회사 소개
Altisource는 부동산 및 모기지 산업을 위한 통합 서비스 제공업체이자 시장입니다. 서비스 업계에서 요구되는 변화 무한한 시장의 요구를 해결하기 위해 혁신적인 서비스와 기술의 모음을 결합하고 있습니다. Altisource는 NASDAQ Global Select Market에서 “ASPS”로 공개되어 있으며 미국의 회계원칙에 따라 금융제표를 작성하고 있습니다. 회사의 주요 사업부문은 Servicer and Real Estate 및 Origination이 있으며, Servicer and Real Estate 세그먼트에는 솔루션 및 부동산, Marketplace, Technology 및 SaaS Products 비즈니스가 포함되어 있습니다. Origination 세그먼트는 솔루션, Lenders One 비지니스 및 Technology 및 SaaS Products를 제공하며 기업 및 그 외에는 이익 비용 및 법률, 재무, 위험 관리 등과 같은 기업 기능과 관련된 비용을 포함합니다. 이 회사는 서비스 수익, 환불 가능한 비용으로 수익을 분류하고 비지배 주주를 포함하여 성과를 평가합니다. 그 중에서도 서비스 수익은 수수료 기반 서비스에 속하는 금액을 의미하며 환불 가능한 비용 및 비지배 주주는 여과 사항으로 얻는 마진이 없는 사항입니다.
주요 고객
Altisource의 고객은 주로 대형 금융 기관, 정부 후원 기업(GSE), 은행, 자산 관리자, 서비스 제공자, 투자자, 부동산 관리 회사, 부동산 중개인, 보험 회사, 모기지 은행가, 기원자, 그리고 개인 대출자들입니다. 이들 중 Ocwen과 Rithm은 Altisource의 주요 고객으로, Ocwen은 전체 매출의 44%를 차지하는 최대 고객입니다. Ocwen과 Rithm은 주거용 모기지 대출 서비스와 관련된 여러 서비스를 제공받기 위해 Altisource의 솔루션을 활용합니다. Ocwen과 같은 서비스 제공자는 모기지 서비스 권한을 소유하며, 그와 관련된 다양한 서비스 비용을 지불합니다. Altisource의 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 대형 금융기관과 정부 후원 기업 등 자산을 전문적으로 관리하는 세그먼트입니다. 이들은 주로 모기지 서비스와 관련된 포트폴리오 관리와 효율성을 높이기 위해 Altisource의 서비스를 활용합니다. 두 번째는 부동산 관리 회사와 부동산 중개인들로 구성된 세그먼트입니다. 이들은 부동산 거래와 관리, 특히 부동산 가치 평가 및 타이틀 보험과 같은 솔루션을 필요로 합니다. 마지막으로, 개인 대출자와 투자자들은 Lenders One 협동조합의 기술과 SaaS 제품을 통해 보다 효율적이고 수익성 있는 대출 과정을 관리하고자 합니다. 이들은 Altisource의 다양한 기술 솔루션을 통해 대출 제조 과정의 자동화 및 데이터 분석 등의 혜택을 누립니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 2023 비용 (천 달러) | 2022 비용 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 외부 서비스 및 수수료 | 제3자 서비스 제공자에게 지불하는 수수료 및 서비스 비용 | 55,858 | 55,979 |
| 급여 및 복리후생 | 고객 서비스, 운영 및 기술 직원의 급여 및 복리후생 비용 | 35,396 | 48,064 |
| 기술 및 통신 비용 | 기술 및 통신 인프라 비용 | 14,196 | 16,937 |
| 상환 가능 비용 | 회사가 고객을 대신하여 지출하고 나중에 상환받을 수 있는 비용 | 8,273 | 8,039 |
| 감가상각 및 상각 | 운영 자산의 감가상각 및 상각 비용 | 1,691 | 2,286 |
Altisource는 다양한 비용 항목을 통해 자원을 사용하며, 그 중 외부 서비스 및 수수료는 제3자 서비스 제공자에게 지불하는 수수료와 관련된 비용입니다. 이 외부 서비스 제공자에는 Aldridge Pite와 같은 회사가 포함되며, 이 회사는 Altisource에 강제 퇴거와 부동산 관련 서비스를 제공합니다. 또한, 급여 및 복리후생 항목은 고객 서비스, 운영 및 기술 부문에 종사하는 직원들의 급여 및 복리후생과 관련이 있습니다. 기술 및 통신 비용에는 기술 인프라를 유지하고 통신 서비스를 운영하는 데 필요한 비용이 포함되며, 이러한 서비스는 다양한 기술 및 통신 공급업체로부터 제공받습니다. 상환 가능 비용은 회사가 고객을 대신해 지출한 후 나중에 상환받을 수 있는 비용이며, 감가상각 및 상각 비용은 운영 자산의 감가상각을 반영합니다.
제품군
Altisource의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 | 설명 | 2023년 수익 기여도 |
|---|---|---|
| Servicer and Real Estate | 부동산 경매 플랫폼, 부동산 브로커리지 서비스, SaaS 기반 기술, 부동산 관리 및 점검 서비스 등 | Servicer and Real Estate 부문에서 총 $115.467 million |
| Origination | 대출 기원 서비스, Lenders One 기술 및 SaaS 제품 | Origination 부문에서 총 $29.599 million |
주요 제품 상세 설명 및 수익 기여도:
- 부동산 경매 플랫폼 및 부동산 브로커리지 서비스: 경매 수수료와 중개 수수료가 주요 수익원으로, 경매 완료 시점에서 수익이 인식됨 .
- 부동산 관리 및 점검 서비스: 거래 발생 시점에 수익이 인식되며, 이러한 서비스는 특히 부동산 서비스 제공업체들에게 중요한 역할을 함 .
- SaaS 기반 기술: SaaS 제품은 월간 구독료 기반으로 수익이 인식되며, 부동산 및 대출 관리의 효율성을 높이는 기술 솔루션을 제공함 .
- 대출 기원 서비스 및 Lenders One 기술: 대출 과정의 자동화 및 데이터 분석 기능을 제공하며, 대출기관들이 보다 효율적인 대출 업무를 수행하도록 돕는 SaaS 솔루션을 포함함 .
경쟁사
다음은 Altisource와 유사한 서비스를 제공하는 주요 경쟁사입니다:
| 경쟁사 | 제품/서비스 | 설명 |
|---|---|---|
| Realogy Holdings Corp. | 부동산 브로커리지 서비스 | 미국 최대의 부동산 브로커리지 회사 중 하나로, 부동산 중개와 관련된 다양한 서비스를 제공함 |
| Zillow Group, Inc. | 부동산 정보 및 기술 플랫폼 | 주거용 부동산 정보 플랫폼을 제공하며, 부동산 매매, 임대, 중개를 위한 데이터 및 기술 솔루션을 제공함 |
| Rocket Companies, Inc. | 모기지 대출 서비스 | 온라인 모기지 대출 플랫폼을 통해 대출 기원 및 관련 서비스를 제공함 |
이렇게 Altisource는 부동산 및 모기지 산업의 다양한 솔루션을 통해 주요 수익을 창출하며, 여러 경쟁사들이 유사한 시장에서 활동하고 있습니다.
주요 리스크
Altisource의 사업에 잠재적인 위험 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있습니다: 1. 원격 근무 환경으로 인한 통제 능력 감소 및 재무 보고 시스템, 재무 보고 시스템 내부 통제, 발표 통제 및 절차, 그리고 비행도등의 일부 통제에 부정적인 영향을 줄 수 있음. 2. 직원 위치 불명확성으로 인한 세무 관할권 문제 및 특정 라이선스 유지 어려움 가능성. 3. 공급 업체 감독활동 효율성의 미흡으로 고객이나 규제 요구를 충족하지 못할 수 있음. 4. 서비스 수익 및 폐쇄 가능한 비용, 보안 실패, 사업 연속성 및 장애 복구 계획 및 노력 등과 관련된 사업 연속성 문제. 5. 새로운 기술 또는 시장 변화에 대한 서비스 조정 실패 가능성. 6. 고객이 서비스 제공업체 수를 축소하려는 경향 가능성. 7. 신규 사업 부문 진입 시 예상 이익 미달 가능성. 8. 성장을 가속하기 위한 인수에 따른 잠재적인 위험.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 178.5 | 153.1 | 145.1 |
| 매출원가 | 171.4 | 131.3 | 115.4 |
| 매출총이익 | 7.1 | 21.8 | 29.7 |
| 영업비용 | 67.0 | 54.8 | 46.4 |
| 영업이익 | -60.0 | -32.9 | -16.8 |
| 영업외수익 | -75.2 | 14.6 | 35.6 |
| 세전 순이익 | 15.3 | -47.6 | -52.3 |
| 법인세 비용 | 3.2 | 5.3 | 3.7 |
| 당기순이익 | 11.8 | -53.4 | -56.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 98.1 | 51.0 | 32.5 |
| 매출채권, 순액 | 17.9 | 12.0 | 9.8 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 138.0 | 87.6 | 55.5 |
| 유형자산, 순액 | 14.5 | 9.5 | 5.1 |
| 비유동자산 총계 | 119.8 | 107.7 | 99.3 |
| 자산 총계 | 257.8 | 195.3 | 154.9 |
| 매입채무 | 16.0 | 15.0 | 15.3 |
| 단기차입금 | 2.9 | 2.1 | 1.6 |
| 유동부채 총계 | 54.7 | 40.1 | 35.8 |
| 장기차입금 | 248.7 | 248.9 | 217.6 |
| 비유동부채 총계 | 271.9 | 274.1 | 244.2 |
| 부채 총계 | 326.7 | 314.1 | 279.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 169.7 | 174.8 | 207.2 |
| 이익잉여금 | 186.6 | 118.9 | -180.2 |
| 자본 총계 | -68.9 | -118.9 | -125.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 257.8 | 195.3 | 154.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 12.1 | -52.8 | -56.1 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 22.0 | 11.3 | 9.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | -10.7 | -12.2 | 6.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -60.4 | -44.9 | -21.8 |
| 유형자산 취득 | -1.4 | -0.9 | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 102.8 | -0.8 | N/A |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 1.2 | N/A | -30.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2.3 | -2.2 | 3.0 |
| 현금 순변동 | 40.1 | -47.9 | -18.9 |
주가 영향 미치는 요인들
ASPS(Altisource Portfolio Solutions)은 다양한 요인으로 인해 주가 변동이 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 회사에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 약세를 보일 경우, 회사가 외국에서 운영하는 데 드는 비용이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다 . 둘째, 거시경제 상태도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국의 주택 시장이 침체될 경우, 부동산 관련 서비스 수요가 감소하여 ASPS의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우, 글로벌 경제 불확실성이 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경쟁사가 높은 기술력을 바탕으로 시장 점유율을 확대하면, ASPS의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 온라인 부동산 거래 플랫폼의 인기가 상승하면, ASPS의 전통적인 부동산 서비스에 대한 수요가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이런 다양한 요인들이 서로 얽혀 주가에 복합적인 영향을 미치게 됩니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ASPS(Altisource Portfolio Solutions)의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있다. 부동산 시장의 확장은 ASPS의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 주택 소유의 증가와 상업용 부동산의 수요가 지속적으로 증가하면, ASPS의 서비스 수요도 함께 증가할 것이다. 또한 기술 발전에 따른 온라인 플랫폼의 성장도 ASPS에게 기회가 될 수 있으며, 이를 통해 더 많은 고객을 확보할 수 있다. 반면, 경제 불황이나 금리 인상 등의 거시경제적 요인은 부동산 시장에 부정적인 영향을 미쳐 ASPS의 사업이 축소될 수 있다. 예를 들어, 금리가 오르면 주택 대출 이자가 상승하여 주택 구매 수요가 감소할 수 있다. 또한 경쟁사의 기술력 향상과 시장 점유율 확대도 ASPS의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 고객 이탈과 수익 감소로 이어질 수 있다. 이외에도 법적 규제 변화나 국제 무역 갈등 등도 ASPS의 사업에 영향을 미칠 수 있다. 규제가 강화되면 운영 비용이 증가할 수 있고, 무역 갈등은 글로벌 시장에서의 불확실성을 증가시킬 수 있다. 따라서 ASPS의 미래는 이러한 다양한 경제 및 시장 요인들에 의해 결정될 것이다.