회사 소개
ALTO 기업은 재생 연료와 중요한 원료를 생산하고 유통합니다. 미국에서 특수 알콜의 최대 생산업체 중 하나이기도 합니다. ALTO는 일리노이주에 3개, 오리건에 1개, 아이다호에 1개의 알콜 생산시설을 운영하며 연료 등급의 에탄올과 산업용, 의약품용, 고품질 식품 및 음료용 알콜을 포함한 특수 알콜의 연간 생산 능력은 3.5억 갤런에 이릅니다. 이 중 최대 1.1억 갤런의 특수 알콜을 생산할 수 있으며, 주류용 고품질 알콜과 다른 품질 요건을 충족하는 알콜들 사이의 제품 혼합에 따라 달라집니다. 또한 Eagle Alcohol 자회사를 통해 특수 알콜의 소량 유통에 특화되어 있어 공급 업체로부터 대량 알콜을 구매한 후 탱크 트럭, 토트 및 드럼과 같은 보다 작은 크기의 포장으로 제품을 저장, 혼합 및 재판매합니다. 이들 제품은 음료, 식품, 산업 및 관련 공정 산업에 고객에게 전달됩니다. ALTO는 Pekin 생산, 마케팅 및 유통, 서부 생산의 3개 세그먼트에서 재무 및 운영 성과를 보고하며, 특수 알콜, 연료 등급 에탄올 및 핵심 원료를 생산하여 건강, 가정 및 미용, 식품 및 음료, 산업 및 농업, 필수 성분, 재생 연료 등 5대 시장에 초점을 맞추고 있습니다[0].
주요 고객
ALTO의 고객은 건강, 가정 및 미용 제품의 재료를 생산 및 유통하는 기업, 소독제 및 관련 제품 제조사, 증류주 제조업체, 식품 제조업체, 개인 건강 및 위생 제품 생산업체, 그리고 글로벌 무역 회사들입니다. 이러한 고객들은 주로 특수 알콜을 사용하여 고품질의 제품을 생산하는 데 집중합니다. ALTO의 재생 연료 고객은 서부 및 중서부 미국에 위치한 통합 석유 회사 및 가솔린 마케터들로, 연료 등급 에탄올을 가솔린에 혼합하여 사용합니다. 이들은 안정적인 연료 공급과 물류 관리 서비스를 신뢰하여 ALTO의 제품을 구매합니다. ALTO는 또한 가축 사료로 사용되는 주요 원료를 유제품 및 사육 농장에 제공하며, 이 원료는 주로 옥수수와 다른 전분 및 단백질 공급원의 대체품으로 사용됩니다. 옥수수 기름은 주로 가금류 및 바이오디젤 생산업체에 판매됩니다. 이러한 다양한 고객층들은 각기 다른 산업 요구를 충족시키기 위해 ALTO의 제품을 활용하며, 품질과 신뢰성을 바탕으로 ALTO의 제품을 지속적으로 구매하게 됩니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 옥수수 | 주요 생산 원료로서 연료 등급 에탄올과 특수 알콜을 제조하는 데 사용됨. 옥수수 가격의 변동성은 회사의 수익성에 큰 영향을 미침. | Archer Daniels Midland (ADM) |
| 천연가스 | 알콜 생산 과정에서 필수적인 에너지 원료로 사용됨. 천연가스 가격 상승은 생산 비용 증가로 이어질 수 있음. | Kinder Morgan |
| 물 | 알콜 생산 과정에 필수적인 자원으로 다양한 생산 공정에 사용됨. 물 자원 제한이 있는 경우 생산 효율이 저하될 수 있음. | 지역 수자원 공급 업체 |
| 전력 비용 | 시설 운영과 알콜 생산 과정에서 상당한 전력 소비가 발생함. 특히 고품질 알콜 생산을 위한 다단 증류 공정에서는 높은 에너지 비용이 발생함. | 일반 전력 회사 |
| 유지비 | 생산 시설의 유지보수 비용으로, 이는 설비의 정지 시간과 수리를 포함하여 생산량에 직접적인 영향을 미침. | 지역 유지보수 서비스 업체 |
| 인건비 | 생산 라인 및 관리직의 인건비로서, 이는 인플레이션 등의 경제적 요인에 따라 변동될 수 있음. | - |
ALTO의 주요 비용 항목은 옥수수, 천연가스, 물, 전력 비용, 유지비 및 인건비입니다. 옥수수는 Archer Daniels Midland(ADM)에서 공급받으며, 천연가스는 Kinder Morgan에서 공급받습니다. 물은 지역 수자원 공급 업체로부터 제공되며, 전력 비용은 일반 전력 회사에서 공급받습니다. 생산 시설의 유지보수는 지역 유지보수 서비스 업체와 협력하며, 인건비는 회사 내의 생산 라인 및 관리직 인력을 대상으로 합니다[0][1][2][3].
제품군
ALTO의 주요 제품과 수익 기여도에 대한 분석은 다음과 같습니다:
| 제품군 | 제품명 | 수익 기여도 | 설명 |
|---|---|---|---|
| 특수 알콜 | 연료 등급 에탄올, 산업용 알콜, 의약품용 알콜, 식품 및 음료용 알콜 | $1,222,940천 | 다양한 용도로 사용되는 고품질 알콜을 생산하며, 연간 최대 3.5억 갤런의 생산 능력을 보유하고 있습니다[0][1]. |
| 재생 연료 | 서부 및 중서부 미국의 연료 등급 에탄올 | $56.6백만 | 지역 석유 회사와 가솔린 마케터에게 연료 등급 에탄올을 판매하여 에너지 수요를 충족합니다[0]. |
| 주요 원료 | 건조 효모, 옥수수 글루텐 밀, 옥수수 글루텐 사료, 옥수수 싹, 증류잉여물 | $57.3백만 | 가축 사료 및 상업용 동물 사료, 애완동물 식품 등에 사용되며, 전체 원료 판매량은 2023년 기준 64만 2천 톤입니다[3][1]. |
ALTO는 다양한 고객층에게 다양한 제품을 제공하며, 특히 특수 알콜은 음료, 식품, 산업 및 약품 제조사들에 중요한 원료를 제공합니다. 또한, 재생 연료는 주요 에너지 공급원으로 활용되며, 주요 원료는 가축 사료 및 상업용 동물 사료 제조에 필수적입니다.
경쟁 업체로는 Archer Daniels Midland Company(ADM)와 같은 대형 농산물 가공업체가 있으며, 이들은 에탄올 및 재생 연료 생산에 주력하고 있습니다. 예를 들어 ADM은 에탄올 및 바이오디젤을 생산하여 자동차 연료 및 산업용 원료로 사용하고 있습니다. 또 다른 경쟁 업체로는 Green Plains Inc.가 있으며, 이들은 주로 에탄올을 포함한 다양한 재생 연료와 사료 원료를 생산합니다.
| 경쟁 업체 | 제품군 | 주요 제품명 |
|---|---|---|
| Archer Daniels Midland Company (ADM) | 바이오연료, 특수 알콜 | 에탄올, 바이오디젤 |
| Green Plains Inc. | 바이오연료, 주요 원료 | 에탄올, 증류잉여물, 곡물 사료 |
주요 리스크
ALTO의 비즈니스에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다: 1) 인플레이션 및 지속적인 높은 가격은 영업 실적 및 재무 상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 기후 변화와 이에 대응하려는 정부 규제는 사업에 민감하게 작용할 수 있으며, 콩과 천연 가스와 같은 상품 가격에 민감하게 작용할 수 있습니다. 3) 생산 또는 유통에 대한 중단은 비즈니스, 영업 실적 및 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 4) 고객이 특수 알콜에 대한 고정 가격 계약 기간 중에도 가격 재협상을 시도할 수 있으며, 가격 변동은 영업 실적에 큰 변동을 초래할 수 있습니다. 이러한 리스크들은 ALTO의 사업 운영과 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.2B | 1.3B | 1.2B |
| 매출원가 | 1.1B | 1.4B | 1.2B |
| 매출총이익 | 67.8M | -27.6M | 15.7M |
| 영업비용 | 29.2M | 8.9M | 29.9M |
| 영업이익 | 38.6M | -36.5M | -14.2M |
| 영업외수익 | -9.0M | 3.2M | 13.7M |
| 세전 순이익 | 47.6M | -39.7M | -27.9M |
| 법인세 비용 | 1.5M | 1.9M | 97.0k |
| 당기순이익 | 46.1M | -41.6M | -28.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 50.6M | 36.5M | 30.0M |
| 매출채권, 순액 | 86.9M | 68.7M | 58.7M |
| 재고자산 | 54.4M | 66.6M | 52.6M |
| 유동자산 총계 | 229.5M | 199.1M | 168.8M |
| 유형자산, 순액 | 236.0M | 258.0M | 271.3M |
| 비유동자산 총계 | 255.4M | 279.2M | 285.5M |
| 자산 총계 | 485.0M | 478.3M | 454.2M |
| 매입채무 | 23.3M | 28.1M | 20.8M |
| 단기차입금 | 3.9M | 3.8M | 4.3M |
| 유동부채 총계 | 69.6M | 78.0M | 65.3M |
| 장기차입금 | 59.7M | 83.4M | 101.1M |
| 비유동부채 총계 | 70.1M | 92.2M | 109.4M |
| 부채 총계 | 139.7M | 170.2M | 174.7M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.0B | 1.0B | 1.0B |
| 이익잉여금 | -691.8M | -734.6M | -763.9M |
| 자본 총계 | 345.2M | 308.1M | 279.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 485.0M | 478.3M | 454.2M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 46.1M | -41.6M | -28.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 23.3M | 25.1M | 23.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | -13.2M | 31.6M | 3.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 26.8M | 6.0M | 22.0M |
| 유형자산 취득 | -16.4M | -37.7M | -29.5M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 27.1M | -37.7M | -33.0M |
| 배당금 지급 | -2.9M | -1.3M | -1.3M |
| 차입금 변동 | -37.6M | 59.1M | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -40.0M | 19.0M | 7.0M |
| 현금 순변동 | 13.9M | -12.6M | -4.0M |
주가 영향 미치는 요인들
ALTO의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받습니다. 첫째, 환율 변동은 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 약세를 보이면 해외 고객에게 미국산 에탄올이 더 매력적으로 다가가 수출이 증가할 수 있고, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황이 중요합니다. 글로벌 경기침체가 발생하면 연료 수요 감소로 인해 에탄올 판매량이 줄어들어 주가 하락이 예상됩니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 심화되면 원자재 수급 문제가 발생하여 생산 비용이 증가하고 수익성이 떨어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 고려해야 합니다. 새로운 경쟁사들이 시장에 진입해 더 저렴한 에탄올을 공급할 경우 ALTO의 시장 점유율이 감소할 수 있고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장의 트렌드 변화가 있습니다. 만약 전기차 시장이 급성장하여 전통적인 연료 수요가 감소하면 에탄올 수요도 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ALTO의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 우선, 재생 연료와 특수 알콜의 수요가 증가하면서 회사의 성장 가능성이 높아질 수 있다. 특히 친환경 에너지원에 대한 관심이 증가하면서 에탄올과 같은 재생 연료의 중요성이 부각될 수 있다. 또한 의약품용 및 고품질 식품 및 음료용 알콜의 수요가 꾸준히 증가하면 특수 알콜 생산 부문에서의 매출도 상승할 가능성이 있다. 반대로, 만약 전기차 및 대체 에너지 기술이 급속도로 발전해 전통적인 연료 수요가 급격히 감소할 경우, 에탄올 시장에서의 수요 감소로 인해 ALTO의 매출이 줄어들 수 있다. 또 하나의 중요한 변수는 정부의 정책 변화이다. 환경 규제가 강화되어 재생 연료 사용이 더욱 촉진되면 긍정적인 영향을 받을 수 있지만, 동시에 경쟁이 심화되어 생산 비용이 증가할 수도 있다. 공급망 문제도 주의해야 한다. 원자재 가격의 변동이나 무역 장벽이 생기면 생산 비용 증가와 함께 수익성이 낮아질 것이다. 끝으로, 기술 혁신도 고려해야 한다. 생산 기술의 개선을 통해 더 효율적으로 알콜을 생산하고 비용을 절감할 수 있다면 ALTO의 경쟁력이 강화될 것이다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하면서 ALTO의 미래가 결정될 것이다.