회사 소개
ASMB는 백신질환에 타깃팅하는 혁신적인 치료제를 개발하는 생명공학 회사로, 첨단 치료법을 개발하여 전 세계 환자들의 삶을 개선하고자 합니다. 회사의 주요 사업 전략은 전문성 있는 바이러스학의 깊은 연구 및 개발 능력을 활용하여 심각한 바이러스성 질환을 가진 환자에게 차세대 치료제를 제공하는 것입니다. ASMB의 주력 파이프라인에는 재발성 생식기 허프라이트 바이러스를 타깃으로 하는 두 개의 헬리케이즈-프라이메이스 억제제(HPI), 경구 투여 가능한 간염 델타 바이러스(HDV) 입자 접근 억제제, 간염 B 바이러스(HBV)의 복제 주기를 중요한 지점에서 방해하도록 설계된 임상 단계의 캡시드 조립 조절제(CAM) 등이 포함되어 있습니다. 또한 ASMB는 이식 관련 헤르페스 바이러스를 타깃으로 하는 비 뉴클레오시드 폴리머라제 억제제(NNPI)와 HBV 및 HDV를 타겟으로 하는 소분자 인터페론-α (IFN-α) 수용체(IFNAR) 작용제 등을 개발하기 위한 연구 프로그램에 중점을 두고 있습니다.
주요 고객
ASMB의 고객은 주로 심각한 바이러스성 질환을 겪고 있는 환자들, 특히 재발성 생식기 허피스와 B형 및 델타 간염 바이러스 관련 질환을 앓고 있는 환자들로 나뉩니다. 환자들은 현재의 치료 방법으로 충분한 효과를 보지 못하거나 부작용이 심각할 경우 ASMB의 앞선 치료제에 관심을 가질 가능성이 높습니다. 또한, ASMB는 제약회사들과도 협력하여 연구 데이터를 공유하고 있습니다. 이는 새로운 치료제의 개발에 필요한 자원과 지식을 결합하기 위해서입니다. 의사들도 ASMB의 혁신적인 치료법을 처방함으로써 환자들에게 더 나은 치료 옵션을 제공할 수 있는 기회를 가지게 됩니다. 더 나아가, 보험회사와 같은 제3자 지불자들은 ASMB 치료제의 비용 효과성과 임상적 유효성을 평가하여 환급 가능 여부를 결정하는데 이들은 환자들이 치료를 받을 수 있도록 재정적 지원을 제공합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 연구개발 비용 | 새로운 치료제 개발, 임상 시험 수행 및 비임상 연구 수행 비용. CRO(임상 연구 조직)에 대한 비용이 포함됨. | 여러 연구 기관 및 CRO (Contract Research Organizations) |
| 직원 관련 비용 | 경영진, 재무, 회계, 인사, 법무와 같은 일반 관리자 및 연구개발 인력의 급여 및 복리후생. | 내부 인력 관리 |
| 클라우드 및 IT 인프라 비용 | 정보 기술 관련 비용, 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 서비스 사용 비용. | 클라우드 서비스 제공업체 (Amazon Web Services 등) |
| 법률 및 자문 비용 | 특허 및 회사 관련 법률 비용, 회계 및 컨설팅 서비스 비용. | 법률 회사 및 회계/컨설팅 회사 |
| 시설 비용 | 연구개발에 사용되는 실험실 및 일반 행정용 사무실의 유지 비용. | 다양한 시설 관리 업체 |
| 제조 비용 | 임상 시험을 위한 물질 생산 비용. CMO(임상 제조 조직)에 대한 비용이 포함됨. | 여러 CMO (Contract Manufacturing Organizations) |
제품군
ASMB의 주요 제품은 재발성 생식기 허피스, B형 및 델타 간염 바이러스 등을 타깃으로 한 혁신적인 치료제입니다. 주요 제품과 그들의 기여도를 아래와 같이 설명합니다.
주요 제품 설명
| 제품명 | 설명 | 기여도 (%) |
|---|---|---|
| Helicase-Primase Inhibitors (HPI) | 재발성 생식기 허피스 바이러스를 억제하는 역할을 하며, HPI-196 및 HPI-197이 임상 개발 중입니다. | N/A |
| 오럴 캡시드 어셈블리 모듈레이터 (CAM) | 간염 B 바이러스 (HBV)의 핵심 단백질을 타깃으로 하여 바이러스 복제를 억제하고, cccDNA 형성을 방지하는 약물입니다. ABI-4334이 대표적인 예입니다. | N/A |
| NTCP 타겟 소분자 억제제 | B형 및 델타 간염 바이러스 (HDV)를 타겟으로 하며, NTCP 수용체를 억제하여 바이러스의 간세포 진입을 막습니다. ABI-6250이 개발 중입니다. | N/A |
| 비 뉴클레오시드 폴리머라제 억제제 (NNPI) | 이식 관련 헤르페스 바이러스에 대한 치료제로, 바이러스의 복제에 필요한 폴리머라제를 억제합니다. | N/A |
| IFNAR 작용제 | B형 및 델타 간염 바이러스에 대한 소분자 인터페론-α 수용체 작용제로, 면역반응을 강화합니다. | N/A |
비슷한 제품을 가진 경쟁사
| 경쟁사 | 제품명 | 설명 |
|---|---|---|
| Gilead | Viread, Vemlidy | B형 간염 치료제 |
| GlaxoSmithKline (GSK) | Zeffix, Entecavir | B형 간염 치료제 |
| Johnson &. Johnson | HBV 면역글로불린 | 간염 예방을 위한 면역글로불린 |
이와 같은 혁신 제품들은 아직 상용화되지 않았으며, ASMB의 수익 대부분은 현재 개발 중인 치료제와 연구 협력, 그리고 자금 조달에서 비롯되고 있습니다.
주요 리스크
ASMB의 사업에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 제휴 및 협력 위험: Gilead와의 협력이 성공적이지 않을 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 협력 관계에서 생길 수 있는 갈등이나 Gilead의 결정에 따라 제품 개발 및 상업화가 지연될 우려가 있습니다.
- 보험 및 책임 위험: 제품 책임 및 임상 연구 보험을 충분히 확보하지 못할 경우 상업화에 제약이 생길 수 있으며, 위험물질 사용으로 인한 책임 요구사항이 증가할 수 있습니다.
- 제조 위험: 제조 과정에서 발생할 수 있는 문제로 적절한 제조업체를 확보하지 못할 경우 상업적 요구 사항을 충족시키지 못할 수 있습니다. 또한, 제공된 데이터가 부정확할 경우 비즈니스 및 연구 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6.3 | N/A | 7.2 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 97.3 | 94.1 | 71.8 |
| 영업이익 | -91.0 | -94.1 | -64.6 |
| 영업외수익 | 41.3 | -1.0 | -3.5 |
| 세전 순이익 | -132.4 | -93.1 | -61.2 |
| 법인세 비용 | -2.5 | N/A | 0.0 |
| 당기순이익 | -129.9 | -93.1 | -61.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 146.6 | 91.6 | 130.2 |
| 매출채권, 순액 | 0.3 | 0.9 | 0.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 154.2 | 97.0 | 133.8 |
| 유형자산, 순액 | 7.2 | 3.9 | 2.7 |
| 비유동자산 총계 | 36.9 | 4.8 | 3.0 |
| 자산 총계 | 191.1 | 101.8 | 136.8 |
| 매입채무 | 2.7 | 2.5 | 0.5 |
| 단기차입금 | 3.2 | 3.4 | 1.2 |
| 유동부채 총계 | 16.1 | 16.3 | 39.2 |
| 장기차입금 | 3.3 | 0.1 | 1.1 |
| 비유동부채 총계 | 6.1 | 2.8 | 56.5 |
| 부채 총계 | 22.1 | 19.1 | 95.7 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 800.8 | 808.0 | 826.9 |
| 이익잉여금 | -631.4 | -724.5 | -785.7 |
| 자본 총계 | 168.9 | 82.7 | 41.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 191.1 | 101.8 | 136.8 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -129.9 | -93.1 | -61.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | -11.4 | -2.1 | 76.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -93.4 | -84.5 | 22.7 |
| 유형자산 취득 | -3.1 | -0.1 | -0.3 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 26.5 | 90.6 | -69.1 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 53.1 | 0.6 | 13.8 |
| 현금 순변동 | -13.8 | 6.8 | -32.6 |
주가 영향 미치는 요인들
ASMB의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째 시나리오로, 글로벌 통화 변동의 경우를 들 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 급격히 하락하면 외국 투자자들이 ASMB 같은 미국 기업의 주식을 더 많이 사게 되어 주가가 긍정적으로 상승할 수 있습니다. 두 번째 시나리오는 거시경제 상황 변화입니다. 만약 글로벌 경기 침체가 도래하여 전반적인 투자 분위기가 악화되면, ASMB의 주가는 부정적으로 영향을 받아 하락할 가능성이 큽니다. 세 번째로 국가 간의 무역 갈등을 예로 들 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면서 생명공학 제품의 무역 장벽이 높아지면 ASMB의 글로벌 시장 접근이 제한되어 주가가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 네 번째 시나리오는 경쟁사의 부상입니다. 만약 강력한 경쟁 기업이 ASMB의 주력 제품과 유사한 더욱 혁신적이고 효과적인 치료제를 시장에 내놓으면, ASMB의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯 번째로 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 특정 바이러스성 질환 치료제에 대한 수요가 급증하는 트렌드가 발생한다면, ASMB의 신제품 출시가 이러한 수요와 맞물려 주가가 상승하게 될 것입니다. 이러한 다양한 요인은 개별적이거나 복합적으로 작용하여 ASMB의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ASMB의 미래는 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 첫째, 현재 진행 중인 임상 시험들이 성공적으로 마무리되고 신약이 승인된다면, ASMB의 주가는 급격히 상승할 가능성이 큽니다. 둘째, Gilead와의 협력관계가 성공적으로 진행되면 ASMB는 더 많은 자금을 확보하고 연구개발에 집중할 수 있습니다. 그러나 이 협력관계에서 갈등이 발생하거나, Gilead가 ASMB와 경쟁할 수 있는 제품을 독자적으로 개발한다면 ASMB의 사업은 어려움을 겪을 수 있습니다. 셋째, ASMB의 자금 조달 능력도 중요한 변수입니다. 현재 ASMB는 FDA 승인 제품이 없고, 추가 자금 조달이 필요하기 때문에 자금 조달 능력에 따라 사업 지속 가능성이 영향을 받을 수 있습니다. 넷째, 인플레이션과 같은 거시 경제적 변화는 운영 비용을 증가시켜 ASMB의 재정 상태에 부담을 줄 수 있습니다. 다섯째, ASMB의 새로운 기술이나 제품후보를 인식하고 개발하는 능력도 사업 성패에 중요한 역할을 합니다. 이를 통해 시장의 수요 변화에 보다 빠르게 대응할 수 있을 것입니다. 여섯째, 규제 당국의 승인 여부에 따라 ASMB의 제품 출시 시기와 시장 점유율이 결정될 것입니다.