회사 소개
회사 APPS는 무선 통신사 및 OEM들과의 계약을 통해 최종 사용자 모바일 기기의 모너타이제이션을 관리하고, 앱 슬롯이나 광고 공간을 광고주나 게시자에게 마케팅하여 수익을 창출합니다. 이러한 서비스는 주로 수익 공유 모델 하에 제공되며, 수익 공유 지급은 비용으로 기록됩니다. 또한, AGP 사업부문을 통해 수요 측 플랫폼과 공급 측 퍼블리셔들 간의 광고 인벤토리 거래를 지원하며, 광고주나 에이전시들과 직접 계약을 맺어 광고 캠페인을 수행합니다. 또한 회사는 광고 서비스 및 광고 인벤토리에 대한 중개자로서 일부 거래를 보고 있습니다. 이를 통해 회사는 사용자 획득을 위한 광고 캠페인 및 모바일 앱의 광고 수익화를 지원하고 있으며, 광고 게시물들을 제안하고 광고 인벤토리를 제공하여 광고 수익을 창출합니다. 또한, 회사는 다양한 광고 플랫폼 및 네트워크와 경쟁하며, 주요 수익원은 광고주들의 모바일 광고 매체 구매를 통한 광고 수익입니다.
주요 고객
회사 APPS의 고객군은 크게 무선 통신사 및 OEM, 애플리케이션 게시자 및 개발자, 광고주와 마케팅 에이전시로 분류할 수 있습니다. 첫 번째 고객군인 무선 통신사와 OEM은 모바일 기기의 관리 및 수익 창출을 위해 APPS의 서비스를 이용하며, 주로 광고 노출, 설치, 배치 또는 획득에 따른 수익을 공유합니다. 두 번째 고객군인 애플리케이션 게시자와 개발자는 APPS의 플랫폼을 통해 자체 애플리케이션을 홍보하고 설치를 유도하며, 이는 주로 CPI(설치당 비용), CPP(배치당 비용), CPA(행동당 비용) 등의 형태로 이루어집니다. 세 번째 고객군인 광고주와 마케팅 에이전시는 모바일 앱 사용자를 대상으로 한 광고 캠페인을 통해 브랜드 인지도를 높이고, 퍼포먼스 광고를 통해 직접적인 사용자 행동을 유도하는 데 APPS의 기술과 네트워크를 활용합니다. 이들은 프로그램 매틱 실시간 입찰 경매와 직접 판매된 광고 예산을 통해 광고를 집행하며, 광고 효과를 극대화하려고 여러 광고 플랫폼과 네트워크를 동시에 이용합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 수익 공유 | 무선 통신사, OEM, 애플리케이션 게시자 및 개발자와의 수익 공유로 인한 비용으로, 광고 노출, 설치, 배치 또는 획득 기반으로 지불됩니다. | 무선 통신사, OEM |
| 직접 수익 비용 | 호스팅 비용, 자본화된 소프트웨어 비용의 감가상각비, 개발된 기술 무형 자산의 감모비 등으로 구성됩니다. | 클라우드 서비스 제공업체 |
| 제품 개발 비용 | 직원 인건비, 제품군 개발 및 유지에 소요되는 비용으로, 통합 및 비즈니스 변환 비용도 포함됩니다. | 자체 인력 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 다양한 마케팅 및 판매 활동에 소요되는 비용으로, 광고비, 판매 인센티브 등이 포함됩니다. | 마케팅 에이전시, 판매 네트워크 |
| 일반 및 관리 비용 | ERP 시스템 구현, 인사 시스템 유지, 법률 및 회계 관련 비용, 임차료 및 기타 관리 운영 비용입니다. | ERP 공급업체, 법률 및 회계 사무소 |
| 영업권 상각 | 자산 가치 감소로 인한 영업권 상각 비용입니다. | - |
분석에 따르면, 주요 비용 항목 중 수익 공유 비용은 무선 통신사와 OEM 파트너에게 상당한 금액을 지불하며, 직접 수익 비용은 클라우드 호스팅 서비스와 자본화된 소프트웨어 개발 비용을 포함하고 있습니다. 개발 및 유지 관리에 필요한 제품 개발 비용은 주로 자체 인력에 의해 발생하며, 일반 및 관리 비용에서는 ERP 시스템 및 인사 시스템과 관련된 비용이 중요합니다.
제품군
APPS는 두 가지 주요 제품과 서비스를 제공하는 회사입니다: On Device Solutions(ODS)와 App Growth Platform(AGP)입니다.
주요 제품 및 서비스
1. On Device Solutions (ODS)
ODS는 모바일 애플리케이션과 콘텐츠 미디어를 최종 사용자에게 제공하는 서비스입니다. 주요 제품은 다음과 같습니다: - Application Media: 모바일 기기 이용자에게 앱을 제공하며, 이러한 앱 설치를 통해 수익을 창출합니다. 주로 무선 통신사 및 OEM과의 파트너십을 통해 이루어지며, CPI(설치당 비용) 모델을 기반으로 수익을 얻습니다. - Content Media: 뉴스, 날씨, 스포츠 등의 내용을 모바일 기기의 네이티브 환경 내에서 제공합니다. 여기에는 광고 파트너 프로그램, 스폰서 콘텐츠, 에디토리얼 콘텐츠 등이 포함되며, CPM(천회 노출당 비용)과 CPC(클릭당 비용) 모델을 통해 수익을 창출합니다. - User Acquisition Tools: 단일 클릭으로 앱을 설치할 수 있게 해주는 SingleTap® 및 DT DSP 등.
2. App Growth Platform (AGP)
AGP는 광고주와 퍼블리셔를 위한 플랫폼으로 모바일 앱의 광고 수익화를 돕습니다. 주요 제품은 다음과 같습니다: - Advertising Solutions: 앱 개발자와 브랜드 에이전시를 위한 광고 캠페인을 실행합니다. DT DSP와 DT Offer Wall 같은 도구를 사용하여 사용자 획득을 지원합니다. - Ad Monetization Solutions: 모바일 앱 퍼블리셔와 개발자가 월간 활성 사용자를 통해 디스플레이, 네이티브, 비디오 광고를 통해 수익을 창출할 수 있도록 지원합니다. 주로 프로그램매틱 실시간 입찰 경매를 통해 진행됩니다.
주요 제품의 수익 기여도
| 제품 | 2024년 순수익 (단위: 천 달러) | 2023년 순수익 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| ODS | 370,112 | 420,328 |
| AGP | 178,760 | 252,995 |
두 제품 모두 APPS의 주요 수익원이며, ODS가 AGP보다 더 큰 비중의 수익을 차지하고 있습니다.
주요 경쟁사
| 제품 | 경쟁사 |
|---|---|
| ODS | Google Play, Facebook, Snapchat, Unity Software, InMobi, Magnite, AppLovin |
| AGP | 여러 광고 플랫폼 및 네트워크 |
우리 회사는 특히 Google Play 애플리케이션 스토어와 크게 경쟁하고 있으며, 내부적으로 개발한 운영자 솔루션 및 중소형 업체와도 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
APPS의 비즈니스에는 몇 가지 특정한 위험이 존재합니다. 첫째, 소프트웨어 내의 오류나 결함은 사용자들과 마케터들에게 부정적인 경험을 제공하고 제품 소개나 개선을 지연시키며 수익 손실로 이어질 수 있습니다. 둘째, 비즈니스 정보나 개인 식별 정보의 안전을 제대로 보호하지 못할 경우 이미지 훼손과 금전적 피해가 발생할 수 있습니다. 셋째, 모바일 기기나 무선 네트워크에 대한 실제나 인정받는 보안 취약점이 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 소프트웨어가 오류나 바이러스를 포함하고 있다면 APPS의 비즈니스에 악영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 747.6 | 665.9 | 544.5 |
| 매출원가 | 400.5 | 345.7 | 297.0 |
| 매출총이익 | 347.1 | 320.2 | 247.5 |
| 영업비용 | 254.9 | 274.1 | 285.3 |
| 영업이익 | 92.2 | 46.2 | -37.8 |
| 영업외수익 | 48.3 | 24.1 | 367.3 |
| 세전 순이익 | 44.0 | 22.0 | -405.1 |
| 법인세 비용 | 8.4 | 5.1 | 15.3 |
| 당기순이익 | 35.5 | 16.7 | -420.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 126.8 | 75.6 | 33.6 |
| 매출채권, 순액 | 189.2 | 136.9 | 136.6 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 410.9 | 266.1 | 242.3 |
| 유형자산, 순액 | 46.5 | 49.4 | 54.9 |
| 비유동자산 총계 | 1047.6 | 1000.5 | 623.2 |
| 자산 총계 | 1458.5 | 1266.6 | 865.5 |
| 매입채무 | 167.9 | 119.3 | 159.2 |
| 단기차입금 | 12.5 | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 385.3 | 220.9 | 236.0 |
| 장기차입금 | 520.8 | 410.5 | 383.5 |
| 비유동부채 총계 | 557.0 | 438.4 | 415.6 |
| 부채 총계 | 942.3 | 659.3 | 651.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 745.7 | 822.2 | 858.2 |
| 이익잉여금 | -191.8 | -175.1 | -595.3 |
| 자본 총계 | 516.2 | 607.3 | 213.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 1458.5 | 1266.6 | 865.5 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 35.6 | 16.9 | -420.4 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 57.5 | 81.1 | 83.9 |
| 비현금 운전자본 변동 | -70.5 | -17.7 | -15.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 84.7 | 113.4 | 28.7 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -172.0 | -35.1 | -43.8 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 496.3 | -123.5 | -27.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 185.2 | -128.3 | -29.3 |
| 현금 순변동 | 98.0 | -50.0 | -44.5 |
APPS의 손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 747.6 | 665.9 | 544.5 |
| 매출원가 | 400.5 | 345.7 | 297.0 |
| 매출총이익 | 347.1 | 320.2 | 247.5 |
| 영업비용 | 254.9 | 274.1 | 285.3 |
| 영업이익 | 92.2 | 46.2 | -37.8 |
| 영업외수익 | 48.3 | 24.1 | 367.3 |
| 세전 순이익 | 44.0 | 22.0 | -405.1 |
| 법인세 비용 | 8.4 | 5.1 | 15.3 |
| 당기순이익 | 35.5 | 16.7 | -420.2 |
주가 영향 미치는 요인들
회사 APPS의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보인다면 해외 매출 비중이 높은 APPS의 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 또한 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하면 광고주들이 광고 예산을 줄일 가능성이 높아져 APPS의 광고 수익이 감소하게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 나타날 경우, 기술 공급망이 불안정해져 비용이 증가할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 또한 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 광고 플랫폼을 출시하여 시장 점유율을 빼앗는다면, APPS의 매출이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드나 소비자 선호도의 변화도 중요한 변수입니다. 만약 모바일 광고 시장이 확장되고, APPS가 이를 선도한다면 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것입니다. 반대로, 전통적인 광고 방법으로 회귀하는 트렌드가 강화된다면 APPS의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들을 종합적으로 고려할 때, APPS의 주가는 다양한 내외부 요인들에 의해 크게 변동될 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
APPS의 사업은 여러 가지 이유로 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 모바일 광고 시장의 성장 잠재력은 APPS의 주요 성장 원동력 중 하나입니다. 스마트폰 사용자의 증가와 더불어 모바일 광고 지출이 지속적으로 증가함에 따라 APPS의 광고 수익도 늘어날 가능성이 큽니다. 둘째, 기술 혁신은 APPS의 성장에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 인공지능과 머신러닝 기술의 발전으로 더욱 정교한 타게팅 광고가 가능해지고, 이는 광고 클릭율과 효율성을 높여 매출을 증대시킬 수 있습니다. 셋째, 국제 시장으로의 확장은 APPS의 성장 기회를 크게 넓힐 수 있습니다. 신흥 시장에서의 스마트폰 보급률 증가와 인터넷 접근성 향상은 새로운 광고 인벤토리와 수익원을 제공할 수 있습니다. 그러나 반대로, APPS의 사업이 축소될 수 있는 이유도 존재합니다. 첫째, 광고 차단 소프트웨어의 보급 확대는 광고 노출을 감소시켜 광고 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 개인정보 보호 규제가 강화되면 타겟 광고의 효과가 낮아질 수 있으며, 이는 APPS의 광고 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 셋째, 치열한 경쟁 시장에서의 경쟁사의 부상은 APPS의 시장 점유율을 위협할 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 넷째, 글로벌 경제 불확실성은 광고주의 광고 예산 축소를 초래할 수 있으며, 이는 APPS의 광고 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 요약하면, 기술 혁신과 시장 확장이 APPS의 성장 요인이 될 수 있는 반면, 광고 차단 기술, 개인정보 규제, 경쟁 심화, 경제 불확실성 등이 축소 요인이 될 수 있습니다.