회사 소개
Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM)은 투자 관리 회사로, 전 세계적으로 고급 투자 전략을 제공하는 것에 초점을 맞추고 있습니다. 자회사를 통해 미국 내외 및 전역의 다양한 자산 클래스, 시가 총액 및 투자 스타일에 대해 분산된 다양한 투자 전략을 자율적으로 관리합니다. 이러한 전략은 여러 투자 자산을 통해 제공되어 광범위한 고객 목표를 수용할 수 있도록 합니다. 주로 기관과 기관과 유사한 의사 결정 프로세스를 운영하고 장기 투자 시각을 가진 중개인을 통해 투자 관리 서비스를 제공합니다. 그들은 미국 증권거래 위원회에 등록된 투자자 공동기금, Artisan Global Funds 등을 비롯한 여러 투자 자산을 통해 투자 자문 서비스를 제공하고 있으며, 그 외에도 Artisan이 소유하는 미등록 집합 투자 차량을 포함한 Artisan Private Funds를 운영합니다. 그들은 연례 수익액이 $975.1백만 달러에 이르는 2023년에 백만 달러에 이르는 2%의 감소한 수익을 얻었으며, 자산 운용액은 2023년 1252억 달러로, 전년대비 1.6% 감소했습니다[0][1].
주요 고객
APAM(Artisan Partners Asset Management Inc.)의 고객들은 주로 기관 투자자, 고액자산가, 재단 및 기부금 관리 기관들로 구성됩니다. 기관 투자자는 보험회사, 연기금, 대학 기금, 정부 기금 및 기타 공공 기관을 포함하며, 이들은 안정적이고 장기적인 투자 수익을 목표로 합니다. 고액자산가는 자산 관리에 전문적인 도움을 필요로 하는 개인 투자자들로, 이들은 자산 증식과 리스크 관리를 위해 APAM의 서비스에 비용을 지불합니다. 재단 및 기부금 관리 기관은 공공 이익을 위해 자금을 관리하고 배분하는 비영리 조직으로, 자본 보존과 지속 가능한 수익성을 중요하게 생각합니다. 이 고객들은 APAM의 전문적인 투자 관리 서비스와 맞춤형 투자 전략을 통해 자산을 효율적으로 관리하고, 높은 수익률을 달성하기 위해 비용을 지불합니다. APAM은 각 고객의 필요와 목표에 맞춘 다양한 투자 솔루션을 제공하여, 이는 고객이 지속적으로 APAM의 서비스를 이용하는 중요한 이유 중 하나입니다 .
회사의 비용구조
| 비용 분류 | 상세 설명 | 관련 공급업체 |
|---|---|---|
| 급여, 인센티브 및 복리후생 | 직원들의 급여와 보너스, 기타 복리후생 비용. 이는 회사의 인건비로, 전체 운영 비용의 54%를 차지합니다. | 주로 내부 인사팀 및 HR 기업과 협력. |
| 장기 인센티브 보상 | 회사의 장기적 성과에 따른 보상으로, 프랜차이즈 자본상에 의해 시장 평가 변화에 따라 증가합니다. | 주로 내부 재무팀. |
| 감가상각비 | 컴퓨터 장비, 소프트웨어, 가구 및 비품, 임차 개선 등에 대한 감가상각 비용. | 다양한 IT 장비 및 소프트웨어 공급업체, 예: Dell, Microsoft. |
| 임차 비용 | 사무실 임대료 및 주차장 임대 비용. 가변 임차 비용 및 단기 임차 비용도 포함됩니다. | 지역 부동산 임대업체. |
| 여행 경비 | 출장 및 기타 여행 관련 비용. | 항공사, 호텔, 여행사. |
| 통신 및 기술 | 사무실 장비 임대비용, IT 인프라 유지보수 비용. | IT 공급업체, 예: Cisco, AWS. |
APAM은 주로 내부 인사팀과 재무팀을 통해 급여와 인센티브를 관리하며, IT 장비와 소프트웨어는 Dell과 Microsoft 같은 공급 업체로부터 조달합니다. 사무실 임대와 같은 고정비용은 지역 부동산 임대업체와 계약을 맺고 있으며, 여행 경비는 항공사와 호텔과 같은 외부 서비스 제공 업체와 협력하여 관리합니다 .
제품군
APAM의 주요 제품은 투자 관리 서비스로, 이는 주로 관리 수수료와 성과 수수료로 구분됩니다. 다음은 각 제품의 상세 설명과 2023년 수익 기여도입니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 유형 | 2023년 수익 (백만 달러) | 비율 |
|---|---|---|
| 관리 수수료 (Artisan Funds 및 Artisan Global Funds) | 606.3 | 62.2% |
| 관리 수수료 (개별 계정 및 기타) | 364.5 | 37.4% |
| 성과 수수료 | 4.3 | 0.4% |
| 합계 | 975.1 | 100% |
- 관리 수수료 (Artisan Funds 및 Artisan Global Funds): 이 항목은 약 606.3백만 달러의 수익을 창출했으며, 이는 전체 수익의 62.2%를 차지합니다. 이러한 수수료는 주로 다양한 투자 전략과 포트폴리오 관리 서비스에 대해 발생합니다.
- 관리 수수료 (개별 계정 및 기타): 이 항목은 약 364.5백만 달러의 수익을 창출하여 전체의 37.4%를 차지합니다. 이는 개별 투자자나 기관 투자자를 대상으로 하는 관리 수수료를 포함합니다.
- 성과 수수료: 성과 수수료는 약 4.3백만 달러로, 전체 수익의 0.4%를 구성합니다. 이는 성과 기반의 수수료로, 주로 투자 성과가 특정 벤치마크를 초과할 경우 발생합니다[0][1].
유사 제품을 보유한 경쟁사
| 회사 이름 | 주요 제품 | 경쟁 포인트 |
|---|---|---|
| BlackRock | 위탁 투자 관리 서비스 (ETF 포함) | 광범위한 ETF 라인업, 다각화된 투자 전략 |
| Vanguard | 뮤추얼 펀드, ETF | 저비용 투자 옵션, 고객 중심 접근 |
| Fidelity | 개인 투자 컨설팅, 펀드 관리 서비스 | 맞춤형 투자 솔루션, 강력한 고객 지원 |
| T. Rowe Price | 자산 관리, 연금 계획 | 장기적 투자 성과, 다양한 투자 스타일 |
이와 같이 APAM은 관리 수수료와 성과 수수료를 통해 주된 수익을 창출하며, 기관 고객, 고액자산가, 재단 등을 대상으로 다양한 투자 솔루션을 제공하고 있습니다. 주요 경쟁사로는 BlackRock, Vanguard, Fidelity, T. Rowe Price 등이 있습니다 .
주요 리스크
APAM의 비즈니스에 대응하는 가능한 리스크 중 하나는 낮은 유동성을 가진 증권의 가치 평가와 원하는 때 처분이 어려울 수 있으며, 투자자의 인출 요청을 관리하는 데 어려움을 초래할 수 있다는 것입니다. 또한, APAM이 새로운 전략을 개발하고 있는데, 이로 인해 기존 시스템이나 직원에게 추가적인 압력을 줄 수 있어 운영 오류가 발생할 수 있습니다. 이러한 오류는 회사의 명성을 훼손하거나 규제 당국의 검토를 받게 할 수 있습니다. 또한 실제로나 지각상으로 문제가 발생할 경우, 비즈니스와 명성에 불균형한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.2B | 993.3M | 975.1M |
| 매출원가 | 563.1M | 510.4M | 529.4M |
| 매출총이익 | 664.2M | 482.9M | 445.7M |
| 영업비용 | 123.7M | 138.8M | 142.1M |
| 영업이익 | 540.5M | 344.1M | 303.6M |
| 영업외수익 | -11.1M | 32.3M | -80.1M |
| 세전 순이익 | 551.5M | 311.8M | 383.7M |
| 법인세 비용 | 107.0M | 63.5M | 71.9M |
| 당기순이익 | 336.5M | 206.8M | 222.3M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 200.1M | 143.2M | 178.5M |
| 매출채권, 순액 | 116.3M | 90.0M | 108.1M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 335.6M | 262.6M | 307.8M |
| 유형자산, 순액 | 124.0M | 149.5M | 141.4M |
| 비유동자산 총계 | 872.5M | 972.0M | 1.1B |
| 자산 총계 | 1.2B | 1.2B | 1.4B |
| 매입채무 | 49.2M | 50.8M | 63.6M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 474.6M | 449.6M | 427.6M |
| 장기차입금 | 299.7M | 319.9M | 312.7M |
| 비유동부채 총계 | 326.4M | 370.4M | 374.5M |
| 부채 총계 | 801.1M | 820.0M | 802.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 142.6M | 172.2M | 194.5M |
| 이익잉여금 | 134.9M | 93.1M | 132.1M |
| 자본 총계 | 407.0M | 414.6M | 603.8M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.2B | 1.2B | 1.4B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 444.5M | 248.4M | 311.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 6.9M | 7.8M | 9.3M |
| 비현금 운전자본 변동 | -20.4M | 36.4M | 27.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 398.6M | 312.6M | 253.0M |
| 유형자산 취득 | -6.0M | -19.6M | -8.6M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -27.0M | -63.7M | -38.2M |
| 배당금 지급 | -274.7M | -248.7M | -183.4M |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -335.4M | -306.4M | -175.0M |
| 현금 순변동 | 36.1M | -57.5M | 39.9M |
주가 영향 미치는 요인들
APAM(Artisan Partners Asset Management Inc.)의 주가 상승 또는 하락에 영향을 미칠 수 있는 요인에는 다양한 경제적, 정치적, 경쟁적 상황이 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인 중 하나입니다. APAM의 관리 자산 중 약 46%는 미국 달러 이외의 통화로 표시된 증권에 투자되고 있습니다. 가상의 시나리오로 미국 달러화 가치가 10% 상승할 경우, 자산 가치가 감소하여 연간 약 4,820만 달러의 수익 감소가 발생할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 전 세계적으로 경기 침체가 발생하면, 투자자들이 자금을 회수하게 되어 APAM의 자산 운용 규모가 감소하고 수익성이 떨어질 수 있습니다. 이는 역시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등도 주가에 영향이 있습니다. 예를 들어, 무역 전쟁으로 인해 글로벌 시장의 불확실성이 증가하면, 주식 시장의 변동성이 커지고 투자자가 위험을 회피할 가능성이 높아져 APAM의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 대두는 APAM의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 더 낮은 수수료와 더 나은 투자 성과를 제공하게 되면, 고객들이 APAM에서 이탈할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다[3]. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 특정 자산 클래스나 투자 전략에 대한 시장의 선호도가 증가하면, APAM이 이러한 신흥 트렌드를 잘 활용할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 이 외에도 정치적 불확실성, 규제 변화 등 다양한 요소들이 복합적으로 작용하여 APAM의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
APAM의 향후 사업 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 우선, 글로벌 경제 상황과 관련된 변화가 중요한 역할을 할 것입니다. 예를 들어, 만약 경제가 전반적으로 회복세를 보인다면, 투자자들이 더 많은 자금을 시장에 투입하게 되어 APAM의 자산 운용 규모가 증가할 수 있습니다. 반면, 경제 침체가 지속된다면 자산 감소와 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 또한, APAM의 신규 투자 전략 및 상품 개발이 성공적으로 시장에 안착할 경우에도 회사의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, 새로운 투자 전략이 시장에서 큰 호응을 얻고, 투자자들의 자금 유입이 늘어날 경우, 이는 APAM의 자산 관리 범위를 확장시키고 수익 구조를 다변화하는 데 도움이 됩니다[0]. 한편, 내부 리스크 관리와 운영 효율성도 중요한 변수입니다. 운영상의 실수나 규제 당국의 감시가 강화될 경우, 이는 APAM의 평판에 부정적인 영향을 미치고, 고객 이탈로 이어질 수 있습니다[1]. 또한, 금융 기술의 발전을 잘 활용하는 것도 회사 성장에 중요한 요소가 될 수 있습니다. 향후 인공지능이나 빅데이터 분석 등을 통해 더 높은 투자 성과를 달성할 수 있다면, 이는 고객 만족도와 충성도를 높이는 데 기여할 수 있습니다. 그러나 주요 투자 전문가들이 회사를 떠날 경우, 이는 기존 고객의 불안감을 초래하여 자금 유출로 이어질 수 있습니다[2]. 마지막으로, APAM의 시장 점유율이 높아진다면 경쟁사들과의 치열한 경쟁 속에서도 입지를 강화할 수 있지만, 반대로 경쟁사의 대두로 인해 시장 점유율을 잃게 된다면 이는 성장 둔화의 요인이 될 것입니다.