AUB (AUB, AUB)

회사 소개

애틀랜틱 유니온 은행 주식회사(AUB)는 버지니아주 리치몬드에 본사를 두고 있으며, 전미에 걸쳐 소비자와 기업을 위한 은행 및 관련 금융 상품과 서비스를 제공하는 금융 지주회사다. AUB의 주요 사업 영역은 크게 도매 은행(Wholesale Banking)과 소비자 은행(Consumer Banking)으로 나뉘며, 도매 은행 부문은 대출, 리스, 예치 서비스, 그리고 자금 관리 및 자본 시장 서비스 등을 산업 고객에게 제공한다. 소비자 은행 부문에서는 개인 및 소규모 기업에 주택담보대출, 소비자 대출, 예금 서비스 등을 제공하게 된다. AUB는 상업 대출과 주택 대출을 포함하는 대출 포트폴리오를 운영하며, 상당 부분은 상업 부동산 및 주택 부동산 대출로 구성되어 있다. 대출 수익은 고객이 계약을 준수할 수 있는 능력에 크게 의존하며, 이는 부동산 시장 상황과 일반 경제 조건에 영향을 받는다. 또한, AUB는 대출뿐만 아니라 자산 관리 및 신탁 서비스 등 다양한 금융 서비스를 제공하여 고객 기반을 확장하고 있다. 고객은 AUB의 제품을 전통적인 지점 및 ATM을 통해서, 또는 모바일과 인터넷 뱅킹 서비스를 통해서 이용할 수 있다. AUB는 또한 장비 금융 서비스와 보험 상품을 제공하며, 이 모든 사업 활동은 금리를 포함한 여러 경제적 위험 요소들을 관리하는 체계를 갖추고 있다[0][1].

주요 고객

애틀랜틱 유니온 은행(AUB)의 고객 군은 크게 개인 고객, 소규모 기업, 중견기업 및 대기업으로 나눌 수 있다. 개인 고객은 주로 주택담보대출, 개인 대출, 신용카드 등 기본적인 금융 서비스를 이용하며, 안정적인 금융 관리를 통해 자산을 증대시키고자 한다. 이들은 학교 교육, 의료비용, 주택 구매 등 주요 삶의 목표를 달성하기 위해 대출이나 저축 상품을 활용한다. 소규모 기업은 사업 자금을 위한 대출, 상업 계좌, 그리고 자본 관리와 같은 비즈니스 솔루션을 필요로 하며, 기업 운영 비용을 절감하고 이익을 극대화하기 위해 AUB의 서비스를 선택한다. 중견기업 및 대기업은 복잡한 금융 구조와 운영 자금을 효율적으로 관리하기 위해 자금 관리, 상업 신용, 리스 서비스 및 자본 시장 서비스를 찾는다. 이들은 사업 확장, 신규 프로젝트 투자 또는 운영 비용을 위한 안정적이고 신뢰할 수 있는 금융 파트너가 필요하다. AUB의 금융 서비스는 고객의 특정 필요를 충족시키기 위해 맞춤화되어 있으며, 고객은 이러한 서비스를 통해 비즈니스를 성장시키거나 개인 경제 목표를 달성할 수 있는 방법을 모색하고 있다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	자원 제공 회사
급여 및 복리후생	직원에게 지급되는 급여, 보너스 및 기타 복리후생 비용	사람에 관한 사항이라 외부 자원 제공자 없음
부동산 임대 및 관리	지점 운영을 위한 건물 임대 및 유지 관리 비용	지역 부동산 회사들과 임대 계약 체결
컴퓨팅 및 IT 인프라	클라우드 서비스, 데이터 저장소, 네트워크 및 기타 IT 관련 비용	아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저
광고 및 마케팅	고객 유치를 위한 다양한 광고 및 마케팅 활동 비용	지역 광고 대행사, 디지털 마케팅 플랫폼
법률 및 규제 준수	법률 자문, 규제 준수 비용 및 기타 관련 비용	다양한 법률 사무소와 규제 자문 회사
대출 비용	대출 상환 과정에서 발생하는 관련 비용	대출 서비스 회사 및 금융 중개인
감가상각	물리적 및 무형 자산에 대한 감가상각 비용	내부적으로 정리됨으로 외부 자원 제공자 없음[0][1].

제품군

애틀랜틱 유니온 은행(AUB)은 다양한 금융 상품을 제공하여 수익을 창출한다. 주요 제품들은 은행 대출, 주택담보대출, 상업 대출, 리스, 예금 서비스, 자산 관리 및 신탁 서비스 등을 포함한다[0][1]. 이들 중 대출 서비스는 AUB의 주요 수익원으로, 상업 부동산 대출과 주택 대출이 주요 비중을 차지한다. 대출 서비스는 고객이 주택을 구입하거나 사업 확장을 위해 자금을 필요로 할 때 중요한 선택지로 작용한다. 예금 서비스는 고객들이 금융 자산을 안전하게 보관하고 이자를 받을 수 있도록 하여 AUB에 안정적인 자금을 제공한다. 리스 서비스는 기업 고객이 필요한 장비나 자산을 구입하지 않고도 사용할 수 있도록 지원하며, 자산 관리 및 신탁 서비스는 개인 및 기업 고객에게 재정 계획 및 투자 관리 서비스를 제공한다. AUB의 수익구조에서 대출과 예금 서비스가 차지하는 비중이 크며, 이러한 금융 상품들을 통해 은행은 이자 수익과 수수료 수익을 창출하게 된다. AUB의 주요 경쟁사로는 뱅크오브아메리카(Bank of America), 웰스 파고(Wells Fargo), PNC 파이낸셜 서비스 그룹(PNC Financial Services Group)과 같은 대형 은행들이 있으며, 이들은 유사한 은행 및 금융 서비스를 제공하여 고객 경쟁을 벌이고 있다[2][3].

제품명	설명	수익 기여도
은행 대출	주택 및 상업 대출을 통해 이자 수익 창출	주요 수익원
예금 서비스	고객의 금융 자산 보관 및 이자 제공으로 안정적인 수익원 제공	안정적인 수익원
리스 서비스	장비 및 자산 사용을 위한 기업 고객 대상 리스 제공	부가 수익원
자산 관리 및 신탁 서비스	재정 계획 및 투자 관리 서비스 제공	상담 및 수수료 수익원

경쟁사	제품 유사성
뱅크오브아메리카	AUB와 유사한 대출 및 금융 서비스 제공
웰스 파고	AUB와 유사한 대출 및 금융 서비스 제공
PNC 파이낸셜 서비스	AUB와 유사한 대출 및 금융 서비스 제공

주요 리스크

애틀랜틱 유니온 은행(AUB)의 사업에 특정한 리스크는 여러 가지가 있으며, 중소형 지역 기업에 대한 대출 집중이 주요한 리스크 중 하나이다. 대출의 대부분이 자본력이 부족할 수 있는 중소기업에 이루어지기 때문에, 이러한 기업들은 경제 둔화 시 더 큰 위험에 노출된다. 또한, AUB의 대출 포트폴리오가 상업용 부동산에 상당 부분 편중되어 있어, 이 부문에서 발생할 수 있는 신용 리스크 또한 우려된다. 이러한 조건에서 만약 특정 지역의 경제가 침체되면, 대출 연체율이 급증할 수 있으며 이는 전체 대출 상환의 질에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 더불어 AUB는 부동산 담보 대출의 변동성을 관리해야 하며, 이 과정에서 발생하는 비수익 자산(nonperforming assets)의 해결은 시간과 자원을 소모하게 되어 다른 경영 활동에 악영향을 미칠 수 있다. 또한, AUB는 환경 리스크 또한 직면하고 있다. 부동산에 대한 담보가 있는 대출은 특정 지역의 환경 규제에 따라 추가적인 법적 및 재무적 책임을 발생시킬 수 있으며, 이는 자산의 가치 감소로 이어질 수 있다. 마지막으로, AUB는 기후 변화로 인한 리스크도 간과할 수 없다. 자연재해나 극단적인 기후 변화는 특정 지역의 부동산 가치에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결과적으로 대출의 품질 및 상환 능력에도 부정적인 영향을 미친다[0][1][2].

재무

애틀랜틱 유니온 은행(AUB)의 2023년 재무 성과는 전반적으로 안정적이었다. 회사의 총 자산은 2023년 12월 31일 기준으로 212억 달러에 달하며, 전년도 대비 3.4% 증가했다[0]. 그 주요 원인으로는 대출잔액(LHFI)이 15.6억 달러로 8.2% 증가했음을 들 수 있다[1]. 예금은 168억 달러로 5.6% 증가하여 안정적인 자금 조달을 확보하고 있으며[1], 이는 주로 이자 부과 예금과 중개 예금의 증가에 기인한다. 순이자 수익은 6억 110만 달러로, 이는 이자 수익의 증가에 힘입은 결과다[3][4]. 비이자 수익은 상대적으로 적었지만, 운영 비용 역시 상승세를 보이지 않아 순이익 보호에 기여했다[5]. 주주총회에서 논의된 기타 주요 요소로는 신용 손실에 대한 충당금의 증가가 있으며, 이는 경제 전망 불확실성과 대출 성장으로 인한 결과다[6]. 회사의 총 부채도 전년도 대비 증가했으나, 이는 예금 증가로 상쇄되었다. 또한, 비이자 예금과 관련된 서비스 수수료의 증가 역시 수익성을 보다 안정적으로 유지하는 데 기여했다[7].

대차대조표

항목	금액 (천 달러)
자산
현금 및 현금성 자산	$32,336
기타 자산	$30,344
자회사 투자	$2,927,459
총 자산	$2,990,139
부채 및 주주 자본
장기 차입금	$247,516
신탁 우선 자본증서	$143,509
기타 부채	$42,787
총 부채	$433,812
총 주주 자본	$2,556,327
총 부채 및 주주 자본	$2,990,139

AUB의 재무 상태를 분석해보면, 회사의 총 자산은 21억 달러 수준이며, 주요 자산 항목으로는 현금 및 현금성 자산 약 32.3억 달러, 자회사 투자가 292억 달러 이상의 큰 비중을 차지하고 있다. 이는 AUB의 자금 관리 전략 및 유동성 관리에 중요한 요소로 작용하고 있다. 부채는 장기 차입금과 신탁 우선 자본증서 등이 포함되어 있으며, 주주 자본도 안정적인 수준을 유지하고 있다[0]. notable 한 점으로는 자회사의 높은 투자 비중이 AUB의 재무 포트폴리오 내에서 큰 역할을 담당하고 있음을 보여주며, 이는 운영 융통성을 높이며 리스크 관리에도 기여할 수 있다. 이는 특히 은행업 특성상 필요한 높은 유동성과 자본 비율 관리에도 긍정적인 요소로 작용한다[0]. 주목할만한 점은 대출의 비중이 상당히 높으며 이는 AUB의 전반적인 이익 창출에서도 주요한 부분을 차지함을 알 수 있다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

구분	2023	2022	2021
영업활동으로 인한 현금흐름	$127,228	$64,665	$116,649
투자활동으로 인한 현금흐름	$(7,363)	$(6,306)	$(4,188)
재무활동으로 인한 현금흐름	$383,416	$375,182	$316,858
현금 및 현금성 자산 증가 (감소)	$58,183	$(482,553)	$309,207
기초 현금 및 현금성 자산	$319,948	$802,501	$493,294
기말 현금 및 현금성 자산	$378,131	$319,948	$802,501

애틀랜틱 유니온 은행의 현금 흐름을 분석해 보면, 2023년에는 영업 활동에서 $127,228 천 달러라는 현금을 창출했으며, 이는 전년도 $64,665 천 달러보다 증가하였다. 이는 강력한 영업 성과와 관련이 있으며, 비즈니스 활동의 안정성을 보여준다. 투자 활동에서는 비교적 적은 금액을 사용한 반면, 재무 활동에서는 높은 금액을 증가시켰다. 이는 주로 신규 발행채권이나 주식 발행, 높은 배당 지급 같은 재무 전략의 결과로 볼 수 있다. AUB와 비슷한 은행 업종들의 경우, 영업 및 투자 현금 흐름의 변화폭은 AUB와 유사한 패턴을 보이지만, AUB는 재무 활동 부문에서 특히 현금 증가가 두드러진다. 이는 자본 시장에서의 적극적인 자본 조달 노력을 반영하며, 결과적으로 총 현금 및 현금성 자산은 $378,131 천 달러로 여전히 양호한 수준을 유지하고 있다[0].

주요 부채 및 전환사채들

종류	대출액 ($ 백만)	발행일	만기일	금리 및 조건
Mizrahi 2023 Loan	50	2023년 11월 1일	2031년 10월	7.15%, 반기별 이자 지급, 다양한 재무 조건을 유지해야 함
Hapoalim 2023 Loan	100	2023년 2월 27일	2033년 2월	조건 미공개, 반기별 상환
2029 Convertible Notes	418.8(공정 가치 기준)	2023년 9월 15일	2029년 3월 15일	2.0%, 특정 조건 하에서 추가 이자 발생 가능[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

AUB의 주가 변동을 일으킬 수 있는 요인은 여러 가지가 있다. 첫째, 환율 변동은 AUB의 전반적인 손익에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 강세가 지속되면 외국에서 발생하는 수익이 줄어들 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 거시경제 상황의 변화가 있다. 글로벌 경제가 침체에 빠질 경우 대출 연체율이 증가하거나 새로운 대출 수요가 감소할 수 있어 AUB의 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 국가 간 분쟁이나 무역 갈등도 중요한 요인이다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우 국제 금융시장의 변동성이 커질 수 있으며, 그 결과로 AUB의 해외 활동 및 투자 수익률은 저하될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 준다. 넷째, 경쟁사의 부상이 있다. 새로운 경쟁자가 금융 기술을 활용하여 시장에 혁신적인 서비스를 도입할 경우, 고객 이탈이 발생할 가능성이 있으며, 이는 AUB의 시장 점유율과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화가 있다. 예를 들어, 금리가 인상될 경우 AUB의 대출 이자 수익은 증가할 수 있어 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 이러한 요인들은 각각 AUB의 주가에 직접적 또는 간접적인 영향을 미치며, 그 영향은 긍정적일 수도 부정적일 수도 있다.

회사의 미래 전망

애틀랜틱 유니온 은행(AUB)의 미래에 대한 전망은 다양한 경제적, 기술적, 사회적 요인에 의해 결정될 수 있다. 우선, 경제 호황 시기에는 기업과 개인의 대출 수요가 증가하면서 AUB의 대출 포트폴리오가 확대되고, 이에 따른 금리 수익도 증가할 가능성이 있다. 이는 AUB의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 경기 침체가 발생하면 신규 대출 수요가 감소하고, 연체율이 증가하여 AUB의 수익성이 저하될 수도 있다. 두번째로, 금융 기술의 발전은 AUB의 성장을 촉진할 수 있는 기회로 작용할 수 있다. 이는 모바일 및 인터넷 뱅킹 서비스의 폭넓은 활용과 고객 경험의 향상으로 이어질 수 있으며, 더 많은 고객 유치로 연결될 수 있다. 그러나, 이러한 기술 발전은 동시에 핀테크 기업과의 경쟁을 심화시킬 가능성도 있으며, 이는 AUB의 시장 점유율 감소로 이어질 수 있다. 세 번째로, 정부의 금융 규제 정책 변화는 AUB의 사업에 중요한 변수로 작용할 수 있다. 만약 규제가 완화되면 AUB는 더 적극적으로 위험을 감수하고 투자할 수 있는 환경을 갖게 될 것이며, 이는 성장 잠재력을 높일 수 있다. 하지만 규제가 강화될 경우 비용 증가로 인해 수익성이 위축될 수도 있다. 마지막으로, 환경 요인 및 사회적 책임에 대한 인식 증대로 지속 가능한 금융 서비스에 대한 수요가 증가할 수 있으며, 이는 AUB가 친환경 금융 상품을 개발하고 제공하는 기회를 제공할 수 있다. 이러한 여러 요소들은 AUB의 미래 성장이나 축소에 다양한 영향을 미칠 수 있으며, 각 요소가 가지는 영향력은 시기와 환경에 따라 크게 달라질 수 있다.