회사 소개
Apogee Enterprises, Inc.은 건물을 둘러싸는 건축 제품 및 서비스, 보존, 보호 및 향상된 시야용으로 사용되는 고성능 유리 및 아크릴 제품을 제공하는 선도적 기업입니다. 회사는 Architectural Framing Systems Segment, Architectural Glass Segment, Architectural Services Segment, 그리고 Large-Scale Optical (LSO) Segment 네 가지 보고 세그먼트를 보유하고 있습니다. 이 중에서 Architectural Framing Systems Segment은 건물 외부용으로 알루미늄 창문, 커튼월, 상점 및 입구 시스템을 디자인, 엔지니어링, 제조 및 마감합니다. 이 회사의 제품과 서비스는 의료 시설, 정부 건물, 오피스 타워, 호텔, 교육 및 체육 시설, 소매 센터, 교통 센터, 혼합용도 및 다가족 주거용 건물과 같은 비주거 건설 분야에서 건축가들이 독특한 외관을 만들 수 있도록 돕습니다. 이들의 제품은 에너지 효율성, 토네이도, 폭발 및 기타 충격 저항 및 소음 제어와 같은 기능 요구 사항을 충족하는 데도 도움을 줍니다.
주요 고객
Apogee Enterprises, Inc.의 고객은 주로 상업 및 비주거 건축 프로젝트의 하도급 업체 및 일반 계약업체, 건축가, 건물 소유주로 구성됩니다. 첫 번째 세그먼트인 건축 프레이밍 시스템 고객은 알루미늄 창문, 커튼월, 상점 및 입구 시스템을 필요로 하는 계약업체 및 하도급 업체들입니다. 이들은 에너지 효율성과 내구성, 맞춤형 디자인 요구 사항을 충족시키기 위해 APOG의 제품을 사용합니다. 두 번째 세그먼트인 건축 유리 부문의 고객은 주로 건축가와 개발업체로, 고성능 유리 제품을 통해 미적 요구를 충족하고 에너지 효율을 높이며, 다양한 기후 조건에서의 성능을 보장받고자 합니다. 세 번째 세그먼트인 건축 서비스 부문은 정부, 교육 기관, 교통 센터 등 다양한 비주거용 건물의 프로젝트 관리자와 계약업체가 주요 고객군으로, 이들은 프로젝트 관리, 설계, 설치 서비스를 통해 시간과 비용을 절감하고, 리스크를 최소화하기 위해 APOG의 서비스를 선택합니다. 마지막으로, 대형 광학 부문에서는 박물관, 갤러리, 개인 액자 제작자 등이 주요 고객으로, 이들은 보존 등급 UV 보호, 반사 방지 및 안티스태틱 특성을 갖춘 고유의 코팅 유리와 아크릴 제품을 필요로 합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | Apogee Enterprises, Inc.는 알루미늄과 유리를 주요 원자재로 사용합니다. 알루미늄은 주로 Architectural Framing Systems와 Architectural Services 부문에서 사용되며, 원자재 가격 상승과 공급망 중단이 운영 결과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 유리는 Architectural Glass와 Large-Scale Optical (LSO) 부문에서 중요한 투입물입니다 | 주요 국내 및 국제 공급업체 |
| 에너지 소비 | 회사는 제조 공정에서 상당한 에너지를 소비합니다. 에너지 비용은 생산 비용에서 중요한 부분을 차지하며, 에너지 가격 변동은 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. | 지역 전력 회사 및 에너지 공급업체 |
| 연구 개발비 | 새로운 제품 개발, 기존 제품 디자인 수정, 그리고 공정 개선을 위한 연구 관련 비용이 포함됩니다. 연구개발 비용은 각각 약 3천만 달러에 달합니다 | 자체 연구 개발 팀 |
| 임대 비용 | 건물 및 장비에 대한 운영 임대 비용이 포함됩니다. 운영 임대 비용은 매년 수백만 달러에 이릅니다 | 부동산 임대업체 및 장비 리스 회사 |
| 인건비 | 직원 급여와 복리 후생과 같은 인건비가 포함됩니다. 401(k) 퇴직 계획을 통해 직원들에게 추가 혜택을 제공합니다. | 자체 인력 및 복리후생 관리 |
| 물류 및 유통 | 제품을 시장에 공급하기 위한 물류 및 유통 비용이 포함됩니다. 이 시스템은 데이터 및 시스템 보안, 소프트웨어 및 하드웨어의 적절한 작동 등에 따라 달라질 수 있습니다 | 운송업체 및 물류 서비스 제공업체 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 사용 | 회사는 자동화된 장비와 컴퓨터 제어 시스템을 사용하여 운영 효율성을 관리합니다. 시스템 실패는 운영 효율성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. | IT 서비스 제공업체 및 클라우드 서비스 제공업체 |
Apogee Enterprises, Inc.는 알루미늄과 유리를 포함한 천연 자원을 주로 사용하며, 에너지 소비가 중요한 비용 요소이며, 연구 개발, 임대 비용, 인건비 및 물류 비용도 중요한 비용 항목입니다. 이러한 비용 항목들은 각각의 주요 공급업체에 따라 변동될 수 있습니다.
제품군
Apogee Enterprises, Inc.는 네 개의 주요 제품 라인을 운영하며 이들 제품은 회사의 총 매출에 크게 기여하고 있습니다. 각각의 제품 라인은 다음과 같습니다:
| 제품 라인 | 매출 기여도 | 주요 제품 및 설명 |
|---|---|---|
| 건축 프레이밍 시스템 | $601.7백만 | 알루미늄 창문, 커튼월, 상점 및 입구 시스템을 설계, 제작 및 마감하여 비주거용 건물에 설치됩니다. 고급 애플리케이션과 내구성을 요구하는 프로젝트에 주로 사용됩니다. |
| 건축 유리 | $378.4백만 | 고성능 건축용 유리를 제공하며, 이는 에너지 효율성, 내구성 및 미적 요구를 충족합니다. 다양한 기후 조건에서 높은 성능을 보장하는 제품입니다. |
| 건축 서비스 | $378.4백만 | 프로젝트 관리, 설계, 설치 등 포괄적인 서비스를 제공하며, 비주거용 건물의 건축 프로세스를 전반적으로 지원합니다. 프로젝트의 시간과 비용 관리에 기여합니다. |
| 대형 광학 | $99.2백만 | 보존 등급 UV 보호, 반사 방지 및 안티스태틱 특성을 갖춘 고유의 코팅 유리와 아크릴 제품을 제조하며, 박물관, 갤러리, 개인 액자 제작자들을 위한 제품입니다. |
각각의 제품 라인은 매출 기여도 면에서 상이한 비율을 차지하며, 다음 표는 각 제품 라인의 최근 3개년 매출과 수익성을 요약한 것입니다:
| 제품 라인 | 2023 매출(</math>천) | 2024년 운영 소득(</math>천) | 2023년 운영 소득($천) | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 건축 프레이밍 시스템 | 601,736 | 649,778 | 546,557 | 64,833 | 81,875 |
| 건축 유리 | 378,449 | 316,554 | 309,241 | 68,046 | 28,610 |
| 건축 서비스 | 378,422 | 410,627 | 407,421 | 11,840 | 18,140 |
| 대형 광학 | 99,223 | 104,215 | 101,673 | 24,233 | 25,348 |
Apogee Enterprises, Inc.의 주요 경쟁사들은 비슷한 제품을 생산 및 제공하는 다양한 기업들로 구성되어 있습니다:
| 경쟁사 명 | 주요 제품 |
|---|---|
| Guardian Industries Corp | 상업용 건축 유리, 태양광 유리, 샤워 및 입구 시스템 등 |
| Viracon, Inc. | 고성능 건축 유리 및 관련 제품들 |
| Oldcastle BuildingEnvelope | 상업용 건축제품, 창문 시스템, 커튼월, 입구 시스템 등 |
각각의 경쟁사들은 Apogee의 제품과 유사한 제품을 다양한 비주거용 건축 프로젝트에 공급하며, 시장에서의 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
회사 APOG의 비즈니스에 관한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 프로젝트에 필요한 노동량 또는 자재 비용을 과소평가함으로써 발생하는 실패 가능성, 제품 납품의 타이밍 변경, 시스템 설계 오류, 실행에 대한 어려움 또는 오류, 또는 우리나 다른 거래에 의한 중대한 프로젝트 지연이 예상된 결과를 달성하지 못할 수 있습니다. 이러한 문제들 중 하나 이상이 발생할 경우 개별 계약에 손실이 발생할 수 있으며 이는 우리의 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 정보 기술 시스템을 유지하는 데 어려움과 잠재적인 사이버 보안 위협은 우리의 영업 결과와/또는 평판에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
- 우리의 정보 기술 및 인터넷 기반 시스템과 제 3자 서비스 제공업체의 시스템은 자연재해, 전력 손실, 무단 접근, 통신 장애 및 증가하는 빈도와 정교성의 사이버 공격으로 인해 중단 및 데이터 손실을 당할 수 있습니다. 이러한 사건들이 발생할 경우 우리의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 기밀 정보의 침해, 소송, 데이터 및 지적재산의 손상 및 손실, 규제 조치, 생산 중단, 재무 데이터의 가용성 중단, 디지털 미디어를 통한 정보의 왜곡, 추가 데이터 보호 시스템의 운영 비용과 업무 영향도 올 수 있습니다. 이러한 위험으로 인해 우리는 평판의 손상 및 관리에 상당한 시간과 비용을 투입해야 할 수 있습니다.
- 그 밖에, 글로벌 불안정성과 우리의 통제 범위 외부 사건으로 인해 발생할 수 있는 자연재해, 정치적 위기, 공중보건 위기 등의 중대한 불확실성이 우리의 영업 결과에 실질적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 종류의 중단 또는 기타 통제 범위 외부 사건은 우리의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있고, 비주거용 건설 시장, 소비자 신뢰와 지출, 그리고 직원의 복지 및 시설 운영에도 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 사건이 발생할 경우 우리의 영업 결과에 손실을 입힐 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1314.0 | 1440.7 | 1416.9 |
| 매출원가 | 1039.8 | 1105.4 | 1049.8 |
| 매출총이익 | 274.2 | 335.3 | 367.1 |
| 영업비용 | 202.6 | 209.5 | 233.3 |
| 영업이익 | 71.5 | 125.8 | 133.8 |
| 영업외수익 | 57.6 | 9.2 | 4.6 |
| 세전 순이익 | 13.9 | 116.6 | 129.3 |
| 법인세 비용 | 10.4 | 12.5 | 29.6 |
| 당기순이익 | 3.5 | 104.1 | 99.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 37.6 | 19.9 | 37.2 |
| 매출채권, 순액 | 157.9 | 140.7 | 115.1 |
| 재고자산 | 80.5 | 78.4 | 69.2 |
| 유동자산 총계 | 337.9 | 383.1 | 358.6 |
| 유형자산, 순액 | 297.9 | 290.2 | 284.4 |
| 비유동자산 총계 | 575.4 | 532.3 | 525.4 |
| 자산 총계 | 887.9 | 915.4 | 884.1 |
| 매입채무 | 92.1 | 86.5 | 84.8 |
| 단기차입금 | 13.7 | 11.8 | 12.3 |
| 유동부채 총계 | 232.9 | 242.5 | 244.7 |
| 장기차입금 | 201.6 | 202.9 | 93.9 |
| 비유동부채 총계 | 268.7 | 276.4 | 168.3 |
| 부채 총계 | 501.7 | 519.0 | 413.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 157.6 | 154.2 | 160.2 |
| 이익잉여금 | 254.8 | 273.7 | 340.4 |
| 자본 총계 | 386.2 | 396.4 | 471.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 887.9 | 915.4 | 884.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 3.5 | 104.1 | 99.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 50.0 | 42.4 | 41.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -12.5 | -57.6 | 44.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 100.5 | 102.7 | 204.2 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 9.3 | -27.7 | -43.7 |
| 배당금 지급 | -20.3 | -19.7 | -21.1 |
| 차입금 변동 | -2.0 | 165.0 | -107.9 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -120.6 | -91.0 | -144.6 |
| 현금 순변동 | -10.8 | -16.0 | 15.9 |
주가 영향 미치는 요인들
Apogee Enterprises, Inc.의 주가 변화에 영향을 미칠 수 있는 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 달러가 다른 통화 대비 강세를 보일 경우, 제품 수출 가격 경쟁력이 떨어질 수 있어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 주가 하락 요인입니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 건설업이 호황을 누리는 경제 상황에서는 건축 관련 제품과 서비스의 수요가 증가해 매출 상승에 기여할 수 있습니다. 이는 주가 상승 요인입니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어, 미중 무역전쟁이 심화될 경우, 중요한 원자재의 수입 비용 상승과 공급망의 혼란을 야기할 수 있어 운영 비용이 증가하고 수익성이 낮아질 수 있습니다. 이는 주가 하락 요인입니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 고품질 제품을 낮은 가격에 제공할 경우, Apogee의 시장 점유율이 감소할 위험이 있으며 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 주가 하락 요인입니다. 다섯째, 시장과 트렌드의 변화입니다. 에너지 효율적인 건축 자재에 대한 수요 증가와 같은 긍정적인 트렌드 변화는 Apogee의 제품 수요를 증가시킬 수 있어 주가 상승 요인이 될 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Apogee Enterprises, Inc.의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 건축 산업에서 지속적으로 에너지 효율적이고 환경 친화적인 제품에 대한 수요가 증가하고 있는 만큼, Apogee의 고성능 유리 및 아크릴 제품이 인기를 끌 가능성이 큽니다. 이러한 제품은 건물의 에너지 효율성을 증가시키고 탄소 배출을 줄이는 데 도움이 되므로, 친환경 건축 자재에 대한 관심이 높아지며 매출이 증가할 수 있습니다. 또한, 도시화와 인구 증가로 인해 새로운 상업용 건축물 건설 수요가 지속될 경우, Apogee의 건축 프레임 시스템 및 서비스에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것입니다. 반면에, 글로벌 경제 불확실성이나 원자재 가격 상승, 특히 알루미늄 및 유리 가격의 변동은 회사의 비용 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 수익성 악화와 연결될 수 있습니다. 또한, 건설업의 경기 침체가 지속되면 신규 건축 프로젝트가 줄어들어 Apogee의 매출에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 경쟁사의 기술 혁신과 시장 점유율 확대도 Apogee의 성장 가능성을 제한하는 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 기술 발전에 의한 스마트 글라스 및 건축 자동화 솔루션과 같은 신제품 개발은 Apogee의 경쟁력을 높이고 새로운 시장 기회를 창출할 가능성이 있습니다.