회사 소개
회사 ASTE는 주로 아스팔트와 콘크리트 도로 건설 및 관련 건설 활동에서 주로 사용되는 장비 및 구성품을 디자인, 엔지니어링, 제조, 마케팅 및 서비스하는 기업입니다. 이 회사의 제품은 도로 건설의 각 단계에서 사용되며, 산업 자동화 제어 및 원격 통신 플랫폼뿐만 아니라 채석 및 쇠돌 분쇄부터 도로 표면 적용까지 다양한 장비 및 구성품을 제조합니다. 또한 광산, 채석, 건설, 해체, 토지 정리 및 재활용 산업, 항만 및 철도 장비 운영자, 산업 열 전달 장비, 상업용 whole-tree 펄프우드 칩퍼, 수평 그라인더, 블로워 트럭, 상업 및 산업 버너, 연소 제어 시스템을 비롯한 도로 건설과 관련이 없는 특정 장비 및 구성품을 제공합니다. ASTE의 제품은 국내외 아스팔트 및 콘크리트 생산업자, 고속도로 및 대형 장비 건설업자, 공공시설 건설업자, 모래와 자갈 생산업자, 건설, 철거, 재활용 및 파쇄업자, 산림 및 환경 재활용 업자, 광산 및 채석업자, 항만 및 내륙 기관, 발전소, 국내외 정부기관 등에 주로 마케팅되며, 장비 판매 외에도 제품 라인 각각의 장비 및 일부 경쟁사 장비에 대한 교체 부품을 제조 및 판매합니다. 교체 부품의 유통 및 판매는 그들의 사업의 중요한 부분입니다.
주요 고객
ASTE의 고객은 주로 아스팔트 및 콘크리트 생산자, 고속도로 및 대형 장비 건설업자, 공공시설 건설업자, 모래와 자갈 생산업자, 건설, 철거, 재활용 및 파쇄업자, 산림 및 환경 재활용 업자, 광산 및 채석업자, 항만 및 내륙 기관, 그리고 국내외 정부기관으로 구성됩니다. 이들은 도로 건설 및 관련 인프라 프로젝트를 수행하기 위해 ASTE의 장비와 구성품을 구매합니다. 아스팔트 및 콘크리트 생산자는 도로 표면 재료를 제조하는 과정에서 고성능 아스팔트 플랜트와 콘크리트 플랜트를 필요로 하며, 이러한 설비를 통해 아스팔트 및 콘크리트를 대량 생산할 수 있습니다. 고속도로 및 대형 장비 건설업자는 도로 건설 장비와 산업용 열 전달 장비를 통해 고품질의 도로 건설을 수행할 수 있습니다. 공공시설 건설업자는 도시 인프라 개발을 위해 다양한 건설 장비와 컨트롤 시스템을 필요로 하며, 모래와 자갈 생산업자는 채석장과 자갈 생산을 위한 고성능 채석 및 자갈 분쇄 장비를 구매합니다. 건설, 철거, 재활용 및 파쇄업자는 건설 폐기물을 효율적으로 재활용하고 처리하기 위해 파쇄기와 그라인더 등 다양한 재활용 장비를 사용합니다. 산림 및 환경 재활용 업자는 전체 나무 절단기와 환경 보호를 위한 고성능 재활용 장비를 통해 산림 자원을 관리합니다. 광산 및 채석업자는 금속 및 비금속 광물을 효율적으로 채굴하고 가공하기 위해 대형 채굴 장비를 필요로 하며, 항만 및 내륙 기관은 물류 처리와 항만 운영을 위한 대형 기계를 구매합니다. 국내외 정부기관은 국가 인프라 프로젝트를 수행하기 위해 다양한 건설 및 관련 장비를 필요로 하며, 안정성과 신뢰성을 갖춘 ASTE의 제품을 선호합니다.
회사의 비용구조
ASTE의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 아스팔트 및 콘크리트 제조에 필요한 원자재, 즉 모래, 자갈, 그리고 석유 기반 제품들. | 지역별 채석장 및 자갈 생산업자 |
| 특정 부품 | 도로 건설 장비 및 기계에 필요한 특수 부품과 부속품. 이는 고도로 정밀한 금속 가공품들로 구성되어 있음. | 다양한 산업용 기계 부품 제조업체 |
| 에너지 소비 | 제조 공정 및 장비 운영에 필요한 전기 및 가스. 높은 에너지 소비는 생산 효율성과 직결됨. | 지역 전력 회사 및 가스 공급 회사 |
| 컴퓨팅 파워 | 엔지니어링, 디자인, 데이터 분석 등을 위한 고성능 컴퓨팅 시스템. ERP 시스템과 같은 복잡한 소프트웨어를 실행하기 위해 필요함. | 데이터 센터 및 고성능 컴퓨팅 장비 공급업체 |
| 클라우드 사용 | ERP 시스템 및 기타 데이터 관리 시스템을 위한 클라우드 서비스 사용. 글로벌 비즈니스 운영을 위한 데이터 저장 및 접근 관리. | AWS, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저 등 |
| 판매 일반 관리비 | 마케팅, 영업, 관리직 인건비 등 운영 유지를 위한 전반적인 비용. 이는 글로벌 시장에서 경쟁력을 유지하기 위해 필수적임. | 다양한 광고 및 마케팅 대행사, 인사 관리 회사 |
이 외에도 제조 장비 도입 및 유지보수, 인프라 개선 등을 위한 자본적 지출이 포함되며, 이는 제조 효율성을 높이고, 지속 가능한 운영을 목표로 합니다 .
제품군
주요 제품 및 수익 기여도
제품별 수익 기여도
| 제품 | 2023년 수익 (백만 달러) | 전체 수익 중 비율 |
|---|---|---|
| 장비 판매 (국내) | 458.5 | 34.3% |
| 장비 판매 (국외) | 156.2 | 11.7% |
| 부품 및 구성품 판매 (국내) | 215.7 | 16.1% |
| 부품 및 구성품 판매 (국외) | 81.1 | 6.1% |
| 서비스 및 장비 설치 | 44.3 | 3.3% |
| 중고 장비 판매 | 3.6 | 0.2% |
| 화물 수익 | 30.6 | 2.3% |
| 기타 | -8.4 | -0.6% |
주요 제품 설명
- 장비 판매: ASTE의 주요 수익원으로, 아스팔트 믹스 생산, 취급, 재활용 또는 적용에 사용되는 다양한 장비를 포함합니다. 국내외 고객들에게 판매됩니다.
- 부품 및 구성품 판매: 장비의 교체 부품과 구성품을 제공하며, 일부는 경쟁사의 장비에도 적합합니다. 장비 유지보수 관련 수익으로 중요한 역할을 합니다.
- 서비스 및 장비 설치: 장비 설치 및 유지보수 서비스 제공을 통해 추가적인 수익을 창출합니다.
- 중고 장비 판매: 어느 정도 사용된 장비를 판매하여 수익을 창출합니다.
- 화물 수익: 장비 및 부품의 운송 과정에서 발생하는 수익입니다.
- 기타: 그 외 다양한 수익 항목으로 구성됩니다.
주요 경쟁사
| 기업명 | 주요 제품 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| Caterpillar Inc. | 건설 기계, 광산 기계 | 도로 건설 장비, 채석 장비 |
| Terex Corporation | 건설 기계, 재활용 장비 | 재활용 장비, 조각 및 파쇄기 |
| Komatsu Ltd. | 건설 및 광산 기계 | 도로 건설 장비, 채석 장비 |
ASTE는 주요 고객인 아스팔트 및 콘크리트 생산자, 건설업자, 공공시설 건설업자 등에 고품질의 장비와 서비스를 제공함으로써 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 부품 및 구성품 판매를 통해 안정적인 수익원을 확보하고 있습니다.
주요 리스크
ASTE의 사업에는 다른 회사와 마찬가지로 환율 변동이나 부품 가격 변동과 같은 위험들이 포함됩니다. 그러나 ASTE의 경우 국내 및 국외의 제품을 수출하는 과정에서 환율 변동이나 정책, 지정학적 사건들이 건설 장비 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 제품 제조에 필요한 부품, 구성품 및 원자재의 가격과 가용성 변동은 제품 생산 비용 증가로 이어질 수 있으며, 이로 인해 수익 감소의 결과를 초래할 수 있습니다. 또한, 장시간에 걸친 정보 기술 시스템의 중단으로 인해 재무 및 운영 정보 생성 지연이 발생하여 영향을 받을 우려가 있습니다. 또한 새로운 직원들이 적응하지 못하여 업무 불연속성이나 효율성 저하가 발생하거나 새로운 기술과 제조기술에 대한 투자가 부족할 수 있습니다. 이렇게 되면 ASTE의 영업 결과가 중대하게 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1095.5 | 1274.5 | 1338.2 |
| 매출원가 | 846.0 | 1010.4 | 1007.4 |
| 매출총이익 | 249.5 | 264.1 | 330.8 |
| 영업비용 | 227.1 | 247.6 | 276.4 |
| 영업이익 | 22.4 | 16.5 | 54.4 |
| 영업외수익 | 8.6 | 12.1 | 11.6 |
| 세전 순이익 | 13.8 | 4.4 | 42.8 |
| 법인세 비용 | -2.1 | 5.0 | 9.1 |
| 당기순이익 | 15.8 | -0.1 | 33.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 142.7 | 66.7 | 65.5 |
| 매출채권, 순액 | 141.7 | 169.4 | 152.6 |
| 재고자산 | 298.7 | 393.4 | 455.6 |
| 유동자산 총계 | 636.0 | 696.4 | 719.5 |
| 유형자산, 순액 | 171.7 | 173.6 | 187.6 |
| 비유동자산 총계 | 269.8 | 318.0 | 339.8 |
| 자산 총계 | 905.8 | 1014.4 | 1059.3 |
| 매입채무 | 82.2 | 107.2 | 116.9 |
| 단기차입금 | 2.7 | 9.6 | 11.1 |
| 유동부채 총계 | 223.3 | 274.0 | 299.0 |
| 장기차입금 | 0.2 | 78.1 | 72.0 |
| 비유동부채 총계 | 31.2 | 113.5 | 106.6 |
| 부채 총계 | 254.5 | 387.5 | 405.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 135.1 | 140.3 | 142.9 |
| 이익잉여금 | 549.3 | 527.8 | 549.4 |
| 자본 총계 | 651.3 | 626.9 | 653.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 905.8 | 1014.4 | 1059.3 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 15.9 | -0.6 | 33.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 30.2 | 27.9 | 25.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -56.5 | -105.6 | -44.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 7.4 | -73.9 | 27.8 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -18.4 | -53.2 | -12.9 |
| 배당금 지급 | -10.2 | -11.2 | -11.8 |
| 차입금 변동 | 2.0 | 169.0 | -5.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -12.1 | 60.1 | -18.3 |
| 현금 순변동 | -23.1 | -67.0 | -3.4 |
주가 영향 미치는 요인들
ASTE의 주식 가격 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어 미국 달러가 강해지면 ASTE의 제품이 외국 시장에서 더 비싸져 경쟁력이 떨어지고, 국제 매출과 이익률이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 원자재 가격 변동입니다. 철강과 같은 주요 원자재의 가격 상승은 생산 비용을 증가시키고, 그 비용을 판매가에 반영하지 못하면 이익률이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 미국과 같은 주요 시장에서 정부의 도로 건설 및 유지보수에 대한 자금 지원 감소가 있을 경우, 매출과 이익이 줄어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 추가적인 관세와 무역 장벽을 초래하여, ASTE의 부품 및 제품의 수출입 비용을 증가시키고 경쟁력을 약화시킬 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 변화입니다. 친환경 공사 트렌드가 강화되면서, ASTE가 신속하게 친환경 기술을 도입하지 못하면 경쟁에서 뒤처져 매출 감소와 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 반면, 인프라 투자가 늘어나거나 새로운 기술 도입으로 제품 경쟁력이 강화되면 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 여섯째, 금리 변동입니다. 금리가 상승하면 건설 프로젝트에 대한 자금 조달 비용이 증가하여, 고객의 장비 구매가 줄어들어 매출이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ASTE의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 글로벌 인프라 투자 확대 추세가 지속된다면, 도로 건설 및 유지보수 장비에 대한 수요가 증가할 것이므로 ASTE의 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 신흥국의 도시화 과정에서 도로 및 공공시설 건설이 활발하게 진행되면, 해당 시장에서의 수요 증가로 인해 매출이 늘어날 가능성이 있습니다. 셋째, 친환경 건설 기술의 발전 및 채택이 증가함에 따라 ASTE가 친환경 기술을 빠르게 도입하고 이에 맞는 제품을 개발한다면 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것입니다. 반대로, 글로벌 경제 둔화나 경기 침체가 올 경우, 건설 프로젝트가 지연되거나 취소되어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또, 원자재 가격의 급등은 생산 비용을 높여 이익률을 압박할 수 있고, 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 기술 발전 속도가 빨라 경쟁사들이 더 나은 제품을 출시한다면 ASTE의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 장기적으로 기업의 성장에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 미중 무역 갈등과 같은 지정학적 요인도 기업의 수출입 비용을 증가시키고 글로벌 공급망을 혼란시켜 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 금리 변동은 건설 프로젝트의 자금 조달 비용에 영향을 미쳐 장비 수요에 변동을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 ASTE의 미래를 결정지을 것입니다.