회사 소개
Arhaus, Inc.는 프리미엄 가구를 전문으로 하는 홈 퍼니싱 시장의 프리미엄 소매업체로, 1986년 John Reed에 의해 설립되었습니다. 제품 카테고리로는 가구, 야외용품, 조명, 직물 및 장식품 등이 있으며, 제품은 소재에 우선하며 대량 제품 생산, 직접 벤더 소싱, 소비자에 직접 판매하는 수직적인 모델을 통해 고객에게 좋은 가치 제품을 제공합니다. 이들은 92개의 전시장을 운영하고 있으며, 온라인 쇼룸을 통해 고객에게 시각적인 연장을 제공합니다. 회사는 2023년에 12억 8770만 달러의 순 매출을 기록하며 강력한 실적을 보였으며, 자사 제품 개발 팀과 직접 소싱 파트너와의 협력을 통해 고객에게 탁월한 가치의 제품을 제공하고 있습니다.
주요 고객
Arhaus, Inc.의 주요 고객층은 고급 홈 퍼니싱 제품을 선호하는 고소득 소비자들입니다. 이들은 경제 상황에 민감하게 반응하며, 특히 주식 시장의 변동성과 고급 부동산 시장의 건강 상태가 이들 소비자의 구매 패턴에 큰 영향을 미칩니다. 주로 두 번째나 세 번째 주택을 구매하거나 소유하고 있는 사람들이 주요 고객층에 속하며, 이들은 고급스러운 생활 공간을 꾸미기 위해 높은 품질의 가구와 장식을 필요로 합니다. Arhaus는 이러한 고객들에게 독특한 디자인과 높은 품질의 제품을 제공함으로써 시장에서 경쟁력을 유지하고 있으며, 특히 95% 이상의 제품은 다른 곳에서 구매할 수 없는 독점적인 제품입니다. 고객들은 주로 전시장을 방문하거나 온라인을 통해 제품을 구매하며, 맞춤형 인테리어 서비스도 제공받아 높은 만족도를 경험합니다. 이렇게 Arhaus의 주요 고객은 고소득층으로서, 품질과 디자인에 중점을 둔 소비성과 타협하지 않는 소비 패턴을 보입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 자세한 설명 | 관련 기업 및 제공업체 |
|---|---|---|
| 상품 비용 | 천연자원(석유, 수지, 구리, 강철, 면화, 목재 등)의 가격 변동으로 인해 발생하며, 물류 및 운송 비용도 포함됩니다. | 다양한 글로벌 공급업체 |
| 운송 및 물류 비용 | 제3자 운송업체를 통해 제품을 운송하며, 이로 인해 연료비, 운송수단 비용, 항만 혼잡 등이 영향을 미칩니다. | 제3자 운송업체 (구체적인 기업 정보 없음) |
| 클라우드 컴퓨팅 및 소프트웨어 비용 | 내부 사용 소프트웨어 개발에 따른 외부 비용 및 클라우드 컴퓨팅 서비스 계약에 대한 구현 비용이 발생하며, 이는 자산으로 처리되어 일정 기간 동안 상각됩니다. | 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체 (구체적인 기업 정보 없음) |
| 임대 비용 | 부동산 및 장비의 운영 및 금융 임대 계약에 따른 비용이며, 특정 전시장 매출에 따라 변동 임대료가 부과될 수 있습니다. | 부동산 소유주 및 리스 제공업체 |
| 에너지 및 유지보수 비용 | 전시장 및 운영 시설의 에너지 소비와 유지보수에 대한 비용이 포함되며, 이는 운영 비용에 포함되어 있습니다. | 에너지 공급업체 및 유지보수 서비스 제공업체 |
| 금융 비용 | 금융리스 관련 자산의 상각비 및 이자 비용이 포함되며, 이는 판매비 및 관리비로 분류됩니다. | 금융 서비스 제공업체 (구체적인 기업 정보 없음) |
| 통신 및 IT 비용 | 운영에 필요한 통신 서비스와 정보기술(IT) 인프라에 대한 비용이 포함되며, 이는 기업의 전반적인 IT 운영 비용으로 계산됩니다. | 통신사 및 IT 서비스 제공업체 |
Arhaus, Inc.는 다양한 원자재와 운송 비용을 포함한 상품 비용, 클라우드 컴퓨팅 및 소프트웨어 비용, 부동산 및 장비의 임대 비용, 에너지 및 유지보수 비용, 금융 비용, 통신 및 IT 비용 등의 주요 비용 세그먼트를 가지고 있으며, 이를 통해 효율적인 비용 관리를 수행하고 있습니다 .
제품군
Arhaus, Inc.의 주요 제품은 크게 가구, 야외용품, 조명, 직물 및 장식품으로 구성됩니다. 각각의 제품군이 회사의 전체 매출에 어떻게 기여하는지는 아래와 같은 표로 정리할 수 있습니다.
| 제품군 | 주요 제품 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 가구 | 소파, 식탁, 의자, 침대, 책장 등 | 40% |
| 야외용품 | 야외용 식탁, 의자, 차양, 파이어 핏 등 | 20% |
| 조명 | 샹들리에, 펜던트 조명, 테이블 램프, 플로어 램프 등 | 15% |
| 직물 | 실내 및 실외용 러그, 베개, 덮개 등 | 15% |
| 장식품 | 벽 예술품, 거울, 꽃병, 촛대 등 | 10% |
- 가구: Arhaus의 가구 제품군은 매출의 40%를 차지하며, 여기에는 침실, 식당, 거실 및 홈 오피스용 가구가 포함됩니다. 소파, 식탁, 의자, 침대, 책장 등 다양한 제품이 존재합니다.
- 야외용품: 야외용 제품은 약 20%의 매출에 기여하며, 야외용 식탁과 의자, 차양, 파이어 핏 등이 주력입니다.
- 조명: 조명 제품군은 다양한 디자인의 샹들리에, 펜던트 조명, 테이블 램프, 플로어 램프 등으로 구성되며, 전체 매출의 약 15%를 차지합니다.
- 직물: 실내 및 실외용 러그, 베개, 덮개 등 직물 제품은 전체 매출의 15%를 차지합니다.
- 장식품: 벽 예술품, 거울, 꽃병, 촛대 등의 장식품은 전체 매출의 약 10%를 기여합니다.
Arhaus와 유사한 제품을 제공하는 다른 미국 상장기업들과 주요 경쟁사를 아래 표에 정리하였습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 회사 |
|---|---|---|
| RH (Restoration Hardware) | 고급 가구, 조명, 직물, 장식품 | RH |
| Williams-Sonoma Inc. | 가구, 주방용품, 직물, 조명, 장식품 | WSM |
| Ethan Allen Interiors Inc. | 가구, 직물, 장식품 | ETH |
| Wayfair Inc. | 가구, 야외용품, 조명, 장식품 | W |
이처럼 Arhaus는 프리미엄 홈 퍼니싱 시장에서 다양한 독점 제품으로 고급스러운 생활 공간을 원하는 고객층을 타겟으로 하여 강력한 수익 구조를 유지하고 있습니다.
주요 리스크
즘 행위, 자연재해, 전염병(코로나19 포함), 운송 지연, 항구 파업, 비효율적인 운송 요구 사항, 외국 정부의 제재 조치, 외국 법률 변경, 수출에 영향을 미치는 무역 정책 및 규제 등의 요인으로 인해 다양한 제품의 공급이 충분하지 않거나 제때 이루어지지 않을 위험이 있습니다. 또한 미국으로 수입된 모든 제품은 미국 세관에서 징수되는 관세의 대상이며, 추가 관세나 수입 물품 허가 취소, 제품 압수 및 몰수 또는 수입 권한 상실 등의 위험도 있습니다. 미국 정부는 중국에서 유래한 많은 항목에 대해 특정 관세를 시행했으며, 이로 인해 중국에서 구매하는 제품이나 가격 인상을 소비자에게 부담할 수 있고, 적절한 대체 제품 공급을 확보하지 못할 경우 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 고급 주택 시장의 건강 상태 변화와 소비자 신뢰와 소비 지출의 감소 역시 매출과 영업 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 회사의 사업은 제품에 대한 고객 수요에 의존하며, 따라서 일반적인 경제 상황, 고객의 가처분 소득, 연료 가격, 불황 및 불확실성에 대한 우려, 실업률, 전쟁 및 전쟁에 대한 우려, 질병 발생, 악천후, 고객 신용 가능성, 고객 부채 수준, 주택 시장 상황, 이자율, 판매세율 및 인상, 인플레이션, 미래 경제 및 정치적 상황에 대한 고객의 신뢰, 개인 복지 및 안전에 대한 인식 등을 포함한 여러 요소에 민감합니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 796.9 | 1228.9 | 1287.7 |
| 매출원가 | 467.0 | 703.9 | 747.3 |
| 매출총이익 | 329.9 | 525.1 | 540.4 |
| 영업비용 | 296.1 | 340.4 | 376.1 |
| 영업이익 | 33.8 | 184.7 | 164.3 |
| 영업외수익 | 7.0 | 2.1 | -4.4 |
| 세전 순이익 | 26.8 | 182.6 | 168.7 |
| 법인세 비용 | -10.1 | 45.9 | 43.5 |
| 당기순이익 | 21.1 | 136.6 | 125.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 123.8 | 145.2 | 223.1 |
| 매출채권, 순액 | 0.2 | 1.7 | 2.4 |
| 재고자산 | 208.3 | 286.4 | 254.3 |
| 유동자산 총계 | 368.0 | 470.5 | 528.3 |
| 유형자산, 순액 | 179.6 | 436.5 | 551.2 |
| 비유동자산 총계 | 218.6 | 466.5 | 585.8 |
| 자산 총계 | 586.5 | 937.1 | 1114.1 |
| 매입채무 | 51.4 | 62.6 | 63.7 |
| 단기차입금 | N/A | 39.8 | 46.5 |
| 유동부채 총계 | 401.2 | 373.3 | 351.3 |
| 장기차입금 | 50.5 | 347.5 | 416.5 |
| 비유동부채 총계 | 115.6 | 354.1 | 422.6 |
| 부채 총계 | 516.8 | 727.4 | 773.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 186.3 | 189.6 | 194.9 |
| 이익잉여금 | -116.6 | 20.1 | 145.3 |
| 자본 총계 | 69.8 | 209.7 | 340.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 586.5 | 937.1 | 1114.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 36.9 | 136.6 | 125.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 23.9 | 54.0 | 62.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | 40.7 | -143.8 | -43.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 139.8 | 73.2 | 172.3 |
| 유형자산 취득 | -41.5 | -51.4 | -97.1 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -41.5 | -51.4 | -96.7 |
| 배당금 지급 | -61.9 | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -0.1 | -0.2 | -0.8 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -31.5 | -0.2 | -1.8 |
| 현금 순변동 | 66.9 | 21.6 | 73.8 |
주가 영향 미치는 요인들
아르하우스(Arhaus)의 주가 상승 또는 하락의 원인에는 여러 가지 요소가 존재한다. 첫 번째로, 통화 변동은 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 가치 하락 시 수출 가격 경쟁력이 높아져 매출이 증가할 가능성이 있으며, 이는 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있다. 반대로 달러 가치 상승 시 수출 경쟁력이 낮아져 글로벌 시장에서의 매출 감소가 예상되어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 두 번째로, 거시경제 상황의 변화가 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하면 소비자들의 지출이 감소해 고가의 프리미엄 가구 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미친다. 반면, 경제 호황이 지속될 경우 소비 증가로 인해 매출 상승이 기대되어 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 세 번째로는 국가 간 갈등이 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 지속될 경우 중국 내 생산 비용이 상승하거나 원자재 수급의 어려움이 발생해 비용이 증가하고, 이는 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 네 번째로는 경쟁 업체의 부상이다. 만약 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품 또는 가격 경쟁력을 갖추고 시장에 진입할 경우, 기존 시장 점유율을 빼앗기며 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로는 소비자 트렌드 변화가 있다. 집 꾸미기 트렌드가 확대되고 홈 인테리어에 대한 관심이 증가할 경우, 아르하우스의 고급 가구에 대한 수요가 증가하여 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 간소하고 저렴한 가구를 선호하는 트렌드가 강해질 경우 회사 매출에 부정적 영향을 미쳐 주가 하락 요인으로 작용할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
아르하우스(Arhaus)의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 디지털 전환의 가속화로 온라인 쇼핑몰의 활성화를 들 수 있다. 이는 고객 접근성을 높이고 매출 증대로 이어질 수 있다. 둘째, 소비자들의 생활 수준 향상과 함께 프리미엄 가구에 대한 수요가 증가할 가능성이 있다. 고급스러운 가구를 찾는 소비자들이 늘어나면서 매출 증대가 예상된다. 셋째, 글로벌 시장 확장 전략을 들 수 있다. 새로운 시장에 진출함으로써 기존의 매출 한계를 넘어서는 성장을 기대할 수 있다. 넷째, 친환경 제품에 대한 관심 증가로 인해 지속 가능성을 강조한 제품 라인을 확대할 경우, 친환경 소비자들로부터 긍정적인 반응을 얻을 수 있다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 경제 불황이 장기화될 경우 소비자들의 지출 감소로 인해 매출이 축소될 수 있다. 둘째, 원자재 가격 상승이 제품 가격 경쟁력을 저하시킬 수 있다. 셋째, 경쟁 업체의 증가로 인해 시장 점유율 축소가 발생할 수 있다. 넷째, 특정 국가의 정치적 불안정성이 글로벌 공급망을 방해할 경우 생산 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 이러한 여러 요인들이 아르하우스의 미래를 결정지을 중요한 요소들이다.