 교육 센터 그리고 약 12,000명의 팀원으로 구성된 43개 제조 시설을 보유하고 있어 140여 개국의 고객들의 요구를 충족시킬 수 있습니다. 또한, AXTA는 약 4,000명의 독립적이고 지역적인 유통업자를 통해 고객 베이스에 서비스를 제공하고 있습니다. AXTA는 이러한 서비스를 통해 매우 소비자 중심적이며 기술적 지원 조직을 통해 고객들의 요구를 충족시키고 있으며, 성공적인 비즈니스 운영을 위해 노력하고 있습니다.[0].
주요 고객
AXTA의 주요 고객 세그먼트는 크게 성능 코팅과 이동성 코팅 두 가지로 나눌 수 있습니다. 성능 코팅 고객은 독립 또는 멀티샵 운영의 자동차 수리점과 다양한 산업 제조업체를 포함합니다. 차체 수리 시장에서는 차량 충돌 후 수리를 위해 AXTA의 코팅을 사용하며, AXTA의 정밀한 색상 매칭 기술과 지속 가능한 고품질 코팅 시스템이 고객들에게 높은 만족도를 제공합니다. 특히 차량 소유자의 외관 만족도를 높이기 위해 색상 매칭과 생산성 향상, 규제 준수를 중요시하는 차체 수리점이 주 고객입니다. 산업 고객들은 건축제품, 건설, 배터리 솔루션, 운송, 일반 금속 마감 등 다양한 응용 분야에서 AXTA의 액상, 분체 및 전착 코팅을 사용하며, 이들은 내구성, 보호 성능, 외관 향상 등을 위해 AXTA의 제품을 선택합니다 . 이동성 코팅 고객은 경량 및 상용 차량 OEM으로, 이들은 전기화, 지속 가능성, 맞춤화 및 자율 주행 등의 메가트렌드에 맞춘 효율적이고 환경 친화적인 코팅 시스템을 필요로 합니다. 경량 차량 시장은 지역별 차량 생산량에 따라 수요가 결정되며, 상용 차량 시장은 트럭, 버스 및 철도부터 오토바이, 해양 및 항공까지 다양한 응용 분야를 포함합니다. 이 고객들은 외관과 내구성을 향상시키고 장기적인 부식 방지를 제공하는 기술 솔루션을 찾고 있으며, 지속 가능한 솔루션이 필수적입니다 .
회사의 비용구조
| 비용 부문 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | AXTA는 주로 원유 및 천연가스에서 유래한 원재료를 사용하며, 원자재 가격 변동에 큰 영향을 받습니다. 이러한 원재료는 페인트와 코팅 제품을 만드는 데 필요합니다. | |
| 에너지 비용 | 제조 공정에는 상당량의 에너지가 필요하며, 에너지 가격 변동도 비용에 영향을 미칩니다. | |
| 물류 및 프레이트 | 제품을 고객에게 배송하기 위해 물류 네트워크와 제3의 배송 서비스를 이용하며, 이 서비스의 가격 상승은 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. | |
| 운송비 | 제품을 이동시키는 데 드는 비용으로, 특히 국제 운송비가 큰 부분을 차지합니다. | |
| IT 및 클라우드 서비스 | 데이터 관리 및 운영 효율성을 높이기 위해 ERP 시스템 등 IT 인프라를 활용합니다. |
AXTA는 주요 원재료를 몇몇 핵심 공급업체로부터 얻고 있으며, 이 공급업체들이 제때 필요한 원재료를 공급하지 않으면 비용 증가가 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 원재료 공급이 중단될 경우 대체 공급처를 찾아야 하며, 이는 더 높은 비용을 초래할 수 있습니다[0][1].
제품군
AXTA의 주요 제품들은 성능 코팅(Spray Coatings)과 이동성 코팅(Mobility Coatings)으로 나뉘며, 각각의 제품군은 다양한 산업과 응용 분야에 사용됩니다.
주요 제품과 그 기여도:
제품군 | 제품명 | 매출 기여도 (2023년) | 설명 |
|——————|—————-?|———————-|—————————————————————-| | 성능 코팅 (Performance Coatings) | 수레 코팅 (Refinish) | $2,084.3 백만 (40.2%) | 자동차 수리점에서 사용되는 고품질 액체 코팅, 색상 매칭 기술을 제공하여 차량 외관 복원을 지원. | | 성능 코팅 (Performance Coatings) | 산업 코팅 (Industrial Coatings) | $1,323.4 백만 (25.5%) | 건축, 배터리 솔루션, 운송 등 산업에서 사용되는 다양한 액상, 분체 및 전착 코팅을 포함하며 내구성과 보호 성능을 제공. | | 이동성 코팅 (Mobility Coatings) | 경량 차량 코팅 (Light Vehicle Coatings) | $1,340.4 백만 (25.8%) | 경량 차량 OEM을 위한 코팅으로, 전기차와 같은 최신 기술에 맞춘 효율적이고 환경친화적인 솔루션 제공. | | 이동성 코팅 (Mobility Coatings) | 상용 차량 코팅 (Commercial Vehicle Coatings) | $436.0 백만 (8.5%) | 트럭, 버스 등 상용 차량을 위한 내구성 있는 코팅을 제공하여 외관 향상과 부식 방지를 지원. |
경쟁사 목록:
| 경쟁사 | 유사 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| 셔윈 윌리엄스 (Sherwin-Williams) | 건축 코팅, 자동차 리피니시 코팅 | 다양한 고성능 코팅 솔루션을 제공하며, 자동차와 산업 응용에 강점을 가짐. |
| PPG 인더스트리즈 (PPG Industries) | 산업 코팅, 자동차 OEM 코팅 | 다양한 산업 분야에서 사용되는 코팅을 제조 및 판매하며, 자동차, 항공 등 다양한 분야에 적용 가능. |
| 바스프 (BASF) | 자동차 코팅, 건축 및 산업 코팅 | 고성능의 지속 가능한 코팅 제품을 제공하며, 다양한 응용 분야에 대응. |
AXTA의 주요 제품군은 자동차 수리 및 산업 제조업체에서 널리 사용되며, 각 제품군은 매출의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 성능 코팅에서는 주로 리피니시와 산업 코팅이 중점을 이루며, 이동성 코팅에서는 경량 차량과 상용 차량을 위한 다양한 코팅 솔루션을 제공하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
AXTA의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 중 하나는 상당한 부채가 있을 때 발생할 수 있는 영향입니다. 이는 추가 자금 조달 능력을 제한하거나 연간 현금 유입액의 상당 부분을 이자 지급에 할당할 수 있으며, 시장 조건 변화에 빠르게 대응하는 능력을 해치거나 주식을 매입하거나 배당을 지급하는 능력을 제한할 수 있습니다. 또한, 재무 및 다른 부담 사항을 이행하도록 강제하는 여러 종류의 소통에서 관행적인 금융 삠향을 준수해야 할 의무으로 인해 비즈니스를 효과적으로 관리하는 유연성이 제한될 수 있습니다[0]. 또한, 글로벌 영업은 부패 방지법 등의 위반 위험을 노출시킬 수 있으며, 환경, 안전 또는 기타 규제 및 법률의 변화로 인해 비즈니스 및 통합 재정 상태에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 규제 변화에 따른 비즈니스의 영향은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있으며, 환경 문제 및 기타 지속가능성 및 환경 문제에 대한 우려에 대한 법적, 규제적 및 사회적 대응이 비즈니스에 어떻게 영향을 미칠지 예측할 수 없습니다[1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4.4B | 4.9B | 5.2B |
| 매출원가 | 3.0B | 3.5B | 3.6B |
| 매출총이익 | 1.4B | 1.4B | 1.6B |
| 영업비용 | 966.5M | 995.6M | 1.0B |
| 영업이익 | 462.4M | 423.2M | 587.5M |
| 영업외수익 | 121.9M | 165.9M | 232.8M |
| 세전 순이익 | 340.5M | 257.3M | 354.7M |
| 법인세 비용 | 76.1M | 65.1M | 86.2M |
| 당기순이익 | 263.9M | 191.6M | 267.4M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 840.6M | 645.2M | 699.8M |
| 매출채권, 순액 | 760.4M | 909.3M | 1.0B |
| 재고자산 | 669.7M | 829.6M | 741.1M |
| 유동자산 총계 | 2.6B | 2.7B | 2.8B |
| 유형자산, 순액 | 1.3B | 1.3B | 1.3B |
| 비유동자산 총계 | 4.6B | 4.4B | 4.5B |
| 자산 총계 | 7.2B | 7.1B | 7.3B |
| 매입채무 | 610.9M | 681.1M | 665.3M |
| 단기차입금 | 106.9M | 59.4M | 56.9M |
| 유동부채 총계 | 1.3B | 1.4B | 1.4B |
| 장기차입금 | 3.7B | 3.7B | 3.5B |
| 비유동부채 총계 | 4.3B | 4.2B | 4.1B |
| 부채 총계 | 5.7B | 5.6B | 5.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.8B | 1.8B | 1.8B |
| 이익잉여금 | 827.2M | 1.0B | 1.3B |
| 자본 총계 | 1.5B | 1.5B | 1.8B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.2B | 7.1B | 7.3B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 264.4M | 192.2M | 268.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 316.5M | 303.1M | 275.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | -45.4M | -271.4M | -53.5M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 558.6M | 293.8M | 575.3M |
| 유형자산 취득 | -121.6M | -150.9M | -137.9M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -716.0M | -106.4M | -205.7M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -100.9M | -153.0M | -247.9M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -334.5M | -368.9M | -315.0M |
| 현금 순변동 | -491.9M | -181.5M | 54.6M |
주가 영향 미치는 요인들
AXTA의 주가 급등이나 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 달러 대비 유로화가 강세를 보일 경우, 유럽 시장에서의 매출 증가가 예상되므로 주가가 상승할 수 있습니다. 반면, 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소할 경우 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 두 번째로, 거시 경제적 상황이 있습니다. 세계 경제가 성장하고 소비재 수요가 늘어날 경우, 코팅 제품의 판매가 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다. 그러나 글로벌 경기 침체가 발생하면 판매가 감소하면서 주가가 하락할 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황에서 공급망에 차질이 생기면 원자재 비용이 증가하고 운영 비용이 상승하면서 주가가 하락할 수 있습니다 . 네 번째로, 새로운 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁사가 가격 경쟁력을 갖추고 시장에 진입하면 AXTA의 시장 점유율이 감소하면서 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드 변화가 있습니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가할 경우, 친환경 코팅 제품을 가지고 있는 AXTA는 유리한 위치에 서게 되어 주가가 상승할 수 있습니다. 각 요인은 AXTA의 재무 성과와 직접적으로 연결되며, 이러한 시나리오에 따라 주가는 다양한 방향으로 변동할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AXTA의 미래는 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 글로벌 경제 회복은 큰 영향을 미칠 것입니다. 경제가 성장하고 소비자 지출이 증가하면, 건설과 자동차 산업에서 코팅 제품에 대한 수요도 증가할 것입니다. 또한, 지속 가능한 친환경 제품에 대한 관심이 높아지면서 AXTA의 친환경 코팅 기술이 더욱 주목받을 것이며, 이는 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 기술 혁신 역시 중요한 역할을 할 수 있습니다. 새로운 코팅 기술 개발이나 효율성을 높이는 제조 공정 혁신은 비용 절감과 고객 만족도 증가로 이어질 것입니다. 반면, 원자재 비용 상승이나 공급망 차질은 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국제 무역 규제나 환경 규제 강화도 AXTA의 운영에 부담이 될 수 있습니다. 새로운 경쟁사의 등장도 주목해야 할 부분입니다. 경쟁이 치열해지면 시장 점유율을 유지하기 위한 가격 경쟁이 심화될 수 있습니다. AXTA가 이러한 도전에 어떻게 대응하느냐에 따라 그 미래는 크게 달라질 것입니다.